王冰

（華中科技大學(xué)，湖北 武漢 430070）

國內(nèi)金融集聚理論與實(shí)踐研究的創(chuàng)新之作
——評(píng)張世曉的《區(qū)域金融集聚演化機(jī)制實(shí)證研究》

王冰

（華中科技大學(xué)，湖北 武漢 430070）

《區(qū)域金融集聚演化機(jī)制實(shí)證研究》是張世曉博士在金融集聚領(lǐng)域研究成果的集中展示，是在教育部人文社會(huì)科學(xué)基金的資助下，從事區(qū)域金融集聚理論與實(shí)踐研究長期積累的重要學(xué)術(shù)成果。區(qū)域金融、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況以及區(qū)域間金融、經(jīng)濟(jì)差異化都是影響宏觀經(jīng)濟(jì)的重要因素。區(qū)域金融集聚是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融資源配置的基本模式，在此基礎(chǔ)上形成的區(qū)域金融系統(tǒng)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長乃至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生重要影響。該專著運(yùn)用耗散結(jié)構(gòu)理論分析區(qū)域金融集聚系統(tǒng)運(yùn)行及區(qū)域間金融集聚、擴(kuò)散動(dòng)態(tài)演化，其成果創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

一、研究的思想體系和理論方法、模型創(chuàng)新：創(chuàng)造性地建立了基于耗散結(jié)構(gòu)理論的“金融熵”和“集散度”兩大指標(biāo)模型

一方面，該研究運(yùn)用耗散結(jié)構(gòu)理論分析區(qū)域金融集聚的系統(tǒng)特征，提出了描述區(qū)域金融集聚系統(tǒng)運(yùn)行有序性特征的“金融熵”指標(biāo)，并運(yùn)用這一指標(biāo)建立起區(qū)域金融集聚系統(tǒng)運(yùn)行方向判別模型進(jìn)行系統(tǒng)良性、非良性運(yùn)行趨勢(shì)判斷。

首先，這種分析方法改變了以往區(qū)域金融分析中所運(yùn)用的分解分析的傳統(tǒng)思路，以耗散結(jié)構(gòu)系統(tǒng)論的思想研究復(fù)雜巨系統(tǒng)的總體特征表現(xiàn)。區(qū)域金融系統(tǒng)運(yùn)行狀況在很大程度上決定著區(qū)域金融資源分布狀況，對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)和整體宏觀經(jīng)濟(jì)都有著重要的影響。以往的研究多從微觀角度、運(yùn)用指標(biāo)分解分析的方法進(jìn)行，未能從系統(tǒng)整體角度將區(qū)域金融集聚作為一個(gè)巨系統(tǒng)進(jìn)行研究，并尋找其運(yùn)行規(guī)律。區(qū)域金融集聚系統(tǒng)是一個(gè)巨系統(tǒng)，其重要特性無法使用分解分析的方法得到，而只能通過系統(tǒng)整體把握才能獲得，耗散結(jié)構(gòu)理論分析恰好彌補(bǔ)了分解分析的相應(yīng)缺陷。

其次，該研究為分析區(qū)域金融集聚建立起基于系統(tǒng)理論的量化指標(biāo)和量化運(yùn)行狀況判別模型。以往對(duì)于區(qū)域金融的研究多運(yùn)用定性分析或分解指標(biāo)分析，該研究采用了耗散結(jié)構(gòu)系統(tǒng)分析的新思路，并在這一理論基礎(chǔ)上建立了新的基于系統(tǒng)思想的指標(biāo)體系和運(yùn)行方向判別模型。

該專著以武漢區(qū)域金融集聚的現(xiàn)實(shí)狀況為例，運(yùn)用以上方法進(jìn)行了實(shí)證分析，認(rèn)為武漢區(qū)域金融集聚系統(tǒng)近幾年運(yùn)行狀態(tài)總體較為穩(wěn)定。但是，耗散結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的特征表現(xiàn)為動(dòng)態(tài)性，能夠通過與外部的信息、物質(zhì)、能量的交流不斷優(yōu)化系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，具備不斷向更高層次功能優(yōu)化升級(jí)的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)條件，因此應(yīng)該充分利用區(qū)域金融集聚系統(tǒng)的耗散結(jié)構(gòu)特征，通過不斷的外部交流使系統(tǒng)升級(jí)并向良性方向演化，此時(shí)的區(qū)域金融集聚系統(tǒng)熵值應(yīng)呈現(xiàn)減少的趨勢(shì)。

另一方面，該專著根據(jù)區(qū)域金融空間引力和集散度模型判別動(dòng)態(tài)演化方向，定義了金融強(qiáng)勢(shì)區(qū)域與金融弱勢(shì)區(qū)域，認(rèn)為強(qiáng)勢(shì)區(qū)域?qū)⑽嘟鹑谫Y源的集聚并形成金融集聚中心區(qū)，若動(dòng)態(tài)檢測(cè)周邊相鄰區(qū)金融空間引力值和“集散度”呈現(xiàn)金融勢(shì)態(tài)增強(qiáng)趨勢(shì)，則能夠預(yù)測(cè)金融資源將從原集聚區(qū)向原金融弱勢(shì)區(qū)擴(kuò)散的趨勢(shì)。由于金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的強(qiáng)關(guān)聯(lián)度，通過區(qū)域金融“集散度”演化方向判別模型的動(dòng)態(tài)方向判別功能就能預(yù)測(cè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長趨勢(shì)。根據(jù)“集散度”值的具體情況，當(dāng)其大于某一特定水平時(shí)，區(qū)域范圍內(nèi)將呈現(xiàn)一體化趨勢(shì)，據(jù)此判斷可以進(jìn)行引導(dǎo)和干預(yù)。

二、研究的實(shí)證分析創(chuàng)新：所收集運(yùn)用的武漢城市圈金融集聚研究數(shù)據(jù)和實(shí)證分析方法都具有創(chuàng)新性

該專著選取了武漢城市圈等樣本對(duì)中國主要金融集聚區(qū)域及區(qū)域間金融集聚系統(tǒng)的演化趨勢(shì)、動(dòng)態(tài)分布狀況進(jìn)行模型檢驗(yàn)，并對(duì)其進(jìn)行演化機(jī)制分析研究。以武漢城市圈為樣本的實(shí)證對(duì)比研究城市圈內(nèi)部成員城市之間區(qū)域金融集聚系統(tǒng)集聚與擴(kuò)散趨勢(shì)，具體選取具有發(fā)展代表性且距離較近的武漢市與黃石、鄂州、孝感、黃岡、咸寧、仙桃、潛江、天門等城市，其中武漢市是典型的金融集聚區(qū)，其他城市明顯受到武漢金融集聚區(qū)的擴(kuò)散影響，城市圈區(qū)域具有金融經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)。該專著對(duì)武漢城市圈區(qū)域極化與區(qū)域金融集聚、區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)差異化與一體化趨勢(shì)進(jìn)行實(shí)證分析，對(duì)上述城市圈金融集聚區(qū)域內(nèi)部金融集聚與擴(kuò)散趨勢(shì)進(jìn)行模型檢驗(yàn)，對(duì)各城市圈集聚區(qū)域歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算，檢驗(yàn)?zāi)Ｐ陀行?，并預(yù)測(cè)各金融集聚區(qū)域未來運(yùn)行狀況。

該專著通過實(shí)證分析認(rèn)為影響區(qū)域金融集聚的主要因素包括區(qū)域金融發(fā)展?fàn)顩r、區(qū)域市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r、區(qū)域金融資源與區(qū)域金融投資等方面。首先經(jīng)濟(jì)發(fā)展引力、市場(chǎng)發(fā)展引力、金融資源引力、金融投資引力等金融經(jīng)濟(jì)因素及各項(xiàng)引力因素的引力系數(shù)是區(qū)域金融集聚的重要引力源，區(qū)域間在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)發(fā)展、金融資源、金融投資等方面的落差形成了金融引力，發(fā)展程度較高的區(qū)域具有較高的金融投資外部性收益，因而對(duì)金融資源的引力也較強(qiáng)，較易形成金融集聚；其次區(qū)域間距離影響區(qū)域引力強(qiáng)弱，由于區(qū)域間地理空間距離在一定程度上決定區(qū)域間金融交易費(fèi)用的大小，因而區(qū)域間距離是區(qū)域間金融空間引力的重要影響因素。

三、政策研究的創(chuàng)新性：基于區(qū)域金融集聚系統(tǒng)良性演化和區(qū)域間金融經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)均衡演化模型所提出的政策建議具有指標(biāo)操作性創(chuàng)新

該專著提出維護(hù)區(qū)域金融集聚系統(tǒng)良性演化和實(shí)現(xiàn)區(qū)域間金融經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)均衡演化的政策建議。耗散結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的良性與非良性演化趨勢(shì)有其內(nèi)在規(guī)律，同時(shí)也可以通過相應(yīng)的干預(yù)措施來加以引導(dǎo)和維護(hù)。因此，基于一般耗散結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的規(guī)律，可以采取相應(yīng)的“金融熵流”措施來引導(dǎo)金融集聚系統(tǒng)的良性運(yùn)行。該研究提出了基于“金融熵流”調(diào)節(jié)的區(qū)域金融集聚系統(tǒng)維護(hù)、導(dǎo)向政策措施。

另外，該專著的理論與實(shí)證分析還得出關(guān)于實(shí)現(xiàn)區(qū)域間金融集聚擴(kuò)散動(dòng)態(tài)均衡演化的相關(guān)政策建議。由于區(qū)域間金融集聚、擴(kuò)散符合相應(yīng)的金融空間引力結(jié)構(gòu)特征，基于相應(yīng)的集散度判別模型及其演化機(jī)制分析，可以采取相應(yīng)的干預(yù)措施實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)均衡演化模式，并基于“集散度”調(diào)控設(shè)計(jì)區(qū)域金融集聚、擴(kuò)散和金融經(jīng)濟(jì)差異化動(dòng)態(tài)均衡演化模式的實(shí)現(xiàn)策略。首先，調(diào)節(jié)各金融空間引力二級(jí)指標(biāo)以營造區(qū)域金融集聚，獲得區(qū)域金融集聚外部收益。經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)發(fā)展、金融資源與金融投資這些影響區(qū)域空間引力的重要因素是構(gòu)成綜合區(qū)域金融空間引力或“集散度”的二級(jí)指標(biāo)，調(diào)節(jié)這些指標(biāo)可以直接影響區(qū)域金融空間引力的強(qiáng)弱。經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)發(fā)展、金融資源與金融投資水平區(qū)較強(qiáng)的域能夠形成區(qū)域金融集聚，使金融集聚區(qū)域的金融、經(jīng)濟(jì)獲得優(yōu)勢(shì)發(fā)展資源而領(lǐng)先發(fā)展，并發(fā)揮區(qū)域金融集聚的外部經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，在金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)域里集中資源進(jìn)行創(chuàng)新生產(chǎn)。其次，引導(dǎo)區(qū)域金融擴(kuò)散，實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)均衡和可持續(xù)發(fā)展。

《區(qū)域金融集聚演化機(jī)制實(shí)證研究》運(yùn)用復(fù)雜性科學(xué)新方法對(duì)“區(qū)域金融集聚”所開展的研究工作取得了多方面的創(chuàng)新成果，值得引起學(xué)術(shù)界尤其是該領(lǐng)域研究工作者的關(guān)注、借鑒。

10．3969/j．issn．1672-626x．2014．01．022