席勒 戴四新

[摘 要]近年來(lái)，國(guó)家頒布了一系列保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的文件，農(nóng)村小微企業(yè)隨之蓬勃發(fā)展，但融資困難問(wèn)題依然是制約農(nóng)村小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。分析新形勢(shì)下農(nóng)村小微企業(yè)的融資特點(diǎn)及融資現(xiàn)狀，并對(duì)農(nóng)村小微企業(yè)的融資問(wèn)題提出相應(yīng)的對(duì)策和建議，有利于促進(jìn)農(nóng)村小微企業(yè)的健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]小微企業(yè)；農(nóng)村經(jīng)濟(jì)；融資

[中圖分類號(hào)]F321 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2014）39-0101-03

1 前 言

農(nóng)村小微企業(yè)規(guī)模小，資金少，但卻分布廣，數(shù)量多，作為社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的主體之一，其發(fā)展形勢(shì)直接影響著新農(nóng)村建設(shè)的進(jìn)程和質(zhì)量。農(nóng)村小微企業(yè)的發(fā)展不但可以留存鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)活力、吸納農(nóng)村剩余勞動(dòng)力、推進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展，還可以鍛煉和提升農(nóng)村人力資源素質(zhì)，提高現(xiàn)代企業(yè)管理能力。相對(duì)于城市的小微企業(yè)，我國(guó)農(nóng)村小微企業(yè)的融資問(wèn)題更難。作為農(nóng)村小微企業(yè)，其所有者、經(jīng)營(yíng)者和管理者大都是農(nóng)民，缺乏相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)知識(shí)與管理經(jīng)驗(yàn)、市場(chǎng)營(yíng)銷能力較低，且企業(yè)規(guī)模也較小，多為家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶以及小型有限責(zé)任公司，企業(yè)組織模式不太規(guī)范，其融資問(wèn)題便顯得格外突出。2002年國(guó)家頒布《中小企業(yè)促進(jìn)法》，目的在于改善中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展，同時(shí)擴(kuò)大城鄉(xiāng)就業(yè)。2003年國(guó)家正式將農(nóng)民、農(nóng)村、農(nóng)業(yè)問(wèn)題引入政府工作報(bào)告，“三農(nóng)問(wèn)題”隨之迅速成為中國(guó)政府需要解決的頭號(hào)問(wèn)題，連續(xù)多年中央“一號(hào)文件”都強(qiáng)調(diào)了促進(jìn)農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)增長(zhǎng)和農(nóng)村穩(wěn)定，著力完善農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。與此同時(shí)，小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社紛紛成立，這類新型金融組織煥發(fā)了農(nóng)村金融市場(chǎng)的活力。之后，國(guó)家先后頒布了一系列的小微企業(yè)金融支持政策，特別是國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)家加大了解決小微企業(yè)融資的力度。2013年12月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見(jiàn)》，成為我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展歷程中一個(gè)重要的里程碑。然而，農(nóng)村小型和微型企業(yè)的發(fā)展仍在掙扎，農(nóng)村信貸問(wèn)題仍然成為制約農(nóng)村小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，阻礙了小微企業(yè)的發(fā)展，也影響了社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的質(zhì)量。

2 農(nóng)村小微企業(yè)融資存在的問(wèn)題

目前，我國(guó)農(nóng)村小微企業(yè)的主要問(wèn)題一是我國(guó)農(nóng)村小微企業(yè)自身良莠不齊，雖然存在資質(zhì)等各方面良好的企業(yè)，但大部分小微企業(yè)的流動(dòng)資金，抗風(fēng)險(xiǎn)能力，收益率都很差，導(dǎo)致了融資難的現(xiàn)狀。二是我國(guó)的農(nóng)村小微企業(yè)，絕大部分缺乏完整和規(guī)范的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致資產(chǎn)評(píng)估存在困難。而且可用的抵押物少，管理又不規(guī)范，導(dǎo)致融資成本很高。三是我國(guó)農(nóng)村小微企業(yè)的融資方式存在較大的局限性，融資市場(chǎng)小且亂，籌資渠道和籌資方式單一。四是民間不規(guī)范借貸以及融資造成較高的還款利率，有的甚至形成高利貸，致使企業(yè)背負(fù)沉重的債務(wù)，可能陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？偟膩?lái)說(shuō)，農(nóng)村小微企業(yè)在融資方面存在的主要困難，突出表現(xiàn)在四個(gè)方面，即融資本身困難、融資成本昂貴、融資市場(chǎng)單一、融資風(fēng)險(xiǎn)巨大。

2.1 融資本身困難

觀念上，我國(guó)將企業(yè)劃分為國(guó)有、集體、私營(yíng)等。銀行貸款偏向于國(guó)有企業(yè)，而小微企業(yè)融資要困難得多。信譽(yù)上，小微企業(yè)的資信等級(jí)評(píng)價(jià)低，且商業(yè)銀行有大量小微企業(yè)的不良貸款，所以商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)失去信心。保證上，小微企業(yè)財(cái)力物力有限，能夠抵押的設(shè)備、物品價(jià)值低，可轉(zhuǎn)讓性差，所以擔(dān)保品不足。融資本身面臨極大的困難。

2.2 融資成本昂貴

小微企業(yè)融資需求資金普遍較少但需要緊急，同時(shí)貸款的頻率為大中型企業(yè)的五倍。銀行現(xiàn)在采用的抵押貸款方式，對(duì)抵押物的評(píng)估時(shí)間長(zhǎng)，收取的評(píng)估費(fèi)用高。以上種種迫使小微企業(yè)求助于手續(xù)簡(jiǎn)便的商業(yè)信用和民間貸款等非正式金融機(jī)構(gòu)讓融資迅速便捷，但卻會(huì)大大加大融資的成本。

2.3 融資市場(chǎng)單一

融資分為直接融資和間接融資。直接融資主要包括企業(yè)債券、股票、合資合作經(jīng)營(yíng)、企業(yè)內(nèi)部融資等。而小微企業(yè)因自身的局限性，無(wú)法發(fā)行股票債券等有價(jià)證券。所以大多小微企業(yè)都進(jìn)行間接融資。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)的小微企業(yè)直接融資不到5%，95%靠借貸，大部分靠銀行借貸，小部分靠民間借貸。以上數(shù)據(jù)可以看出小微企業(yè)融資渠道單一。

2.4 融資風(fēng)險(xiǎn)巨大

小微企業(yè)的應(yīng)收賬款拖欠嚴(yán)重，根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，目前約有80%的小微企業(yè)采取了賒銷的方法，小微企業(yè)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資金的比重為50%以上。這大大虛增了賬面的收入，增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，小微企業(yè)其融資環(huán)境差、融資成本高、融資渠道單一，故融資風(fēng)險(xiǎn)巨大。一旦資金鏈斷裂，立馬面臨破產(chǎn)倒閉的境遇。

3 重慶××農(nóng)村酒店融資困難問(wèn)題分析

××酒店位于重慶市一鄉(xiāng)鎮(zhèn)，距重慶市主城區(qū)百余公里，周邊有5A級(jí)生態(tài)旅游區(qū)、大型火力發(fā)電廠、化工廠等企業(yè)。酒店總面積近2000平方米，2010年正式開(kāi)業(yè)，是當(dāng)?shù)匚ㄒ灰患野凑杖羌?jí)標(biāo)準(zhǔn)修建的酒店。酒店在建設(shè)及經(jīng)營(yíng)期間，融資非常困難。

3.1 酒店自身原因

酒店屬于創(chuàng)業(yè)期，未積累足夠的可供抵押物，企業(yè)產(chǎn)權(quán)證、土地證不完整或不規(guī)范，產(chǎn)權(quán)不清晰，難以形成有效的抵押貸款，實(shí)行貸款擔(dān)保。并且財(cái)務(wù)制度不健全，信息失真。酒店是由原來(lái)的一個(gè)小酒樓家族店脫胎而來(lái)，經(jīng)營(yíng)者治理能力不強(qiáng)，“公司化”意識(shí)不強(qiáng)，決策者個(gè)人主義，缺乏約束，投資風(fēng)險(xiǎn)把控能力不強(qiáng)，制約銀行對(duì)該酒店的貸款。

3.2 融資結(jié)構(gòu)矛盾

企業(yè)主要通過(guò)流動(dòng)負(fù)債來(lái)解決企業(yè)資金缺口資金所需，占資金來(lái)源的50%左右。長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源沒(méi)有保障，僅10%左右，且越來(lái)越少。企業(yè)主要依靠?jī)?nèi)源融資（即實(shí)收資本），且比例上升了5.5%。從資產(chǎn)負(fù)債率可以看出企業(yè)依靠負(fù)債使得企業(yè)收入增加明顯，2012年是60.5%，與前幾年相比下降了6.5%，這是由于實(shí)收資本的增加導(dǎo)致負(fù)債的下降。從整體上看，酒店利用負(fù)債杠桿效應(yīng)，維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。但要注意利用杠桿效應(yīng)應(yīng)在控制范圍內(nèi)，如果超出范圍，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)因負(fù)債而使企業(yè)無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)。從表1中可以看出資產(chǎn)負(fù)債率雖有所下降，但是仍然很高，一般資產(chǎn)負(fù)債率為45%以下，所以企業(yè)應(yīng)該合理選擇融資方式，減少負(fù)債。

短期償債能力差，說(shuō)明了酒店的變現(xiàn)能力差，也表明短期內(nèi)償還債務(wù)的可能性小，造成銀行不愿意發(fā)放貸款給酒店。

表2把酒店的償債能力分成短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析，先從短期償債能力看，酒店2010—2012年的流動(dòng)比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于理論值2，速動(dòng)比率也低于理論值1，但這并不能代表什么，因?yàn)楦鱾€(gè)行業(yè)的情況大相徑庭，所以各個(gè)指標(biāo)值也不盡相同。從全國(guó)整個(gè)酒店行業(yè)的實(shí)踐看，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均大于2，但由于××酒店為農(nóng)村的小微型企業(yè)，所以流動(dòng)比率和速動(dòng)比率兩項(xiàng)指標(biāo)理論值可以適當(dāng)降低。從數(shù)據(jù)中得出，2010年××酒店的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別是0.61%和0.37%，截至2013年分別增長(zhǎng)了0.15%和0.18%，在同行業(yè)中仍然偏低且增長(zhǎng)幅度小，這說(shuō)明酒店短期償債能力較弱。

再?gòu)拈L(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析，酒店于2010年才正式開(kāi)業(yè)，近三年來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債率在60%上下，高于我國(guó)的酒店行業(yè)理論值，造成較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)擔(dān)。但近三年的資產(chǎn)負(fù)債率總體水平穩(wěn)中有降。從利息保障倍數(shù)來(lái)看，均大于理論值1。以此看來(lái)，酒店的長(zhǎng)期償債能力還是比較理想的。

3.3 政策支持不足

政府有關(guān)部門(mén)在為小微企業(yè)貸款時(shí)，涉及辦理相關(guān)抵押登記，如房產(chǎn)抵押登記、土地使用權(quán)類型變更等，時(shí)間較長(zhǎng)、費(fèi)用較高。經(jīng)調(diào)查，土地使用權(quán)類型變更國(guó)土局承諾辦結(jié)期限為申請(qǐng)之日起20個(gè)有效工作日或經(jīng)批準(zhǔn)后延長(zhǎng)10個(gè)工作日，時(shí)間較長(zhǎng)，影響小微企業(yè)融資時(shí)效，甚至造成失去商機(jī)。

配套經(jīng)費(fèi)高，擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量少，小微企業(yè)選擇面窄。小微企業(yè)擔(dān)保體系發(fā)展滯后，許多小微企業(yè)無(wú)資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款，目前專門(mén)為小微企業(yè)提供擔(dān)保的規(guī)范化服務(wù)機(jī)構(gòu)很少，無(wú)法有效滿足擔(dān)保需求。

4 新形勢(shì)下改善小微企業(yè)融資難的對(duì)策

現(xiàn)階段，我國(guó)的小微企業(yè)發(fā)展迅猛，但長(zhǎng)期以來(lái)融資難問(wèn)題并沒(méi)有得到很好的解決。要解決小微企業(yè)的融資難問(wèn)題，需要依靠企業(yè)自身、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府的共同努力，相互協(xié)調(diào)。這樣才能使小微企業(yè)走出困境，蓬勃發(fā)展。

4.1 增強(qiáng)企業(yè)自身素質(zhì)，提高小微企業(yè)信譽(yù)度

對(duì)于大部分農(nóng)村小微企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)者的初衷都是為了改善自身家庭條件，企業(yè)運(yùn)用的是家庭式管理模式，發(fā)展到一定規(guī)模后，家庭式管理模式已不適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)管理的要求，企業(yè)必須配備專業(yè)的管理人員。小微企業(yè)出現(xiàn)融資難問(wèn)題的根本原因在于其自身規(guī)模、管理、資金、員工素質(zhì)等方面的“先天不足”。所以解決的根本之道在于增強(qiáng)企業(yè)的自身實(shí)力，樹(shù)立企業(yè)良好的形象。首先應(yīng)該規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)的管理，尤其是企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，應(yīng)嚴(yán)格控制成本和風(fēng)險(xiǎn)，并且建立完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，保證財(cái)務(wù)的記錄完整、真實(shí)。其次應(yīng)該提高領(lǐng)導(dǎo)者和員工的素質(zhì)，員工素質(zhì)作為企業(yè)文化中重要的一點(diǎn)，務(wù)必重視，企業(yè)負(fù)責(zé)人應(yīng)該定期邀請(qǐng)專業(yè)人士對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，企業(yè)的管理人員更應(yīng)該提升自己的素質(zhì)，建立良好的信用觀念和財(cái)務(wù)觀念。農(nóng)村小微企業(yè)還應(yīng)重視自身的信用度，增強(qiáng)持續(xù)融資能力。最后，小微企業(yè)應(yīng)當(dāng)不局限于現(xiàn)有的規(guī)模，爭(zhēng)取做大做強(qiáng)。只有規(guī)模做到一定程度，信譽(yù)度提高以后，才可以爭(zhēng)取到更多的話語(yǔ)權(quán)，也才能通過(guò)多種方式進(jìn)行融資。

4.2 大力發(fā)展直接融資，提供全方位融資服務(wù)

目前，小微企業(yè)主要資金來(lái)源于銀行借貸，拓寬融資渠道是解決融資結(jié)構(gòu)單一的唯一途徑。小微企業(yè)可以通過(guò)股份制的改造，組建股份制公司。公司的改制再加上政府對(duì)上市企業(yè)門(mén)檻的降低，融資市場(chǎng)上直接融資的比例會(huì)相應(yīng)的增加。資本市場(chǎng)同時(shí)應(yīng)該建立完善全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，增加小微企業(yè)的融資品種，逐步擴(kuò)大小微企業(yè)增信集合債券的發(fā)行規(guī)模，積極引導(dǎo)私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于小微企業(yè)，支持符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)等發(fā)行企業(yè)債券，專項(xiàng)用于投資小微企業(yè)，促進(jìn)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型小微企業(yè)融資發(fā)展。大力發(fā)展地區(qū)性的中小金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行等。與小微企業(yè)一樣，地區(qū)性的中小金融機(jī)構(gòu)因其分布在各地，對(duì)當(dāng)?shù)氐男∥⑵髽I(yè)的資信與經(jīng)營(yíng)情況比較了解，能夠更好地掌握和監(jiān)督小微企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，了解小微企業(yè)發(fā)展的準(zhǔn)確信息，為小微企業(yè)提供全方位融資服務(wù)。

4.3 制定相關(guān)財(cái)政政策，加大政策性金融支持力度

政府的政策性金融支持是小微企業(yè)良好發(fā)展的重要保障。首先，政府應(yīng)該完善農(nóng)村金融體系，出臺(tái)適用于農(nóng)村小微企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，同時(shí)出臺(tái)有關(guān)配套的稅務(wù)政策，提高銀行對(duì)農(nóng)村小微企業(yè)放款的積極性。其次，政府應(yīng)該通過(guò)減稅、免稅政策化解小微企業(yè)稅賦高的問(wèn)題，提高小微企業(yè)營(yíng)業(yè)稅和增值稅的起征點(diǎn)，切實(shí)減輕小微企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。再次政府應(yīng)給予提供小微企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)以優(yōu)惠政策支持，提高金融機(jī)構(gòu)的積極性。政府還應(yīng)該發(fā)展專業(yè)為小微企業(yè)提供貸款的咨詢機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)，讓自身學(xué)歷不高的小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可以咨詢各種融資方式，然后選擇如何進(jìn)行成本最低的融資。目前，地方政府也已經(jīng)出臺(tái)了很多小微企業(yè)融資優(yōu)惠的政策，如重慶市人民政府出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，規(guī)定加大對(duì)小微企業(yè)的信貸傾斜，切實(shí)降低小微企業(yè)融資成本，進(jìn)一步降低小微企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。江西省贛州市啟動(dòng)了“小微信貸通”項(xiàng)目，廣東中山市出臺(tái)《中山市小微企業(yè)上規(guī)上限融資扶持專項(xiàng)資金管理辦法》?，F(xiàn)在最關(guān)鍵的是落實(shí)好扶持政策，確保每個(gè)小微企業(yè)能夠享受到政府給予的優(yōu)惠，如財(cái)政對(duì)小微企業(yè)某些項(xiàng)目的貸款給予貼息、政府對(duì)某些經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)小微企業(yè)的補(bǔ)助，政府給予小微企業(yè)的就業(yè)補(bǔ)貼等。只有確切地落實(shí)好每一個(gè)有利于農(nóng)村小微企業(yè)融資的政策，國(guó)家的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)才能得到良好的發(fā)展。

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