王奇

最近的娛樂圈模范夫妻文章與馬伊琍的感情危機，成為大眾茶余飯后的談資。作為事件主角的文章，前一秒還是大眾眼中的極品好男人，轉(zhuǎn)眼之間，辛苦建立的形象瞬間倒塌。這和P2P網(wǎng)貸的共同點是，在平臺沒有出事之前，它就是投資者人眼中的香餑餑，一旦出事，投資人有可能血本無歸。

2007的《奮斗》讓更多的人認(rèn)識了文章，同一年國內(nèi)出現(xiàn)第一家P2P網(wǎng)貸平臺拍拍貸，從此，這個新興的行業(yè)就在不斷演繹著自己的愛恨情仇。

6年之后的2013年，借助互聯(lián)網(wǎng)金融的東風(fēng)，P 2 P網(wǎng)貸進(jìn)入大眾理財和媒體關(guān)注的視野。2 014年，互聯(lián)網(wǎng)金融首次寫入政府工作報告，最近，銀監(jiān)會首次確認(rèn)主導(dǎo)對P2P監(jiān)管，更是給這個飽受爭議的行業(yè)注入一針興奮劑。

據(jù)《投資與理財》了解，目前除了銀行、券商、基金、保險等傳統(tǒng)金融行業(yè)的從業(yè)人員，其他許多人甚至公務(wù)員、教師等也紛紛踏足這個行業(yè)。最近記者也接到了不少剛成立的平臺的邀請，要求去其剛創(chuàng)立的公司走訪。但現(xiàn)實的情況是P2P網(wǎng)貸目前仍處于“三無”（無監(jiān)管、無門檻、無標(biāo)準(zhǔn)）狀態(tài)，在行業(yè)火爆發(fā)展的背后，伴隨而來的是亂象叢生的尷尬。一邊是不斷成立的平臺和誘人的收益率，一邊是不斷傳出的平臺“跑路”新聞，而每一個平臺“跑路”的背后，都有不少投資者付出了慘重的代價。

接下來，我們就來梳理一下，這個讓投資者又愛又恨的P 2P網(wǎng)貸行業(yè)所演繹的愛恨情仇。

民間借貸陽光化

在對P2P網(wǎng)貸的定位問題上，業(yè)內(nèi)一直爭論不休。

有人評價P2 P網(wǎng)貸是在做銀行不做的生意，從借款端看，P2P網(wǎng)貸的借款人幾乎都是那些從銀行得不到服務(wù)的人群。

更多的從業(yè)者認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸是民間借貸的陽光化，因為在網(wǎng)站上，所有人都能夠清楚地看到借款人的相關(guān)信息，因而平臺也更容易受到監(jiān)督和監(jiān)管。人人聚財CEO許建文在和《投資與理財》記者聊天時表示，一些從P2P網(wǎng)貸平臺成功借到款的人，曾興奮地告訴他，從平臺上借款要比民間借貸利率低很多。

“它的背后其實是金融壓抑下的必然性需求，有需求的人得不到服務(wù)，有供給的資金無處可去，兩者交叉之下的行為。在整體金融制度不改革的情況下，你打壓了P2P，還必然會有別的模式出來，所以，P2P有其合理生存的邏輯，沒必要否認(rèn)?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融觀察人士江南憤青撰文如此表述對P2P網(wǎng)貸的理解。

也正是因為P2 P網(wǎng)貸的業(yè)務(wù)更多是從民間借貸演變而來，借款人的情況良莠不齊，開發(fā)難度也大，借款的風(fēng)險也大。尋找優(yōu)質(zhì)借款人和提高風(fēng)控能力，這也成為行業(yè)發(fā)展的基本訴求。在討論P2P網(wǎng)貸的發(fā)展時，“風(fēng)控能力和尋找優(yōu)質(zhì)借款人的能力，決定了平臺未來的發(fā)展空間和規(guī)?！?，這是多數(shù)網(wǎng)貸從業(yè)者得出的一致結(jié)論。

合力貸CEO劉豐和人人聚財CEO許建文在2013年年底就曾向記者表示，他們2014年的重點工作就是尋找優(yōu)質(zhì)的借款人和提高自身的風(fēng)控能力。

飽受爭議的借款成本

對于初入這個行業(yè)的人來說，他們?nèi)匀粫裀2P網(wǎng)貸和高利貸聯(lián)系在一起。

“這是由兩個方面原因造成的：一是這些人把P2 P網(wǎng)貸的借款利率和銀行借款利率相比得出的結(jié)論。P2P網(wǎng)貸的借款服務(wù)對象大多都是那些不能從銀行享受到借款服務(wù)的人群，還有就是大多借款的資金量太小，開發(fā)審核的成本高，所以借款的利率高。另外一個原因是，現(xiàn)在一些平臺大肆宣傳P 2 P網(wǎng)貸普惠金融，給一些借款人造成錯覺，以為借款利率低，結(jié)果發(fā)現(xiàn)并不是這樣?！币幻脚_的負(fù)責(zé)人這樣分析。

“目前這個行業(yè)的借款年化利率大多都超過了30%?！彼倪@個觀點，《投資與理財》記者也從多個平臺得到驗證。

同時記者發(fā)現(xiàn)，不少平臺都實行以費代利的策略，這已經(jīng)是行業(yè)公開的秘密。說簡單一點就是，平臺借款利率顯示15%，但除此之外，還要按比例繳納各種費用，例如擔(dān)保費、平臺服務(wù)費，等等，這樣實際綜合借款成本就會高不少。

目前這一現(xiàn)象正在得到緩解，P2P網(wǎng)貸信用寶的綜合借款成本在年化利率2 0%-24%之間。被稱為國有準(zhǔn)公益性P2P網(wǎng)貸平臺的開鑫貸綜合借款成本只有14.3%，有效的降低了小微企業(yè)融資成本?！靶∥⑵髽I(yè)的借款成本低了，可以幫助我們獲得更多的優(yōu)質(zhì)借款人，同時平臺的運行也更加安全，對投資者來說也是一件好事?！遍_鑫貸副總經(jīng)理周治翰這樣解釋他們的運營心得。

“隨著行業(yè)競爭的加劇，優(yōu)質(zhì)的借款人以后也會增加對平臺的議價成本，這也會從一定程度上降低借款成本。”信而富市場總監(jiān)朱岷說。

一邊瘋長 一邊倒閉

“就在你采訪我的這段時間，可能就有一兩家平臺上線了。”中國首個第三方網(wǎng)貸資訊平臺網(wǎng)貸之家CEO徐紅偉在接受媒體采訪時的這句話，成為2013年網(wǎng)貸市場火爆發(fā)展的一句經(jīng)典“臺詞”。

憑借高收益、低門檻和靈活的操作，P2P網(wǎng)貸近兩年迅速崛起，廣受投資者的青睞。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸市場2013年下半年隨著互聯(lián)網(wǎng)金融概念的引爆，成交指數(shù)開始逐步抬升，年底成交規(guī)模較半年前翻了一倍，行業(yè)得到了跨越式發(fā)展。單個平臺從年初的日均二三百人投標(biāo)，到年底逾1000人，整個投資群體在2013年全年也增長了兩三倍。

據(jù)網(wǎng)貸之家測算，2013年國內(nèi)P 2 P網(wǎng)貸行業(yè)總成交量約1058億元，是2012年交易量的5倍，平臺數(shù)量在800家左右，出借人數(shù)大于20萬人。也有媒體和業(yè)內(nèi)預(yù)測，目前應(yīng)該有P2P網(wǎng)貸平臺2000多家。

伴隨著行業(yè)平臺數(shù)量的野蠻增長，隨之而來的是2013年10月份以后的倒閉潮。事實上，從2 011年起，網(wǎng)貸行業(yè)就出現(xiàn)了“跑路”事件，貝爾創(chuàng)投、天使計劃成為當(dāng)年“跑路”事件的典型代表。

網(wǎng)貸之聯(lián)合創(chuàng)始人麥田預(yù)計，2014年整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量或?qū)⑦_(dá)到5000億元。

“國家隊”和風(fēng)投的進(jìn)入

除了個人從業(yè)者的大批進(jìn)入，一些巨頭的進(jìn)入，也讓這個行業(yè)的競爭更加激烈。endprint

上海的陸金所就被媒體稱為“含著金鑰匙出生”的P2 P網(wǎng)貸平臺。這個由中國平安集團打造的網(wǎng)絡(luò)投融資平臺，8.37億元的注冊資金就讓業(yè)內(nèi)平臺難以望其項背。正是因為有平安集團的信用背書，也讓其在平臺倒閉不斷的情況下，更加獲得投資者的認(rèn)可，目前已經(jīng)發(fā)展成為規(guī)模最大的P2P網(wǎng)貸平臺。

另外一個正在成長的巨頭就是南京開鑫貸，因為其由國開金融（國家開發(fā)銀行全資子公司）和江蘇金農(nóng)公司共同打造，也被網(wǎng)友稱為“根正苗紅”的國家隊P2P網(wǎng)貸平臺。2013年成立當(dāng)年成交規(guī)模就超過23億元。

作為銀行系代表的招商銀行的P2 P業(yè)務(wù)平臺，在2013年年中悄然上線，后面因為媒體的曝光，短暫暫停過一段時間，年底又悄然開始運營。除此之外，有媒體報道稱，農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等正在研究，未來也有可能涉水P2P網(wǎng)貸。

除了這些巨頭的進(jìn)入，資本的密集進(jìn)入，也讓這個行業(yè)開始成為“臺風(fēng)口的豬”。積木盒子就在上線短短6個月后，獲得銀泰資本千萬美金的投資，有利網(wǎng)也在上線8個月后，獲得軟銀中國千萬美元的融資。另外，點融網(wǎng)、愛投資、拍拍貸等平臺也獲得風(fēng)險投資。據(jù)記者了解，今年還會有更多的風(fēng)投進(jìn)入，已經(jīng)獲得首輪風(fēng)投的拍拍貸，最近就獲得了千萬美元的B輪融資。

除此之外，小貸公司、擔(dān)保公司甚至典當(dāng)行也紛紛開始開設(shè)自己的網(wǎng)貸平臺。以前一些專職做房產(chǎn)抵押、汽車抵押貸款的民間借貸人士，也開始紛紛開設(shè)平臺。多位業(yè)內(nèi)從業(yè)者向記者表示，2014年這種情況還會繼續(xù)，更多的參與者進(jìn)來，會讓行業(yè)的競爭加劇，同時洗牌的速度也會加快。

平臺被批量制造的惡果

“平臺數(shù)量迅速增加，很大的原因是從平臺制造商‘融都、‘貸家樂在2013年年中批量化制造平臺開始的。以前要想從事這個行業(yè)，首先要找技術(shù)開發(fā)人才，根據(jù)自己的業(yè)務(wù)需求，做出一個平臺才行，這樣耗費的時間一般比較長，從業(yè)者在創(chuàng)業(yè)之前都經(jīng)過深思熟慮。自從平臺能批量制作出來以后，這些程序和時間都省掉了，很多人都可以很快購買一套這樣的平臺系統(tǒng)，從一定程度上造成平臺泛濫、從業(yè)者素質(zhì)參差不齊的情況?！睒I(yè)內(nèi)人士向《投資與理財》分析平臺大量上線的原因。

記者查看了大量P2P網(wǎng)貸平臺之后，發(fā)現(xiàn)不少平臺上都有融都和貸家樂的鏈接。記者甚至發(fā)現(xiàn)一些平臺的簡介極其相似，只是換了幾個關(guān)鍵字而已，其它方面也是相差無幾。更有甚者，兩個平臺的名字都一樣。

更有甚者，兩個注冊地不一樣的平臺，上面的借款項目幾乎一樣，在網(wǎng)貸資訊論壇上有人分析，這樣的平臺背后可能是一個控制人。今年年初，杭州國臨創(chuàng)投、深圳中貸信創(chuàng)、上海鋒逸信投等三家P2P網(wǎng)上借貸平臺幾乎同時倒閉，后經(jīng)查實三家平臺公司的實際控制人都是一個叫鄭旭東的人。據(jù)《投資與理財》了解，目前這種情況在P2 P行業(yè)仍然存在，有業(yè)內(nèi)人士就曾給記者羅列了一些屬于一個人控制多個平臺的數(shù)據(jù)。

網(wǎng)貸平臺的批量制作也造成一些平臺惡意倒閉，從而騙取投資者的資金。

新新貸高級市場經(jīng)理朱捷告訴記者，一些惡意倒閉的平臺先以年收益30%左右的高收益，把資金吸引進(jìn)來，幾個月后宣布倒閉。然后在投資者QQ群里，以4折或者5折的價格收購?fù)顿Y者的債權(quán)，這樣輕松“賺錢”。等到過一段時間再換一個名字，又開始這種惡意詐騙。

“這種行為要比單純的倒閉更惡劣。之所以出現(xiàn)這種情況，很大一部分原因就是在P 2 P網(wǎng)貸行業(yè)創(chuàng)業(yè)的門檻和犯罪的成本太低?！敝旖葸@樣評價。

不到10%的維權(quán)成功率

對于P2 P網(wǎng)貸頭號公敵“跑路”，因為沒有明確的第三方監(jiān)管，投資者自行維權(quán)成為這個行業(yè)投資者挽回?fù)p失的唯一途徑。但在實際操作中，維權(quán)卻成為食之無味、棄之可惜的“雞肋”。

“在我們持續(xù)關(guān)注的維權(quán)中，成功的概率是非常小的，目前維權(quán)成功的概率樂觀的估計不會超過10%。”徐紅偉告訴記者，“尤其是對于投資額度較小的用戶來說，維權(quán)成功只能靠運氣。”

《投資與理財》雜志聯(lián)合手機騰訊網(wǎng)進(jìn)行的問卷調(diào)查顯示，如果發(fā)生平臺“跑路”，只有三分之一的投資者表示要去平臺當(dāng)?shù)鼐S權(quán)。

實際上，在“跑路”維權(quán)事件中，投資額度大的用戶大多會去平臺所在地進(jìn)行維權(quán)，而對小額投資者來說來回的交通、住宿費用就是一筆不小的開支，維權(quán)的成本太高，大多也放棄了維權(quán)?！耙话闫脚_都會先還大戶的錢。大戶投資的錢多，為了要回那些錢，值得去平臺所在地去維權(quán)。就算有小戶去維權(quán)，大多倒閉平臺都是置之不理?！眳⒓舆^維權(quán)的趙先生這樣告訴《投資與理財》記者。

除了“跑路”維權(quán)，當(dāng)投資者在網(wǎng)貸平臺受到不公平的待遇時，也只能在第三方網(wǎng)貸資訊網(wǎng)站論壇里抱怨，除此之外，別無他法。

此前有媒體報道稱，林先生在宜人貸上投資了一筆錢，根據(jù)合同上的協(xié)議，本是7天后便進(jìn)入封閉期，并起算利息。但一個月過去了，其投資的金額仍舊未進(jìn)入封閉期?！按螂娫捜?，只是說正在處理。”林先生表示，資金未封閉管理，代表自己取本息的時間將被延遲。如果是正規(guī)的銀行，可以找第三方監(jiān)管進(jìn)行維權(quán)，但是在網(wǎng)貸平臺遇到這種問題，則無法找到維權(quán)的渠道。

民間借貸和互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)律師趙憲明在《投資與理財》舉辦的“互聯(lián)網(wǎng)金融投資者教育大講堂”上，觀點鮮明地表示，“P2P網(wǎng)貸維權(quán)要以事前防范為主，事后追究為輔。”

從20 07年開始，P 2 P網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入第七年，今年是否會有明確的政策出臺，這個行業(yè)能否安全度過自己的七年之癢？我們拭目以待。

P2P網(wǎng)貸投資者兩大病態(tài)儲戶心態(tài)和股民心態(tài)

廣大普通投資者對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展功不可沒，但在這場愛恨情仇的游戲中，很多投資者要么向愛銀行一樣對P2P網(wǎng)貸愛的癡狂，要么像股市的投機分子一樣總想耍流氓。

對此，朱捷對記者表示：“目前，網(wǎng)貸投資者出現(xiàn)了兩種不健康的心態(tài)：儲戶心態(tài)和股民心態(tài)。儲戶心態(tài)就是把P2P網(wǎng)貸平臺當(dāng)成了銀行，要求平臺保本保息，投資就像在銀行的存款一樣，要求高收益，卻不愿意承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，以為P2P網(wǎng)貸就可以躺著掙錢。股民心態(tài)就是把股市上短線投機的心理帶到了P2P網(wǎng)貸，一些投資者熱衷‘打新、熱衷投資平臺發(fā)布的‘秒標(biāo)，哪怕平臺因此出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險，也在所不惜。一些投資者甚至明知道一些平臺借新還舊可能是龐氏騙局，但還是認(rèn)為自己跑得會比別人快，總是期待別人去接最后一棒。也正是這兩種不成熟的心態(tài)，導(dǎo)致了投資者踩雷屢禁不止。”

上海的一位平臺負(fù)責(zé)人曾給記者講了一個哭笑不得的故事。在一次博覽會上，一位老太太向他們了解平臺情況，聽完工作人員的介紹后，她決定把自己銀行的所有存款40萬元都投到他們平臺。工作人員在了解情況后，建議老太太可以分散投資，不一定要把所有的錢都投到P2P網(wǎng)貸里。結(jié)果老太太生氣地反問：“是你們的平臺不安全，不敢要我這么多錢？”

從以上案例可以看出，這個行業(yè)的投資者大多是低風(fēng)險承受人群，而投資的P2P網(wǎng)貸則屬于高風(fēng)險行業(yè)。這樣的不匹配，也導(dǎo)致這個行業(yè)的畸形發(fā)展，一些詐騙平臺也正是利用了投資者的這種心態(tài)。

“這個行業(yè)其實是信息不對稱的，幾乎所有的投資者對平臺上的借款項目背后情況都是不了解的，這就讓投資者在選擇平臺和投資項目時，多是盲目的態(tài)度。”網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉曾這樣對記者說。

“目前行業(yè)在投資者教育方面仍然是一個空白，因為忽略了教育投資者和市場問題，還會出現(xiàn)新的風(fēng)險問題?！庇袠I(yè)內(nèi)人士指出。endprint