曾剛

去年下半年以來，隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的深入和利率市場化進程加速，銀行業(yè)面臨的不確定性明顯增大，信用風險、流動性風險以及利率風險都有一定程度上升。

盡管，相對于銀行的撥備水平，現(xiàn)有的損失仍在安全邊際之內(nèi)，不足以引發(fā)系統(tǒng)性風險，但仍應(yīng)予以高度重視。

信用風險方面。2013年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為5921億元，全年新增993億元；不良貸款率為1%，比上年末上升0.05個百分點。上市銀行中，農(nóng)行、交行和中信銀行不良率相對較高，分別為1.22%、1.05%、1.03%，其余銀行則均在1%以下，上市銀行整體不良率約為0.93%，處于風險可控水平，但較2012年的資產(chǎn)質(zhì)量還是略有下降。

與不良率相比，不良貸款余額變化反映的問題則較為嚴重。從2011年起，商業(yè)銀行的不良貸款余額就開始出現(xiàn)上升，并在2012年下半年之后開始加速上升。上市銀行中，有幾家銀行的不良貸款余額幾乎翻番，其他亦多在20%以上。進入2014年之后，資產(chǎn)質(zhì)量惡化的趨勢仍未扭轉(zhuǎn)，局部行業(yè)和地區(qū)的風險暴露仍在繼續(xù)上升中。

分行業(yè)看，周期性行業(yè)不良率相對較高，批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)仍是不良貸款主要集中的行業(yè)，占全部不良貸款的比重接近60%。制造業(yè)中，機械、金屬加工、紡織及服裝等均是需要關(guān)注的領(lǐng)域。而社會關(guān)注度一直較高的房地產(chǎn)業(yè)，不良率低于平均水平，并相對穩(wěn)定，短期內(nèi)應(yīng)不會成為主要的風險來源。

流動性風險方面，2013年末，商業(yè)銀行流動性比例為44.03%，同比下降1.8個百分點。2013年末，商業(yè)銀行存貸款比例為66.08%，同比上升0.76個百分點。從日均指標來看，四季度商業(yè)銀行日均存貸款比例為67.58%，高于期末存貸比1.51個百分點，差異幅度較上年同期擴大0.07個百分點。

2013年末，商業(yè)銀行人民幣超額備付率為2.54%，較上年同期下降0.97個百分點。分機構(gòu)看，大型商業(yè)銀行超額備付率為1.48%，比上年末下降1個百分點；股份制商業(yè)銀行超額備付率為3.13%，比上年末下降1個百分點；城市商業(yè)銀行超額備付率為5.25%，比上年末下降1.36個百分點。

在經(jīng)歷了去年6月的流動性波動之后，銀行間市場流動性水平開始趨于平穩(wěn)，但在四季度有一定反彈，市場利率處于近兩年來的較高水平。2013年12月，銀行間同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為4.16%，較6月下降2.42個百分點，較9月上升0.69%。

進入2014年之后，受外匯占款增長以及中央銀行流動性支持的影響，貨幣市場流動性處于相對寬松狀態(tài)。值得注意的是，從去年6月以來，貨幣市場利率的波動性明顯增強，一定程度上加大了流動性風險。

預(yù)計在今年年中，銀行業(yè)整體風險將繼續(xù)擴大。信用風險方面，受經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和過剩產(chǎn)能消化的影響，今年一、二季度的風險暴露仍將小幅上升，主要還是集中在周期性行業(yè)和局部地區(qū)。此外，在利率市場化加速的背景下，銀行的流動性風險和利率風險也會明顯加大。不過，類似2013年“錢荒”的劇烈波動不大可能再次出現(xiàn)。

從發(fā)展的角度看，隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的逐步深入，部分行業(yè)、局部地區(qū)，甚至部分金融機構(gòu)暴露風險，是市場化機制發(fā)揮效力的途徑。因此，應(yīng)允許適度的金融風險暴露，以逐步化解經(jīng)濟周期中的正常損失以及前期過度信貸產(chǎn)生的問題。但在此過程中，也需要保持高度警惕，嚴防風險升級。從這個意義上講，適時、適度的穩(wěn)增長措施至關(guān)重要。endprint