吳佳

2014年2月7日，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，十一部委聯(lián)合發(fā)文批復(fù)《青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》），標(biāo)志著青島將與溫州、前海和泉州等地一道，在某一領(lǐng)域先行先試，以期為全局的金融改革積累經(jīng)驗(yàn)。

《方案》顯示，青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的主要目標(biāo)是，通過加快金融改革創(chuàng)新，不斷加強(qiáng)財(cái)富管理組織體系、市場(chǎng)體系、業(yè)務(wù)體系、環(huán)境體系、監(jiān)管體系建設(shè)，推動(dòng)財(cái)富管理與相關(guān)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，探索形成財(cái)富管理發(fā)展的新模式和新途徑，構(gòu)建具有中國(guó)特色的財(cái)富管理體系，力爭(zhēng)將青島市建設(shè)成為面向國(guó)際的財(cái)富管理中心城市。

迷失與尋找下的金融突圍

自上個(gè)世紀(jì)的“上青天”以來，人們心中的青島印象始終圍繞著“旅游城市”、“品牌之都”兩張城市名片，青島市金融業(yè)的發(fā)展地位卻無法第一時(shí)間映入人們腦海。同為二線城市，GDP遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于青島的廈門、寧波，其金融業(yè)增加值占生產(chǎn)總值的比重卻領(lǐng)先青島幾分。

2012年，廈門金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值237.03億元占全市地區(qū)生產(chǎn)總值9.37%；寧波金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值502.4億元，占全市地區(qū)生產(chǎn)總值7.7%。同年的青島，金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值達(dá)391.5億元，占全市生產(chǎn)總值僅為5.36%。

“我從業(yè)7年以來，青島本地只發(fā)過一次陽光私募。青島的上市公司還不如濰坊、淄博等地的上市公司多?！币幻C券從業(yè)人員認(rèn)為之前的金融政策不夠完善，體系機(jī)制不夠健全。

“原先山東省只有兩家信托牌照，一家是濟(jì)南的山東國(guó)際信托，另一家是青島的海協(xié)信托，海協(xié)信托最后被上海收購(gòu)，成為陸家嘴信托，多好的機(jī)會(huì)就這么丟失了?！痹谒磥?，海協(xié)信托被收購(gòu)的原因有多種，歸根到底，還是沒有充分地去重視經(jīng)營(yíng)，“普洛藥業(yè)的前身是青島東方，健特生物的前身是青島國(guó)貨，過去3000萬元賣掉的股份，現(xiàn)在3億元也買不回來。青島曾經(jīng)失去過很多機(jī)遇。”他一臉惋惜。

青島正在找回曾經(jīng)迷失的金融之路。

自2009年財(cái)富管理中心議題提出之后，青島金融逐漸發(fā)力，

2012年出臺(tái)《青島市促進(jìn)金融發(fā)展條例》，成為繼上海、深圳之后，第3個(gè)出臺(tái)地方金融立法的城市。目前青島在市南區(qū)傳統(tǒng)金融聚集區(qū)基礎(chǔ)上，又規(guī)劃了多個(gè)金融聚集區(qū)域：嶗山區(qū)作為新的金融聚集區(qū)，主要集聚金融機(jī)構(gòu)的新增部分；西海岸將力爭(zhēng)在自貿(mào)區(qū)基礎(chǔ)上，打造離岸金融聚集區(qū)；高新區(qū)將以硅谷為模板，打造科技金融功能區(qū)；藍(lán)色硅谷要打造財(cái)富管理教學(xué)科研聚集區(qū)。

截至2013年11月末，青島市本外幣存貸款余額分別達(dá)到1.1萬億元和9590億元；證券機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)證券交易總量1.4萬億元，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代理成交額6.6萬億元；保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入163億元；全市金融機(jī)構(gòu)數(shù)量從143家增加到193家。

青島市2013全年實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值（GDP）8006.6億元，金融業(yè)增加值占生產(chǎn)總值比重為5.85%。青島市金融業(yè)本外幣存貸款規(guī)模和金融業(yè)增加值首次全面超過濟(jì)南，金融業(yè)增加值增速為全市各行業(yè)第一，青島市金融業(yè)各主要規(guī)模指標(biāo)均躍居全省17城市第一位。

投資人的“財(cái)富管理”建議

眾所周知，紐約和倫敦是財(cái)富管理中心的兩大城市。大量金融機(jī)構(gòu)和高端金融人才匯聚于城市，擁有一批國(guó)際性的金融機(jī)構(gòu)和金融交易場(chǎng)所，是綜合性的金融中心城市。

擁有400多家私人銀行，管理著數(shù)萬億美元資產(chǎn)的瑞士，在專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)服務(wù)、市場(chǎng)、人才等方面形成聚集效益。

亞洲也形成了中國(guó)香港和新加坡兩大財(cái)富管理中心。青島財(cái)富管理中心能否向這些金融城市看齊，還要等待具體細(xì)則落地。

據(jù)青島市金融辦主任白光昭介紹，在獲得批復(fù)后，青島市一直在進(jìn)行相關(guān)政策的制定，白光昭透露，主要集中在稅收優(yōu)惠、財(cái)產(chǎn)保護(hù)等方面，目前，針對(duì)基金公司的部分優(yōu)惠政策已經(jīng)確定。青島已制定了打造財(cái)富管理中心城市的發(fā)展規(guī)劃和具體的實(shí)施細(xì)則。

記者走訪了多家金融機(jī)構(gòu)，他們對(duì)于即將建成的“中國(guó)特色”的財(cái)富管理中心城市有著自己的建議。

高凈值人群是未來主流訴求群體

——“與山東省內(nèi)其他城市相比，青島市居民收入低、消費(fèi)物價(jià)高，大多數(shù)財(cái)富掌握在少數(shù)人的手中，要建成財(cái)富管理中心，一方面需要吸引省內(nèi)外的有錢人來青島投資，另一方面要將‘少數(shù)人視為重點(diǎn)?！?/p>

以上提到的“少數(shù)人”有一個(gè)專業(yè)名稱——高凈值人群，2013年4月15日，興業(yè)銀行與胡潤(rùn)研究院聯(lián)合發(fā)布《2013高凈值人群另類投資白皮書》中顯示，個(gè)人資產(chǎn)在600萬元以上的高凈值人群在山東有105000人，排名全國(guó)第7位。其中并沒有青島高凈值人群的數(shù)量。不過根據(jù)島城多家銀行私人銀行負(fù)責(zé)人推算，島城的高凈值客戶約占山東的四分之一，為2.63萬人左右。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在青島市多家銀行私人銀行中，對(duì)高凈值人群的資產(chǎn)定位在600萬元以上至1000萬元以上不等。流動(dòng)資金在2000萬元以上的高凈值人群約有2萬人，其中一些人的資產(chǎn)交付省外甚至國(guó)外的投資機(jī)構(gòu)打理。

多數(shù)投資機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人認(rèn)為，這些高凈值人群應(yīng)成為財(cái)富管理中心的重點(diǎn)目標(biāo)，作好調(diào)查，搞清楚他們需要什么幫助，多辦一些講座，從這些人的理財(cái)服務(wù)開始，起到以點(diǎn)帶面的作用。

境內(nèi)外資金流動(dòng)能否放松管制

——“現(xiàn)在很多人把錢放在國(guó)外，不使用人民幣交易，如果在試點(diǎn)內(nèi)可使用的外匯額度增大，更有利于境內(nèi)外的資產(chǎn)流動(dòng)，更能實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理中心聚集財(cái)富的作用。”

青島牛先生資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理李正光向記者介紹，在提升額度時(shí)要注意尺度，外匯兌換限額突然提高太多，會(huì)導(dǎo)致熱錢出現(xiàn)和套現(xiàn)波動(dòng)，但是限額提高過少，基本沒什么推進(jìn)作用。能否適量增加“試點(diǎn)”兌換外匯的限額，這種呼吁在記者的采訪中多次出現(xiàn)。

建設(shè)地區(qū)性的證券交易市場(chǎng)

——“青島本地沒有股權(quán)交易中心，也沒有資產(chǎn)交易中心?？衫秘?cái)富管理中心的建設(shè)時(shí)機(jī)打造一個(gè)“高大上”的財(cái)富產(chǎn)品交易市場(chǎng)。不單單立足青島市、山東省，要立足于國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)?！眅ndprint

現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品大都為固定期限。如果買了5年定額的理財(cái)產(chǎn)品，即便家里有急用，錢也無法提出使用?？墒侨绻碡?cái)產(chǎn)品可以買賣。當(dāng)事人就可以折損自己的一些收益率，把產(chǎn)品放到市場(chǎng)上買賣。多個(gè)投資經(jīng)理人建議，政府可以在加強(qiáng)風(fēng)控基礎(chǔ)上創(chuàng)建投資產(chǎn)品、股權(quán)買賣等綜合性交易所，實(shí)現(xiàn)品種多、管制少、靈活開放的創(chuàng)新特性。

能否保持政策落實(shí)、實(shí)施獨(dú)立

——“政府需要職能定位，究竟擔(dān)當(dāng)什么角色。是管家？還是保姆？政策突破是什么？天花板在哪里？干涉多少？能做好哪些服務(wù)？”

這一連串發(fā)問值得引起相關(guān)部門的思索。政府制定政策，在貫徹落實(shí)細(xì)則中要明確自我定位，政策之手給予適當(dāng)調(diào)控保障，市場(chǎng)之手使其完成在經(jīng)濟(jì)規(guī)律中的調(diào)節(jié)。處理好經(jīng)濟(jì)與體制的關(guān)系，對(duì)未來財(cái)富管理中心的建設(shè)更為重要。

“不僅要有政策保障，還要有法律保護(hù)?！蹦乘饺算y行客戶經(jīng)理向記者介紹，之所以瑞士能成為全球著名的財(cái)富管理中心，聚集大量財(cái)富，與他們對(duì)儲(chǔ)戶隱私的高度保護(hù)有著直接關(guān)系。國(guó)家有專門的法律保護(hù)儲(chǔ)戶隱私?？勺?009年迫于美國(guó)政府的壓力，瑞銀答應(yīng)美國(guó)公布涉嫌偷稅漏稅的美國(guó)富豪姓名后，喪失獨(dú)立性的瑞銀在客戶心中的地位也一落千丈。

法律對(duì)這個(gè)區(qū)域如何界定，執(zhí)行政策時(shí)能否尊重其獨(dú)立性，都是財(cái)富管理中心未來要面臨的問題。

引進(jìn)人才與先進(jìn)機(jī)構(gòu)。與高手過招

——“事情是好事，問題在于有沒有懂的人來做，需要從國(guó)外引進(jìn)高端人才，讓懂行的人來做?！?/p>

——“改革的眼光不能只放在內(nèi)部，要?jiǎng)?chuàng)新。如果想要進(jìn)步快，就要引入國(guó)外金融機(jī)構(gòu)，與高手過招，才能學(xué)到東西，提高自己?！?/p>

引進(jìn)人才和先進(jìn)金融機(jī)構(gòu)，加大彼此學(xué)習(xí)和融合，才能提高業(yè)務(wù)水平和管理水平。

目前，招商銀行與青島合作設(shè)立的中國(guó)（青島）財(cái)富管理學(xué)院已進(jìn)入籌建階段，山東大學(xué)財(cái)富管理學(xué)院、中信證券財(cái)富培訓(xùn)機(jī)構(gòu)也落戶青島。眾金融機(jī)構(gòu)正期待著自身迎來新一輪的突破與融合。

新金融業(yè)態(tài)促進(jìn)創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)

“積極培育多元化財(cái)富管理機(jī)構(gòu)”位列《方案》六項(xiàng)任務(wù)之首。當(dāng)中提到，要吸引和聚集各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，支持國(guó)內(nèi)外銀行機(jī)構(gòu)依法試點(diǎn)基金公司，支持引進(jìn)和設(shè)立私人銀行服務(wù)機(jī)構(gòu)，引進(jìn)財(cái)富管理總部、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)、金融顧問公司、私募基金等機(jī)構(gòu)。

山東社科院財(cái)政金融研究所副所長(zhǎng)黃晉鴻認(rèn)為，從嚴(yán)格意義上說，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)如保險(xiǎn)資管、公募基金、私募基金、券商資管等機(jī)構(gòu)，與當(dāng)前銀行的私人銀行業(yè)務(wù)，或信托、券商、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)從事的渠道業(yè)務(wù)不是一回事。前者更強(qiáng)調(diào)管理機(jī)構(gòu)的主動(dòng)投資管理能力，而后者多數(shù)做的是金融產(chǎn)品的代銷業(yè)務(wù)，大多不具備主動(dòng)投資管理能力。

財(cái)富管理中心將對(duì)各個(gè)投資機(jī)構(gòu)提出更高的專業(yè)要求，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

“原先是開門賺錢，現(xiàn)在是憑著專業(yè)知識(shí)賺錢?！蹦成鲜腥虆^(qū)域負(fù)責(zé)人董文匯認(rèn)為現(xiàn)有大多數(shù)證券公司業(yè)務(wù)大都類似于“通道”。就是利用國(guó)家頒發(fā)牌照，在公司里辦理客戶開戶、交易以及代銷產(chǎn)品等賺取傭金（中間業(yè)務(wù)收入），而未來的主業(yè)應(yīng)該是幫客戶打理資產(chǎn)和各種理財(cái)產(chǎn)品，給客戶提供專業(yè)的理財(cái)咨詢和建議，實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值，

保險(xiǎn)公司也不例外?！柏?cái)富的保值會(huì)讓民眾的保險(xiǎn)觀念升級(jí)”太平人壽保險(xiǎn)公司資深理財(cái)規(guī)劃師馬玉濤說。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定器，保險(xiǎn)總資產(chǎn)在西方發(fā)達(dá)國(guó)家占金融總資產(chǎn)的25%-30%，可中國(guó)目前只有8%到9%，未來二三十年一定有很大發(fā)展和上升空間。

作為青島本地的法人銀行，青島銀行黨委書記、董事長(zhǎng)郭少泉在“兩會(huì)”上表示青島銀行將“大有可為”。

“作為我市首家法人銀行，也是山東省最大的城商行，財(cái)富中心批復(fù)的東風(fēng)，無疑是為青島銀行帶來了新一輪的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。青島銀行有很多想法，我們會(huì)牢牢抓住這個(gè)契機(jī)，做一些事情，這是義不容辭的責(zé)任?！惫偃硎?，“作為法人銀行，青島銀行將在財(cái)富管理方面起到應(yīng)有的作用，不斷創(chuàng)新、豐富金融功能。比如，我們會(huì)在金融租賃、基金、托管、發(fā)債牌照等方面，加大申報(bào)力度；另外，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)改變了我們的想法和做法，因此我們提出了新金融的概念，我們將結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，做很多創(chuàng)新嘗試?！?/p>

除了青島本地的法人銀行外，大多數(shù)在青島的銀行都為分支機(jī)構(gòu)。某國(guó)有銀行員工對(duì)記者介紹，面對(duì)國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略的調(diào)整，分行主要還是承接作用，需要等待總行的布局調(diào)整。

而在青島的信托公司和一些資產(chǎn)管理公司表示，他們面對(duì)政策大都可以做出及時(shí)反應(yīng)。結(jié)合中短期產(chǎn)品和高中低的客戶群進(jìn)行調(diào)整，比較快速靈活。

老百姓獲益幾何

2014年2月17日，青島市政府召開新聞發(fā)布會(huì)，明確了青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的總體思路，“財(cái)富管理從一開始就要面向大眾，而不只是盯著富人，只為富人服務(wù)。”白光昭在發(fā)布會(huì)上介紹，國(guó)外財(cái)富管理發(fā)端于高端服務(wù)，主要是服務(wù)于富人。但在中國(guó)，一方面，除高凈值人士，普通大眾的財(cái)富管理市場(chǎng)有著巨大的潛力；另一方面，目前我們的財(cái)富管理還處于初級(jí)階段，更適應(yīng)對(duì)普通客戶的服務(wù)，對(duì)高凈值人士的需求還難以很好地滿足。因此，中國(guó)的財(cái)富管理，要建立多層次服務(wù)體系，滿足最廣大群眾的不同需求。

從實(shí)際操作來說，一方面財(cái)富管理的起點(diǎn)可能變高，但另一方面，隨著金融產(chǎn)業(yè)鏈盤活、各式投資理財(cái)?shù)难苌吩龆?，面?duì)大眾的投資產(chǎn)品也會(huì)有所增加。在集群作用下，財(cái)富聚集速度和規(guī)模都會(huì)加大。而金融服務(wù)業(yè)的行業(yè)利率上升后，從而慢慢帶動(dòng)從業(yè)者的收入上升。

青島財(cái)富管理中心的確立，對(duì)于大眾來說，將會(huì)帶來理財(cái)投資產(chǎn)品多層次化、多元化，從業(yè)人員的收入上升等諸多影響，理財(cái)意識(shí)和理財(cái)觀念也會(huì)在潛移默化中受到影響。

從去年萬達(dá)集團(tuán)在青島投資影都，到今年財(cái)富管理中心獲批，青島政府已經(jīng)將發(fā)展目光放在金融服務(wù)業(yè)、旅游地產(chǎn)、影視文化等第三產(chǎn)業(yè)方面。加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)更有效率更可實(shí)現(xiàn)發(fā)展的城市命題，成為當(dāng)下青島政府的努力方向。

財(cái)富管理中心獲批的這股“東風(fēng)”，不僅預(yù)示著青島將推動(dòng)金融業(yè)在規(guī)模增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、服務(wù)提升等方面實(shí)現(xiàn)新的跨越，同時(shí)意味著金融業(yè)在支持青島外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面將更好地發(fā)揮引擎作用。endprint