●李亞

中小企業(yè)發(fā)展能力評價的實證研究

●李亞

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是推動我國國民經(jīng)濟快速發(fā)展的重要力量，在我國現(xiàn)代經(jīng)濟生活中，中小企業(yè)扮演著十分重要的角色，中小企業(yè)的發(fā)展能力也直接影響著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。文章在參考前人研究的基礎(chǔ)之上，構(gòu)建了中小企業(yè)發(fā)展能力評價指標體系，該指標體系分為財務指標和非財務指標，能夠全面地對中小企業(yè)的發(fā)展能力做出評價，并以某中型酒類公司為例進行了實證分析。

中小企業(yè) 發(fā)展能力 評價指標體系

一、研究背景

中小企業(yè)一直在現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展當中扮演著十分重要的角色。中小企業(yè)由于其龐大的數(shù)量，是我國經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)，是推動我國經(jīng)濟社會持續(xù)發(fā)展的根本力量，是社會經(jīng)濟生活中最活躍的構(gòu)成單位。由于大多數(shù)的中小企業(yè)都屬在勞動密集型產(chǎn)業(yè)當中，因此，能夠提供大量的就業(yè)崗位，解決大量社會人員的就業(yè)問題，為和諧社會的構(gòu)建做出了積極的貢獻。由于中小企業(yè)所需的運營資金相對較低，其經(jīng)營機制具有較高的靈活性，這些特點都使得中小企業(yè)在激烈的市場競爭中有著十分頑強的生命力。從國外的發(fā)展經(jīng)驗來看，中小企業(yè)的發(fā)展對于我國未來的經(jīng)濟發(fā)展也具有十分重要的作用。

最近幾年，全球經(jīng)濟的不景氣使得國內(nèi)外的市場需求相對變?nèi)?，整個經(jīng)濟大環(huán)境不斷惡化，這些都使得中小企業(yè)的發(fā)展面臨著巨大挑戰(zhàn)，中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度放慢，產(chǎn)品銷量減少，產(chǎn)品的利潤空間不斷壓縮，中小企業(yè)的發(fā)展問題開始突顯出來。

因此，中小企業(yè)不僅需要具有一定的生存能力，還要具有相當?shù)某掷m(xù)發(fā)展能力。發(fā)展能力的大小決定了中小企業(yè)的未來，是中小企業(yè)的生存之本。適時的對中小企業(yè)的發(fā)展能力進行評價，及時地改善中小企業(yè)的經(jīng)營管理，強化中小企業(yè)的核心競爭力，也是促進中小企業(yè)進一步發(fā)展的關(guān)鍵。

二、文獻回顧

在國外的研究當中，以企業(yè)的經(jīng)營績效來判斷企業(yè)的發(fā)展能力是比較普遍的觀點，一般可以通過財務或者非財務兩個方面來進行。Kelvin Cross和Richard Lync（2004）提出了企業(yè)績效金字塔，通過將企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與企業(yè)財務信息相結(jié)合，構(gòu)建出相應的評價體系。KaPlanandnavid和Norton(1992)提出了平衡計分思想。在這種方法中，可以通過財務指標來反映企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營效果，同時又通過對顧客滿意度、內(nèi)部程序及組織的創(chuàng)新進行評價，能夠更全面來評價企業(yè)的績效。這種方法不僅包含了財務指標，還從顧客滿意度、企業(yè)創(chuàng)新能力和學習能力、股東利益等維度考慮，將多種非財務指標也納入到評價當中，能夠更加全面地對企業(yè)的競爭力進行綜合評價。托哈(1994)提出了FOM評價體系，這個評價體系由五項評價指標構(gòu)成，分別是企業(yè)盈利能力、企業(yè)生產(chǎn)率、企業(yè)外部質(zhì)量、企業(yè)內(nèi)部質(zhì)量和企業(yè)其他質(zhì)量，這種績效評價體系也相對全面。RobertHan(2004)構(gòu)建了“四尺度”績效評價模型，這個評價模型從四個方面入手，將企業(yè)質(zhì)量、作業(yè)時間、資源利用和人力資源開發(fā)四個方面納入到企業(yè)的績效評價當中。

在國內(nèi)研究方面，部分學者認為企業(yè)的發(fā)展能力就是對現(xiàn)有資金的一種應用的能力，在這種觀點下，企業(yè)的發(fā)展能力就可以簡單地認為是企業(yè)的獲利能力的另一種體現(xiàn)。如李旭熙和林美華（2009）提出的企業(yè)發(fā)展能力評價指標。也有學者指出，企業(yè)的發(fā)展能力其實是企業(yè)實現(xiàn)資本積累與資產(chǎn)增值的一種能力，如朱雅珊和楊磊（2009）所構(gòu)建的發(fā)展能力評價指標，就是資本積累與資產(chǎn)增值相關(guān)的股東權(quán)益增長率等指標。趙會明和王玥（2009）也指出，企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵就是企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大，實現(xiàn)企業(yè)價值的不斷增長。張曉莉（2009）除了認為企業(yè)價值的增長是企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵外，更強調(diào)企業(yè)發(fā)展能力的分析應該以企業(yè)價值增長分析為核心。此外，更大多數(shù)的學者更喜歡將財務指標與非財務指標相結(jié)合來進行企業(yè)發(fā)展能力的研究。戢運麗（2008）指出，企業(yè)的財務數(shù)據(jù)只能衡量企業(yè)目前發(fā)展能力的結(jié)果，卻無法展現(xiàn)出這種發(fā)展能力所具有的物質(zhì)。王國順和盛易(2009)基于中小企業(yè)國際化的視角，從要素吸附能力等三個層次構(gòu)建了發(fā)展能力的評價指標體系來對中小企業(yè)的發(fā)展能力進行評價分析。

三、發(fā)展能力評價指標體系構(gòu)建

1.指標構(gòu)建原則。中小企業(yè)的發(fā)展能力是在持續(xù)經(jīng)營過程當中所體現(xiàn)出來的一種綜合能力，這種能力涉及到企業(yè)的各個方面，由此可見，影響中小企業(yè)發(fā)展能力的因素也來自于各個方面，對這種發(fā)展能力的評價就變得相當?shù)膹碗s?？茖W合理的指標選取直接影響到中小企業(yè)發(fā)展能力評價體系的構(gòu)建效果，指標的選取必須遵循以下基本原則：（1）系統(tǒng)性原則。中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力是受諸多因素影響的，它體現(xiàn)在中小企業(yè)發(fā)展的各個方面和層次，體現(xiàn)出的是一個企業(yè)對于各種資源的一種整合與利用能力。因此，在設(shè)計評價指標體系時，必須要遵循系統(tǒng)性原則，要在分析各種影響因素的基礎(chǔ)之上，充分考慮到指標之間的層次性與相互作用，將指標體系覆蓋到各個方面，構(gòu)建一個完整的評價系統(tǒng)。（2）科學性原則。指標選取的科學性原則表現(xiàn)在所選取的指標必須具有明確的意義，并且，所有選取的指標都要能從某一個方面反映出企業(yè)的發(fā)展能力。在評價指標的設(shè)計時，各個指標之間具有一定的科學聯(lián)系，評價方法等也要具有科學性，評價模型的來源需要可靠。（3）動態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合的原則。中小企業(yè)的發(fā)展是一個靜態(tài)與動態(tài)要結(jié)合的過程，評價指標除了要以某一時點的靜態(tài)數(shù)據(jù)作為分析標準外，還應該充分考慮到中小企業(yè)發(fā)展的動態(tài)性，將靜態(tài)指標與動態(tài)指標相結(jié)合，全面評價中小企業(yè)的動態(tài)與靜態(tài)發(fā)展能力，反映出中小企業(yè)發(fā)展的趨勢。（4）廣泛性原則。這個指標體系不應該僅僅針對某個公司或某個行業(yè)，應該具有相當?shù)膹V泛性，能夠在簡單修改后應用于各個行業(yè)，其評價方法與整體的指標結(jié)構(gòu)應該能夠適應多個行業(yè)的中小企業(yè)發(fā)展能力的評價需求。

2.財務指標設(shè)計。評價中小企業(yè)發(fā)展能力的財務層面的指標主要涵蓋了盈利能力、償債能力、營運能力三個方面。

中小企業(yè)經(jīng)營的目的是為了盈利，這也是企業(yè)能夠發(fā)展的一個最重要的保證，是企業(yè)進一步加大生產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)。因此，判斷企業(yè)發(fā)展能力的高低就不可避免的需要將中小企業(yè)的盈利能力納入其中。具體指標有利潤質(zhì)量比、自由現(xiàn)金流量增長率和成本費用現(xiàn)金流量率。

中小企業(yè)的營運能力是中小企業(yè)應用資產(chǎn)效率的一個評價指標，是企業(yè)應用現(xiàn)有資本賺取相應的利潤的一個能力的評價。具體指標有自由現(xiàn)金流量收益率、自由現(xiàn)金流量與投資比。

融資，是影響到中小企業(yè)發(fā)展的一個關(guān)鍵問題，由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點，無法獲得相應的銀行長期貸款，只能以短期貸款為主，這就使得中小企業(yè)往往面臨著比較大的償債風險，從而影響到中小企業(yè)的發(fā)展能力?，F(xiàn)金流量償債能力指標主要有流動比率和自由現(xiàn)金覆蓋率。

表1 財務評價指標

3.非財務指標設(shè)計。非財務指標主要是用來評價企業(yè)未來的發(fā)展能力的，這些指標數(shù)據(jù)無法從現(xiàn)有的財務報表中取得，它體現(xiàn)出的是公司的發(fā)展前景。本文從核心層、制度層、產(chǎn)品層三個方面著手考慮。

在衡量企業(yè)發(fā)展能力中，核心層非財務指標引入“幸福指數(shù)”概念。該指標主要是通過中小企業(yè)對員工的關(guān)懷程度來構(gòu)建。包括了人才投入費用比、員工滿意度和員工水平三個指標。

中小企業(yè)非財務層面的制度層指標則包括管理結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化以及企業(yè)創(chuàng)立的品牌三個方面。

中小企業(yè)以其產(chǎn)品質(zhì)量以及產(chǎn)品的創(chuàng)新為基礎(chǔ)，構(gòu)建了非財務層面的產(chǎn)品層指標。主要包括生產(chǎn)完成效率、產(chǎn)品合格率和科技轉(zhuǎn)化率。

四、實證分析

本文選取四川省某個規(guī)模中等的酒類公司為例，進行實證分析。

根根其財務報表，計算出它的財務指標數(shù)值，如下所示

非財務指標值則通過詢問企業(yè)相關(guān)主管人員而獲得數(shù)據(jù)，如下所示：

通過10位專家對各個指標權(quán)重進行打分，再由層次分析法計算出各個指標的權(quán)重，具體的權(quán)重值如下所示：

表2 非財務評價指標

表3 財務指標值

表4 非財務評價指標

表5 指標權(quán)重表

該公司的發(fā)展能力為各數(shù)值與指標乘積的總和，通過計算可得最終得分為0.9145，該得分越接近于1，表示發(fā)展能力越好，因此，該公司的發(fā)展能力歸為好的一類。

五、結(jié)語

總體上來看，科學合理地對中小企業(yè)的發(fā)展能力進行評價，能夠幫助中小企業(yè)及時地發(fā)現(xiàn)經(jīng)營風險，突破發(fā)展瓶頸，持續(xù)健康地發(fā)展下去。但是，本文對于中小企業(yè)發(fā)展能力的研究依然存在一定的不足之處。如定性指標的數(shù)據(jù)確定都是由企業(yè)的內(nèi)部員工或管理人員進行打分，具有相當?shù)闹饔^性，會影響到評價整體的客觀性，對于企業(yè)發(fā)展能力的最終打分也會產(chǎn)生影響。希望本文能夠為中小企業(yè)管理者及后續(xù)研究者提供一定的參考。

[1]KelvinCross,RichardLync.relatediversification,core competencies and corporate performance[M].Strategic Management Journal, 2004(15)

[2]Ka Planandnavid,Norton.The effect of relative performance evaluation on earnings management:a game-theoretic approach[J].Jounal of Accounting and Public Policy,1992(191)

[3]Tomah.Performance standards in incentive contracts.Journal of Accounting and Economics.1994(30)

[4]Robert Han.Managing Assets and Skills:The Key to a Sustainable Competitive Advantage[J].California Management Review,2004 (16)

[5]李旭熙，林美華.基于1999年～2006年制造業(yè)發(fā)展能力指標異常的上市公司的分析[J].商場現(xiàn)代化，2009（07）

[6]朱雅珊，楊磊.構(gòu)建企業(yè)發(fā)展能力分析的循環(huán)體系—以美的、格力電器為例[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2009（05）

[7]趙會明，王玥.企業(yè)發(fā)展能力淺析[J].中國總會計師，2009（2）

[8]張曉莉.神經(jīng)網(wǎng)絡下企業(yè)發(fā)展能力預測分析[J].財會通訊，2009（20）

[9]戢運麗.企業(yè)發(fā)展能力指標體系分析[J].商業(yè)時代，2008（07）

[10]王國順，盛意.中小企業(yè)發(fā)展能力評價體系的構(gòu)建[J].統(tǒng)計與決策，2009（08）

（作者單位：江蘇省廣電有線信息網(wǎng)絡股份有限公司無錫分公司 江蘇無錫 214007）

（責編：紀毅）

F276.3

A

1004-4914（2014）07-266-03