游怡

（湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與政法學(xué)院 湖北 武漢 430074）

國際化成長風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國際化經(jīng)營的影響相關(guān)理論研究，起源于歐洲學(xué)者在20世紀(jì)70年代中后期開展的國際化漸進(jìn)階段理論。典型的是Miller系統(tǒng)性環(huán)境感知不確定性模型（Perceived Environmental Uncertainty）。在系統(tǒng)研究基礎(chǔ)上，Keith D.Brouthers對(duì)環(huán)境感知不確定性模型進(jìn)行了完善。Brouthers對(duì)環(huán)境感知的不確定性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類。國內(nèi)外學(xué)者在相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域中從不同方面進(jìn)行了有針對(duì)性的深入研究，對(duì)國際化成長風(fēng)險(xiǎn)所涵蓋的各個(gè)方面予以完善擴(kuò)充。本文將中小企業(yè)國際化成長所面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為政治風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)四類。四類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中小企業(yè)的國際化成長都有著舉足輕重的作用。當(dāng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是積極正面的，并對(duì)中小企業(yè)國際化成長起到良好作用時(shí)，則將有力推動(dòng)企業(yè)國際化成長進(jìn)程。否則將成為重要的制約因素。

二、中小企業(yè)國際化成長的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

（一）國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的分類 （1）政治風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，政治風(fēng)險(xiǎn)主要來源于東道國和母國兩個(gè)方面。由于母國或者東道國政治局勢動(dòng)蕩、國家格局發(fā)生變動(dòng)或者政策性的產(chǎn)業(yè)及經(jīng)濟(jì)政策，導(dǎo)致中小企業(yè)國際化成長存在受到阻礙的風(fēng)險(xiǎn)。這種政治風(fēng)險(xiǎn)主要可分為兩個(gè)方面：一是政治局勢的風(fēng)險(xiǎn)；二是政府政策的風(fēng)險(xiǎn)。東道國或母國政治局勢的不確定和不穩(wěn)定性，是導(dǎo)致政治風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。對(duì)國際化成長的影響十分顯著，是中小企業(yè)國際化成長過程中須首要考慮的因素。政策風(fēng)險(xiǎn)主要指的是母國或東道國經(jīng)濟(jì)政策的不穩(wěn)定性對(duì)企業(yè)國際化發(fā)展的影響。最為突出的是東道國政府為保護(hù)本國或本地區(qū)的產(chǎn)業(yè)、資源或維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，而針對(duì)跨國企業(yè)制定的政策。這些政策通常會(huì)對(duì)中小企業(yè)國際化成長產(chǎn)生消極影響。同時(shí)，東道國政府為吸引優(yōu)質(zhì)跨國企業(yè)進(jìn)入，出臺(tái)一些優(yōu)惠政策。如東道國政府對(duì)中小企業(yè)國際化成長可能造成影響的有價(jià)格控制、國有化威脅、貿(mào)易限制和免稅政策等。（2）市場風(fēng)險(xiǎn)。由于國際市場或母國的行業(yè)競爭，或者東道國的市場需求變化，對(duì)中小企業(yè)國際化成長產(chǎn)生阻礙的風(fēng)險(xiǎn)。我們認(rèn)為，市場風(fēng)險(xiǎn)主要在于競爭風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)兩方面的內(nèi)容。母國和東道國對(duì)產(chǎn)品進(jìn)出口政策的調(diào)整也難以預(yù)見。東道國消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品需求的變化是難以準(zhǔn)確預(yù)判的，需求變化可能因消費(fèi)者偏好的改變，以及替代品可獲取性的改變而引致，互補(bǔ)品的短缺也可能對(duì)需求產(chǎn)生消極影響。在東道國的市場需求趨于穩(wěn)定時(shí)，同一市場的競爭者則成為風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。Keith D.Brouthers，SteveWemer研究指出，在競爭者的產(chǎn)品、定價(jià)、策略與本企業(yè)趨同的情況下，競爭風(fēng)險(xiǎn)引致的市場風(fēng)險(xiǎn)十分顯著。（3）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著企業(yè)所在行業(yè)的技術(shù)水平不斷升級(jí)，生產(chǎn)方式不斷改進(jìn)，產(chǎn)品推陳出新速度不斷加快，將對(duì)企業(yè)國際化成長產(chǎn)生巨大壓力，這種壓力主要來自于東道國的技術(shù)發(fā)展水平。我們可以將技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分為信息不對(duì)稱的道德風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)步和技術(shù)升級(jí)帶來的競爭風(fēng)險(xiǎn)、以及研發(fā)投入與產(chǎn)出不相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)還受到當(dāng)?shù)厝肆Y源狀況的影響，對(duì)市場環(huán)境的健全程度和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的敏感度較高。行業(yè)技術(shù)的更新升級(jí)可能導(dǎo)致該行業(yè)主導(dǎo)企業(yè)變化甚至被淘汰。因此，行業(yè)發(fā)展總是伴隨著行業(yè)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前跨國企業(yè)的技術(shù)研發(fā)力量向智力資源密集的地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢十分明顯，通過國際分工，充分利用智力資源密集地區(qū)的智力資源價(jià)格較低的洼地效應(yīng)，降低技術(shù)研發(fā)成本，提高技術(shù)研發(fā)效率。（4）管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在國際化過程中，制定發(fā)展策略，作出經(jīng)營決策，都有可能給企業(yè)帶來不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)管理的目的在于充分利用企業(yè)內(nèi)部和外部各方面的資源，使投入產(chǎn)出比最大化。而在企業(yè)國際化成長過程中，企業(yè)內(nèi)部管理存在的風(fēng)險(xiǎn)，在于能否合理配置內(nèi)部的各種生產(chǎn)經(jīng)營要素，將發(fā)展戰(zhàn)略和現(xiàn)有技術(shù)充分運(yùn)用到東道國的生產(chǎn)經(jīng)營中。母國物質(zhì)資源可利用程度與東道國之間可能存在差異。教育程度、人力資源素質(zhì)、人才配置使用將對(duì)勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。土地資源的稀缺度，基礎(chǔ)設(shè)施的完備配套程度，甚至是管理文化和管理理念的差異，都可能成為難以預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)。各種資源的成本、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和企業(yè)國際化經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，都可能影響企業(yè)國際化成長。一般而言，天生國際化企業(yè)和以標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為主的生產(chǎn)型和科技型企業(yè)，在擁有一定的國際化發(fā)展經(jīng)驗(yàn)后，具有較好的風(fēng)險(xiǎn)適應(yīng)能力。管理決策的正確與否將極大影響著企業(yè)國際化走向，也是企業(yè)國際化成敗與否的重要內(nèi)因。

（二）國際化成長風(fēng)險(xiǎn)變化特征識(shí)別 主要從以下兩方面識(shí)別。

（1）企業(yè)國際化階段的主要特征。對(duì)企業(yè)參與國際化所經(jīng)歷的幾個(gè)階段的特征主要集中在以下方面：一是受政府引導(dǎo)政策的影響程度。東道國和母國對(duì)企業(yè)國際化成長引導(dǎo)政策和支持政策，一定程度上左右著企業(yè)國際化進(jìn)程。從影響程度看，采取出口模式的企業(yè)，國際化成長對(duì)政府引導(dǎo)政策非常敏感，需要靠政府的支持突破貿(mào)易壁壘，甚至靠稅收優(yōu)惠政策獲得利潤。而采取特許經(jīng)營模式，可以從一定程度上減輕對(duì)政府引導(dǎo)扶持政策的需求，但是對(duì)東道國市場和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的把握程度有更高要求。從對(duì)外投資模式看，與東道國政府的優(yōu)惠政策，良好關(guān)系，以及市場的開發(fā)程度，人力資源的素質(zhì)，具有更加緊密的聯(lián)系。二是對(duì)國內(nèi)外相關(guān)資源的配置能力。企業(yè)對(duì)資源的國際化配置能力，實(shí)際上體現(xiàn)的是企業(yè)的控制力，也就是該企業(yè)采取一定的管理模式開拓海外市場的方式方法。企業(yè)對(duì)資源的國際化配置能力體現(xiàn)出企業(yè)在管理水平和投資績效。企業(yè)強(qiáng)化控制力不僅能夠提高企業(yè)的投資回報(bào)率，更有利于提升企業(yè)的競爭優(yōu)勢。從企業(yè)參與國際化的程度看，采取出口主導(dǎo)模式的企業(yè)，對(duì)生產(chǎn)資源的國際化配置能力要求較低，主要依靠國際化的營銷分銷渠道。而企業(yè)國際化采取特許經(jīng)營模式，受到特許經(jīng)營權(quán)的限制，對(duì)國際化資源的控制能力較弱。而國際化企業(yè)采取對(duì)外投資模式，要求能夠完全掌控資金、管理、勞動(dòng)力、研發(fā)、銷售渠道等各個(gè)環(huán)節(jié)，必須有很強(qiáng)的資源配置整合能力，有著較高的控制能力。三是企業(yè)國際化成長效益。東道國及母國的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，市場開發(fā)的程度，進(jìn)入的時(shí)機(jī)和合作伙伴都是影響企業(yè)國際化成長效益的重要因素。從企業(yè)參與國際化的程度看，許多研究表明，國際化參與程度越強(qiáng)的企業(yè)，由于擁有更高主導(dǎo)權(quán)和更多控制權(quán)，往往能夠取得更高的市場份額和更大的經(jīng)濟(jì)效益，并且能夠持續(xù)長期發(fā)展。而國際化參與程度較低的企業(yè)，由于大部分生產(chǎn)經(jīng)營過程都在母國，對(duì)東道國和母國的進(jìn)出口政策非常敏感，往往受制于市場變化和非市場因素，盈利水平的波動(dòng)較為明顯。但國際化參與程度較低的企業(yè)受東道國經(jīng)濟(jì)政治波動(dòng)的不利影響也比較小。

（2）企業(yè)國際化階段的風(fēng)險(xiǎn)特征。主要體現(xiàn)在以下方面：一是不同國際化階段的政治風(fēng)險(xiǎn)特征。政治政策風(fēng)險(xiǎn)是國際化進(jìn)程中，影響效果最為明顯，也最難以掌控的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)國際化發(fā)展受政治或政策的引導(dǎo)性越強(qiáng)，那么面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)就越大。在出口導(dǎo)向型企業(yè)中，政府能夠從國家層面出面化解各種難題幫助企業(yè)避免或克服各種貿(mào)易壁壘，并提供政策性的支持，甚至進(jìn)行進(jìn)出口配額的調(diào)控。為出口型企業(yè)國際化成長提供了重要支撐的同時(shí)，政府政策的不確定性也成為企業(yè)國際化過程中不可避免的潛在風(fēng)險(xiǎn)。而從特許經(jīng)營模式看，由于合作伙伴在東道國已經(jīng)具有一定的生產(chǎn)經(jīng)營能力，已經(jīng)適應(yīng)了東道國的政治環(huán)境，因此受政治和政策風(fēng)險(xiǎn)的影響程度較低。而當(dāng)企業(yè)采取對(duì)外投資的方式進(jìn)行國際化發(fā)展時(shí)，很大程度上會(huì)受到東道國及母國在持股比例、對(duì)市場的控制、本土行業(yè)的影響等方面的約束，受到政治風(fēng)險(xiǎn)的影響較大。同時(shí)，一旦東道國及東道國政治局勢發(fā)生動(dòng)蕩，對(duì)外投資所遭受的損失可能是難以挽回的。因此，隨著國際化程度的不斷加深，企業(yè)受政治風(fēng)險(xiǎn)的影響，呈U型曲線。二是不同國際化階段的市場風(fēng)險(xiǎn)特征。企業(yè)國際化進(jìn)程中，采取出口主導(dǎo)模式，由于產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)主要在母國完成，國際化發(fā)展受到東道國銷售渠道的限制，受到國際市場風(fēng)險(xiǎn)的影響較大。如我國傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集行業(yè)，在國際金融危機(jī)背景下受國際市場萎縮的影響較大。隨著國際化進(jìn)入方式的推進(jìn)，采取特許經(jīng)營以及對(duì)外投資模式的國際化成長路徑，由于自身實(shí)力的不斷增長，企業(yè)在進(jìn)入國際化市場之前，已經(jīng)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了提前預(yù)判，國際化發(fā)展基于準(zhǔn)確的判斷進(jìn)行，受市場的風(fēng)險(xiǎn)影響較小，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力較強(qiáng)。因此，從宏觀角度看，企業(yè)國際化進(jìn)程中面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)，隨著企業(yè)對(duì)市場的熟悉程度不斷加深以及企業(yè)自身實(shí)力的增長，市場風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷降低。三是不同國際化階段的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)特征。對(duì)于出口主導(dǎo)型企業(yè)，技術(shù)水平主要體現(xiàn)為東道國行業(yè)整體技術(shù)水平，而受東道國的技術(shù)發(fā)展和技術(shù)革新速度影響較小，其技術(shù)水平提升主要受到國際市場供求關(guān)系的影響，因此國際化的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較小。對(duì)特許經(jīng)營模式企業(yè)，國際化的過程中，由于受到特許經(jīng)營相關(guān)約定的限制，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新成果和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的要求很高，因此面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)比較高。對(duì)采取對(duì)外投資方式參與國際化的企業(yè)，無論投資額及所占股份的多少，對(duì)自身技術(shù)的控制能力足以使其防范和避免可能存在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)外投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較小。四是不同國際化階段的管理風(fēng)險(xiǎn)特征。當(dāng)企業(yè)采取出口導(dǎo)向的國際化路徑，由于大部分企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營銷售等環(huán)節(jié)管理集中在母國，僅有對(duì)外銷售渠道和部分服務(wù)在東道國進(jìn)行，當(dāng)遇到管理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以采取減少出口、選擇新的銷售商或改變策略來降低管理風(fēng)險(xiǎn)，因此出口導(dǎo)向的管理風(fēng)險(xiǎn)很低。當(dāng)企業(yè)采取特許經(jīng)營模式的國際化路徑，由于企業(yè)的主要任務(wù)其中在履行合同約定，同時(shí)，在東道國的經(jīng)營管理由特許經(jīng)營的授權(quán)方提供管理和技術(shù)等方面的支持，面臨的管理風(fēng)險(xiǎn)比較低。而企業(yè)采取對(duì)外投資方式進(jìn)行國際化，作為獨(dú)立性較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，則需要全方位考慮對(duì)東道國的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境、人力資源狀況及多種生產(chǎn)要素的管理，所面臨的管理風(fēng)險(xiǎn)也比較大?？偟膩砜矗髽I(yè)國際化外向度與的管理風(fēng)險(xiǎn)呈正相關(guān)性。綜合考慮企業(yè)國際化過程中的政治風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)，隨著企業(yè)國際化外向程度的提高，對(duì)技術(shù)和管理的控制能力越強(qiáng)，所獲得的投資回報(bào)率也相應(yīng)提高，由于投資回報(bào)率與與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，因此面臨的風(fēng)險(xiǎn)和投資的效益將同步提高。

三、中小企業(yè)國際化成長風(fēng)險(xiǎn)測度指標(biāo)體系

（一）中小企業(yè)國際化成長的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系 從對(duì)國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論梳理中能夠發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)國際化成長面臨的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出多元化、復(fù)雜化趨勢，而且，這種風(fēng)險(xiǎn)可能相互交織共同作用，造成一系列不確定風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知要從企業(yè)整體角度進(jìn)行而不應(yīng)簡單作出分類并進(jìn)行若干個(gè)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理。1988年，F(xiàn)atehi經(jīng)過深入研究，提出企業(yè)國際化成長風(fēng)險(xiǎn)之間是相互聯(lián)系、共同作用的，將系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)割裂開，僅對(duì)某一個(gè)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)問題，具有很強(qiáng)的局限性。如國際政治經(jīng)濟(jì)局勢動(dòng)蕩甚至嚴(yán)重自然災(zāi)害的將會(huì)影響國外直接投資經(jīng)營的現(xiàn)金流。但是，與當(dāng)時(shí)許多研究企業(yè)國際化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)者一樣，他們并沒有就國際化成長風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營決策的影響給出一個(gè)全面的測度上的說明。直到1992年Miller提出了一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，而后在1995年，Keith D．Blouthers在其研究中對(duì)Miller的一體化風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行完善和補(bǔ)充，也進(jìn)一步明確了一體化風(fēng)險(xiǎn)的研究思路。因此，我們認(rèn)為，企業(yè)一體化風(fēng)險(xiǎn)就是從企業(yè)整體角度出發(fā)，綜合分析、識(shí)別和評(píng)價(jià)企業(yè)所面對(duì)的各類風(fēng)險(xiǎn)。而一體化風(fēng)險(xiǎn)管理的思想也逐漸形成于20世紀(jì)90年代。學(xué)者們的研究發(fā)現(xiàn)，純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)踐中經(jīng)常是交織在一起的，相互關(guān)聯(lián)、相互影響，有時(shí)也相互抵消，而且在管理上有許多共性。只有全盤考慮企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，才不會(huì)顧此失彼；只有充分考慮各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的整體效應(yīng)，深入研究風(fēng)險(xiǎn)之間的相互作用，才能真正降低風(fēng)險(xiǎn)管理控制成本，增加風(fēng)險(xiǎn)管理的效益，這便產(chǎn)生了近年來風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域前沿的體化風(fēng)險(xiǎn)管理（Integrated Risk Management，IRM）?；谖覀儗?duì)風(fēng)險(xiǎn)感知與一體化風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)與探討，本文將Miller（1996）國際化成長風(fēng)險(xiǎn)感知模型加以擴(kuò)展，并借鑒Root（1994）對(duì)國際市場進(jìn)入戰(zhàn)略模式?jīng)Q策的相關(guān)研究，提出并構(gòu)建一體化國際化成長風(fēng)險(xiǎn)感知模型，如圖（1）所示。

為達(dá)到對(duì)主要類型國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的一體化感知，除了需要對(duì)國際化成長風(fēng)險(xiǎn)有定性的認(rèn)識(shí)外，我們還需要對(duì)各種國際化成長風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量的研究。我們以宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)這三類風(fēng)險(xiǎn)共同構(gòu)成企業(yè)在開拓國際市場進(jìn)程中所面臨的整體性國際化成長風(fēng)險(xiǎn)，或者說是一體化國際化成長風(fēng)險(xiǎn)，并利用本文建立的風(fēng)險(xiǎn)測度指標(biāo)體系對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測量，通過對(duì)測度的結(jié)果分析達(dá)到對(duì)一體化國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的感知，進(jìn)而探討風(fēng)險(xiǎn)感知對(duì)企業(yè)開拓國際市場時(shí)進(jìn)入模式選擇的影響。

圖1 一體化國際化成長風(fēng)險(xiǎn)感知研究模型

（二）風(fēng)險(xiǎn)測度維度概念的提出及理論依據(jù) 本文通過對(duì)以往關(guān)于國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的研究進(jìn)行整理綜述后發(fā)現(xiàn)，對(duì)過去企業(yè)進(jìn)入國際市場面臨風(fēng)險(xiǎn)的研究主要基于三個(gè)維度：一是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)國際化的影響程度產(chǎn)生影響的機(jī)制。二是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)國際化成長的不確定性及產(chǎn)生原因。三是國際化風(fēng)險(xiǎn)的控制程度及控制機(jī)制。這三個(gè)變量又分屬于兩個(gè)層面，即主觀層面和客觀層面。作為國際化成長風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)的第三個(gè)維度，風(fēng)險(xiǎn)的可控性屬于主觀層面，它更多地體現(xiàn)出人們主觀感知的能動(dòng)性?？陀^層面主要來自于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)國際化的影響程度以及風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，這是因素具有客觀性，不會(huì)隨著人的意志變化。其中，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)國際化的影響程度可以采取技術(shù)方法進(jìn)行量化評(píng)價(jià)，而風(fēng)險(xiǎn)的不確定性可以采取計(jì)算概率的方式進(jìn)行評(píng)價(jià)和研究。本文將從上述兩個(gè)層面的三個(gè)變量進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)，對(duì)國際化成長風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量研究。（1）風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。一些戰(zhàn)略管理和組織管理領(lǐng)域的學(xué)者最早對(duì)國際化成長風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，這些研究普遍認(rèn)為，國際化成長風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)進(jìn)入國際市場后對(duì)企業(yè)的營業(yè)額，投資績效，市場占有率等都有極大影響。Hill（1998）提出東道國和母國的不可預(yù)見性風(fēng)險(xiǎn)都將對(duì)企業(yè)國際化成長造成潛在的巨大影響，而許多影響是負(fù)面的。Werner&Brouthers在一篇研究“國際風(fēng)險(xiǎn)和可感知環(huán)境不確定性”的文章中也論述過國際化成長風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司造成的影響。認(rèn)為國際業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)比國內(nèi)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)存在更多的風(fēng)險(xiǎn)。在國際化進(jìn)程中，公司會(huì)面臨很多新型的風(fēng)險(xiǎn)，因此會(huì)引致很多以前在國內(nèi)環(huán)境可以避免的成本。另外，國際化成長風(fēng)險(xiǎn)還可能通過政府行為來影響公司績效，這給企業(yè)造成的不利影響可能是災(zāi)難性的。隨后，KeithD．Brothers在研究國際化成長風(fēng)險(xiǎn)影響軟件業(yè)進(jìn)入模式戰(zhàn)略的論文中再次提到了國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的影響。他用“陌生的新大陸”一詞來描述企業(yè)在進(jìn)行國際擴(kuò)張時(shí)所遇到的眾多多變的風(fēng)險(xiǎn)，而所有這些風(fēng)險(xiǎn)都是之前企業(yè)在國內(nèi)經(jīng)營所未曾遇到過的。（2）風(fēng)險(xiǎn)的不確定程度。很多學(xué)者在研究風(fēng)險(xiǎn)的不確定程度時(shí)得到了趨于一致的結(jié)論，也就是國際化成長風(fēng)險(xiǎn)具有相當(dāng)程度的不確定性，而這種不確定性極有可能對(duì)企業(yè)國際化成長造成難于估量的負(fù)面作用，嚴(yán)重情況下這種不確定性會(huì)導(dǎo)致企業(yè)國際化進(jìn)程夭折。Daft在研究企業(yè)面臨的環(huán)境時(shí)指出，國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，為企業(yè)制定避免國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略增添了難度，同時(shí)這種不確定性一定程度上會(huì)導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)策略的失效，同時(shí)，國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性增加了調(diào)整應(yīng)對(duì)策略的難度和成本。Miller通過問卷的形式對(duì)企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行調(diào)查，結(jié)論是經(jīng)營管理者普遍認(rèn)為國際化風(fēng)險(xiǎn)意味著對(duì)企業(yè)國際化經(jīng)營的不利影響。而Miller卻指出，風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是生產(chǎn)經(jīng)營管理中難以評(píng)價(jià)和測量并且難以準(zhǔn)確把握的不確定因素，而且還包括企業(yè)對(duì)經(jīng)營環(huán)境的變化和企業(yè)自身調(diào)整的不確定性。這些不確定性難于預(yù)測和防控。在企業(yè)國際化成長中這些不確定性，可能來自于經(jīng)營環(huán)境的改變、不可預(yù)測的行為選擇或二者的結(jié)合。Keith D．Brouthers在分析提出系統(tǒng)性的國際化成長風(fēng)險(xiǎn)模型時(shí)，研究發(fā)現(xiàn)由于國際化成長風(fēng)險(xiǎn)既具有相對(duì)的獨(dú)立性，又具有相互關(guān)聯(lián)性，在制定應(yīng)對(duì)某些風(fēng)險(xiǎn)的管理措施時(shí)，往往可能影響對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)的管理策略，也就是在關(guān)聯(lián)性的作用下，風(fēng)險(xiǎn)防控措施也具有不確定性。根據(jù)Shapiro&Ritman提出的風(fēng)險(xiǎn)決策關(guān)聯(lián)性理論，不僅企業(yè)國際化過程中會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出預(yù)判并采取防范措施，而且國際化成長風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響企業(yè)決策。如需要購買保險(xiǎn)應(yīng)對(duì)自然災(zāi)害和不可抗力風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，儲(chǔ)備一定量的流動(dòng)資金應(yīng)對(duì)貨幣匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，通過改善股權(quán)的強(qiáng)化企業(yè)的控制力。但這些根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)制定的決策將對(duì)國際化風(fēng)險(xiǎn)造成不完全確定的影響。因此，需要對(duì)國際化風(fēng)險(xiǎn)作出綜合評(píng)價(jià)，以優(yōu)化國際化策略。Subodh P．&Kulkarni從對(duì)公司交易模式?jīng)Q策的影響程度出發(fā)，將國際化成長風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)類型，并且提出任何一個(gè)類型的風(fēng)險(xiǎn)都具有很高的不確定性，都是很難預(yù)測的。（3）風(fēng)險(xiǎn)的可控程度。有學(xué)者將風(fēng)險(xiǎn)控制作為企業(yè)國際化成長的主要戰(zhàn)略目標(biāo)之一。組織理論認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是組織中相關(guān)變量的不可預(yù)見因素，將對(duì)組織績效產(chǎn)生很大影響。戰(zhàn)略管理研究認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)環(huán)境的未知因素，是管理過程和決策制定中難以控制和預(yù)判的。由于信息的不對(duì)稱性，加劇了風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，使管理和控制風(fēng)險(xiǎn)變得十分困難。Miller的研究指出，因?yàn)椴煌愋秃筒煌I(lǐng)域的企業(yè)在國際化成長中將會(huì)采取不同的發(fā)展戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)決策，因此，雖然國際化成長風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)對(duì)企業(yè)造成影響，但風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同企業(yè)的影響是不相同的。根據(jù)分析，不同企業(yè)采取不同的國際化方式，在某些風(fēng)險(xiǎn)上所受的威脅較小，而在某些方面的風(fēng)險(xiǎn)則較大。如出口導(dǎo)向型企業(yè)面臨著較大的政治風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)則較弱。其他國際化方式也普遍具有這一特征。Miller的研究還指出，管理者更加期望主動(dòng)通過發(fā)現(xiàn)和改變風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，不希望國際化風(fēng)險(xiǎn)的不確定性對(duì)企業(yè)發(fā)展進(jìn)程產(chǎn)生負(fù)面影響。Keith D.Brouthers在Miller一體化模型的基礎(chǔ)上，闡述了企業(yè)國際化風(fēng)險(xiǎn)的可控性問題，強(qiáng)調(diào)了國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的潛在性，不能簡單地將存在或不存在風(fēng)險(xiǎn)的判斷作為風(fēng)險(xiǎn)控制的前提，而應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估情況采取適當(dāng)策略控制或避免風(fēng)險(xiǎn)。

四、中小企業(yè)國際化成長風(fēng)險(xiǎn)測度評(píng)價(jià)方法與應(yīng)用

（一）國際化成長風(fēng)險(xiǎn)測度的層次分析法 當(dāng)前關(guān)于企業(yè)國際化經(jīng)營中所遇到的國際化成長風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究，絕大多數(shù)都是對(duì)東道國政策、跨文化管理、海外市場競爭等問題進(jìn)行分析并提出相應(yīng)的解決辦法和建議，即當(dāng)前研究主要集中在國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的定性分析上。而更具說服力的定性分析與定量評(píng)價(jià)相結(jié)合的方法所提供的結(jié)論更具現(xiàn)實(shí)性、實(shí)踐性和直觀性，但在國際化成長風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中較少采用。由于企業(yè)國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的定量評(píng)價(jià)研究起步較晚，所以涉及這方面的理論探討及評(píng)價(jià)方法相對(duì)比較少，主要有價(jià)值分析法、層次分析法、模糊綜合評(píng)價(jià)法、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)法等，它們之間的主要區(qū)別是參評(píng)因素的選擇、權(quán)重的確定、數(shù)學(xué)方法的使用不同。對(duì)于多指標(biāo)評(píng)價(jià)，本文認(rèn)為目前廣泛使用的層次分析法是國際化成長風(fēng)險(xiǎn)測度評(píng)價(jià)的較好選擇。美國匹茲堡大學(xué)教授、運(yùn)籌學(xué)家薩迪（T．L．Saaty）于20世紀(jì)70年代提出層次分析法（Analytic Hierarchy Process）簡稱AHP方法。該方法應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)理論和多目標(biāo)綜合評(píng)價(jià)方法提出的一種層次權(quán)重決策分析方法，屬于多目標(biāo)決策方法的一種。AHP方法在理論上科學(xué)合理而且在應(yīng)用上簡便易行，又能對(duì)定性問題及定量問題進(jìn)行綜合分析。這種方法的特點(diǎn)是在對(duì)復(fù)雜的決策問題的實(shí)質(zhì)、影響因素及其內(nèi)在關(guān)系等進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，利用一定數(shù)量的定量信息使決策的形成過程數(shù)學(xué)化，從而為多目標(biāo)、多準(zhǔn)則或無結(jié)構(gòu)特性的復(fù)雜決策問題提供簡單易行的決策方法。是對(duì)難于完全定量的復(fù)雜系統(tǒng)作出決策的模型和方法。

（二）國際化成長風(fēng)險(xiǎn)測度的層次分析法的基本步驟 （1）建立遞階層次結(jié)構(gòu)。在AHP方法中，首先要建立決策問題的遞階層次結(jié)構(gòu)的模型。評(píng)價(jià)系統(tǒng)是以國際化風(fēng)險(xiǎn)的各方面評(píng)價(jià)指標(biāo)為基礎(chǔ)組成的，是衡量各種國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)性指標(biāo)。對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇，是構(gòu)建評(píng)價(jià)系統(tǒng)的重要環(huán)節(jié)，必須具有全面性、科學(xué)性和客觀性。如果未能選擇恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)指標(biāo)，必然影響到評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確性，對(duì)避免和防范國際化風(fēng)險(xiǎn)的決策將產(chǎn)生影響。綜上所述，必須科學(xué)地制定評(píng)價(jià)指標(biāo)、選擇策略，主要應(yīng)考慮以下方面：一是科學(xué)性。建立層次分析結(jié)構(gòu)模型是關(guān)鍵一步，要有主要決策層參與。對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取，構(gòu)造成對(duì)比較陣是數(shù)量依據(jù)，應(yīng)由經(jīng)驗(yàn)豐富、判斷力強(qiáng)的專家學(xué)者給出。二是可得性。所選取的指標(biāo)必須能夠經(jīng)由一定的技術(shù)和方法取得，所取得的指標(biāo)應(yīng)當(dāng)具有較強(qiáng)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，能夠作為計(jì)算和比較的根據(jù)。三是系統(tǒng)性。所設(shè)置的評(píng)價(jià)指標(biāo)必須能夠全面地反映所研究的問題，得到的結(jié)論必須具有明確性和實(shí)用性，能夠從各個(gè)方面提供綜合性的評(píng)價(jià)。在進(jìn)行問卷調(diào)查，和匯總統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)上，著重理清所分析問題主要包含的影響因素，因素組合的系統(tǒng)性，各個(gè)影響因素內(nèi)部的關(guān)聯(lián)性。根據(jù)層次分析法規(guī)則構(gòu)建包含各個(gè)因素并逐一歸類的遞階層次結(jié)構(gòu)。根據(jù)問題的性質(zhì)和要達(dá)到的總目標(biāo)，將問題分解為不同的組成因素，并按照因素間的相互關(guān)聯(lián)影響以及隸屬關(guān)系將因素按不同層次聚集組合，形成一個(gè)多層次的分析結(jié)構(gòu)模型。將決策的目標(biāo)、考慮的因素（決策準(zhǔn)則）和決策對(duì)象按它們之間的相互關(guān)系分為最高層、中間層和最低層，繪出層次結(jié)構(gòu)圖。其中，最高層包含決策的目的、要解決的問題。最低層包含決策時(shí)的備選方案。中間層包含考慮的因素、決策的準(zhǔn)則。最終使問題歸結(jié)為最低層（供決策的方案、措施等）相對(duì)于最高層（總目標(biāo)）的相對(duì)重要權(quán)值的確定或相對(duì)優(yōu)劣次序的排定。（2）指標(biāo)權(quán)數(shù)的確定。采用層次分析法確定權(quán)重的基本思路首先是需借助專家的意見，通過兩兩比較因素的相對(duì)重要性，給出相應(yīng)的比例標(biāo)度，構(gòu)造上層某因素對(duì)下層相關(guān)因素的評(píng)判矩陣，以及得出下層相關(guān)因素對(duì)上層某因素的相對(duì)重要序列。解評(píng)判矩陣，得出特征根和特征向量并檢驗(yàn)評(píng)判矩陣是否滿足一致性要求。因此采用層次分析法確定權(quán)重，其關(guān)鍵問題為列出評(píng)判矩陣，并計(jì)算得出特征向量。所分析問題的各個(gè)因素的關(guān)聯(lián)性由遞階層次結(jié)構(gòu)決定。在遞階層次結(jié)構(gòu)研究確定后，決策選擇就取決于各層各個(gè)因素的次序選擇與統(tǒng)計(jì)計(jì)算?？砂凑毡嚷蕵?biāo)度對(duì)判斷進(jìn)行定量分析，將次序選擇作為影響因素之間兩兩對(duì)照分析，形成Lt判斷矩陣。該判斷矩陣表示A因素與下一層次因素B1、B2、…、Bn之間有聯(lián)系，要對(duì)B1、B2、…、Bn之間進(jìn)行相對(duì)重要性的比較，以確定判斷矩陣B=（bij）nxn（T.L.Saaty，2008）。AHP法提出了相對(duì)重要性的比例標(biāo)度，見表（1）所示。

表1 層次分析法1-9級(jí)標(biāo)度涵義表

利用上面的相對(duì)重要比例標(biāo)度方法，對(duì)于因素Bi和Bj作相互比較判斷，便可獲得一個(gè)表示相對(duì)重要度的數(shù)字bij，可構(gòu)成判斷矩陣。如果Bi比Bj稍微重要，那么，bij=3；Bi比Bj的重要性在同樣重要和稍微重要之間，則bij=2等。

（三） 層次分析法在國際化成長風(fēng)險(xiǎn)測度中應(yīng)用可以從多方面考慮國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的測度，可以考慮國際化成長風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)收回海外投資產(chǎn)生的影響，也可以從國際化成長風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率來評(píng)價(jià)各類國際化成長風(fēng)險(xiǎn)，但是這些指標(biāo)往往只是從某個(gè)方面去評(píng)價(jià)某一類國際化成長風(fēng)險(xiǎn)，而本文需要建立指標(biāo)體系，用來評(píng)價(jià)所有類型的國際化成長風(fēng)險(xiǎn)，最終達(dá)到對(duì)一體化國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)和測度。因此，本文的國際化成長風(fēng)險(xiǎn)測度指標(biāo)必須全面、細(xì)致、準(zhǔn)確，而且指標(biāo)之間必須主次分明。因此，借鑒層次分析法的思路來構(gòu)建本文中的國際化成長風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。在本文遞階層次結(jié)構(gòu)的建立中，目標(biāo)層即是對(duì)一體化國際化成長風(fēng)險(xiǎn)的測度，準(zhǔn)則層即是通過分析風(fēng)險(xiǎn)及國際化成長風(fēng)險(xiǎn)測度的特點(diǎn)，確定從哪些方面來評(píng)價(jià)國際化成長風(fēng)險(xiǎn)，方案層則指的是為了描述國際化成長風(fēng)險(xiǎn)某一方面的特點(diǎn)而設(shè)定的一些具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)。其對(duì)應(yīng)關(guān)系為：目標(biāo)層——一體化國際化成長風(fēng)險(xiǎn)感知；準(zhǔn)則層——從不同方面評(píng)價(jià)國際化成長風(fēng)險(xiǎn)；方案層——明確各方面具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)。

［1］ 楊鴻海：《企業(yè)營銷風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理研究》，《天津財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文全集》（2006年）。

［2］ 杜棟、龐慶華、吳炎：《現(xiàn)代綜合評(píng)價(jià)方法與案例精選》，清華大學(xué)出版社2008年版。

［3］ Thomas L．Saaty．Decision Making with the Analytic Hierarchy Process．International Journal Services Sciences，2008．