叢 靜

(深圳市國(guó)家稅務(wù)局海洋石油稅收管理分局,廣東深圳 518000)

從金融業(yè)企業(yè)所得稅收入透視深圳金融業(yè)發(fā)展

叢 靜

(深圳市國(guó)家稅務(wù)局海洋石油稅收管理分局,廣東深圳 518000)

利用經(jīng)濟(jì)稅收分析及數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析的方法,深入分析了深圳金融業(yè)稅收與行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系,以期通過(guò)稅收變化反映金融業(yè)的現(xiàn)狀和問(wèn)題。

金融業(yè);企業(yè)所得稅;深圳

金融業(yè)作為深圳的支柱產(chǎn)業(yè),在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著非常重要的角色,對(duì)全市GDP和稅收貢獻(xiàn)巨大。對(duì)金融業(yè)及其細(xì)分行業(yè)稅收情況進(jìn)行深入分析,探索稅收與行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系,對(duì)指導(dǎo)稅收工作起著重要作用。從稅收角度觀察深圳金融行業(yè)運(yùn)行情況,也可從一個(gè)側(cè)面折射出行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和動(dòng)態(tài)。

一、深圳金融業(yè)基本情況及企業(yè)所得稅收入情況

2012年,深圳金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值1 819.2億元,同比增長(zhǎng)14.3%,同比增速高于第三產(chǎn)業(yè)的平均水平;金融業(yè)增加值占全市GDP比重達(dá)14.0%,創(chuàng)歷史新高;金融業(yè)實(shí)現(xiàn)稅收599.7億元,占全市總體稅收的16.13%,稅收貢獻(xiàn)繼續(xù)穩(wěn)居四大支柱產(chǎn)業(yè)之首。2012年末,深圳金融業(yè)總資產(chǎn)達(dá)5.11萬(wàn)億元,全年金融業(yè)實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)770億元。本外幣存款余額為2.97萬(wàn)億元,居全國(guó)大中城市第4位;本外幣貸款余額為2.18萬(wàn)億元,居全國(guó)大中城市第3位。2012年末,深圳證券公司17家,總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本、凈利潤(rùn)約占行業(yè)1/4,排名均為全國(guó)第一;深圳基金管理公司20家,管理基金數(shù)、基金總規(guī)模、基金資產(chǎn)凈值均排名全國(guó)第2位,約占行業(yè)1/3。2012年末,深圳轄區(qū)保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)達(dá)到1.5萬(wàn)億元,居全國(guó)第2位,全年保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入突破400億,居全國(guó)第4位[1]。

近年來(lái),深圳市金融業(yè)企業(yè)所得稅呈現(xiàn)逐年攀升的趨勢(shì),由2009年的156億元增長(zhǎng)到2012年的238億元,年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)13%。金融業(yè)稅收呈現(xiàn)如下特點(diǎn):

(1)金融企業(yè)大戶(hù)效應(yīng)顯著。2012年稅收超億元的金融企業(yè)為28戶(hù),所得稅收入達(dá)217億元,占整個(gè)金融業(yè)所得稅收入的91%,大戶(hù)的稅收支撐作用顯著。

(2)總部企業(yè)集稅聚財(cái)貢獻(xiàn)突出。根據(jù)跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)企業(yè)所得稅管理辦法,總部機(jī)構(gòu)所在地分得50%的企業(yè)所得稅預(yù)繳收入和全部的企業(yè)所得稅匯算清繳收入。2012年稅收超億元企業(yè)中,有20戶(hù)為總部企業(yè),實(shí)現(xiàn)稅收202億元,占比達(dá)85%。

(3)股份制企業(yè)的所得稅收入占比較大,而國(guó)有和外資企業(yè)則較小。2012年金融業(yè)中股份制企業(yè)稅收為194億元,占比達(dá)82%,國(guó)有企業(yè)稅收占比為2%,外資企業(yè)稅收占比為7%。

二、深圳金融業(yè)企業(yè)所得稅的相關(guān)經(jīng)濟(jì)分析

企業(yè)所得稅以企業(yè)利潤(rùn)為稅基,對(duì)企業(yè)所得稅的分析實(shí)質(zhì)上就是對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的分析。下面就對(duì)金融細(xì)分行業(yè)的利潤(rùn)與相關(guān)經(jīng)濟(jì)影響因素進(jìn)行分析[2]。

1.銀行業(yè)

影響銀行盈利的主要因素為規(guī)模、利差、風(fēng)險(xiǎn)成本、非息收入和費(fèi)用成本(包括營(yíng)業(yè)費(fèi)用與所得稅費(fèi)用),其中最主要的是前三項(xiàng)因素。由于中國(guó)銀行業(yè)的收入來(lái)源仍以存貸利差收入為主,可以假設(shè)銀行的盈利僅僅由存貸利差收入和撥備決定,也就是盈利僅僅由貸款規(guī)模增長(zhǎng)、存貸利差走勢(shì)和信貸成本計(jì)提決定[3]。由于利潤(rùn)增速=貸款規(guī)模增速+風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整利差增速,所以貸款規(guī)模增速?zèng)Q定的是銀行趨勢(shì)性盈利增速。而風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整利差對(duì)這個(gè)趨勢(shì)性增速有上拉和下拉的作用,也就是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整利差決定了銀行相對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向上和向下的彈性。因此,銀行的盈利周期跟隨經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)而波動(dòng),但在經(jīng)濟(jì)周期所處的不同階段,銀行盈利表現(xiàn)會(huì)呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)繁榮期銀行通常會(huì)獲得超額盈利,在經(jīng)濟(jì)衰退期銀行通常會(huì)獲得超額損失。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與繁榮的過(guò)渡階段,銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的彈性一般,會(huì)呈現(xiàn)穩(wěn)定的盈利增長(zhǎng)。同時(shí),銀行利差的變動(dòng)決定了銀行相對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)彈性。而在我國(guó),銀行的利差是由央行公布的官定利率決定的,也即銀行的盈利彈性最終是由貨幣周期決定的。

具體來(lái)說(shuō),在加息周期,銀行處于盈利彈性不斷增加、超額盈利不斷擴(kuò)大的階段,稅收方面表現(xiàn)為企業(yè)所得稅增速加快;反之,在降息周期,銀行盈利彈性降低、超額盈利減少,企業(yè)所得稅增速放緩。從2009—2012年銀行業(yè)稅收的增長(zhǎng)情況來(lái)看:2008—2009年的降息周期,銀行業(yè)所得稅增長(zhǎng)為21%;在2010年加息后,所得稅增速大幅提高,2011年和2012年分別增長(zhǎng)51%和50%; 2012年6月開(kāi)始降息,銀行業(yè)所得稅增速大幅放緩,2013年同比僅增長(zhǎng)14%。但整體看,銀行業(yè)所得稅收入一直保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2.證券業(yè)

券商的業(yè)務(wù)主要為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。其中傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占比達(dá)七成,券商依舊“靠天吃飯”。股市的行情和活躍度是決定券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的重要因素。日均股票成交額與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入,以及整個(gè)券商盈利高度正相關(guān)。因此,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)較大的波動(dòng)性。此外,傭金率也是影響經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的因素。在券商激烈的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)中,傭金的價(jià)格戰(zhàn)一直持續(xù),傭金率不斷下滑,但進(jìn)入2013年以來(lái)有企穩(wěn)的趨勢(shì)。投行業(yè)務(wù)主要受“首次公開(kāi)募股(IPO)”開(kāi)閘、暫停的政策影響較大,深圳本地券商在IPO項(xiàng)目中普遍具有優(yōu)勢(shì),自2012年11月IPO暫停至今,中信證券、國(guó)信證券等投行業(yè)務(wù)遭受較大沖擊。自營(yíng)業(yè)務(wù)主要為固定收益類(lèi)投資,盈利較為穩(wěn)定,但收入占比不高。基金作為證券業(yè)的另一個(gè)重要組成部分,其業(yè)績(jī)也與資本市場(chǎng)走勢(shì)密切相關(guān)。

根據(jù)證券業(yè)所得稅稅額與股票日均成交額的高度相關(guān)性,對(duì)證券業(yè)所得稅季度預(yù)繳稅額與股票日均成交額進(jìn)行一元線(xiàn)性回歸,得到線(xiàn)性回歸模型:稅額=0.005 4×日均成交額+0.127 8,R2=0.971 9。說(shuō)明模型的擬合度較高[4]。該模型很好地解釋了證券業(yè)所得稅收入與日均成交額的正相關(guān)關(guān)系,也為證券業(yè)所得稅收入的預(yù)測(cè)提供了參考。

3.保險(xiǎn)業(yè)

深圳保險(xiǎn)業(yè)主要為“平安系”,平安財(cái)險(xiǎn)、平安人壽及平安集團(tuán)2012年所得稅收入占整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)所得稅收入的91%。因而對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的分析主要集中于對(duì)平安財(cái)險(xiǎn)和平安人壽兩戶(hù)企業(yè)的分析。保險(xiǎn)公司的收入主要是保費(fèi)和投資收益,支出主要是賠付、經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用和準(zhǔn)備金提取[5]。對(duì)于財(cái)險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),絕大部分是短期業(yè)務(wù),其保費(fèi)收入為主要收入來(lái)源。平安財(cái)險(xiǎn)2009—2012年的所得稅收入呈穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。由于保費(fèi)收入一直保持增長(zhǎng),賠付及管理費(fèi)用也較為穩(wěn)定,因此其盈利保持增長(zhǎng)。就財(cái)險(xiǎn)而言,基于未來(lái)所得稅將持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì),增速視保費(fèi)增長(zhǎng)情況而定。

對(duì)于壽險(xiǎn)公司而言,保費(fèi)收入及其相關(guān)的準(zhǔn)備金按精算規(guī)定計(jì)算,在合規(guī)的前提下,也不會(huì)有大的起伏;投資收益及其相關(guān)的投資型產(chǎn)品的準(zhǔn)備金波動(dòng)可能比較大,對(duì)單期利潤(rùn)的影響會(huì)比較明顯。平安壽險(xiǎn)2011—2012年的所得稅收入大幅下滑,主要是受投資市場(chǎng)不景氣、投資收益減少、計(jì)提減值準(zhǔn)備金額較大影響,導(dǎo)致利潤(rùn)大幅下滑。就壽險(xiǎn)來(lái)說(shuō),其所得稅收入情況將與資本市場(chǎng)緊密聯(lián)系。

三、透視深圳金融業(yè)發(fā)展

經(jīng)濟(jì)決定稅收,稅收反映經(jīng)濟(jì)。于稅收角度觀察深圳金融行業(yè)運(yùn)行情況,從一個(gè)側(cè)面折射出行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和動(dòng)態(tài)。

(1)金融業(yè)企業(yè)所得稅收入持續(xù)增長(zhǎng),反映深圳金融企業(yè)盈利狀況良好。在剛出爐的2013年度新華-道瓊斯國(guó)際金融中心排名中,深圳排名全球第15位,深圳金融業(yè)整體環(huán)境、金融市場(chǎng)建設(shè)、成長(zhǎng)發(fā)展能力及服務(wù)水平等方面達(dá)到較高水平。

(2)銀行業(yè)金融業(yè)所得稅比重持續(xù)上升,反映銀行業(yè)在整個(gè)深圳金融業(yè)中處于主導(dǎo)地位。銀行業(yè)以其經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)眾多、經(jīng)營(yíng)服務(wù)業(yè)務(wù)覆蓋面廣的優(yōu)勢(shì)成為很多金融機(jī)構(gòu)存款吸儲(chǔ)、信貸投入和提供金融服務(wù)的主渠道。以銀行業(yè)為主體的金融體系奠定了銀行業(yè)稅收在金融業(yè)稅收中的地位。2009—2012年深圳銀行業(yè)所得稅收入占金融業(yè)所得稅收入的比例分別為:40%、48%、51%和72%,呈現(xiàn)逐年攀升趨勢(shì)。但同時(shí)也要看到,作為提供資金融通中介服務(wù)的行業(yè),銀行業(yè)所得稅比重持續(xù)上升,利潤(rùn)持續(xù)增加,過(guò)多分享了經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果,從一個(gè)側(cè)面反映出實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本高,獲利能力下降,這勢(shì)必會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期健康發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

(3)證券業(yè)企業(yè)所得稅收入與股票日均成交額高度正相關(guān),反映國(guó)內(nèi)證券公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍然比較單一,創(chuàng)新能力有待提高。近年來(lái),深圳本土證券公司盈利增速不同,業(yè)績(jī)差異明顯,主要由于自營(yíng)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)的分化。在行業(yè)傭金率持續(xù)下滑的大背景下,未來(lái)直投、融資融券等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的進(jìn)展將是決定券商股能否盈利的關(guān)鍵。

(4)信托和金融租賃行業(yè)異軍突起,多元金融格局呈現(xiàn)。2009—2013年,信托業(yè)和融資租賃企業(yè)所得稅分別增長(zhǎng)了約4倍和12倍。在嚴(yán)控信貸的背景下,信托和金融租賃因監(jiān)管要求更低、投資形式更豐富、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力更強(qiáng),成為許多企業(yè)的融資首選。房地產(chǎn)行業(yè)的火爆行情帶動(dòng)了房地產(chǎn)信托業(yè)的快速發(fā)展;但隨著監(jiān)管層面不斷出臺(tái)針對(duì)房地產(chǎn)信托的政策,行業(yè)發(fā)展受到控制,房地產(chǎn)信托業(yè)將逐步降溫回歸理性。金融租賃業(yè)務(wù)在逐年增長(zhǎng),業(yè)務(wù)量不斷滾存,成為新的金融稅收增長(zhǎng)點(diǎn)。

(5)外資金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量、實(shí)力稍顯不足,金融國(guó)際化程度還有待進(jìn)一步提升。盡管深圳不乏所謂的本土的標(biāo)桿性企業(yè),如招商銀行和平安金融集團(tuán),但外資金融機(jī)構(gòu)相對(duì)比較缺乏。深圳的國(guó)際化程度還有待進(jìn)一步提高。前海深港現(xiàn)代服務(wù)合作區(qū)的成立,為加大對(duì)境外金融機(jī)構(gòu)的引進(jìn)創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。

[1]深圳市人民政府金融發(fā)展服務(wù)辦公室.2012年1—12月份深圳金融運(yùn)行情況[EB/OL].[2013- 04- 07].http:∥www.jr.sz.gov.cn/zwgk/tjsj/zxtjxx/201304/t20130407_ 2125239.htm.

[2]焦瑞進(jìn).宏觀稅收分析指標(biāo)體系及方法[M].北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2007:228- 229.

[3]黃達(dá).貨幣銀行學(xué)[M].2版.北京:人民大學(xué)出版社, 2000:183-201.

[4] 張倫俊.稅收與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的數(shù)量分析[M].北京:中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社,2006:279- 280.

[5]魏華林,林寶清.保險(xiǎn)學(xué)[M].北京:高等教育出版社, 1999:299- 316.

【責(zé)任編輯 劉曉鷗】

Development of Shenzhen Financial Industry through Financial Enterprise Income Tax

Cong Jing
(Offshore Oil Tax Administration Bureau,Shenzhen State Administration of Taxation,Shenzhen 518000,China)

Using economic-tax analysis and mathematical statistics analysis method,the inner link of Shenzhen financial enterprise tax and the financial industry development are analyzed,in order to reflect the status and problems of financial industry through the tax changes.

financial industry;enterprise income tax;Shenzhen

F 832

A

2095-5464(2014)04-0474-03

2013- 12- 20

叢 靜(1982-),女(滿(mǎn)族),遼寧沈陽(yáng)人,深圳市國(guó)家稅務(wù)局經(jīng)濟(jì)師。