聶歐

銀監(jiān)會監(jiān)管原則已初步擬定，包括對機(jī)構(gòu)性質(zhì)、資本金門檻、技術(shù)門檻和人員配備等方面的全維度規(guī)范。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，10月份全國爆出跑路、提現(xiàn)困難、詐騙、失聯(lián)等問題平臺35家，創(chuàng)單月倒閉最高紀(jì)錄。截至10月底，全國問題平臺已共計106家。

“上半年資金充裕，曝光平臺多為詐騙；下半年資金趨緊，跑路平臺呈抬頭之勢。‘年關(guān)將近，民間借貸資金趨緊，銀行收貸加之平臺自身風(fēng)控能力被高估，大量P2P還將應(yīng)聲倒地?！闭憬晃辉缒晖顿Y了三家P2P的風(fēng)投人士說，他手里的一家已經(jīng)倒閉，還有一家正搖搖欲墜。“我們對監(jiān)管新規(guī)一等再等，長期觀望，無所適從。”

事實(shí)上，久喚不出的P2P監(jiān)管新規(guī)，早被民間望眼欲穿——風(fēng)向未定，風(fēng)投機(jī)構(gòu)不敢出手，平臺實(shí)操者亦戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，投資人和借款人更是拿不準(zhǔn)究竟哪家比較靠譜。

不過，這一現(xiàn)象或?qū)⒑芸旄淖儭?/p>

《財經(jīng)國家周刊》記者日前獨(dú)家獲悉，負(fù)責(zé)調(diào)研并制定P2P監(jiān)管細(xì)則的銀監(jiān)會，透露出了七大監(jiān)管原則；同時，央行征信中心也在長時間的密集調(diào)研后，對P2P平臺數(shù)據(jù)能否接入、如何接入央行征信系統(tǒng)，如何把控數(shù)據(jù)質(zhì)量等關(guān)鍵問題，已有籌劃。

P2P的監(jiān)管規(guī)則，呼之欲出、風(fēng)向初定。

銀監(jiān)會七大原則

銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部近日給出消息，監(jiān)管細(xì)則的研究工作接近尾聲，盡管上報和審核工作還將耗費(fèi)一段時間，但監(jiān)管原則已初步擬定，包括了對機(jī)構(gòu)性質(zhì)、資本金門檻、技術(shù)門檻和人員配備等方面的全維度規(guī)范。

除嚴(yán)禁涉足資金池、僅為信息中介等坊間已有的傳聞外，銀監(jiān)會此次還對第三方托管、注冊資本金門檻、人員素質(zhì)背景、信息披露原則等做了詳盡規(guī)定，嚴(yán)厲程度超出市場預(yù)期。 加之央行對信息披露質(zhì)量的強(qiáng)制性高要求，大量平臺將“打回原型”。

“每條禁令都足以‘肅清一大批平臺?！币晃粚＜胰缡钦f。

銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任助理李志磊表示，前期調(diào)研發(fā)現(xiàn)，P2P“跑路潮”中，風(fēng)險最大的并非真正的P2P平臺，而是一些超出信息中介性質(zhì)的“偽P2P機(jī)構(gòu)”，以資金池形式非法集資，造成高收益的“龐氏騙局”。

據(jù)悉，接下去會出臺的P2P監(jiān)管細(xì)則中，主要包含七大原則：

首先，P2P必須明確信息中介性質(zhì)，嚴(yán)禁其他業(yè)務(wù)延伸，在申請牌照、資質(zhì)報批等環(huán)節(jié)將視為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。

其次，不得設(shè)立資金池，須將資金交由第三方商業(yè)銀行進(jìn)行托管。

第三，必須具備一定的技術(shù)能力，包括互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)關(guān)技術(shù)，以及防黑客、防盜用、防詐騙等基本技術(shù)門檻，尤其是防止黑客行為對借貸雙方造成損失。

第四，明確資金約束機(jī)制，防止“空手套白狼”。對P2P平臺注冊資本的要求，也將視同金融機(jī)構(gòu)，務(wù)必保證實(shí)繳。工商部門將對新設(shè)立的機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，已有機(jī)構(gòu)逐一排查。

第五，加強(qiáng)信息披露。所須披露的信息，除季度財報、年度財報等基礎(chǔ)財務(wù)信息外，還包括機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表上的其他諸多信息。

第六，在人員配備上，管理團(tuán)隊(duì)至少須具備互聯(lián)網(wǎng)和金融兩項(xiàng)專業(yè)背景，且對金融業(yè)從業(yè)年限、資質(zhì)、學(xué)歷等要求將被明晰化。一些關(guān)鍵業(yè)務(wù)崗位，也要求同時具備綜合背景，尤其是對金融從業(yè)資質(zhì)做出嚴(yán)格規(guī)定。

最后一點(diǎn)，整個行業(yè)要實(shí)行“黑名單制”，加強(qiáng)行業(yè)自律，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的協(xié)調(diào)監(jiān)管作用，著重加強(qiáng)協(xié)會在行業(yè)內(nèi)部的約束力、公信力。

其中，對于第五條信息披露原則，銀監(jiān)會表示，將基本按照金融機(jī)構(gòu)審計報告的披露原則來執(zhí)行，但由于部分信息涉及出借人、借款人隱私，將視具體情況對披露信息的程度和數(shù)量，進(jìn)行人性化、細(xì)節(jié)化的研究和制定。

銀監(jiān)會還表示，P2P業(yè)態(tài)的監(jiān)管跨越了多個監(jiān)管部門的職能，難度大、復(fù)雜性高，一行三會以及地方工商部門、金融辦等機(jī)構(gòu)，均需共同承擔(dān)起監(jiān)管責(zé)任。

央行出新招

“無論是否愿意，《征信業(yè)管理?xiàng)l例》都已明確規(guī)定，任何從事放貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都須向征信系統(tǒng)報送數(shù)據(jù)?！毖胄姓餍胖行娜耸繉Α敦斀?jīng)國家周刊》記者明確表示，現(xiàn)有的P2P機(jī)構(gòu)大多行放貸之事，不太可能逃脫這一規(guī)定。

但之所以遲遲未實(shí)現(xiàn)對其信息的實(shí)時監(jiān)管，源自多方面制約因素。

早期，央行對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的調(diào)研頻率明顯密集于銀監(jiān)會，其征信中心一直未停止過對P2P平臺數(shù)據(jù)質(zhì)量的調(diào)研。近期，面對坊間要求將準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)部分信息盡快納入央行征信系統(tǒng)的呼吁，其調(diào)研步伐漸緊。分管征信系統(tǒng)的央行副行長潘功勝，也曾多次主導(dǎo)調(diào)研，尤其重視對P2P信息的納入。

“大部分平臺表現(xiàn)出了積極性，認(rèn)為一方面能更好地自我規(guī)范，一方面能全面掌握出借人、借款人信息，甚至表示愿意‘透露家底，將自己平臺的違約記錄進(jìn)行分享，以便日后能對違規(guī)行為提前預(yù)警，助力行業(yè)成長?！鄙鲜鲅胄腥耸空f，“當(dāng)然，也有部分游走在監(jiān)管紅線邊緣的平臺，采取了逃避態(tài)度?！?/p>

央行人士表示，政策層面早已不存在障礙，關(guān)鍵是數(shù)據(jù)質(zhì)量堪憂。

首先，央行征信系統(tǒng)對機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)來源、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和技術(shù)門檻以及數(shù)據(jù)報送人員的培訓(xùn)經(jīng)歷、對報送規(guī)則的理解等細(xì)節(jié)，高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求。并且，近年來由于新興互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量飆升，征信系統(tǒng)自身在新建互聯(lián)網(wǎng)報送渠道、簡化報送程序等方面，也尚在攻堅。

據(jù)悉，依據(jù)現(xiàn)有規(guī)定，所有報送機(jī)構(gòu)不得經(jīng)過公共互聯(lián)網(wǎng)，只能經(jīng)由央行征信系統(tǒng)專線，即所謂的“內(nèi)聯(lián)網(wǎng)”進(jìn)行報送?！芭c原有的內(nèi)聯(lián)網(wǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)秒級響應(yīng)相比，外網(wǎng)報送須接受安全檢測，經(jīng)歷時差?！?/p>

眼下的權(quán)宜之計，是分步驟地將P2P信息納入征信監(jiān)管。初期，由央行征信中心控股子機(jī)構(gòu)上海資信有限公司設(shè)立網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)，進(jìn)行局部對接，以市場化機(jī)構(gòu)的身份建立起外網(wǎng)征信系統(tǒng)，等到配套設(shè)施建設(shè)成熟，再接入內(nèi)網(wǎng)。

另一障礙是P2P信息的法律授權(quán)問題。被采集人的知情權(quán)、自主選擇權(quán)等尚未有明確的法律規(guī)定。P2P機(jī)構(gòu)的信息，能否直接對接國家征信系統(tǒng)，進(jìn)行全維度共享，也還有待商榷。

最終會幸福？

“無論銀監(jiān)會還是央行，制定規(guī)則時都難免一廂情愿。”一位中型P2P機(jī)構(gòu)高管說，“大銀行看不上我們，小銀行自身品牌甚至還可能不如我們。對如此監(jiān)管新規(guī)，最頭疼的就是該找誰聯(lián)姻、如何聯(lián)姻”。

最近幾周，拍拍貸宣布與長沙銀行合作，點(diǎn)融網(wǎng)也宣布要依靠蘇州銀行提供技術(shù)支持，一些“覺悟較高”的P2P不但開始密切接觸銀證保，也越來越多地結(jié)合第三方支付、小貸、擔(dān)保公司等模式。正如銀監(jiān)會第二條監(jiān)管原則所示，P2P需借力第三方來保障資金安全。

然而，如此合作僅僅是過渡還是必然的未來趨勢？P2P聯(lián)姻金融機(jī)構(gòu)就真的會幸福？

新新貸CEO張揚(yáng)認(rèn)為，各家平臺的經(jīng)營定位和風(fēng)控能力差異甚大，一旦與金融機(jī)構(gòu)合作，就并非資金托管這么簡單。究竟是堅持獨(dú)立發(fā)展抑或聯(lián)合銀證保協(xié)同作戰(zhàn)，取決于市場和客戶的變化。

“現(xiàn)有的保障模式，多是通過擔(dān)保公司和小貸公司，即便是接下來對接上銀行，也不可能將資本保全徹底交由它們?，F(xiàn)實(shí)情況是，風(fēng)險最終仍會由我們買單?！睆垞P(yáng)說，互聯(lián)網(wǎng)金融過熱，銀證保都試圖以此謀求轉(zhuǎn)型，但雙方卻很難在商業(yè)上取得突破。當(dāng)下已經(jīng)采取合作態(tài)度的P2P，大多是看中金融機(jī)構(gòu)的背書效應(yīng)，但后者對行業(yè)和客戶的了解同樣是“零”，僅僅一個品牌背書，不會成為主流。

開鑫貸副總經(jīng)理周治翰表示，與金融機(jī)構(gòu)合作，P2P的博弈能力和議價水平均堪憂。

你我貸副總裁張光林認(rèn)為，P2P平臺加強(qiáng)自我風(fēng)控才是正道。缺乏風(fēng)控，則不要為了迎合監(jiān)管或者壯大平臺交易量而盲目聯(lián)姻，最終受損的還是自己。“如果連把控風(fēng)險的能力都要全部交由他人，我建議這些平臺還是回歸自己的本職工作。”

“數(shù)千家平臺，卻有無數(shù)經(jīng)營模式?！备挥阎Ц抖麻L陳建說，他們更希望監(jiān)管層給出更柔性、更具創(chuàng)新性的監(jiān)管新規(guī)，對于能規(guī)避風(fēng)險又利于行業(yè)發(fā)展的模式，應(yīng)該給出鼓勵建議，而非過早地框死，“不需要一企一策，但至少應(yīng)該對不同模式采取分類監(jiān)管原則”。