邱 峰

（中國人民銀行鎮(zhèn)江市中心支行，江蘇鎮(zhèn)江 212004）

互聯(lián)網(wǎng)金融助力普惠金融的思考

邱 峰

（中國人民銀行鎮(zhèn)江市中心支行，江蘇鎮(zhèn)江 212004）

互聯(lián)網(wǎng)金融是普惠金融的動力之一，也是實現(xiàn)普惠金融的最佳代表，它其改變了傳統(tǒng)銀行長期遵循“二八定律”，借助全新渠道和技術(shù)優(yōu)勢，為處于傳統(tǒng)金融服務(wù)邊緣的長尾客戶提供優(yōu)質(zhì)、便捷的金融服務(wù)，不斷踐行普惠金融，成為現(xiàn)代金融體系的有益補(bǔ)充。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融“鯰魚效應(yīng)”不斷推動傳統(tǒng)金融業(yè)競相發(fā)力普惠金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融助力普惠金融可謂恰逢其時。

互聯(lián)網(wǎng)金融 ；普惠金融 ；助力實踐 ；路徑選擇

一、引言

我國的金融行業(yè)效能較低，金融市場的壟斷利益較難打破,普惠金融體系在提升金融服務(wù)的覆蓋率和可獲得性方面，空間極大。2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)與思維方式正對傳統(tǒng)金融的結(jié)構(gòu)性短板作出有效補(bǔ)充并提供改造可能.并且，因其富有相當(dāng)?shù)陌菪?，被視為普惠金融的成功范本。十八屆三中全會明確提出“發(fā)展普惠金融”這一戰(zhàn)略，為金融業(yè)指明了改革方向。2014年“互聯(lián)網(wǎng)金融”首度寫入政府工作報告，意味著其作為多層次資本市場的構(gòu)筑因子之一，正式進(jìn)入現(xiàn)代金融的序列。

普惠金融是要使金融服務(wù)為弱勢群體提供平等、體面、有尊嚴(yán)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高資源配置效率，增進(jìn)社會福利?！捌矫窕?、“草根化”才是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向。具有“草根金融”特征的互聯(lián)網(wǎng)金融正為普惠金融提供了新的契機(jī)和突破口，以其便捷、門檻低等優(yōu)勢，讓更廣泛人群，特別是弱勢群體，有機(jī)會享受更多、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。然而，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險事故時有發(fā)生，特別是P2P平臺發(fā)生兌付危機(jī)、倒閉、跑路等事件不斷，甚至成為行業(yè)負(fù)面標(biāo)簽，屢遭傳統(tǒng)金融業(yè)地抨擊，甚至呼吁取締。正值互聯(lián)網(wǎng)金融飽受非議和質(zhì)疑之際，管理層的態(tài)度無疑堅定了互聯(lián)網(wǎng)金融成為普惠金融的希望。

二、“尾部”領(lǐng)域為互聯(lián)網(wǎng)金融的生存和發(fā)展提供了巨大的市場空間和土壤

傳統(tǒng)金融體系備受詬病，一直固守于業(yè)績與風(fēng)控，服務(wù)門檻較高，存在結(jié)構(gòu)化錯位：在投資理財端，利率管制下，普通大眾早已不甘于接受存款利率，而高收益的金融產(chǎn)品門檻居高不下（信托產(chǎn)品的門檻大多100-300萬元），使其難以尋找到新的增值方式，限制了財產(chǎn)性收入的增長；在融資端，傳統(tǒng)銀行長期延續(xù)根深蒂固“二八理論”的理念，即20%客戶創(chuàng)造80%的利潤，金融資源更多傾斜于“頭部”領(lǐng)域——20%的高中端客戶，而80%小微企業(yè)、三農(nóng)、社區(qū)居民等“尾部”領(lǐng)域，由于信息不對稱、缺乏信用評估和抵押物，加之交易金額小，運營成本過高，產(chǎn)生金融排斥現(xiàn)象。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，發(fā)展中國家45%-55%中小微企業(yè)未得到或未充分得到正規(guī)的金融服務(wù)，而我國的融資需求滿足率僅20%-25%?！拔膊俊鳖I(lǐng)域需求是分散、小眾市場，只能靠柔性的服務(wù)，將碎片化需求聚集，互聯(lián)網(wǎng)恰好提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持。正基于此，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生，避免傳統(tǒng)金融的弊端，遵循“長尾理論”，借助龐大的流量，通過數(shù)量眾多的“長尾”延伸至社會各層次，為滿足迫切的資金供需提供了可行的模式，探索出了一條真正符合商業(yè)原則、可持續(xù)且能實現(xiàn)普惠金融目標(biāo)的路徑?！皩殞殹钡难杆倬凵吵伤?元起購點，正體現(xiàn)普惠金融應(yīng)有之義?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的“便捷、小微、海量與分散、草根與低端”，與傳統(tǒng)銀行的“高端化、精英化”恰好形成差異化的互補(bǔ)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融高度契合

雖然政府一直在鼓勵發(fā)展為小微企業(yè)等長尾客戶服務(wù)的金融，但收效甚微?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則有助于打破傳統(tǒng)金融所固守金融原則與價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式，發(fā)揮信息中介、擔(dān)保、信用增級、貸款等多重功效，具有天然的普惠特性，能夠更好解決“二八理論”中的80%部分，提供低成本、商業(yè)可持續(xù)的普惠金融服務(wù)，實現(xiàn)在傳統(tǒng)金融環(huán)境下無法盈利的業(yè)務(wù)。

（一）拓展金融服務(wù)的邊界

龐大的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村莊、農(nóng)村人口以及城市社區(qū)蘊含著以百萬億元計的金融需求，但約6%地區(qū)仍處于金融網(wǎng)點布局空白；并且，小微企業(yè)已突破4000萬個，其中80%有融資需求；除融資需求之外，支付結(jié)算、財富管理等其他金融服務(wù)需求亦非常迫切?；ヂ?lián)網(wǎng)在農(nóng)村地區(qū)的快速普及，為擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面提供了可能。2013年末，我國網(wǎng)民中農(nóng)村人口占28.6%，規(guī)模達(dá)1.77億。普惠金融市場可謂十分廣闊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)、尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)（比如“手機(jī)錢包”），突破時間和地域的約束，擴(kuò)大“服務(wù)半徑”，有效延伸現(xiàn)代金融服務(wù)的觸角，使得覆蓋面和可獲得性大為提升，讓偏僻貧困地區(qū)、尾部客戶能夠共享優(yōu)質(zhì)高效的普惠金融服務(wù)；并為客戶的賬戶管理、還款帶來十分方便的體驗。

（二）有效解決制約普惠金融的瓶頸

高昂成本是隔離傳統(tǒng)金融與長尾客戶的天然鴻溝，成為普惠金融的最大障礙。實現(xiàn)普惠金融的途徑就是要降低金融服務(wù)成本?；ヂ?lián)網(wǎng)的邊際費用極低特性，天生適合服務(wù)長尾客戶。在互聯(lián)網(wǎng)金融下，渠道能力得到極大提升，信息技術(shù)和金融的融合可以有效降低制約普惠金融最大的瓶頸——成本問題，提高了服務(wù)邊緣群體的可行性。整個業(yè)務(wù)過程都在網(wǎng)上完成，將小額、閑散資金聚集，達(dá)到規(guī)模效應(yīng)，降低了單位資金的成本；實體網(wǎng)點、員工等不再是金融業(yè)的標(biāo)配，大幅度降低實體網(wǎng)點鋪設(shè)成本、運營所需的費用；批量化、快速復(fù)制進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，大幅降低業(yè)務(wù)拓展成本和操作成本；減少客戶奔波實體網(wǎng)點所需的時間成本，減少手工辦理業(yè)務(wù)的繁瑣，進(jìn)一步助推普惠金融的發(fā)展。阿里小貸的單筆操作成本僅有2.3元，遠(yuǎn)低于銀行。

（三）有效控制風(fēng)險，降低準(zhǔn)入門檻

小微企業(yè)位置分散、經(jīng)營變化迅速，實體網(wǎng)點難以觸及，實時了解經(jīng)營狀況?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)則為實現(xiàn)低成本的小微企業(yè)風(fēng)險控制帶來可能，更好地風(fēng)險定價，實時動態(tài)監(jiān)管，確保資金安全。阿里構(gòu)建網(wǎng)店生態(tài)圈，為網(wǎng)上商鋪提供貿(mào)易融資，實現(xiàn)了低成本、有效的風(fēng)險控制；2013年以來，“拍拍貸”累計撮合交易7億元，壞賬率僅1.5%。同時，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)造了一個以小搏大的機(jī)會，互聯(lián)網(wǎng)金融的邊際成本幾乎可以忽略，客戶的門檻可以無限下降；讓資金供需雙方直接自行完成信息的甄別、匹配、定價以及交易，大大降低了金融交易的專業(yè)化程度，金融的民主化、普惠化特征凸顯。無論是P2P網(wǎng)貸，還是眾籌，亦或互聯(lián)網(wǎng)金融理財工具等，最大的優(yōu)勢就在于客戶準(zhǔn)入門檻的降低。

（四）創(chuàng)新征信模式，信息對稱程度大為提升

普惠金融的基礎(chǔ)是普惠信用。互聯(lián)網(wǎng)金融將歷史“大數(shù)據(jù)”映射為傳統(tǒng)經(jīng)營業(yè)態(tài)的折算公式和動態(tài)圖景，充分展現(xiàn)“虛擬”行為軌跡，最終形成連續(xù)、動態(tài)變化的信息序列，由此產(chǎn)生風(fēng)險定價或動態(tài)違約概率，進(jìn)行增信。信用模式創(chuàng)新徹底顛覆傳統(tǒng)單純依靠線下審核和評估來甄別客戶信用的方式，大幅消減信息的甄別成本和搜集成本，金融服務(wù)過程更透明、更對等，擔(dān)保、質(zhì)押不再是必需環(huán)節(jié)，降低長尾客戶的融資壁壘，并利用“長尾效應(yīng)”處理了大批量、小額度的貸款交易，帶來了普惠性效果。阿里小貸就是將自身平臺的優(yōu)勢與小額貸款天然優(yōu)勢相結(jié)合，進(jìn)行信用評級和風(fēng)險計算，突破抵押、擔(dān)保等傳統(tǒng)風(fēng)險識別瓶頸，并依此決定授信與否和額度、利率，提供了“訂單貸款”和“信用貸款”兩款業(yè)務(wù)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融不斷踐行普惠金融

在互聯(lián)網(wǎng)金融下，普惠金融的理念已在支付、理財、信貸等各環(huán)節(jié)得以體現(xiàn)。韓國、新加坡、印度等國實現(xiàn)了為用戶特別是偏遠(yuǎn)地區(qū)的手機(jī)用戶提供匯款、小額支付等金融服務(wù)；肯尼亞在手機(jī)支付的基礎(chǔ)上衍生出為客戶提供通過手機(jī)將資金存入利息賬戶、申請短期貸款和購買保險等金融服務(wù)；美國的Lending Club、Prosper等則通過P2P平臺為個人、小微企業(yè)提供融資服務(wù)。在中國，互聯(lián)網(wǎng)金融也正讓結(jié)構(gòu)化錯位得到糾正，一場普惠金融的雛形正在顯現(xiàn)。

（一）提供更高回報、更具流動性的理財和財富管理工具

互聯(lián)網(wǎng)金融理財工具的興起，是市場選擇的結(jié)果，其突破了余額資金儲蓄化的規(guī)律，實現(xiàn)了收益財富化效應(yīng)，極大延伸了財富管理的客戶端?；ヂ?lián)網(wǎng)金融普惠小微理財需求，海量、小單、交易頻繁，更加貼近普通大眾，激發(fā)了巨大的理財欲望。具有貨幣基金特征的余額寶、盈利寶、易付寶、活期寶等“寶寶”陸續(xù)登臺，門檻極低（1元起購點）、操作便利（互聯(lián)網(wǎng)）、流動性大增（“T+0”設(shè)置）、收益更為可觀（遠(yuǎn)高于銀行存款），匯集大量小額、零散資金，形成“長尾效應(yīng)”，收益更加普惠于普通大眾，分享財富增值樂趣，很好地滿足了碎片化理財需求。市場參與者更為大眾化、民主化，是“小散”中的“小散”，體現(xiàn)了普惠金融的本質(zhì)。截至2014年一季度，余額寶的資金規(guī)模達(dá)5413億元，客戶超4900萬，成為最大的基金。

以余額寶等貨幣基金為代表的第一代互聯(lián)網(wǎng)金融理財工具收益率正逐漸回歸行業(yè)正常水平，但與銀行理財?shù)母唛T檻相比（財富管理中心、私人銀行），其低門檻和靈活的投資方式仍具相當(dāng)?shù)恼J(rèn)可度。同時，新型互聯(lián)網(wǎng)金融理財工具成為爭斗焦點。新浪微財富正式上線，將與安邦保險、點融網(wǎng)等一起為新浪和微博用戶定制保險和P2P理財產(chǎn)品；“百度錢包”提供超級轉(zhuǎn)賬、付款、繳費、充值等生活服務(wù)，并提供“百度理財”等資產(chǎn)增值工具；基于“小快靈”的運營模式造就了P2P平均回報率10%-20%的投資神話。普惠金融下，互聯(lián)網(wǎng)金融理財工具正發(fā)揮著“鯰魚效應(yīng)”，打通不同市場之間的資金通道，突破了嚴(yán)格金融管制下存款利率不能市場化的扭曲，縮小了利率差異，倒逼存款利率市場化的進(jìn)程。

（二）提供靈活多變的支付服務(wù)創(chuàng)新，更貼近客戶需求

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐步提高了支付清算的效率，以非金融機(jī)構(gòu)支付為代表的零售支付更加以客戶需求為導(dǎo)向，向移動終端、移動網(wǎng)絡(luò)支付進(jìn)行靠攏，不斷融入日常生活。第三方支付使得普通大眾在支付環(huán)節(jié)能夠享受更加便利的服務(wù)，甚至更復(fù)雜的金融服務(wù)打包體驗；并突破原有賬戶管理，應(yīng)用于航空客票、保理、網(wǎng)上基金等垂直型行業(yè)。騰訊微信5.0上線，聯(lián)手旗下“財付通”，打通消費和支付渠道。

第三方支付單筆量小、筆數(shù)多、交易頻繁，盡管總量僅占0.5%，但是交易筆數(shù)占比卻達(dá)40%，大為減輕銀行處理的負(fù)擔(dān)?；ヂ?lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)不斷向充值繳費、轉(zhuǎn)賬匯款、投資理財?shù)阮I(lǐng)域拓展。阿里在2013年雙11交易額達(dá)350億元，增長83%；支付寶交易1.88億筆，遠(yuǎn)超去年的1億筆。支付寶、財付通的個人注冊客戶已分別達(dá)6.7億戶和2億戶，企業(yè)客戶也分別達(dá)46萬戶和40萬戶。

（三）對傳統(tǒng)銀行信貸體系形成了強(qiáng)有力的補(bǔ)位

民間小額信貸市場十分廣闊，但傳統(tǒng)銀行無法滿足；民間借貸市場畸形發(fā)展，高利貸案件與借貸糾紛波及深遠(yuǎn)；小貸公司深受資金杠桿的融資限制，亦不足以滿足小額貸款需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則幫助普惠金融解決資金來源，實現(xiàn)小額、閑散資金投資理財欲望與小額借款者融資困境的無縫對接，成為互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式的雛形。

基于互聯(lián)網(wǎng)的新型債權(quán)投資——P2P平臺迅猛發(fā)展。截止2013年底，我國P2P平臺523家，網(wǎng)貸成交額達(dá)1058億元，提供一條投資渠道的同時，有效緩解了小微企業(yè)的融資難。阿里小貸打造了一場融資盛宴，截至2013年年末，累計發(fā)放1300萬筆貸款，平均每筆僅1.3萬元。宜信正用實際行動踐行普惠金融、普惠信用，以創(chuàng)業(yè)型小微企業(yè)、普通工薪階層和經(jīng)濟(jì)上活躍的農(nóng)戶為主要對象，幫助其在無抵押、擔(dān)保下建立信用、評估信用以及籌措資金、提升能力，提供3-5萬元小額借貸的撮合服務(wù)?！氨娀I”則開啟了股權(quán)投資的新模式。天使匯、大家投、創(chuàng)投圈、點名時間等眾籌融資網(wǎng)站，降低了過去天使圈熟人社會的門檻。不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)金融理財工具歸集、盤活閑散資金，增加社會可用資金總量，實質(zhì)上也是在為實體經(jīng)濟(jì)輸血。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融“鯰魚效應(yīng)”推動傳統(tǒng)金融業(yè)競相助力普惠金融

互聯(lián)網(wǎng)金融“跨界攪局”產(chǎn)生“鯰魚效應(yīng)”，沖擊現(xiàn)有利益格局，各大銀行、證券、保險、基金紛紛“觸網(wǎng)”，布局互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略，更為普惠金融提供了新的發(fā)展機(jī)遇。傳統(tǒng)銀行開始放低身段，關(guān)注小額信貸市場，進(jìn)行金融互聯(lián)網(wǎng)化，不斷踐行普惠金融，親民之舉不斷。電話銀行、手機(jī)銀行、微信銀行等簡單、便捷的渠道是實現(xiàn)普惠金融的一個先決條件。北京銀行將供應(yīng)鏈金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相融合，突破頻繁、小額散單處理成本過高的瓶頸，實現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)鏈上下游眾多大中小客戶融資需求的全覆蓋。北京銀行直銷銀行、民生銀行直銷銀行相繼上線。民生銀行提出小區(qū)金融戰(zhàn)略，開設(shè)更加親民的社區(qū)銀行；光大銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行隨即跟進(jìn)。工行“工銀e支付”讓客戶方便地完成在網(wǎng)上購物、轉(zhuǎn)賬、繳費等業(yè)務(wù)；農(nóng)行的“惠農(nóng)通”極大滿足了村民轉(zhuǎn)賬、消費、小額取款等基礎(chǔ)金融服務(wù)的需要。并且，多家銀行主動讓利，醞釀“類余額寶”理財產(chǎn)品，創(chuàng)造“T+0”模式，為客戶提供更貼心的服務(wù)。廣發(fā)銀行推出“智能金賬戶”，反擊“余額寶”；民生銀行則推出“如意寶”、“隨心存”兩款主打產(chǎn)品；中信“薪金煲”業(yè)務(wù)，變相實現(xiàn)了活期存款的利率市場化?！镀栈萁鹑趫蟾妗犯倾y行業(yè)（郵儲銀行）發(fā)布的首份普惠金融服務(wù)的專項報告。同時，借助互聯(lián)網(wǎng)保險上位成為中小險企迅速擴(kuò)張的捷徑。阿里“娛樂寶”為國華人壽推出的首款投連險產(chǎn)品；“京東超級理財”對接國泰安康定期支付混合型證券投資基金；網(wǎng)易“收益?！眲t是光大永明人壽提供的年金保險。

六、互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步助力普惠金融的路徑選擇

（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與市場需求、金融服務(wù)之間的緊密契合

創(chuàng)新金融服務(wù)模式，提升金融服務(wù)的品質(zhì)，特別是實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融的有機(jī)結(jié)合，逐漸形成自身特色和品牌。并且，隨著利率市場化的推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場空間勢必受到擠壓，亟待根據(jù)市場的變化，創(chuàng)立嶄新的運營模式。大力發(fā)展電子支付服務(wù)，特別是支付機(jī)制的創(chuàng)新和通行技術(shù)的運用，打通各類交易賬戶，利用手機(jī)和移動POS終端等新交易渠道，使更多群體得到更好的金融服務(wù)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)繼續(xù)運用云計算、大數(shù)據(jù)、定位服務(wù)等信息技術(shù)，加強(qiáng)與傳統(tǒng)金融的緊密合作，推進(jìn)信貸技術(shù)創(chuàng)新，提升客戶的個性特征、人際關(guān)系、社會聲譽(yù)等軟信息的搜集和處理能力，盡量降低信息不對稱程度，促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。

（二）探索商業(yè)可持續(xù)性的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，助推普惠金融發(fā)展

普惠金融不等于救濟(jì)和恩惠，注重處理好互聯(lián)網(wǎng)金融快速增長與穩(wěn)健經(jīng)營的關(guān)系，以及大規(guī)模拓展小微業(yè)務(wù)與商業(yè)可持續(xù)的關(guān)系，即促進(jìn)普惠金融發(fā)展并不能過度降低金融服務(wù)門檻。美國的次貸危機(jī)正是一場普惠金融的風(fēng)險事件，其本意是為了讓低收入群體獲取住房貸款，但卻演變成一種投機(jī)，欺詐行為大量涌現(xiàn)，引發(fā)市場泡沫，最終導(dǎo)致金融危機(jī)。而我國淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P平臺，缺乏風(fēng)控能力，突破單純中介的職能，提供本息擔(dān)保等，紛紛受挫。互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)有所為有所不為，提高風(fēng)險的識別和控制能力，探索商業(yè)可持續(xù)的業(yè)務(wù)模式。同時，互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)保障同樣是互聯(lián)網(wǎng)金融助推普惠金融的關(guān)鍵。更加重視互聯(lián)網(wǎng)金融自身的風(fēng)險管控，增強(qiáng)系統(tǒng)的防攻擊、防病毒能力，制定統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)，提升風(fēng)險抵御能力。

（三）完善信用體系，創(chuàng)新信用評估

普惠金融的核心是普惠信用，弱勢客戶的信用建立和評估模式亟待創(chuàng)新。ZestFinance公司基于社交網(wǎng)絡(luò)中等幾千個變量來給傳統(tǒng)方式評判為信用不好或者尚無信用者提供信用管理。Kabbage公司則根據(jù)依據(jù)UPS物流數(shù)據(jù)來給小微企業(yè)評估信用，提供貸款。目前，我國征信基礎(chǔ)較為薄弱，信用數(shù)據(jù)尚不完善，線下的信用技術(shù)仍占主導(dǎo)，嚴(yán)重阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)普惠金融的進(jìn)程。加大金融知識教育普及力度，營造誠實守信的良好社會風(fēng)尚的同時，以央行征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)和數(shù)據(jù)，充分搜集P2P平臺等非銀行信用信息，全面推進(jìn)以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的信用體系建設(shè)，將其數(shù)字化、體系化，并引入評分卡、決策引擎等技術(shù)提升其有效性，并完善黑名單體系，減少逆向選擇和道德風(fēng)險。

（四）監(jiān)管創(chuàng)新，構(gòu)筑普惠金融政策體系

理性、客觀地對待互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)，監(jiān)管進(jìn)行相應(yīng)變革，堅持鼓勵、支持、寬容的監(jiān)管理念，不宜套用傳統(tǒng)金融的標(biāo)準(zhǔn)來執(zhí)行（比如余額寶類擬繳存款準(zhǔn)備金之爭論），提供合適的發(fā)展空間，力爭監(jiān)管到位而不越位，尋求在風(fēng)險可控的前提下為其規(guī)范的創(chuàng)新和發(fā)展留有空間，切忌扼殺創(chuàng)新。普惠金融觸角雖小，但發(fā)揮著“雪中送碳”的功能，適當(dāng)放寬參與普惠金融業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻，鼓勵更多的非正規(guī)金融的加入；積極采取措施，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展陽光化、規(guī)范化、有序化；防范監(jiān)管套利，嚴(yán)厲打擊借普惠金融創(chuàng)新名義逃避監(jiān)管的行為。并且，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品注冊登記強(qiáng)制性信息披露，風(fēng)險充分揭示；完善互聯(lián)網(wǎng)金融投訴受理渠道；探索設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保障基金，切實維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益。同時，綜合運用再貼現(xiàn)（再貸款）、差別準(zhǔn)備金等貨幣政策，以及財政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等財稅政策，優(yōu)化生態(tài)環(huán)境，進(jìn)一步實現(xiàn)普惠金融。

（五）充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融踐行普惠金融的“鯰魚效應(yīng)”，構(gòu)建多元化普惠金融體系積極從城市金融思維向農(nóng)村金融思維轉(zhuǎn)變，強(qiáng)化農(nóng)村金融體系所承擔(dān)的金融功能。鑒于區(qū)域間經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展不平衡的現(xiàn)實，充分發(fā)揮合作性金融、政策性金融和商業(yè)性金融之間的協(xié)同效應(yīng)。發(fā)展普惠金融作為當(dāng)前銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟(jì)的著力點，并非小銀行的專利，大銀行更應(yīng)發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢、資金優(yōu)勢，積極借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融在聚攏客戶、提升客戶體驗等方面的優(yōu)勢，創(chuàng)新金融服務(wù)方式，在“大數(shù)據(jù)”戰(zhàn)略引領(lǐng)之下，以信息化平臺作為金融服務(wù)拓展的重要抓手，加強(qiáng)客戶交易記錄、互動評價、行為習(xí)慣等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的采集和處理，推動傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化推動普惠金融發(fā)展；探索利用移動終端、鄉(xiāng)村超市、自助設(shè)備等服務(wù)新方法，推動基礎(chǔ)服務(wù)進(jìn)一步向村一級的延伸，并強(qiáng)化社區(qū)金融服務(wù)。同時，積極引導(dǎo)小貸公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行，重構(gòu)農(nóng)村資金互助社、農(nóng)村資金互助會，逐步使之成為普惠金融新生力量。通過金融產(chǎn)業(yè)鏈分工及細(xì)化，滿足社會各階層的各類金融需求，共同促進(jìn)實現(xiàn)金融普惠。

[1]李明賢，葉慧敏.普惠金融與小額信貸的比較研究[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題，2012（9）：44-49.

[2]吳國華.進(jìn)一步完善中國農(nóng)村普惠金融體系[J].經(jīng)濟(jì)社會體制比較，2013（4）：32-45.

[3]邱峰.互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊與商業(yè)銀行應(yīng)對[J].金融會計，2013（11）：45-49.

[4]王勁松.互聯(lián)網(wǎng)讓金融普惠成為可能[N].中國財經(jīng)報，2014-05-20.

（責(zé)任編輯：何昆燁）

The Internet Finance on Promoting Inclusive Financial

QIU Feng

The Internet fi nance is one of the power of fi nancial Pratt & Whitney, but also realize the best representative of fi nancial Pratt & Whitney, it has changed the traditional bank long-term follow the "two eight law", with the help of new channels and technological advantages, to provide quality, convenient fi nancial service for the customer in the long tail of traditional fi nancial services edge, continue to practice fi nancial Pratt & Whitney, become a useful supplement to modern fi nancial system. At the same time, the fi nancial "catfi sh effect" Internet push the traditional fi nancial industry competing force inclusive fi nance. The Internet fi nancial power Inclusive Finance is timely.

Internet Banking; Inclusive Finance; Power Practice; Path Selection

F830

A

1009 - 3109（2014）08-0025-05

（責(zé)任編輯：何昆燁）

邱 峰，男，漢族，碩士，中國人民銀行鎮(zhèn)江市中心支行，經(jīng)濟(jì)師。