李成勛

（中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所，北京100836）

貴金屬?lài)?guó)際流動(dòng)規(guī)律的探尋——讀《資本論》第3卷第35章筆記

李成勛

（中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所，北京100836）

摘要：馬克思在《資本論》第3卷第35章《貴金屬和匯兌率》這一章主要論述了黃金在國(guó)際間的流動(dòng)問(wèn)題。流動(dòng)方向有二：一是由產(chǎn)地向非產(chǎn)地各國(guó)流動(dòng)；二是在非產(chǎn)地間流動(dòng)。流動(dòng)的狀況大致可由中央銀行金屬儲(chǔ)備的增減來(lái)測(cè)量。貴金屬流動(dòng)與資本主義生產(chǎn)周期和經(jīng)濟(jì)危機(jī)有密切關(guān)系。在貴金屬流動(dòng)中如匯兌率對(duì)本國(guó)不利，應(yīng)采取提高利息率等保護(hù)措施。黃金為全球戰(zhàn)略資源，政府對(duì)這種資源的配置要強(qiáng)化和優(yōu)化調(diào)控。要制定黃金發(fā)展戰(zhàn)略，增加黃金儲(chǔ)備，深化對(duì)黃金問(wèn)題研究。

關(guān)鍵詞：貴金屬；黃金流動(dòng)；黃金儲(chǔ)備；黃金戰(zhàn)略定位；強(qiáng)化與優(yōu)化政府調(diào)控；黃金發(fā)展戰(zhàn)略

貴金屬包括黃金、白銀和鉑，其中主要是黃金，它一直被人們視為最珍貴的財(cái)富的象征，它具有商品屬性、貨幣屬性和金融屬性等多種功能。早在四、五千年前新石器時(shí)代人們開(kāi)始發(fā)現(xiàn)黃金時(shí)，由于它的稀有性、穩(wěn)定性和可觀嘗性，希臘人和埃及人就把它稱(chēng)之為“閃爍的黃昏”和“可以觸摸的太陽(yáng)”。馬克思在《資本論》中對(duì)黃金的研究給予了高度重視，集中論述主要在第1卷第1章和第3章，以及第3卷第35章中。本文是第3卷第35章的讀書(shū)筆記?！顿Y本論》第3卷第33、34、35章都是研究信用制度與貨幣流通問(wèn)題的。其中33、34兩章是研究信用制度和國(guó)內(nèi)的貨幣流通問(wèn)題；第35章是研究信用制度和各國(guó)之間的貨幣流通問(wèn)題。而國(guó)際間的貨幣流通不可能是紙幣的流通，必然是貴金屬的流通。同時(shí)，由于貴金屬在各國(guó)之間的流動(dòng)主要是以外匯行市為轉(zhuǎn)移，所以，本章的標(biāo)題就是《貴金屬和匯兌率》。當(dāng)今，我國(guó)已是世界第一黃金生產(chǎn)大國(guó)和加工大國(guó)，又是世界第一消費(fèi)大國(guó)，外匯儲(chǔ)備也居世界首位。因此，我們重溫馬克思在《資本論》中有關(guān)貴金屬的論述甚為必要。

一、貴金屬在各國(guó)之間的流入流出

1.貴金屬流動(dòng)的范圍

為了研究的方便，馬克思首先劃定了貴金屬流動(dòng)的范圍有兩個(gè)方面：一方面是金銀從它們的產(chǎn)地流往其它國(guó)家。這樣輸出的黃金在俄國(guó)、美國(guó)和澳大利亞的新金礦發(fā)現(xiàn)以后大大增加了，這是因?yàn)椋海?）國(guó)內(nèi)貨幣流通的增加；（2）中央銀行即國(guó)家銀行金屬準(zhǔn)備金的增加；（3）用于侈奢品的貴金屬消費(fèi)的增加。另一方面是金銀在非產(chǎn)地各國(guó)之間的流出和流入。首先要弄清“流出”不等于“輸出”，只有“輸出”超過(guò)“輸入”的部分才是“流出”。同樣，“流入”不等于“輸入”，只有“輸入”超過(guò)“輸出”的部分才是“流入”。馬克思還指出：“人們總是這樣理解，好象貴金屬的輸入過(guò)多和輸出過(guò)多，只是商品輸入和輸出比例的結(jié)果和表現(xiàn)”，［1］642其實(shí)，貴金屬的流動(dòng)同商品交易確有較大關(guān)系。馬克思說(shuō)：“金屬的流出，在大多數(shù)情況下總是對(duì)外貿(mào)易狀況變化的象征”［1］645；但是也不盡然，還可能是“和商品交易無(wú)關(guān)的貴金屬本身輸入和輸出比例的表現(xiàn)?！保?］642例如，向國(guó)外投資、借款給國(guó)外、戰(zhàn)爭(zhēng)支出等，便都同商品交易無(wú)關(guān)。

定稿日期：2014－06－08

2.貴金屬流動(dòng)的測(cè)量

關(guān)于貴金屬流入流出的衡量，大體上可以用中央銀行即國(guó)家銀行金儲(chǔ)備的增減來(lái)測(cè)量。不過(guò)，這種測(cè)量能準(zhǔn)確到什么程度，要看銀行業(yè)務(wù)的集中程度。因?yàn)橘F金屬儲(chǔ)藏并非都集中在國(guó)家銀行手里，這就要看國(guó)家銀行的貴金屬在多大程度上能代表一國(guó)的儲(chǔ)藏。此外，還有以下一些影響測(cè)量精確度的情況：（1）輸入的貴金屬可能被用作流通手段和制造奢侈品，這樣國(guó)家銀行的金儲(chǔ)備不僅未增加甚至?xí)p少。（2）在貴金屬既無(wú)流出也無(wú)流入的情況下，如果為了滿足國(guó)內(nèi)流通的需要而取出部分金鑄幣，則金儲(chǔ)備還會(huì)減少；等等。這說(shuō)明，國(guó)家銀行的金儲(chǔ)備量不能準(zhǔn)確測(cè)量一國(guó)貴金屬的流動(dòng)情況。但是，在國(guó)內(nèi)流通需要的貨幣量比較穩(wěn)定的情況下，國(guó)家銀行金儲(chǔ)備的變化就可以大體反映貴金屬流出和流入的狀態(tài)。如果國(guó)家銀行的貴金屬儲(chǔ)備持續(xù)減少以至降到中等水平以下，這時(shí)就會(huì)引起貴金屬的流出，并造成人們的恐慌，致使人們紛紛持銀行券或鈔票到銀行兌換黃金，儲(chǔ)存起來(lái)，以防受損。

3.貴金屬流動(dòng)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的關(guān)系

對(duì)這個(gè)問(wèn)題，馬克思講了三點(diǎn)：

（1）現(xiàn)實(shí)的危機(jī)總是在匯兌率發(fā)生轉(zhuǎn)變之后，在貴金屬的輸入又超過(guò)它的輸出即出現(xiàn)順差時(shí)爆發(fā)。這已經(jīng)為多次危機(jī)所證實(shí)。

（2）經(jīng)濟(jì)危機(jī)一旦結(jié)束，撇開(kāi)新開(kāi)采的貴金屬?gòu)漠a(chǎn)地流入各國(guó)不說(shuō)，貴金屬就會(huì)按照正常情況下在各國(guó)形成的儲(chǔ)藏比例再行分配。在其它條件不變的情況下，各國(guó)的相對(duì)儲(chǔ)藏量，是由它們?cè)谑澜缡袌?chǎng)上所起的作用決定的。貴金屬將從存額超過(guò)正常水平的國(guó)家流到其它國(guó)家去，這種流出流入，不過(guò)是恢復(fù)貴金屬原來(lái)在各國(guó)之間的比例。“一旦恢復(fù)正常的分配，從這時(shí)起，先是會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)，然后又會(huì)流出?！保?］645

（3）貴金屬的流出，在大多數(shù)情況下，總是對(duì)外貿(mào)易狀況變化的象征，“而這種變化又是情況再次接近危機(jī)的預(yù)兆。”［1］645貴金屬的流出為什么會(huì)是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的預(yù)兆呢？這是因?yàn)榇藭r(shí)已經(jīng)生產(chǎn)過(guò)剰，本國(guó)商品不僅在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而且在國(guó)外市場(chǎng)上銷(xiāo)售都很困難，所以出口貿(mào)易在縮減；但國(guó)內(nèi)生產(chǎn)還在加緊進(jìn)行，需要進(jìn)口大量的原材料和農(nóng)產(chǎn)品，以供國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和消費(fèi)的需求。在此情況下，生產(chǎn)過(guò)剩只會(huì)加劇，因而發(fā)生的貿(mào)易逆差和貴金屬外流就使經(jīng)濟(jì)危機(jī)日益逼近。

二、貴金屬流動(dòng)和資本主義生產(chǎn)周期的關(guān)系

馬克思指出：“貴金屬的輸入主要發(fā)生在兩個(gè)時(shí)期。首先是在利息率低微的第一階段，這個(gè)階段尾隨危機(jī)之后，并且反映生產(chǎn)的縮?。蝗缓笫窃诶⒙侍岣叩形催_(dá)到平均水平的第二階段?！保?］646由此可知，從產(chǎn)業(yè)循環(huán)的周期看，貴金屬的輸入主要發(fā)生在“蕭條”和“復(fù)蘇”這兩個(gè)階段，而大量不斷地流出則發(fā)生在危機(jī)前夕。因?yàn)樵谖C(jī)前夕，只要資本回流不暢，市場(chǎng)商品過(guò)剩，對(duì)借貸資本已有強(qiáng)烈的需要，利息率至少已達(dá)到平均水平，這時(shí)貴金屬的流出就會(huì)不可避免。在貴金屬大量流出的情況下，對(duì)借貸資本的強(qiáng)烈需求，就會(huì)促使利息率和貼現(xiàn)率的提高。貴金屬的外流還會(huì)加速危機(jī)的爆發(fā)。

貴金屬的流動(dòng)之所以會(huì)產(chǎn)生這樣大的影響，一是因?yàn)橘F金屬作為貨幣形式的資本，有其特殊的性質(zhì)，它是財(cái)富的普遍的絕對(duì)的形式；二是它的作用象加在天平上的一根羽毛一樣，雖然重量很輕，但它足以決定天平最終向何方下墜。馬克思指出：“正是這種發(fā)達(dá)的信用制度和銀行制度，引起了整個(gè)機(jī)體的這種過(guò)敏現(xiàn)象?！保?］647，648

三、貴金屬流動(dòng)和匯兌率的關(guān)系

匯兌率就是兩國(guó)貨幣之間的兌換比例或比價(jià)。匯兌率與黃金的國(guó)際流動(dòng)關(guān)系極大。馬克思說(shuō)過(guò)：“眾所周知，匯兌率是貨幣金屬的國(guó)際運(yùn)動(dòng)的睛雨計(jì)?！保?］650在世界市場(chǎng)上，只有貴金屬才是真正的貨幣，即世界貨幣。實(shí)際上由于國(guó)際信用關(guān)系的發(fā)展，國(guó)與國(guó)之間的債務(wù)往往具有相互的性質(zhì)，所以它們之間的收支差額，也可以通過(guò)信用貨幣如商業(yè)匯票、銀行證券等進(jìn)行結(jié)算。這些由外國(guó)公民或企業(yè)簽發(fā)的以外國(guó)貨幣表示的債權(quán)或債務(wù)憑證，稱(chēng)為外匯。于是就產(chǎn)生了本國(guó)貨幣同外國(guó)貨幣的兌換比例即匯兌率問(wèn)題。

例如，英國(guó)的英磅和德國(guó)的馬克都有一定的含金量，如果它們之間的比價(jià)用含金量來(lái)?yè)Q算，那就是所謂的貨幣比價(jià)。但是，這種貨幣比價(jià)會(huì)隨著兩國(guó)國(guó)際收入狀況的變化而變化。如果英國(guó)對(duì)德國(guó)的支付出現(xiàn)了逆差，那么在英國(guó)用英榜表示的馬克的價(jià)格就會(huì)上漲，而在德國(guó)，用馬克表示的英國(guó)的英鎊的價(jià)格就會(huì)下跌。對(duì)英國(guó)來(lái)說(shuō)，這樣的匯兌率是不利的。如果這種貨幣比價(jià)使英國(guó)用馬克等匯票、銀行券對(duì)德國(guó)的支付所帶來(lái)的損失，竟超過(guò)英國(guó)把貴金屬運(yùn)往德國(guó)所需運(yùn)費(fèi)的數(shù)量時(shí)，英國(guó)就不再用馬克、匯票等來(lái)支付，而直接向德國(guó)運(yùn)送貴金屬來(lái)支付了。

馬克思在《資本論》中還詳細(xì)分析了在匯兌率對(duì)本國(guó)不利的情況下，如何采取提高利息率和貼現(xiàn)率等辦法，來(lái)保護(hù)本國(guó)的利益的問(wèn)題。

為了把握好貴金屬流動(dòng)的規(guī)律，我們還應(yīng)該了解馬克思是怎樣論述匯兌率變化原因的。馬克思認(rèn)為匯兌率變化有以下三方面的原因：

“1.一時(shí)的支付差額。不管造成這種差額的是什么原因——純粹商業(yè)的原因，國(guó)外投資，或國(guó)家支出，如戰(zhàn)時(shí)的支出等等，只要由此會(huì)引起對(duì)外的現(xiàn)金支付。

2.一國(guó)貨幣的貶值。不管是金屬貨幣還是紙幣都一樣。……

3.如果一國(guó)用銀，一國(guó)用金作‘貨幣’，那末，在談到這兩國(guó)之間的匯兌率時(shí)，這種匯兌率就取決于這兩種金屬價(jià)值的相對(duì)變動(dòng)，因?yàn)檫@種變動(dòng)顯然影響這兩種金屬的平價(jià)?！保?］668，669

馬克思在《資本論》第3卷第35章中對(duì)“貴金屬和匯兌率”的論述并不限于上述，還包括銀行金儲(chǔ)備的用途、國(guó)際支付差額等問(wèn)題，特別是還有對(duì)資產(chǎn)階級(jí)學(xué)者威爾遜等的錯(cuò)誤觀點(diǎn)的深刻批判。但是，這一切都是圍繞在資本主義信用制度下貴金屬在國(guó)與國(guó)之間的流動(dòng)這一主線展開(kāi)的。馬克思對(duì)這條主線的分析，對(duì)我們社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下黃金業(yè)的發(fā)展也具有重要啟迪。

四、啟迪與建議

我從《資本論》第3卷第35章得到的啟迪，主要不在于貴金屬流動(dòng)的具體軌跡，也不在于相關(guān)具體理論的闡釋?zhuān)谟谙率鰬?zhàn)略考量和宏觀掌控方面。

1.政府要提升黃金的戰(zhàn)略定位

自人類(lèi)發(fā)現(xiàn)黃金幾千年來(lái)，盡管沒(méi)有誰(shuí)敢于輕視黃金，也沒(méi)有誰(shuí)無(wú)緣無(wú)故地拒絕黃金，還沒(méi)有誰(shuí)會(huì)輕易地放棄黃金，但是在人類(lèi)已經(jīng)進(jìn)入21世紀(jì)的今天，在高科技不斷突飛猛進(jìn)的時(shí)代，又當(dāng)經(jīng)濟(jì)全球化正充分展現(xiàn)的條件下，特別是當(dāng)人類(lèi)的人文意識(shí)普遍提升的時(shí)刻，象以往那樣僅僅把黃金看作寶貴的物質(zhì)財(cái)富，或僅看作保值避險(xiǎn)的重要手段，再或只把它當(dāng)作顯示富貴的豪華的高檔裝飾品是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。我們?cè)谛碌臅r(shí)代必須給黃金以新的戰(zhàn)略定位。

我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，黃金是全球性的戰(zhàn)略資源，是一國(guó)綜合國(guó)力的組成部分，是保障國(guó)家安全的不可替代的物質(zhì)力量，是防范重大風(fēng)險(xiǎn)的“最后的衛(wèi)兵”。一個(gè)國(guó)家有了充足的黃金，就可以保障大局穩(wěn)定，就可以提升國(guó)際地位，就可以充分兌現(xiàn)對(duì)人民的承諾。所以，黃金關(guān)系到國(guó)家的興衰、社會(huì)的發(fā)展和人民的福祉。只有把黃金放在這樣的戰(zhàn)略位置上，才能辦好黃金的事情。

2.政府要加強(qiáng)對(duì)黃金發(fā)展的宏觀調(diào)控

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，要“使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。市場(chǎng)決定資源配置是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一般規(guī)律，”但“科學(xué)的宏觀調(diào)控，有效的政府治理，是發(fā)揮社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制優(yōu)勢(shì)的內(nèi)在要求”。［2］5、16這就是說(shuō)，在通常情況下，在發(fā)揮市場(chǎng)配置資源決定作用的同時(shí)，既要發(fā)揮“看不見(jiàn)的手”的市場(chǎng)作用，又要發(fā)揮“看得見(jiàn)的手”的政府作用，使二者互促互補(bǔ)、各揚(yáng)其長(zhǎng)，在精當(dāng)配合中共同保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

但是，社會(huì)資源多種多樣、錯(cuò)綜復(fù)雜，不能一概而論。在資源配置中不能搞“一刀切”。因此，對(duì)黃金這種特殊戰(zhàn)略資源的配置，必須從大局出發(fā)，強(qiáng)化和優(yōu)化政府的宏觀調(diào)控作用。這是完全可以理解的。為此，政府就要掌握全國(guó)和全球黃金資源分布以及黃金生產(chǎn)、流通和研發(fā)的全貌，探尋黃金流動(dòng)的規(guī)律。然后，在這個(gè)基礎(chǔ)上，制定全國(guó)黃金發(fā)展戰(zhàn)略，打造黃金發(fā)展的升級(jí)版，更好地發(fā)揮國(guó)家賦予黃金管理部門(mén)的“對(duì)黃金資源的勘探，開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)建設(shè)實(shí)行統(tǒng)一管理”的職能。

3.政府要增加黃金儲(chǔ)備

黃金儲(chǔ)備（gold reserve）是指一國(guó)貨幣當(dāng)局持有的，用以平衡國(guó)際收支，維持或影響匯率水平，作為金融資產(chǎn)和戰(zhàn)略資源所持有的黃金。它對(duì)于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)、抑制通貨膨脹、提高國(guó)際資信、保障國(guó)家安全等方面有著特殊的作用和意義。

我國(guó)黃金產(chǎn)量2007年達(dá)270.49噸，首次超過(guò)雄居全球產(chǎn)金第一大國(guó)達(dá)109年之久的南非，成為世界第一黃金生產(chǎn)大國(guó)。2013年，我國(guó)黃金產(chǎn)量達(dá)428.16噸，已連續(xù)7年保持世界第一。這一年，我國(guó)黃金消費(fèi)量達(dá)1176.40噸，首次超過(guò)印度，成為世界第一黃金消費(fèi)大國(guó)。［3］但據(jù)世界黃金委員會(huì)（wcc）截止2012年7月的統(tǒng)計(jì)，全球黃金儲(chǔ)備最多的10個(gè)國(guó)家，美國(guó)居第1位，我國(guó)居第5位。美國(guó)的官方儲(chǔ)備為8133.5噸，而我國(guó)官方儲(chǔ)備僅為1054.1噸，與美國(guó)相差甚遠(yuǎn)。而且我國(guó)黃金儲(chǔ)備占外匯儲(chǔ)備總額之比僅為1.8%，與世界平均10%的水平相比差距甚大。因而，我國(guó)在世界黃金定價(jià)方面仍然沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)。［4］還應(yīng)引起國(guó)人重視的是我國(guó)黃金儲(chǔ)藏量雖居世界第2位，但絕對(duì)量并不豐富，截至2012年底僅為8196噸，［5］看來(lái)距離黃金資源枯竭之時(shí)并不遙遠(yuǎn)。黃金是國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備的主體，為了經(jīng)濟(jì)持續(xù)較快發(fā)展，為了社會(huì)的穩(wěn)定和國(guó)家的安全，也為了將人民幣打造成儲(chǔ)備貨幣，我們必須堅(jiān)持勘探開(kāi)發(fā)和海外購(gòu)進(jìn)并舉，積極增加黃金儲(chǔ)備。

4.加強(qiáng)對(duì)黃金問(wèn)題的研究

我認(rèn)為我們以往對(duì)黃金問(wèn)題的研究，不論從金融角度、產(chǎn)業(yè)角度、對(duì)外經(jīng)貿(mào)角度、還是國(guó)家安全角度來(lái)說(shuō)，都是很薄弱的；不論是經(jīng)濟(jì)學(xué)界的研究，還是金融界的研究，都是不夠的，同我們長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的需要來(lái)比是極不相稱(chēng)的。今后，為了民富國(guó)強(qiáng)，為了長(zhǎng)治久安，為了“中國(guó)夢(mèng)”的早日實(shí)現(xiàn)，我們必須補(bǔ)上這一課，加強(qiáng)對(duì)黃金問(wèn)題的研究。

參考文獻(xiàn)

［1］馬克思.資本論：第3卷［M］.北京：人民出版社，1975.

［2］中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定［M］.北京：人民出版社，2013.

［3］2013年中國(guó)黃金消費(fèi)量超過(guò)印度成為世界第一［OL］.hppt：／／finance.chnanews.com.

［4］全球黃金儲(chǔ)備最多的十個(gè)國(guó)家：美國(guó)第一中國(guó)第五［OL］.hppt：／／finance.ifeng.com.

［5］2013年中國(guó)國(guó)土資源公報(bào)［OL］.hppt：／／www.taiwan.cn.

責(zé)任編輯：胡岳岷

作者簡(jiǎn)介：李成勛（1934－），男，河南獲嘉人，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所研究員，主要從事《資本論》、經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略理論與實(shí)踐研究。

收稿日期：2014－05－26

中圖分類(lèi)號(hào)：F820

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005－2674（2014）07－005－04