李啟超

2013年12月初，中國(guó)人民銀行等五部委的一紙《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》將比特幣從高高的座椅上狠狠地摔了出去。之后我們看到，連續(xù)暴跌三天的比特幣相比峰值的7005元縮水了超過33%。面對(duì)比特幣行情近來的跌宕起伏，捶胸頓足者有之，暗自慶幸者有之，隔岸觀火者有之，開懷大笑者亦有之。當(dāng)比特幣從重重迷霧中顯露真身，其能否戰(zhàn)勝種種困難，最終受到人們的普遍認(rèn)可，在人類的金融體系中占據(jù)一席之地，仍需要一段時(shí)間的考量。

對(duì)待比特幣時(shí)請(qǐng)保持理性

2013年下半年似乎是比特幣發(fā)展最好的時(shí)光，經(jīng)過了一段時(shí)間低谷的比特幣每一步都是那么的振奮投資者的信心，先是美國(guó)前賭場(chǎng)老板、商業(yè)開發(fā)商薩默早前愿意接受比特幣付款出售其在賭城拉斯維加斯的豪宅，又有各大在線支付殺入比特幣兌換體系，再到上海一房地產(chǎn)商接受比特幣支付購(gòu)房，持續(xù)的“叫好又叫座”讓眾多“中國(guó)大媽”在掃黃金之余也開始掃起了比特幣。自2013年11月份以來，從突破200美元開始，比特幣的單價(jià)一路狂奔，300、500、1000……最高峰值為1200多美元。世人皆瞠目，一個(gè)不能吃不能喝看不見摸不著的虛擬舶來品竟有如此之魅力！

網(wǎng)友“贏在執(zhí)行”分析：“比特幣投資的情況，從總體上來說，應(yīng)用市場(chǎng)和投機(jī)市場(chǎng)同步發(fā)展才是良性的，但事實(shí)是，應(yīng)用市場(chǎng)大多是個(gè)噱頭，沒有太大的實(shí)際意義，而投機(jī)市場(chǎng)的發(fā)展卻是如火如荼。也許因?yàn)槊癖娮园l(fā)的貪婪本性使然，而另一方面，國(guó)內(nèi)的主流媒體雖然持‘圍觀的態(tài)度，但客觀上把比特幣介紹給了更多人群，助漲了民眾的投機(jī)熱情，一場(chǎng)投機(jī)盛宴悄然展開。事實(shí)上，無論是傳統(tǒng)的投機(jī)市場(chǎng)，如近期以來‘跌跌不休的黃金市場(chǎng)，還是目前比特幣的投機(jī)市場(chǎng)，‘中國(guó)大媽都遭遇到‘滑鐵盧，成了擊鼓傳花的最后一棒?！袊?guó)大媽是不是該反思了？”

796交易所CEO朱榮表示：“此前一些商戶開放比特幣支付，在現(xiàn)在看來有利用比特幣進(jìn)行炒作的嫌疑。隨著價(jià)格的大幅上升，加上媒體的推波助瀾，很多了解或不了解比特幣的人都參與進(jìn)來，現(xiàn)在的情況看有較大一部分不理性的投資者，他們的目的僅僅是短期內(nèi)的利潤(rùn)，他們更愿意談?wù)撃軡q多高，而不是比特幣能做什么，能開展什么應(yīng)用，在哪些方面能發(fā)揮作用。我還是希望投資者在對(duì)待比特幣的問題上保持理性。”

有研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，比特幣市場(chǎng)與中國(guó)A股市場(chǎng)相似，比特幣價(jià)格上漲的主要原因就是受到游資炒作。許多投資投機(jī)者盲目追漲，遇跌則恐慌，這樣的心理最容易被莊家利用。不管什么市場(chǎng)，在剛開始發(fā)展的時(shí)候都會(huì)出現(xiàn)泡沫，或者夸張震蕩，這里面的情形往往是大魚吃肉，小魚喝湯，蝦米粉身碎骨。那些一漲就貪，一跌就慌的，進(jìn)來注定就是給莊家添菜的。比特幣中國(guó)Link認(rèn)為：“稱這部分投資者是‘中國(guó)大媽雖然有些夸張，但確實(shí)需要有一顆能夠直面比特幣風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)大內(nèi)心，比特幣單價(jià)從1000元漲到5000元是有可能的，從5000元跌到1000元也是有可能的，所以一定要控制好風(fēng)險(xiǎn)。”

“中國(guó)大媽”還是撤吧

五部委發(fā)布文件過后，比特幣投資者人心惶惶，先前的國(guó)內(nèi)比特幣支付發(fā)展有逐漸擴(kuò)展之勢(shì)，國(guó)內(nèi)知名的BTC100比特幣萊特幣交易平臺(tái)，在2013年12月初擬推出一個(gè)全面支持比特幣應(yīng)用的綜合性平臺(tái)，如今受政策影響，所有的比特幣應(yīng)用業(yè)務(wù)不得不暫時(shí)擱置，BTC100平臺(tái)也在其官方網(wǎng)站上發(fā)表公告，指出無限期拖延此應(yīng)用項(xiàng)目，等待政策松動(dòng)。而國(guó)內(nèi)百度旗下的加速樂等眾多此前高調(diào)宣布支持比特幣應(yīng)用的公司，都關(guān)閉了比特幣支付業(yè)務(wù)。甚至在最近一段時(shí)間內(nèi)，比特幣成交量少得驚人，國(guó)內(nèi)某個(gè)較大比特幣交易平臺(tái)24小時(shí)成交量?jī)H有511.738個(gè)。

Link告訴記者：“比特幣中國(guó)還沒有受到太大影響，主要是因?yàn)檎呒?xì)節(jié)尚未明確，所有人都持觀望態(tài)度，不過價(jià)錢確實(shí)受到不小的影響，應(yīng)該是短期的利空吧，長(zhǎng)期來說我個(gè)人還是比較看好的。”

也有人說，這是“中國(guó)大媽”頂不住壓力開始跑路了。不過，在這種市場(chǎng)能有收益的散戶要不就是見好就收的，要不就是一賭到底的。如果不是，賺點(diǎn)就走吧，假如虧了，虧得不多就趕緊割肉退出吧！否則可能會(huì)在低點(diǎn)割肉錯(cuò)過后面的回漲，或者就是在莊家拋售之前吃入還沒來得急止損。不適合風(fēng)險(xiǎn)性投資，真的，別折磨自己了。雖然“大媽們”的撤出可能會(huì)造成比特幣跌更多，但是，對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)行情沒有太大影響。

“贏在執(zhí)行”說：“比特幣的創(chuàng)新有它的價(jià)值，基于互聯(lián)網(wǎng)的貨幣讓人們對(duì)某些現(xiàn)實(shí)貨幣的不滿找到了替代品，但不能說這種替代品是完美的，也不能奢望它能代替?zhèn)鹘y(tǒng)的紙幣。價(jià)格的上升對(duì)于比特幣來說不是最重要的，如果太多的人只為了獲得暴利而參與其中，讓比特幣的價(jià)格上漲速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其價(jià)值發(fā)現(xiàn)的速度，那么遲早會(huì)出現(xiàn)泡沫破滅，后期參與的投資者將會(huì)承受巨大損失?！?/p>

針對(duì)五部委對(duì)比特幣的限令，朱榮認(rèn)為：“比特幣成為流通貨幣肯定是不現(xiàn)實(shí)的，之前利用比特幣炒作的商家，點(diǎn)到為止地退出方為上策。五部委通知內(nèi)容并無意外之處，對(duì)比特幣的定位也較為恰當(dāng)，對(duì)796交易所這些以交易為主要應(yīng)用的機(jī)構(gòu)而言是一個(gè)利好，某種程度上默許了比特幣作為商品的定位。直接受到影響的當(dāng)然是高價(jià)買入的人群，也會(huì)影響到一些國(guó)內(nèi)金融支付機(jī)構(gòu)與比特幣相關(guān)行業(yè)的合作關(guān)系。”

買“山寨幣”作對(duì)沖

從當(dāng)前來看，五部委的這份文件中并沒有提到其他虛擬貨幣，諸如質(zhì)數(shù)幣、比奧幣、瑞波幣、招財(cái)幣、美卡幣、萊特幣等各色三十余種虛擬貨幣（即被比特幣愛好者稱為山寨幣的幣種）也隨著比特幣的火爆進(jìn)入到投資者的視野。萊特幣作為其中翹楚，價(jià)格從2013年年初的不到1元1枚一路走高，11月，甚至以連續(xù)每天翻番的瘋狂速率狂飚，直至達(dá)到驚人的380元每枚。其他品類在年初只值幾毛錢一枚的，如今也已漲到十幾、二十元。

很多比特幣的投資者或多或少都會(huì)選擇其中的一到兩種進(jìn)行投資，而在五部委發(fā)布公告后，“山寨幣”市場(chǎng)開始火爆起來。也有一些比特幣的“死忠粉絲”認(rèn)為，萊特幣是比特幣的延伸投資，不少人持有比特幣之外，買些萊特幣作對(duì)沖。若以比特幣來計(jì)價(jià)，萊特幣一直呈緩慢降價(jià)態(tài)勢(shì)。其他山寨幣也是如此，長(zhǎng)期來看，與比特幣相比，幾乎沒有漲價(jià)的。因?yàn)樗鼈儧]有太多能讓人堅(jiān)定持有的特質(zhì)，基本上是炒作標(biāo)的，只有投機(jī)的價(jià)值。

但很多山寨幣似乎存在一些先天或后天的“硬傷”。有的山寨幣發(fā)明者在公開發(fā)布之前，先行偷挖了很多幣，自行持有，成為大莊家。也有的發(fā)明者壟斷交易平臺(tái)，收取手續(xù)費(fèi)。這些都讓幣種難以維系，也需要投資者入手前做出更為審慎的考慮。朱榮表示：“比特幣的前途很矛盾，小范圍的支付工具或是大宗貴重商品的定位，都是合適的，但是盤子小，籌碼集中，又注定了很容易成為一種投機(jī)工具。我個(gè)人認(rèn)為可以把它看作是一個(gè)虛擬世界里的黃金，與現(xiàn)實(shí)中的黃金一樣可被用于投資收藏、參與兌換以及成為投機(jī)炒作的標(biāo)的?！?/p>

“贏在執(zhí)行”認(rèn)為：“比特幣有其自身的免疫系統(tǒng)，從2009年問世以來的走勢(shì)已經(jīng)證明，盡管歷經(jīng)風(fēng)雨、坎坎坷坷，盡管困難重重、危機(jī)四伏，但比特幣自身的生命力是頑強(qiáng)的。所以短期的國(guó)內(nèi)政策雖然對(duì)比特幣的價(jià)格走勢(shì)有一定的影響，但是比特幣的價(jià)值不能僅僅體現(xiàn)在價(jià)格上，人們對(duì)比特幣的理解應(yīng)該是更全面的。對(duì)于短線投機(jī)者來說，因?yàn)槎唐谛星樽邉?shì)變幻莫測(cè)，所以在此不便也不能提出合理化的操作建議，只提示大家注意短線操作風(fēng)險(xiǎn)，要考慮自己的承受能力；而對(duì)于長(zhǎng)期投資者來說，也許入場(chǎng)的機(jī)會(huì)不遠(yuǎn)了。賺大錢的，多是能做大趨勢(shì)的，人們都悲觀時(shí)樂觀，人們都樂觀時(shí)悲觀。長(zhǎng)線是金?！?/p>

TIPS：

中國(guó)人民銀行一直高度關(guān)注比特幣的動(dòng)向，并持續(xù)跟蹤了世界各國(guó)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策措施。2013年12月3日，中國(guó)人民銀行會(huì)同工信部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)，印發(fā)了《中國(guó)人民銀行工業(yè)和信息化部中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》（銀發(fā)〔2013〕289號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《通知》”），除明確比特幣的網(wǎng)絡(luò)虛擬商品屬性外，《通知》主要明確了以下內(nèi)容：

第一，明確要求現(xiàn)階段各金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得開展與比特幣相關(guān)的業(yè)務(wù)，不得以比特幣為產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)，不得買賣或作為中央對(duì)手買賣比特幣，不得承保與比特幣相關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或?qū)⒈忍貛偶{入保險(xiǎn)責(zé)任范圍等。

第二，明確要求提供比特幣登記、交易等服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)站應(yīng)當(dāng)在電信管理機(jī)構(gòu)備案，并切實(shí)履行反洗錢義務(wù)，對(duì)用戶身份進(jìn)行識(shí)別、報(bào)告可疑交易。

第三，明確要求相關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)在日常工作中正確使用貨幣概念，注重加強(qiáng)對(duì)社會(huì)公眾貨幣知識(shí)的教育，將正確認(rèn)識(shí)貨幣、正確看待虛擬商品和虛擬貨幣、理性投資、合理控制投資風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)自身財(cái)產(chǎn)安全等觀念納入金融知識(shí)普及活動(dòng)的內(nèi)容，引導(dǎo)社會(huì)公眾樹立正確的貨幣觀念和投資理念。