何 波 安海忠 張宏亮

（1、西南科技大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 四川 綿陽 621010；2、中國地質(zhì)大學(xué)（北京）人文經(jīng)管學(xué)院 北京 100083）

一、引言

投資環(huán)境（Investment environment）又稱投資氣候（Investment climate），指在一定時間內(nèi)，特定區(qū)域擁有的影響和決定投資運行系統(tǒng)健康成長并取得最優(yōu)（預(yù)期）效應(yīng)的各種主觀與客觀因素的有機復(fù)合體，包括硬環(huán)境和軟環(huán)境兩個方面。投資硬環(huán)境指影響投資活動的自然資源稟賦，基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施狀況及人力資本水平等物質(zhì)因素的總和，包括區(qū)位特征、運輸系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)、能源系統(tǒng)、水處理系統(tǒng)和公共服務(wù)設(shè)施六個要素。投資軟環(huán)境指影響投資活動的政治﹑文化、法律、政策、市場、公共安全和公共服務(wù)等非物質(zhì)因素的總和，包括法律法規(guī)環(huán)境、金融稅收政策環(huán)境、市場制度環(huán)境、工作生活環(huán)境和公共安全環(huán)境五個要素。國內(nèi)外研究表明，投資環(huán)境的優(yōu)劣是區(qū)域?qū)Y金吸納能力的集中體現(xiàn)，對區(qū)域經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展具有重要的影響，優(yōu)化的投資環(huán)境將進一步導(dǎo)致區(qū)域產(chǎn)業(yè)集聚的持續(xù)性以及強化區(qū)域創(chuàng)新過程。為了更加科學(xué)和規(guī)范地描述國內(nèi)投資環(huán)境的研究現(xiàn)狀，本文以“投資環(huán)境”為“篇名”精確查詢中國知網(wǎng)（www.cnki.com）2000年至2011年間發(fā)表的全部核心期刊的學(xué)術(shù)論文為數(shù)據(jù)源，采用內(nèi)容分析法對全部論文的載文情況進行分析和比較研究。由此推斷國內(nèi)投資環(huán)境研究的現(xiàn)狀和特點，為更準(zhǔn)確地把握該領(lǐng)域未來的發(fā)展趨勢提供參考。

二、研究設(shè)計

（一）研究方法 本文主要采用內(nèi)容分析法。這些量化的歷史有助于確定學(xué)科的譜系和演進史，有助于找到新的理論方向出現(xiàn)的關(guān)鍵點。霍爾斯蒂（Holsti，1969）對內(nèi)容分析法提出了較完整的定義：“內(nèi)容分析法是通過客觀而系統(tǒng)的方法，確定信息的特定特征，從而能夠得出推論的任意一種技巧?！笨死锱矶喾颍↘rippendorff，1980）在他的著作中強調(diào)了內(nèi)容分析法的信度和效度：“內(nèi)容分析法是一種研究技術(shù)，以便從數(shù)據(jù)及其背景中得出可重復(fù)的有效推論?！表f伯（1990）則更加強調(diào)內(nèi)容分析法的程序性：“內(nèi)容分析法是一種研究方法，該方法使用一整套程序，從而在文本中得出有效推論?！眱?nèi)容分析法從其研究過程看包含6個步驟：確定研究問題或假設(shè)；確定分析單元；抽取樣本；對材料進行編碼和分類；閱讀文獻樣本并按編碼體系進行數(shù)據(jù)統(tǒng)計；分析和匯總。本文也依據(jù)此步驟，對2000年至2011年國內(nèi)發(fā)表的關(guān)于投資環(huán)境文獻進行對比、分析和綜合，對研究現(xiàn)狀進行梳理與總結(jié)。

（二）文獻來源 從2000年開始到2012年（5月22日）截止，以“投資環(huán)境”為篇名搜索CNKI的全部核心期刊，共搜索到414篇文獻。剔除以下文獻：一是不將“投資環(huán)境”視為研究對象，如“直接投資的環(huán)境效應(yīng)分析”等；二是未將“投資環(huán)境”視為句子的主語，而是作為定語或狀語成分，如“投資環(huán)境惡化論的成因分析”等；三是投資環(huán)境研究的綜述性文獻。最終篩選出328篇為研究樣本。

（三）內(nèi)容分析單元與編碼體系 以所抽樣本的研究歷程分析、研究文獻來源分析、研究內(nèi)容分析、研究方法分析四個方面為研究維度。分析單元為每一篇獨立的文章，凡結(jié)構(gòu)完整的論文不論篇幅大小，均以一篇計算。內(nèi)容研究維度具體分析如下：付曉東（2004）對投資環(huán)境研究層次的劃分，可分為宏觀、中觀和微觀投資環(huán)境三種。宏觀投資環(huán)境多指影響整個社會資本運動的宏觀社會經(jīng)濟變量和歷史文化現(xiàn)實，研究的內(nèi)容是全國或大區(qū)域范圍內(nèi)的國民經(jīng)濟發(fā)展、商業(yè)周期興衰、國家政治法律制度變革、文化傳統(tǒng)習(xí)俗的嬗變，以及國家之間和區(qū)域之間的地緣關(guān)系等。微觀投資環(huán)境是指某個投資項目選址時考慮的具體的自然、經(jīng)濟和社會條件。中觀投資環(huán)境多指地區(qū)投資環(huán)境和產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境，是介于上述兩者之間的一個層次，承上啟下。謝蘭璋（2007）的研究可以將投資環(huán)境理論和研究內(nèi)容分為基礎(chǔ)理論、評價和優(yōu)選三個方面。在本研究中，基礎(chǔ)理論包括投資環(huán)境定義、內(nèi)涵、功能、分類與要素分析和投資效益研究；評價包括投資環(huán)境評價原則、方式、指標(biāo)體系、方法選擇和評價結(jié)果分析；優(yōu)選則包括投資環(huán)境優(yōu)選原則、比較優(yōu)勢分析以及優(yōu)選的方法和結(jié)果分析。對只提出對策或建議的文獻歸為“其他”類。研究角度分為單一性研究和對比性研究兩類，單一性研究是指研究內(nèi)容只針對某一特定區(qū)域或行業(yè)的評價而言；對比性研究則指研究內(nèi)容包含了兩個及兩個以上的區(qū)域或行業(yè)的對比評價。研究對象分為對象性和非傾向性研究兩類，對象性投資環(huán)境研究是指針對特定的項目進行項目投資環(huán)境評估、針對不同的產(chǎn)業(yè)實行產(chǎn)業(yè)對象性投資環(huán)境評價或針對不同的利益主體實行主體對象性投資環(huán)境評價；非傾向性投資環(huán)境研究是指針對非傾向性投資環(huán)境而言的，沒有考慮具體的項目、區(qū)域或產(chǎn)業(yè)等因素的差異性影響。研究方法按照一般的分類方法，分為定性研究和定量研究兩類。

（四）研究的效度和信度分析 本研究以我國學(xué)術(shù)界12年來發(fā)表的全部核心期刊論文為數(shù)據(jù)源，在參考國內(nèi)有關(guān)“投資環(huán)境”綜述性文獻和咨詢專家意見的基礎(chǔ)上，結(jié)合本文研究目的建立研究分析單元和編碼表，具有較好的研究效度。本研究采取隨機抽取內(nèi)容樣本進行信度檢驗。根據(jù)Wimmer&Dominick（2003）的建議，檢驗內(nèi)容主體的10%～15%的內(nèi)容，因此本次隨機抽取35篇文獻作為樣本進行檢驗。同時采用李克東所提出的內(nèi)容分析的信度公式：R=n×K／[1+（n-1）×K]進行計算。其中，n為評判人數(shù)量，R為信度，K為平均相互同意度，K=2M/（N1+N2），其中M為兩個評判員完全同意的欄目，N1為第一評判員所分析的欄目數(shù)，N2為第二評判員所分析的欄目數(shù)。本文主要由以研究者本人為第一評判員，論文的第二與第三作者分別為第二和第三評判員，分別對各研究維度進行分析。通過計算得出的K12≈0.8816，K13≈0.9211，K23≈0.5627，信度R≈0.9179>0.90，屬于可接受的信度水平，可以將第一評判員評定結(jié)果作為內(nèi)容分析的結(jié)果。

三、研究結(jié)果分析

（一）投資環(huán)境的研究歷程分析 通過對文獻分布兩個轉(zhuǎn)折點的分析，本文將12個完整年度投資環(huán)境的文獻分為3個階段進行分析。2000年至2003年（以下簡稱第一階段）：平穩(wěn)發(fā)展期。從國內(nèi)外形勢來看，中國政府為緩解1997～1999年亞洲金融危機采取了一系列的積極政策，保持了國內(nèi)經(jīng)濟的健康和穩(wěn)定增長；2001年12月中國正式加入世界貿(mào)易組織，為各國、各地區(qū)的貿(mào)易伙伴提供更為寬松、透明的投資環(huán)境和更加廣泛、穩(wěn)定的市場準(zhǔn)入機會；尤其是在2001年獲得北京奧運會、2002年獲得上海世博會主辦權(quán)的良好機遇下，改善投資環(huán)境、加大引資力度成為社會經(jīng)濟發(fā)展的重要前提和保障。這一階段，投資環(huán)境的文獻數(shù)量上穩(wěn)中有升，研究角度大多站在宏觀層面，研究國家的投資環(huán)境。該時期“投資環(huán)境”宏觀層面的文獻數(shù)量是三個階段中最多的。2004年至2007年（以下簡稱第二階段）：高速發(fā)展期。盡管由于2003年“非典”的全球蔓延和伊拉克戰(zhàn)爭的爆發(fā)，投資環(huán)境在2004年的研究數(shù)量有下降趨勢。但是，隨后三年伴隨“農(nóng)業(yè)稅的廢除”等一系列政策的出臺，《構(gòu)建社會主義和諧社會若干重大問題的決定》明確了構(gòu)建社會主義和諧社會的目標(biāo)任務(wù)、指導(dǎo)思想、若干原則和戰(zhàn)略部署，我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，宏觀調(diào)控取得階段性成效，國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，成為全球第三大貿(mào)易國。投資環(huán)境的研究處于頂峰時期，表現(xiàn)在文獻數(shù)量最多，研究內(nèi)容最豐富，研究角度多樣化，研究地域廣闊、行業(yè)多樣等各個方面。2008年至今（以下簡稱第三階段）：緩慢恢復(fù)期。這一階段，投資環(huán)境的研究處于回落和瓶頸期。從全球環(huán)境來看，2007年底開始、2008年全面爆發(fā)的金融危機嚴重沖擊世界經(jīng)濟；從國內(nèi)環(huán)境來看，2008年的汶川8.0級特大地震，50年一遇的罕見低溫雨雪冰凍災(zāi)害等讓國內(nèi)外的投資環(huán)境不容樂觀。2008年有關(guān)投資環(huán)境的核心期刊數(shù)量從2007年的44篇跌落至1篇，盡管之后的3年文獻數(shù)量有所回升，但在研究內(nèi)容和研究方法上都未有明顯的突破。

（二）投資環(huán)境的文獻來源分析 （1）基金項目分析。基金論文數(shù)量是評價研究群體科研能力及水平的一項重要標(biāo)準(zhǔn)，基金論文率的大小可以反映出一個學(xué)科受到資助和受到關(guān)注的情況。從總體上看，基金數(shù)量在2003年和2008年有下跌的過程，這與論文數(shù)量在這兩個年度的情況相吻合。從2009年至2011年，該領(lǐng)域的平均基金論文比例達到了39.6%?？梢?，投資環(huán)境的研究受到了越來越多的重視和資助，而該領(lǐng)域研究群體的科研能力與水平也在不斷的提高。在各個級別的基金論文中，國家級與省部級的基金論文占了很大的比重，而地市級和校級的研究也在不斷發(fā)展，但比例仍較低，波動較大。從投資環(huán)境基金支持的不同研究維度來看，如表（1）所示，各類基金支持的中觀投資環(huán)境研究的比例遠遠大于宏觀和微觀層次；省級及省級以下的基金支持論文在定量與定性研究方面，比例大體相當(dāng)，而國家級基金支持的論文，定量研究的比例大于定性研究；各級基金支持投資環(huán)境對比研究的比例均大于單一研究；各類基金支持對象性研究的比例均遠大于非傾向性研究。由此可見，投資環(huán)境的基金項目傾向于支持中觀層面、采用定量研究方法、對比分析為主、有具體對象性的研究成果。（2）論文合作情況分析。隨著科學(xué)技術(shù)的相互滲透和綜合發(fā)展，合作研究已成為當(dāng)代科學(xué)研究的趨勢，作者合作度的計量主要有兩種：合作率與合作度。合著率是合著論文與總論文數(shù)之比，合作度是在某一確定的時間范圍內(nèi)每篇論文的平均作者數(shù)。這兩個指標(biāo)反映了某學(xué)科領(lǐng)域內(nèi)作者合作職能的發(fā)揮程度，數(shù)值越高，說明該領(lǐng)域合作智能發(fā)揮越充分。考察某一學(xué)科論文作者的合作度，實際上是考察該學(xué)科勞動規(guī)模的大小。以研究樣本作統(tǒng)計分析，328篇樣本文獻共計署名607人次，平均合作率為50.61%，平均合作度為1.851。投資環(huán)境領(lǐng)域的合作度與合作率呈波動趨勢，合作度的變化趨勢與三個階段文獻數(shù)量的變化趨勢相吻合。隨著對該領(lǐng)域研究的深入，合作的比例基本呈不規(guī)則上升趨勢。而與一般管理科學(xué)研究2.45合作度和自然科學(xué)研究3～4的合作度相比，該領(lǐng)域的勞動規(guī)模相對要小。合作率也相對較低，說明國內(nèi)對投資環(huán)境研究的合作程度還需要不斷增強。

表1 不同基金投資環(huán)境文獻在不同研究維度上的差異

（三）投資環(huán)境的研究內(nèi)容與地域分析 （1）研究內(nèi)容分析。在研究層次方面，第一階段的研究更偏重于宏觀層面，即站在國家的角度對投資環(huán)境分析和研究；第二個階段針對投資區(qū)域和投資行業(yè)的中觀層次的研究大量增加；但縱觀三個階段，對微觀企業(yè)或者微觀項目層面的研究都比較少。在研究的具體內(nèi)容方面，評價類的文獻數(shù)量最多，大都以投資環(huán)境評估和評價模型的構(gòu)建為重點，集中在操作性較強的應(yīng)用層面，這與國外對投資環(huán)境的研究集中在應(yīng)用評價方面的結(jié)論相一致；優(yōu)選類的文獻較少，并且優(yōu)選的文獻中有三分之一是針對微觀項目的優(yōu)選分析；而關(guān)于投資環(huán)境基礎(chǔ)理論的研究更加少。理論研究的單薄使投資環(huán)境研究還只能作為一項應(yīng)用工具，而不能上升為一門獨立的學(xué)科。在研究角度方面，在第一階段投資環(huán)境單一性研究的文獻遠遠超過對比性研究的文獻，第二階段對比性研究的文獻大量增加，而單一研究則略微下降；到了第三階段，對比與單一研究的文獻數(shù)量基本持平?？梢妼ν顿Y環(huán)境的研究而言，對比研究是研究的發(fā)展趨勢之一。另一方面，對三個階段而言，對象性的文獻數(shù)量都遠高于非傾向性的文獻?？梢?，投資環(huán)境的優(yōu)劣是具有對象性的，不同的投資項目、不同的產(chǎn)業(yè)部門對投資環(huán)境的要求都不同，投資涉及的各方主體對投資環(huán)境的評價也會因利益導(dǎo)向不同而有所差異。離開了特定的投資項目、投資的特定產(chǎn)業(yè)、特定的投資主體，就無法判斷投資環(huán)境的優(yōu)劣。（2）研究地域分析。從研究地域的分析可以看出，第一個階段對東部和西部地區(qū)的研究文獻數(shù)量持平，而第二和第三階段，西部地區(qū)的文獻數(shù)量一直高于其他地區(qū)。這與國家實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略息息相關(guān)，西部地區(qū)的投資環(huán)境遠落后與東部地區(qū)，與中部地區(qū)也有一定的差距，因此西部大開發(fā)重在投資環(huán)境建設(shè)，使西部地區(qū)投資環(huán)境的優(yōu)勢因素得以充分發(fā)揮，才能促進整個西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。從國外研究區(qū)域來說，在第一階段研究其他國家的論文是最多的，但涉及到的國家數(shù)只有9個；相反在投資環(huán)境論文總數(shù)量最多的第二個階段，研究其他國家的論文是卻最少的，同時第二和第三個階段的研究國家數(shù)基本與論文數(shù)量一致?？梢酝茢喑觯瑢ζ渌麌业难芯渴状窝芯枯^為容易，后續(xù)數(shù)據(jù)更新的研究則比較困難，相對國內(nèi)研究而已，國外數(shù)據(jù)更新的工作量更大。

（四）投資環(huán)境的研究方法分析 （1）投資環(huán)境的主要研究方法。通過對投資環(huán)境文獻采用的研究方法進行統(tǒng)計分析，在第一階段定性研究論文遠遠多于定量研究論文，而從第二階段開始，定性與定量研究的論文基本持平。投資環(huán)境定性分析方法主要有冷熱比較分析法、多因素等級評分法和道氏公司的動態(tài)評分法等；定量分析方法有層次分析法、因子分析法、熵值法等等。本研究中共有100篇文獻明確提到了所采用的具體研究方法，經(jīng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，采用一種評價方法的共70篇文獻，采用2種方法的有23篇，采用3種方法的有7篇文獻。對所有方法做統(tǒng)計分析，結(jié)果如表（2）所示，使用最多的方法分別是主成分分析法、層次分析法和因子分析法?？梢姶蟛糠衷u價者都是從投資者的角度看待投資環(huán)境，其出發(fā)點是維護投資者的權(quán)益。很少有評價方法是基于受資者角度提出的，如軟硬環(huán)境法、系統(tǒng)動力學(xué)仿真法等。另一方面，對定量研究而已，所謂的“定量”大多是定性指標(biāo)量化處理的結(jié)果，這種方法是通過對指標(biāo)主觀打分的方式實現(xiàn)的。（2）研究的數(shù)據(jù)來源和處理方式。共有66篇樣本文獻提到了具體的數(shù)據(jù)來源，統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，投資環(huán)境文獻數(shù)據(jù)來源主要有三類：第一類各種年鑒：《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國各省統(tǒng)計年鑒》、《中國城市統(tǒng)計年鑒》、《中國對外經(jīng)濟貿(mào)易年鑒》、《中國經(jīng)濟年鑒》、《世界發(fā)展指標(biāo)》和《國際統(tǒng)計年鑒》等，這是數(shù)據(jù)引用最多的來源。第二類是各種機構(gòu)的調(diào)查報告，如《全球競爭力報告》、《全球和平指數(shù)》、臺灣區(qū)電機電子工業(yè)同業(yè)公會《TEEMA調(diào)查報告》和《中國大陸地區(qū)投資環(huán)境與風(fēng)險調(diào)查》、《以中國投資發(fā)展報告—中國投資環(huán)境評價》、世界銀行及大陸各省市公布的投資環(huán)境調(diào)查報告、城市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報、《新中國五十年統(tǒng)計資料匯編》等。第三類是網(wǎng)絡(luò)資源，如Bloomberg和CEIC數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)、中宏數(shù)據(jù)庫（Macro China Database）、中國對外經(jīng)貿(mào)統(tǒng)計數(shù)據(jù)網(wǎng)和中國投資指南網(wǎng)、中國經(jīng)濟信息網(wǎng)等。

表2 投資環(huán)境文獻主要研究方法排序

四、結(jié)論

本文統(tǒng)計分析得出以下結(jié)論：首先，投資環(huán)境是一個整體性、動態(tài)性、差異性和層次性高度復(fù)雜系統(tǒng)，受各種政治、自然、經(jīng)濟和社會因素等各種因素的相互影響和制約。我國投資環(huán)境的研究在2005年至2007年之間期間處于高速發(fā)展時期，2008年由于國內(nèi)外經(jīng)濟與自然環(huán)境的影響處于低落期，之后進入平穩(wěn)恢復(fù)期。其次，投資環(huán)境的基金項目傾向于支持在研究層次上以中觀區(qū)域或中觀行業(yè)為主，研究方法上以定量研究和對比性分析為主，有具體研究對象的研究成果。第三，投資環(huán)境領(lǐng)域的合作度與合作率基本呈波動趨勢，但相對于社會科學(xué)的其他領(lǐng)域，合作率相對較低，勞動規(guī)模相對較小，國內(nèi)對投資環(huán)境研究的合作程度還需要不斷增強。第四，分析三個階段投資環(huán)境的研究內(nèi)容可以發(fā)現(xiàn)：從研究層次上來看，中觀層次投資環(huán)境的研究最多，微觀層次的研究非常少；從研究的具體內(nèi)容來看，以投資環(huán)境評估和評價模型的構(gòu)建為重點的評價類文獻最多，而基礎(chǔ)理論與優(yōu)選的研究較少；從研究角度來看，對比性研究和有特定研究對象的文獻數(shù)量逐漸增加；從研究地域來看，西部和東部地區(qū)的研究遠多于中部地區(qū)的研究。第五，分析三個階段投資環(huán)境的研究方法可以發(fā)現(xiàn)，定量研究的論文逐漸增加，就具體方法而已，排在前3位的方法分別是：主成分分析法、層次分析法和因子分析法。第六，投資環(huán)境的研究數(shù)據(jù)來源主要有三類：各種年鑒、各種機構(gòu)的調(diào)查報告和相關(guān)網(wǎng)站。

［1］ 鄧宏兵等：《中國外商投資環(huán)境競爭力研究》，《國際貿(mào)易問題》2007年第7期。

［2］ 丹尼爾里夫：《內(nèi)容分析法——媒介信息量化研究技巧（第2版）》，清華大學(xué)出版社2010年版。

［3］ 付曉東、胡鐵成：《區(qū)域融資與投資環(huán)境評價》，商務(wù)印書館2004年版。

［4］ 謝蘭璋：《投資環(huán)境的理論探討投資環(huán)境四維分析》，《經(jīng)濟研究導(dǎo)刊》2007年第5期。

［5］ 張鐘學(xué)等：《中國各省投資環(huán)境的空間動態(tài)的面板數(shù)據(jù)分析》，《四川大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版）》2011年第2期。

［6］ 曾倩：《投資環(huán)境評價國內(nèi)外研究述評》，《財會通訊》2011年第8期。

［7］ Wimmer.R.D..&Dommick.J.R.Massmedia research：An introduction（7th ed.）.Belmont，CA：Wadsworth.2003.