常兵兵

誰是互聯(lián)網(wǎng)金融大戲的主角？一言以概之非“各種寶”們莫屬。第三方支付平臺（電商網(wǎng)站）推出的“理財寶”有余額寶、定期寶、活期寶、現(xiàn)金寶、收益寶等各種理財工具——她們的相繼問世為處于中低端的人群，提供了更加適合的理財工具，“各種寶”以綁定基金相對于銀行的高收益、低費率、快速取現(xiàn)、贖回等優(yōu)勢，吸引了廣大的互聯(lián)網(wǎng)用戶。

申購贖回 零費率成不二之選

如今各家基金公司和第三方支付平臺（電商網(wǎng)站）推出的“各種寶”，主要綁定的是以低風(fēng)險、收益穩(wěn)定自稱的貨幣基金產(chǎn)品。瞄準的是資金小額零散的客戶群，這樣的投資者往往沒有太多的財富資產(chǎn)，不希望花費過多的成本和手續(xù)費用。因此手續(xù)費減免與否，就成了互聯(lián)網(wǎng)投資者選擇購買基金理財寶產(chǎn)品的一項硬指標。

經(jīng)筆者調(diào)查統(tǒng)計8種基金理財寶，大多數(shù)產(chǎn)品都對用戶開通了申購贖回手續(xù)費全免的優(yōu)惠，如余額寶綁定的天弘增利寶、東方財富的工銀貨幣基金都實行了申購贖回零費率。然而并非所有基金理財寶都在手續(xù)費上對用戶做出免費承諾，如匯添富現(xiàn)金寶只是對申購時的手續(xù)費做出最低4折的優(yōu)惠?？头藛T介紹，這是因為通過匯添富現(xiàn)金寶不光能買到匯添富貨幣基金，還可以買匯添富旗下其他基金，所以對貨幣基金申購費并不實行零費率。通過匯添富現(xiàn)金寶買進股票型基金和混合型基金，則按照0.6%的費率收取。

由此看來多數(shù)基金寶都對貨幣基金的申購贖回手續(xù)費給予了優(yōu)惠。

投資門檻 東方財富定期寶最高

為了吸納投資者賬戶中的零錢、散錢，調(diào)低基金申購的投資門檻，也是吸引投資者的重要因素。余額寶是發(fā)揮了投資門檻超低1元起購的優(yōu)勢，助力天弘基金成為基金業(yè)內(nèi)規(guī)模最大貨幣基金，此舉引起了基金理財寶們的群起效仿。

不過目前仍然不乏一些不愿自降投資門檻的理財產(chǎn)品，維持著較高的投資起點，東方財富旗下的定期寶就是其中之一，在眾多基金寶中她的投資起步最高，需要1000元方可申購。

從筆者調(diào)查的8家基金寶數(shù)據(jù)看，投資門檻主要歸為三類，1元起、100元起和1000元起申購。但實際上做到投資門檻降到1元的貨幣基金寶并不多，除了余額寶外，目前只有百度理財?shù)陌儋嵖梢宰龅阶畹?元起申購。東方財富的活期寶、華夏基金的活期通以及眾祿基金的現(xiàn)金寶都需要100元起購。而東方財富的定期寶投資門檻較高，需要1000元起申購。

此外還有一些綁定多只基金的基金寶可以供選擇，如同花順的收益寶綁定了9只貨幣基金，投資門檻100-1000元不等。值得一提的是某些基金寶不僅設(shè)有申購門檻，還設(shè)置了后續(xù)投資的充值門檻，如眾祿基金的現(xiàn)金寶要求首次充值1000元起，同花順收益寶也要求首次充值最低1000元，充值成功后每次可以最低買進100元。

7日年化收益 眾祿基金現(xiàn)金寶最低

基金的收益通常是互聯(lián)網(wǎng)基民最為看重的指標，也是基金理財寶們展現(xiàn)實力、爭奪份額的前沿陣地。受去年以來資金面逐漸收緊又有所緩解的影響，貨幣基金7日年化收益率飆高又回落，各基金理財寶的業(yè)績收益也出現(xiàn)了飄忽不定。有一些基金寶的運作沒有跟上節(jié)奏，出現(xiàn)了收益慘淡的境況，如眾祿基金現(xiàn)金寶綁定的海富通貨幣基金A款，其7日年化收益僅為2.53%大幅度跑輸同類的產(chǎn)品。

隨著銀行間市場利率走低，貨幣基金收益率持續(xù)下降。截至今年5月13日平均收益率下降到4.83%。目前業(yè)績最為亮眼、收益最高的貨幣基金是同花順收益寶優(yōu)選的博時現(xiàn)金收益貨幣基金。此外余額寶的天弘增利寶、匯添富現(xiàn)金寶的現(xiàn)金寶貨幣的收益也僅僅達到了5%，7日年化收益分別為5.03%和5.21%。7日年化收益在4%以上的有東方財富活期寶優(yōu)選的工銀貨幣基金，7日年化收益為4.76%、百度百賺的華夏現(xiàn)金增利貨幣基金E和華夏活期通的現(xiàn)金增利貨幣基金的7日年化收益為4.95%。

從以上數(shù)據(jù)來看，各家基金寶的貨幣基金收益雖然都有所下降，但相對于銀行存款還是不錯的。不過也有一些基金理財寶選錯了貨幣基金產(chǎn)品而出現(xiàn)業(yè)績下滑，跑輸了其他基金寶的平均收益。眾祿基金現(xiàn)金寶的海富通貨幣基金A收益就比較慘淡，海富通貨幣基金A的7日年化收益只有2.53%，成為今年以來各家基金寶中7日年化收益最低的貨幣基金。

托管費 管理費 同花順收益寶免費

基金的托管費和管理費一直是業(yè)內(nèi)得以旱澇保收的來源，很少有基金公司能夠?qū)⑵錅p免。因此誰能夠為基民免去這項開支，無疑會受到投資者的青睞。同花順的收益寶、匯添富的現(xiàn)金寶有幸在眾多基金寶中做到了對基金的托管費予以了“免單”。

調(diào)查統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)目前大部分基金理財寶的托管費率在0.1%以下，如余額寶和東方財富定期寶的托管費都為0.08%，而活期寶和百度百賺的托管費率為0.1%。唯有同花順的收益寶和匯添富的現(xiàn)金寶都對貨幣基金開出了托管費零費率的優(yōu)惠。

管理費收取的相關(guān)統(tǒng)計顯示，大部分基金管理費率都在0.3%左右，如余額寶、百度百賺、華夏活期通購買貨幣基金的管理費分別為0.3%、0.33%、0.33%，但是對匯添富現(xiàn)金寶、同花順收益寶、東方財富定期寶綁定多只基金的基金理財寶來說，就需要按照所購買的不同基金的管理費率來收取，如匯添富的現(xiàn)金寶對貨幣基金產(chǎn)品不收取管理費，但對股票型基金、混合型基金的管理費率則按照0.6%-1.2%不等的比例進行收取。

交易效率 百度百賺贖回最慢

隨著貨幣基金T+0快速贖回業(yè)務(wù)的日漸普及，基金理財寶們也充分利用此項技術(shù)優(yōu)勢，做到了為投資者實時取現(xiàn)、靈活理財、規(guī)避風(fēng)險。但有的基金理財寶由于技術(shù)不成熟、贖回壓力大很難做到T+0，如百度百賺就在各家基金寶中贖回時效最慢，只能做到T+1，24時以內(nèi)到賬取現(xiàn)，而非實時到賬。據(jù)百度百賺客服人員介紹，綁定的華夏現(xiàn)金增利貨幣基金E只能做到T+1，若用戶在工作日下午3時之前贖回，到賬時間則要等到下個工作日的24時之內(nèi)；此外，同花順收益寶的贖回時效也只能做到T+1，具體為當日下午4時之前確認取現(xiàn)額度，第二個交易日中午12時之前才能資金到賬。

值得一提的是，即便是可以做到T+0，各家基金寶也在細節(jié)上存在一些差異。在T+0的基礎(chǔ)上眾祿基金現(xiàn)金寶更是做出了最快1秒到賬的承諾，成為贖回取現(xiàn)最快的基金寶。華夏基金活期通也表示用戶贖回現(xiàn)金不僅可以實現(xiàn)T+0還有無休假資金最快1分鐘到賬的服務(wù)，成為區(qū)別于其他基金寶的優(yōu)勢。而余額寶、活期寶和現(xiàn)金寶雖然實現(xiàn)了T+0，但還是只能在24小時內(nèi)到賬。

編者按：任何顛覆式的創(chuàng)新都不可能取代傳統(tǒng)金融機構(gòu)，就像互聯(lián)網(wǎng)媒體對傳統(tǒng)媒體的沖擊不可能取代廣播、電視、紙媒一樣，互聯(lián)網(wǎng)媒體只是占據(jù)了一部分傳統(tǒng)媒體的份額；網(wǎng)絡(luò)零售對實體零售業(yè)的競爭，同樣取代不了實體的購物中心、百貨公司，只能培育出一批電商店家；互聯(lián)網(wǎng)金融也取代不了傳統(tǒng)金融機構(gòu)，只能是優(yōu)化、補充傳統(tǒng)金融行業(yè)，金融業(yè)的復(fù)雜性決定了傳統(tǒng)銀行機構(gòu)不可能會被取而代之，傳統(tǒng)的各種金融機構(gòu)依然會存在，而且會加速轉(zhuǎn)型升級，適應(yīng)市場變化。由于為來自各方的消費者、企業(yè)解決了金融需求，互聯(lián)網(wǎng)金融會比現(xiàn)在取得更加顯著的市場份額和經(jīng)營收益。