楊 彬 李 默

（山東科技大學(xué)，山東省青島市，266590）

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的最新階段，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在2004年發(fā)布的《巴塞爾新資本協(xié)議》中提出了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，此協(xié)議鼓勵(lì)創(chuàng)立集操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和其它多種風(fēng)險(xiǎn)于一體的各種風(fēng)險(xiǎn)管理模型。同年，COSO委員會(huì)發(fā)布了《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》，該框架對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的涵義進(jìn)行了闡述：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制訂的管理過程，它與該企業(yè)的董事會(huì)、管理層和其他員工緊密相關(guān)，可以識(shí)別影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的潛在重大風(fēng)險(xiǎn)，并能根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好管理風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)提供合理的保障。我國(guó)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的研究最初是隨著保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)的發(fā)展而開始的，逐步擴(kuò)展到制造業(yè)、建筑業(yè)、信息業(yè)、采礦業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域，以兗礦集團(tuán)、神華集團(tuán)、淮南礦業(yè)集團(tuán)等為代表的大型煤炭企業(yè)集團(tuán)也都不同程度地開展了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的探索，但這些企業(yè)大都只側(cè)重于實(shí)施相對(duì)獨(dú)立領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理，未能體現(xiàn)出煤炭企業(yè)集團(tuán)的全面風(fēng)險(xiǎn)特征。

為此，本文擬將全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)用于煤炭企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，通過識(shí)別煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)因素來構(gòu)建煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并采用層次分析法（AHP）、模糊綜合評(píng)價(jià)法（Fuzzy Comprehensive Evaluation）和精確值評(píng)價(jià)法（Accurate Evaluation）相結(jié)合的AFA評(píng)價(jià)方法對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行分析，建立煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)模型。

1 煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

建立煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，首先要對(duì)煤炭企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，它是全面風(fēng)險(xiǎn)管理過程中最基礎(chǔ)、最關(guān)鍵的一環(huán)，能為煤炭企業(yè)制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案提供必要的依據(jù)?；诓煌嵌群蜆?biāo)準(zhǔn)，煤炭企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素的分類方式也不盡相同。其中，COSO委員會(huì)針對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)；而國(guó)資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中則按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，提出了通用性的風(fēng)險(xiǎn)要素框架，把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。另外，國(guó)內(nèi)有關(guān)學(xué)者也對(duì)煤炭企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了研究，萬(wàn)善福等人建立了包括安全管理風(fēng)險(xiǎn)、安全技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、煤炭開采自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)4個(gè)一級(jí)指標(biāo)、21個(gè)二級(jí)指標(biāo)和142三級(jí)指標(biāo)的煤炭企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；張超則將煤炭企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素劃分為7個(gè)一級(jí)指標(biāo)和33個(gè)二級(jí)指標(biāo)；李光榮從外部因素和內(nèi)部因素兩方面構(gòu)建了煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

本文在上述研究的基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、座談?dòng)懻摲?、文獻(xiàn)檢查法、問卷調(diào)查法、流程圖法等多種方法，從煤炭企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境出發(fā)，將煤炭企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分為7個(gè)一級(jí)指標(biāo)和32個(gè)二級(jí)指標(biāo)，構(gòu)建的煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如圖1所示。

圖1 煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系

2 基于AFA方法的綜合評(píng)價(jià)模型

煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)的評(píng)價(jià)方法有很多，使用比較廣泛的包括模糊綜合評(píng)價(jià)法、層次分析法、熵值法、主成分分析法、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法等，大體上可以分為主觀評(píng)價(jià)法和客觀評(píng)價(jià)法兩大類，其中，主觀評(píng)價(jià)法會(huì)受到主觀因素的影響，評(píng)價(jià)結(jié)果缺乏嚴(yán)密的客觀性，而客觀評(píng)價(jià)法雖然精度較高，但在處理不確定性評(píng)價(jià)問題時(shí)存在缺陷。

而在圖1所示的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，既有可以量化的指標(biāo)，又有很多指標(biāo)是不能用數(shù)字來精確表示的。因此，本文提出了AFA綜合評(píng)價(jià)方法對(duì)煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)：首先利用層次分析法確定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中各指標(biāo)的權(quán)重，然后采用模糊評(píng)價(jià)法計(jì)算指標(biāo)體系中的非量化指標(biāo)，最后與量化指標(biāo)相結(jié)合評(píng)價(jià)出煤炭企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。AFA評(píng)價(jià)方法的計(jì)算步驟如下：

（1）根據(jù)建立的煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，建立評(píng)價(jià)指標(biāo)集：C ＝（C11，C12，C13，…，C73）。

（3）使用模糊評(píng)價(jià)法確定評(píng)價(jià)級(jí)度集：V ＝（V1，V2，V3，V4，V5），按風(fēng)險(xiǎn)程度劃分為 5 級(jí)，即：低風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、一般風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)，則Vi（i＝1，2，…，5）表示第i級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小用數(shù)值區(qū)間進(jìn)行表示，各數(shù)值區(qū)間的中位數(shù)則表征了風(fēng)險(xiǎn)的大小，設(shè)定的全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判等級(jí)量化表見表1。（4）確定非量化評(píng)價(jià)指標(biāo)的隸屬度集：G＝即對(duì)非量化評(píng)價(jià)指標(biāo)評(píng)價(jià)集賦值。

表1 全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)量化表

（5）計(jì)算量化評(píng)價(jià)指標(biāo)百分率集：H＝

（6）將量化評(píng)價(jià)指標(biāo)百分率集轉(zhuǎn)置后與非量化指標(biāo)隸屬度集合并，得到綜合隸屬度集合：D＝［G，HT］。

表2 AFA評(píng)價(jià)結(jié)果

（7）得到煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平等級(jí)的評(píng)價(jià)向量：W＝L·D。

（8）設(shè)定中位數(shù)向量為：C＝（10 30 50 70 90），則煤炭全面風(fēng)險(xiǎn)的最終評(píng)價(jià)值為：R＝C·W。

3 煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)

以山東省某煤炭企業(yè)集團(tuán)為例，采用AFA評(píng)價(jià)模型對(duì)其全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)行評(píng)估和分析。首先根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，邀請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜疫M(jìn)行問卷調(diào)查，得到企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系的判斷矩陣，利用層次分析法對(duì)判斷矩陣進(jìn)行計(jì)算，得到各指標(biāo)權(quán)重和非量化指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)隸屬度，而量化指標(biāo)（主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和資源風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)）則通過準(zhǔn)確計(jì)算得到，見表2。

根據(jù)表2中的數(shù)據(jù)，可得到煤炭企業(yè)在宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)方面的二級(jí)指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果：W1＝L1·G1

同樣可以得到企業(yè)在行業(yè)環(huán)境、安全管理、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)、戰(zhàn)略決策、資源等方面二級(jí)指標(biāo)的全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果：

則煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的最終結(jié)果為：W ＝L·D

為了直觀表現(xiàn)煤炭企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)狀況，將區(qū)間中位數(shù)向量與全面風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)向量相乘，得到企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)的最終評(píng)價(jià)值：

對(duì)照全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)量化表，企業(yè)集團(tuán)的全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值介于20～40之間，屬于較低風(fēng)險(xiǎn)階段，企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)控制情況較好，但也要時(shí)刻防范風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)向高級(jí)階段發(fā)展。

同樣可以計(jì)算出煤炭企業(yè)在宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、安全管理、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)、戰(zhàn)略決策、資源7個(gè)一級(jí)指標(biāo)上的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)值：R1＝38.909，R2＝33.127，R3＝38.274，R4＝35.461，R5＝37.368，R6＝39.784，R7＝49.66。

計(jì)算結(jié)果表明，企業(yè)集團(tuán)在資源風(fēng)險(xiǎn)一級(jí)指標(biāo)方面得分較高，處于一般風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，企業(yè)需要積極實(shí)施 “走出去”戰(zhàn)略，有效提高企業(yè)資源儲(chǔ)備量，降低資源風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響。

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