李蘭香

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

李蘭香

隨著現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中小企業(yè)要“做大做強(qiáng)”，關(guān)鍵在于企業(yè)管理，企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，而財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，因此，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為中小企業(yè)管理的重中之重。本文對(duì)中小企業(yè)的籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、擔(dān)保方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行分析，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范提出解決對(duì)策。

中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

中小企業(yè)作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要力量，“做大做強(qiáng)”成為中小企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。而中小企業(yè)由于其規(guī)模小，盈利能力低，管理體制不健全，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力低，因此，防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，合理控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。

一、中小企業(yè)存在的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于無(wú)力支付到期債務(wù)或費(fèi)用而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，其實(shí)質(zhì)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理失控造成的。相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)及收益分配風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)由于大多處在發(fā)展初期，需要積累更多的資本和財(cái)富為以后的發(fā)展奠基，對(duì)收益少分配或不分配也是很多企業(yè)的管理戰(zhàn)略。因此，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有籌資、投資、收回和擔(dān)保方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)籌集資金的方式有股權(quán)融資、債券融資和金融機(jī)構(gòu)借款融資，中小企業(yè)大多不具備股權(quán)、債券融資條件，籌集資金的方式主要是通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)借款。而中小企業(yè)處在快速發(fā)展階段，資金需求量不斷增多，企業(yè)通過(guò)金融機(jī)構(gòu)借款額較大，大規(guī)模負(fù)債，使企業(yè)面臨著到期還本付息的巨大壓力。此外，通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)借款，通常利率較高，為此企業(yè)要付出的資金使用成本，而中小企業(yè)盈利能力低，當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)率低于資金成本率時(shí)，將面臨著嚴(yán)重虧損風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于不確定因素導(dǎo)致投資達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)或投資失敗而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要發(fā)展壯大，就必須對(duì)外投資。但在投資過(guò)程中，管理者的認(rèn)識(shí)能力、專業(yè)知識(shí)跟不上，對(duì)項(xiàng)目未進(jìn)行充分論證，導(dǎo)致投資項(xiàng)目周期長(zhǎng)，前期投入資金大，資金回籠緩慢。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)不能及時(shí)收回銷售貨款所帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為客戶無(wú)力支付貨款形成壞賬，給企業(yè)造成損失。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，為了提高產(chǎn)品銷量，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致應(yīng)收賬款大量增加。而企業(yè)在銷售產(chǎn)品過(guò)程中，對(duì)客戶的信用狀況了解不夠，盲目進(jìn)行賒銷，應(yīng)收貨款不能及時(shí)收回甚至是長(zhǎng)期無(wú)法收回，嚴(yán)重影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，產(chǎn)生貨款回收風(fēng)險(xiǎn)。

（四）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)是指利用企業(yè)財(cái)產(chǎn)、信用為其他企業(yè)借貸資金提供信用擔(dān)保而承擔(dān)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。由于對(duì)被擔(dān)保人資信狀況了解不深，審批不嚴(yán)或越權(quán)審批，可能導(dǎo)致企業(yè)擔(dān)保決策失誤或遭受欺詐。當(dāng)被擔(dān)保人出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難或經(jīng)營(yíng)陷入困境時(shí)，導(dǎo)致企業(yè)面臨著承擔(dān)法律責(zé)任，可能承擔(dān)較大的賠償責(zé)任。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

（一）負(fù)債經(jīng)營(yíng)，資本結(jié)構(gòu)不合理

中小企業(yè)資金實(shí)力比較弱，自有資金非常有限，企業(yè)通過(guò)向銀行、民間機(jī)構(gòu)借款來(lái)籌集資金，由于大量借貸資金，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，資本結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償債能力不足，因而產(chǎn)生巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資決策主觀隨意，缺乏嚴(yán)肅性

投資決策失誤是產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一，避免投資失誤的前提是決策科學(xué)合理。由于管理者的學(xué)識(shí)素質(zhì)不高，決策方式武斷，憑自己的主觀意愿進(jìn)行決策，導(dǎo)致投資失誤，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）大量賒銷產(chǎn)品，應(yīng)收賬款缺乏控制

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，產(chǎn)品市場(chǎng)由賣方市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場(chǎng)，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。很多企業(yè)為了增加銷量，提高利潤(rùn)，不惜大量賒銷產(chǎn)品，但對(duì)客戶的信用了解不夠，盲目賒銷，導(dǎo)致應(yīng)收帳款不能及時(shí)收回甚至是無(wú)法收回，給企業(yè)造成壞賬損失。

（四）企業(yè)管理制度不健全，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

大多數(shù)中小企業(yè)都采用家族式的管理模式，企業(yè)基本上是一言堂，由總經(jīng)理一人說(shuō)了算。企業(yè)缺乏科學(xué)有效的管理體制，導(dǎo)致企業(yè)在管理決策上主觀隨意。此外，管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差，對(duì)企業(yè)外部環(huán)境的變化不能進(jìn)項(xiàng)科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反應(yīng)滯后，由此給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)范對(duì)策

（一）適當(dāng)籌集資金，確定合理的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本中權(quán)益資本與負(fù)債資本的比例關(guān)系。合理的負(fù)債有利于增加企業(yè)股東財(cái)富，但高負(fù)債就意味著高風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，承受風(fēng)險(xiǎn)能力低，應(yīng)該謹(jǐn)慎選擇負(fù)債融資，對(duì)企業(yè)的負(fù)債資本確定一個(gè)合理的比例。運(yùn)用會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作中的償債能力指標(biāo)（如資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率等）進(jìn)行分析，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)50%時(shí)，說(shuō)明企業(yè)自有資產(chǎn)小于負(fù)債資產(chǎn)，即企業(yè)“資不抵債”，這時(shí)應(yīng)該控制負(fù)債額的增加，防止無(wú)力償還到期債務(wù)而引發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以筆者認(rèn)為一般性企業(yè)合理的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該控制在50%范圍內(nèi)。

（二）合理安排投資，避免無(wú)效投資或投資失敗

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資目標(biāo)和規(guī)劃，合理安排資金投放，科學(xué)確定投資項(xiàng)目。擬定投資方案，明確投資項(xiàng)目規(guī)模、方式以及資金來(lái)源，重點(diǎn)關(guān)注投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益。首先，企業(yè)管理層要加強(qiáng)對(duì)投資方案的可行性分析，對(duì)投資項(xiàng)目的收益和風(fēng)險(xiǎn)做出客觀評(píng)價(jià)。其次，對(duì)投資應(yīng)進(jìn)行集體決策，安排專門機(jī)構(gòu)或人員對(duì)投資項(xiàng)目跟蹤管理。

（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，及時(shí)收回資金

加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，建立應(yīng)收貨款管理機(jī)制。企業(yè)銷售部門應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶的信用狀況進(jìn)行深入了解，建立客戶信用檔案，關(guān)注重要客戶的資信變動(dòng)情況。對(duì)于資信差的客戶必須先款后貨，財(cái)務(wù)部門對(duì)應(yīng)收貨款進(jìn)行賬齡分析，對(duì)于逾期款項(xiàng)必須按有關(guān)規(guī)定計(jì)提減值準(zhǔn)備。針對(duì)欠款期限長(zhǎng)的因收款，靈活運(yùn)用折扣、折讓等激勵(lì)方式，促使客戶早日付款，防范應(yīng)收貨款風(fēng)險(xiǎn)。

（四）提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，防范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

建立企業(yè)擔(dān)保管理機(jī)制，對(duì)被擔(dān)保人信用、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，同時(shí)對(duì)該項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)做出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。如果被擔(dān)保人有財(cái)務(wù)狀況惡化、資不抵債、管理混亂、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大的，不給于擔(dān)保。提高企業(yè)管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，擔(dān)保業(yè)務(wù)必須訂立書(shū)面合同，明確被擔(dān)保人的權(quán)利、義務(wù)、違約責(zé)任。建立擔(dān)保業(yè)務(wù)責(zé)任追究制度，對(duì)擔(dān)保中出現(xiàn)的重大決策失誤的有關(guān)人員，嚴(yán)格追究相應(yīng)責(zé)任。

[1]全曉紅，康衛(wèi)平.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因及防范對(duì)策[J].南華大學(xué)學(xué)報(bào)，2007.6.

[2]王秀艷.高校財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)防范及機(jī)制構(gòu)建[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2013.11.

[3]曹偉忠.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范[J].現(xiàn)代物業(yè)，2009.02.

（作者單位：江西省煤礦機(jī)械裝備公司）