薛夢影等

[摘 要]近年來，隨著我國居民個人財富的增加，各大金融機構(gòu)相繼推出各類理財產(chǎn)品，“理財”逐漸進入大眾視線并成為大眾討論的寵兒。然而，由于我國理財市場起步較晚，不夠成熟，所以大眾對理財也只有一個不清晰的認識。本文從個人理財規(guī)劃及其內(nèi)容、個人理財規(guī)劃步驟、個人理財規(guī)劃功效三個方面展開闡述，希望能幫助大眾進一步了解個人理財規(guī)劃，更好地實現(xiàn)財產(chǎn)的保值增值。

[關(guān)鍵詞]個人理財規(guī)劃；生命周期理論；財務安全；財務自由

[中圖分類號]TS976.15 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）37-0107-03

1 個人理財規(guī)劃概述

1.1 個人理財與個人理財規(guī)劃

在中國人的傳統(tǒng)觀念中，理財即通過開源節(jié)流的方式而追求一種收大于支的財務狀態(tài)。因此，許多人認為只要能夠減少支出、增加儲蓄累積達到財富增加就等同于理財。雖說儲蓄的確是一種理財手段，積累財富也是實現(xiàn)財務安全和財務自由的必要條件，但無論從市場供給層面還是從個人需求層面來看，都可以說這種認識是狹隘的。具體而言，個人理財既涉及個人資產(chǎn)，又涉及個人負債，與個人在其一生中需求的方方面面息息相關(guān)。因而，理財是一個廣泛的概念。個人理財規(guī)劃也就是根據(jù)個人在復雜的社會環(huán)境中而產(chǎn)生的各項需求，將個人資產(chǎn)、負債等財務按一定指標合理分配和規(guī)劃，以實現(xiàn)個人擁有的財務資源發(fā)揮其最大效用的過程。

根據(jù)國家職業(yè)資格培訓教材的定義，理財規(guī)劃指個人或?qū)I(yè)人士及機構(gòu)根據(jù)生命周期理論，依據(jù)個人財務及非財務狀況，運用規(guī)范的、科學的方法并遵循一定和特定的程序制定的切合實際、可操作的某一方面或一系列相互協(xié)調(diào)的規(guī)劃方案，最終實現(xiàn)個人終身的財務安全和財務自由的活動。

1.2 個人理財規(guī)劃內(nèi)容

根據(jù)生命周期理論，每個人在生命的不同階段，財務資源在不同方面所占有的比例是有所不同的，而從整體上來看，每個人在社會生活中的活動是大致相同的。因而我們可以根據(jù)人們在生命這一周期內(nèi)將財務資源用以使用的不同方面對個人理財規(guī)劃內(nèi)容進行以下分類：

現(xiàn)金規(guī)劃。在社會活動中，每個個體每天都會完成與他人的交易以獲取自己所需的商品，同時由于社會中存在諸多不確定因素，難免會發(fā)生需要使用現(xiàn)金的緊急情況。以上兩種情況決定了個體對現(xiàn)金的需求。因此，現(xiàn)金規(guī)劃是個人理財規(guī)劃的重要環(huán)節(jié)，也是個人資產(chǎn)在流動性方面的重要保證。

消費支出規(guī)劃。根據(jù)個體在生活中的消費水平和消費結(jié)構(gòu)，對消費支出的合理規(guī)劃。需要考慮可能發(fā)生的重大消費支出情況，以及合理適當利用負債，發(fā)揮資產(chǎn)和負債的效用。

風險保障與保險規(guī)劃。由于社會中存在諸多不確定風險，所以難免會發(fā)生意想不到的事故給個人正常的活動帶來打擊，甚至對個人財務安全造成威脅。保險具有補償損失原則，可以減少意外給個人帶來的損失。因此，根據(jù)個人活動的不同特質(zhì)和險種可能發(fā)生情況進行保險規(guī)劃是必要的。

投資規(guī)劃。個人理財規(guī)劃的最終目標是實現(xiàn)收入主要來源于主動投資而非被動工作的財務自由，因此，投資規(guī)劃是個人財產(chǎn)是否能夠增值的關(guān)鍵。投資規(guī)劃主要是在考慮投資工具的流動性、收益率，同時兼顧個人的風險承受能力和投資偏好的情況下做出的投資選擇。

稅務籌劃。納稅是個人不可避免的一項社會活動。每個人都希望自己能有一個最輕的稅負。因此，在納稅行為發(fā)生前，可根據(jù)稅收條款中相關(guān)規(guī)定，利用減免稅條款，在合法的范圍內(nèi)進行稅務籌劃，減輕稅負。

教育規(guī)劃。教育規(guī)劃一般是個人為子女教育而進行的一項個人理財規(guī)劃。子女教育是個人生活中的一個重要事項，因此需要結(jié)合實際對教育支出做出預測并選擇合適的教育規(guī)劃工具為子女教育費用做好準備。

退休養(yǎng)老規(guī)劃。退休時期，個人身體機能，工作能力減輕，固定的工作收入大幅減小，如果還想保持退休前的生活質(zhì)量，必然造成入不敷出的情況。養(yǎng)老規(guī)劃是結(jié)合當下生活水平，考慮通貨膨脹影響和預期退休生活水平的情況，提前選擇工具進行規(guī)劃，保障退休后生活的部分。

財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃。對于個人的財產(chǎn)在家庭成員間進行合理的分配，確定個人財產(chǎn)和共有財產(chǎn)，以便在民事法律關(guān)系發(fā)生變動時保證自己財產(chǎn)的安全，同時保證受益人的相關(guān)利益。

從人在生命周期中的活動來看，個人理財規(guī)劃涉及以上八個方面的內(nèi)容。根據(jù)發(fā)生頻率以及發(fā)生的階段性來看，可將以上八個方面分為：經(jīng)常性理財規(guī)劃，具體包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費支出規(guī)劃、投資規(guī)劃、風險保障與保險規(guī)劃、稅務籌劃；非經(jīng)常性規(guī)劃（階段性規(guī)劃）：教育規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃。

2 個人理財規(guī)劃的步驟

個人理財規(guī)劃方案一般是由專業(yè)人士針對不同個體的實際情況而提供的方案和建議，在規(guī)劃過程中的諸多環(huán)節(jié)（如稅務籌劃、投資規(guī)劃以及所涉及的相關(guān)法律等方面內(nèi)容）需要專業(yè)人士或機構(gòu)提供。因此，本文只提供簡單的關(guān)于個人理財規(guī)劃所設(shè)計的經(jīng)常性范疇的理財建議。

2.1 收集財務信息

個人理財規(guī)劃，規(guī)劃的對象是“財”。因此，掌握個人的財務信息是可以提供理財規(guī)劃的前提。財務信息通常由個人在生活中的經(jīng)濟活動中體現(xiàn)出來，所以可以根據(jù)個人的財務狀況建立個人資產(chǎn)負債表、收入支出表。通過表格記錄個人資產(chǎn)和負債的以及收入和支出的情況，反映出個人的財務信息。

2.2 進行財務分析

根據(jù)在以上工作中整理的信息來分析財務狀況，評價當前財務資源分配的合理性，為更好地實現(xiàn)理財規(guī)劃目標做準備。一般來說，對個人財務報表的分析主要包括財務資源的流動性、贏利性、財務風險性以及債務負擔比重四個方面。首先，從資產(chǎn)負債表入手，可以分析當前資產(chǎn)的流動性水平和負債水平，從而得出個人資產(chǎn)占有的質(zhì)量。其次，從收入支出表入手，可以分析在現(xiàn)有的收入水平下，個人支出是否合理，是否覆蓋個人理財規(guī)劃的內(nèi)容。最后，結(jié)合兩個表的數(shù)據(jù)對當前財務分配進行調(diào)整，使其更加合理化。在個人財務分析中，常涉及的指標有：

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

結(jié)余比率=結(jié)余/稅后收入

清償比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)

即付比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物）/（流動負債-預收款-預提費用-6個月以上短期借款）

債務-收入比率=每年債務支付總額/收入總額

恩格爾系數(shù)=食品支出/消費支出

消費支出占收入的比率

儲蓄占總收入的比率

投資占總收入的比率

2.3 理財規(guī)劃

結(jié)合當前情況，確定理財目標，選擇理財工具進行理財規(guī)劃。理財規(guī)劃的首要目標是實現(xiàn)財務安全，其次才是追求財務自由。因此，具體理財規(guī)劃工具的選擇應當按照以下層次進行：

首先，要使得各項收入可以覆蓋個人各項支出，滿足日?；旧钚枰Ｋ詰斂紤]利用合適的現(xiàn)金規(guī)劃工具和消費支出規(guī)劃工具完善其規(guī)劃的內(nèi)容。例如：應當建立日常消費支出的3～6倍的現(xiàn)金庫存；選擇適當儲蓄方式，貨幣基金保持資產(chǎn)流動性；適當利用信用卡信貸，消費品信貸來滿足大額消費支出等。

其次，在日常生活滿足之后，為了保持這種條件能夠在風險發(fā)生的情況下有一個較好的抵御能力，保持現(xiàn)有條件，則需要進行風險管理與保險規(guī)劃。例如：根據(jù)個人資產(chǎn)安全性可以適當購買財產(chǎn)保險；根據(jù)個人在人身安全方面存在的威脅情況購買人身保險等。同時，在當前的財務狀況條件下，應當對個人在各階段的不同需求進行財務分配及規(guī)劃以達到在有限的財務資源中盡可能地滿足各項需求，獲得最大的效用。例如：運用教育規(guī)劃工具對未來教育費用進行積累，力求在未來教育可以符合心理預期；考慮退休收入情況和預期生活情況，選擇養(yǎng)老理財產(chǎn)品，為未來生活做準備；公證個人財產(chǎn)及共有財產(chǎn)。

再次，上述的理財規(guī)劃工具基本符合個人理財規(guī)劃的內(nèi)容，但是其一，它還未達到財務自由狀態(tài)。其二，上述工具若沒有財富支撐，其規(guī)劃給個人帶來的良好效果并不明顯。因此，為了追求理財規(guī)劃最終目標和進一步發(fā)揮上述各個理財工具的效用，則需進行投資規(guī)劃以達到積累財富的目的。投資規(guī)劃是個人理財規(guī)劃中的核心環(huán)節(jié)，與其他各項規(guī)劃存在緊密聯(lián)系。在投資規(guī)劃過程中，應當注意權(quán)衡投資風險和收益，分析個人風險承受能力，得出最終的投資策略。收益和風險是投資中的雙生兒，高的收益意味著高風險。在選擇具體投資工具之前，應理性分析該項目的收益與風險，結(jié)合個人實際情況以及投資偏好，選擇適合自己的工具進行投資。常見的投資工具有：股票、債券、基金、外匯等金融市場上的投資項目；也包括房地產(chǎn)、土地等實物資產(chǎn)投資項目。

最后，隨著個人財富的積累，個人收入的增加，個人的經(jīng)濟活動更加頻繁。隨之而來的，個人也在更多的環(huán)節(jié)發(fā)生納稅義務，承受更重的稅收負擔。因而個人理財規(guī)劃的最高層次為在合法的范疇內(nèi)安排個人納稅活動以減少個人稅收負擔的稅務籌劃。個人面臨較多的稅種有：個人所得稅，消費稅，城鎮(zhèn)土地使用稅，房產(chǎn)稅，車船稅等。在個人理財規(guī)劃中，應該根據(jù)各個稅種的稅收優(yōu)惠，稅收減免條款來籌劃稅收支出。

關(guān)于個人理財規(guī)劃的層次，其實在第一層次中也可以有少量的投資規(guī)劃，同時在低層次中也會發(fā)生納稅義務，因而也包括稅務籌劃。筆者關(guān)于個人理財規(guī)劃層次的劃分是以馬斯洛需求層次理論為基礎(chǔ)，以個人在不同財務占有量相關(guān)活動發(fā)生量為依據(jù)的。

3 個人理財規(guī)劃的功能

個人理財規(guī)劃是一項長期的、綜合的規(guī)劃?？傮w而言，良好的理財規(guī)劃可發(fā)揮個人財務資源的最大效用，滿足生命中各階段的不同需求。具體而言，個人理財規(guī)劃具有以下幾個方面功效：

（1）有備有投，流動性、收益率、風險相協(xié)調(diào)。個人理財規(guī)劃在規(guī)劃過程中需考慮個人對資產(chǎn)流動性的需求，同時為了實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，則需要犧牲部分資產(chǎn)流動性進行投資。個人理財規(guī)劃有利于符合個人實際情況從而將各項財務資源分配在一個較為合理的區(qū)間，既保持必要的流動性以滿足日常生活各項交易需求和防備緊急之需的預防需求，又可將所擁有的財務資源選擇合適工具進入流通渠道創(chuàng)造時間價值，從而使財產(chǎn)保值增值，實現(xiàn)財務安全和財務自由。

（2）利用負債，巧妙借雞生蛋。不同于傳統(tǒng)理財觀念，個人理財規(guī)劃也涉及負債方面的規(guī)劃。一方面來講，負債增加會使個人占有資產(chǎn)的成本提高，個人償還壓力增大；但從另一方面來說，負債也可以將個人當期支出分散為多期，防止個人資產(chǎn)一次性過多流出而造成的流動性不足，同時，可以將這部分資產(chǎn)進行投資取得收益以彌補負債成本。因此，在個人理財規(guī)劃中，應該學會充分利用負債，將負債所帶來的成本以及負債所替代本要支出的那部分資產(chǎn)預期可以給個人帶來的收益率綜合考慮。對一些大額的支出可以選擇利用負債（如信貸）手段，利用貨幣時間價值差額，給自己帶來經(jīng)濟利益流入，達到“借雞生蛋”的效果。

（3）困境少困，提高風險承受能力。風險的發(fā)生常常伴隨著經(jīng)濟利益的流失，如果發(fā)生較大的風險造成較為嚴重的后果，則極有可能威脅到個人的正常生活。這時，個人理財規(guī)劃中的保險規(guī)劃就發(fā)揮了其良好的效用。由于保險具有給付型和補償性，因而對于參與到保險中的個體，在發(fā)生意外事故對人身或財產(chǎn)造成傷害，從而處于一個較為困難的境地時，保險公司的理賠行為可減少其實際損失，從而提升了個體抵抗風險的能力。

（4）老有所依，保障美好夕陽紅。在忙忙碌碌的工作之后，大眾都希望能夠在退休時期擁有一個安詳美好的晚年生活。養(yǎng)老理財產(chǎn)品在退休期給持有者帶來的經(jīng)濟流入恰恰彌補了個人退休后減少的工資薪金收入，可以幫助持有者將自己的生活維持在退休前水平，甚至達到更高水平。退休與養(yǎng)老理財規(guī)劃有利于幫助個人在晚年有所依靠，實現(xiàn)美好晚年生活，實現(xiàn)美好夕陽紅。

（5）財有所屬，保障財務安全性和受益人的利益。在民事法律關(guān)系發(fā)生變更（如婚姻關(guān)系變動）時，常常伴隨著財產(chǎn)分配問題，財產(chǎn)分配規(guī)劃可以幫助個人確定個人財產(chǎn)，從而保證財產(chǎn)不受他人侵占。此外，當個人離世，財產(chǎn)傳承規(guī)劃有利于保障相關(guān)受益人的利益，同時在一定程度上也避免了家庭內(nèi)部矛盾的產(chǎn)生，維護了家庭乃至家族的和諧。

總之，從財務角度來看，個人理財規(guī)劃有利于發(fā)揮個體所占有的每一單位財富的最大效用。從整個生命周期來看，個人理財規(guī)劃有利于實現(xiàn)不同階段中對不同方面的需求。因而，個人理財規(guī)劃對個人的生活和發(fā)展具有重大功效。

4 理財規(guī)劃——金色人生路

世間百態(tài)，形形色色。有些人在相對較為有限的財務資源上依然能夠合理處置，積累到更多的財富；而有些人現(xiàn)在可能占有較多的財富，卻在一定時間后傾家蕩產(chǎn)，連基本的生活也受到威脅。“你不理財，財不理你”這句膾炙人口的話語絕非危言聳聽，如果盲目地處置自己的財務資源，不但不會得到一個較好的收益回報，反而會損失更多。因此，進行理財規(guī)劃是必要的。從財務資源方面來說，良好的理財規(guī)劃可以幫助我們協(xié)調(diào)好財務資源合理的流動性、收益性和安全性；在個人生命周期中，它關(guān)系到我們不同階段的不同需求以及整個生命中的生活質(zhì)量。只有在實現(xiàn)財務安全的前提下，在追求財務自由的愿望中，以理性的角度去看待理財，我們才能提高個人的生活質(zhì)量，追求更美好的人生，從而走上金色的人生之路。

參考文獻：

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