汪晨霜

摘 要：在現(xiàn)代社會中，負債是一個重要的概念。本文簡單闡述了負債概念興起和現(xiàn)狀，解釋了資產負債表的概念，通過資產負債率和資產流動性兩個概念說明了負債的警戒線，從不同角度分析了償債能力，告訴人們如何區(qū)分不同性質的負債以保護自己的資產，并且合理負債。

關鍵詞：負債；資產；資產負債表；資產負債率

現(xiàn)代中國家庭，無論貧富與否，幾乎都是負債的，很多甚至可以說是債臺高筑。大到房貸、車貸，小到信用卡；近期如每月的水電費，長遠至子女教育基金和父母的贍養(yǎng)費，這些都使你負債累累，更別說應對意外情況的儲備和向親朋借來的錢了。所以現(xiàn)實就是殘酷的，搞文藝的人說人生就是一場修行，其言下之意就是活著很苦，用經濟學的話來說，人生就是一段還債的旅程。

一、負債概念在中國的興起和現(xiàn)狀

大概在近二十年前，美國老太太貸款買房的故事一夜之間好像風靡了全中國。美國老太太和中國老太太都有一套房子，不同的是前者是年輕時向銀行借款買的，每月還債，卻早早地享受了；而后者省吃儉用攢了一輩子錢付全款買了套房，有房之日已是白發(fā)蒼蒼。于是這種提前消費，負債享受的生活方式一下子得到了大家的推崇。主流的經濟學家也在告訴我們：現(xiàn)代人的現(xiàn)代生活就是應該負債的，不負債簡直太傻太天真。好像懂點經濟的人都在說，假如你的債務成本是5%，而你另外可以有10%的利潤率，那肯定是負債去投資更劃算。于是每個人都理所當然地負債，卻沒有意識到負債完全是把雙刃劍，它看似總是可以錦上添花，但它的風險卻也可以雪上加霜。所以當你看到新聞里播報著各個國家所出現(xiàn)的債務危機時，不要只是覺得那是一條離你遙遠的國際新聞，也許悲劇下一秒就會發(fā)生在你的身上。

誠然，面對中國駭人聽聞的房價，以及進口以后被翻倍的車價，不貸款對于普通的中國老百姓來說確實是不可能的。如果我們的生存環(huán)境是毫無風險的，那貸款負債都不成問題。但世界經濟總有周期，投資也總有風險，所以即使你富可敵國，也容易出現(xiàn)資不抵債的情況。而一旦資金鏈鍛煉，無論是對企業(yè)還是個人，都是非常危險的。所以不要盲目負債了，首先還是坐下來好好理一下自己口袋里的錢，數數銀行卡上的零，了解一下什么是合理負責。

二、資產負債表的概念

“資產負債表”是一個專業(yè)而洋氣的詞，而很多人都以為自己很清楚家庭負債情況，實際上卻并非如此。比如房子，你會歸納到你的資產里面，還是負債里面？這取決于你是貸款買房還是全款付清。很多人也許有不止一套房子，他們都自豪地認為這些房子都是他們的資產，實際上也許只有一套才是，其他的全還在供月供，房產證都在銀行那里，怎么可能算做資產呢？羅伯特那本風靡全球的《富爸爸，窮爸爸》就告訴了全世界：你的房子不是一項資產，而是一項負債。后來美國的信貸市場崩潰，無數人失去了他們的房子，很多公司宣告破產，財富像烈日下的水蒸氣一樣迅速蒸發(fā)。距離羅伯特的斷論已經過去14年了，中國房地產的春天好像真的正在離去，中國房市搖搖欲墜，此時你是否也會因你的房子欠款，而且欠款數額比你的房子價值更多？因此，到底什么是資產，這是首先需要分清楚的。大致來講，資產包括：現(xiàn)金，活期和定期存款，國債，基金和股票，房地產，汽車和家電等。負債包括：信用卡貸款余額，汽車貸款余額，房屋貸款余額，向私人的借款等。

三、負債的警戒線

（一）資產負債率的概念

真正弄清楚了家庭資產負債表，就可以進入第二步：資產負債率。負債是有一個警戒線的，也就是要看負債的數量是否適度。而適度情況又要根據不同的家庭結構、個人偏好、收入水平來衡量。通俗來說，是否影響家庭生活質量可以算做一條重要的檢驗負債是否合理的標準。例如房子和車子，它們本身都是為了提高我們的生活品質，但如果購買它們所需要償還的每個月的貸款使我們的生活陷入窘迫，那顯然是拉響了負債警報器。那么按照理論來說，負債是有一個標準的，即資產負債率，它體現(xiàn)了一個家庭的綜合還債能力，是負債總額占資產總額的比例。如果資產負債率過高，那每月承擔的利息就會增加，當一個家庭遇到突發(fā)情況，往往會捉襟見肘，出現(xiàn)巨大的負擔。通常一個家庭的資產負債率保持在50%上下比較合適。只是現(xiàn)在大多數的年輕人，有的為了提前享受安逸生活，有的為結婚等現(xiàn)實原因所迫，每月的房貸可以占收入五成甚至更多。這就為以后的家庭財務危機埋下了隱患。

（二）家庭資金的流動性

大多數的中國家庭很少去計算自己的資產負債率是多少，其實為了保持平衡的財務水平，通過掌握家庭里的資金流動性是一個方便簡單的辦法。有貸款就必須保證一定的流動性資金，因為很多都是每月必須按時償還的。家庭資產的流動性可以通過流動比率和償債能力比率來衡量。流動比率是指流動資產與每月支出的比?，F(xiàn)金、活期存款，以及貨幣基金等，都是在出現(xiàn)需要急用的情況下，可以迅速變現(xiàn)并且不會帶來損失的資產。如果流動的資產能維持半年及以上的負債，那一個家庭的資產狀況相對比較安全。可是如果流動性比率太高了也有負面影響，過多的閑置資金沒有被合理利用，家庭理財收益出現(xiàn)下降趨勢，同樣是得不償失的。償債能力比率是每月可支配的收入和每月要償還的債務之比。對于一個擁有穩(wěn)定收入的家庭來說，這個比率一般為3比較合適。如果是家庭收入不穩(wěn)定，該比率還應該提升，否則就有淪為房奴或者卡奴的危險。

四、還債能力

每個人的還債能力都不能一概而論。

（一）年齡因素

不同的年齡有完全不同的償債能力，這也就是為什么退休以后的人無法再貸款買房。從年齡的角度來看，個人負債的比例是一個拋物線。通常情況下，30歲之前由于剛進入工作崗位，經驗少，業(yè)績水平不高，因此收入減少，而且結婚生子面臨巨大開支，是拋物線的上升階段；45歲之后進入退居二線的工作狀態(tài)，升遷的機會減少，抗風險的能力也逐漸降低，因此是拋物線的下降部分；而30-45歲之間通常是一個人的職業(yè)生涯黃金時期，收入穩(wěn)步上升，抗壓能力非常強，因此是拋物線的峰頂。

（二）其他因素

除了年齡這個因素，職業(yè)本身的穩(wěn)定性、個人的身體健康狀況、是否有撫養(yǎng)子女貨贍養(yǎng)老人的情況等，都共同決定了一個人可以負債的比例大小。另外，相對于目前的生活，當期和預期的消費情況也是一個重要因素。當期消費即每個月的剛性支出，如水電費和吃穿用度；預期消費即長遠的消費，包括買房、買車，或進行生意上的投資等。通常情況下，當期消費在月收入中占的比例越小，負債能力也就越大，反之則越小。不過孩子的教育和保險是個例外。貸款支付大學學費或職業(yè)培訓費用，雖然增加了現(xiàn)期的花費，但是將來的收入水平會因此而提高。保險之所以不能完全歸于負債的行列，是因為保險對未來負債風險進行了有效的保障。

五、辨清不同性質的負債以及合理管理負債

在認清了資產以及負債的真正內涵以后，還需要稍加分辨什么是好債，什么是壞債。好債可以創(chuàng)造價值，并且在你的控制范圍內。負債來進行一定的理財夜市可行的，因為可以創(chuàng)造出更多的價值，實際上也就是增加了貨幣的流動性。而壞債是消耗性的債務，首當其沖的就是汽車。因為汽車的貶值速度實在是驚人，而且它本身也是個消耗品。即使你購買了一輛新車后把其放在家中從不使用，你依然要向政府繳稅，每年的路橋費也是不能少的。更別說你在使用汽車的時候，燃油費、保險費、保養(yǎng)費，都是一筆驚人的開銷。所以如果沒有能力負擔汽車這樣的商品，一個家庭應該毫不猶豫地從家庭購物清單里把它刪去。

所以，管理你的負債與管理你的資產一樣重要。每一種負債都有其優(yōu)缺點，比如商業(yè)貸款批得比較快，但公積金貸款的利率會低很多，而向親朋好友借錢雖然沒有什么經濟成本，但是人情債更難償還。所以管理自己的負債其實并不困難，比如少辦幾張信用卡，不要選擇超出自身償還能力的商品等。只要合理規(guī)劃收入和支出，兩者良好匹配，從自己家庭的實際情況出發(fā)，負債就能成為一件安全的好事情。（作者單位：西南財經大學）

參考文獻：

[1] 資產負債表.東奧會計在線[引用日期2012-10-30].

[2] 資產負債率.2011年A股上市公司中報榜單之二：資產負債率[引用日期2013-10-16].

[3] 償債能力比率.東奧會計在線[引用日期2013-02-4].