李成博　劉碩

摘 要：2014年財(cái)政部對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)行了部分修改，重新總結(jié)了現(xiàn)金流量表的概念，并提出各項(xiàng)編寫(xiě)要求，奠定了現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要地位。如今，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，企業(yè)正面臨著各種各樣的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)要想謀求進(jìn)一步發(fā)展必須要做好財(cái)務(wù)管理工作，而現(xiàn)金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的中樞，其核心地位逐漸突顯出來(lái)。本文試圖在論述現(xiàn)金流量管理的涵義和意義的基礎(chǔ)上，深入分析其在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的獨(dú)特地位，并就現(xiàn)代企業(yè)如何強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理提出幾點(diǎn)舉措，希翼引起人們足夠的重視。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量管理；財(cái)務(wù)管理；地位分析

一、現(xiàn)金流量管理的涵義

現(xiàn)金流量（Cash Flow），是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理（Financial Management）中的一個(gè)重要概念，是指在一定會(huì)計(jì)期間，企業(yè)按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入（Cash in Flow）、現(xiàn)金流出（Cash out Flow）及其總量情況的總稱，即一定時(shí)期企業(yè)的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量?？偟恼f(shuō)來(lái)，公司流入的資金與流出公司的資金在一定期限內(nèi)二者的差值是正的，證明企業(yè)目前的現(xiàn)金流量情形良好；差值是負(fù)的則證明企業(yè)的資金鏈有斷裂的可能。現(xiàn)金流量管理（Cash Flow Management）的目標(biāo)是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)股東財(cái)富最大化，通過(guò)預(yù)測(cè)、決策、控制、分析與評(píng)價(jià)等手段對(duì)企業(yè)在當(dāng)前或未來(lái)一定期限內(nèi)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的數(shù)量和時(shí)間進(jìn)行一種客觀的，系統(tǒng)的管理活動(dòng)。現(xiàn)金流量管理的實(shí)質(zhì)就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)最優(yōu)化?，F(xiàn)金作為企業(yè)資產(chǎn)的一種表現(xiàn)形式，是企業(yè)的“血液”，它貫穿于企業(yè)的一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，既是起點(diǎn)又是終點(diǎn)，可以反映出企業(yè)的各種信息；企業(yè)的“血液循環(huán)”流暢，則進(jìn)一步證明企業(yè)的“造血功能”運(yùn)轉(zhuǎn)良好，那么企業(yè)的現(xiàn)金通過(guò)一輪又一輪的循環(huán)不停的為企業(yè)帶來(lái)新的增值，最終為企業(yè)實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化打下了強(qiáng)大的根基。

二、現(xiàn)代企業(yè)現(xiàn)金流量管理的意義

在我國(guó)，由于實(shí)行過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，大部分企業(yè)的資金都來(lái)自于銀行或者財(cái)政局，而且企業(yè)那時(shí)只需要編寫(xiě)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。而如今，隨著上世紀(jì)七八十年代改革開(kāi)放的浪潮不斷涌進(jìn)，我國(guó)實(shí)行了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，企業(yè)所面臨的環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化，企業(yè)不斷擴(kuò)大了自身管理、經(jīng)營(yíng)與投資的權(quán)利。九十年代初財(cái)政部頒發(fā)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，制定了企業(yè)必須制作現(xiàn)金流量表的要求。隨后的二十世紀(jì)末，財(cái)政部發(fā)布了具體的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《現(xiàn)金流量表》，沒(méi)過(guò)幾年又對(duì)其編寫(xiě)的內(nèi)容和要求作了進(jìn)一步的說(shuō)明與簡(jiǎn)化。在這個(gè)權(quán)責(zé)發(fā)生制大行其道的今天，收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量表依然沒(méi)有被淘汰，說(shuō)明其有著非常重要的意義。

1.現(xiàn)金流量管理能夠?yàn)槠髽I(yè)管理層提供決策依據(jù)

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金就是企業(yè)的“血液”，始終貫穿于一系列的企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為，是企業(yè)生產(chǎn)與發(fā)展的根源，是企業(yè)資本運(yùn)轉(zhuǎn)的出發(fā)點(diǎn)。企業(yè)在進(jìn)行投資、籌資、日常運(yùn)營(yíng)、利潤(rùn)分配等一系列活動(dòng)都離不開(kāi)現(xiàn)金?？梢?jiàn)對(duì)企業(yè)而言，管理現(xiàn)金流量日益成為企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的核心課題。由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)處境、盈利形式和對(duì)市場(chǎng)變化做出的反應(yīng)都與企業(yè)現(xiàn)金流量有親密的聯(lián)系，所以加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理相當(dāng)有利于提高當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)管理效率，為企業(yè)管理層做出正確的決策提供重要的依據(jù)或支持。

2.現(xiàn)金流量管理的地位在企業(yè)管理中越來(lái)越重要

縱觀目前我國(guó)大多數(shù)企業(yè)發(fā)展的歷程，從企業(yè)購(gòu)進(jìn)材料支出各種現(xiàn)金、非現(xiàn)金費(fèi)用，到生產(chǎn)過(guò)程中的各種資金投入，以及到最后生產(chǎn)出產(chǎn)品并銷售出去而獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的過(guò)程，就是現(xiàn)金到現(xiàn)金的資本循環(huán)轉(zhuǎn)化的過(guò)程。假如在企業(yè)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，現(xiàn)金流的出現(xiàn)了不可改善的異常，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不少的虧損，甚至直接導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)清算。不過(guò)現(xiàn)在企業(yè)已經(jīng)利益加強(qiáng)了對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的要求。有此可見(jiàn)現(xiàn)金流量管理的地位在企業(yè)管理中越來(lái)越重要。只有不斷加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理才能進(jìn)一步有效控制企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.現(xiàn)金流量管理的好壞影響著最終的企業(yè)管理目標(biāo)

依據(jù)財(cái)務(wù)管理的分層理論，可以簡(jiǎn)單地將現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理按主體劃分為資投者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)三個(gè)層次。其中財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)就是我們?nèi)粘Ｉ钪薪佑|到最多的，即財(cái)務(wù)管理，直接管理著企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)———股東價(jià)值最大化可以通過(guò)有效的管理現(xiàn)金流量來(lái)實(shí)現(xiàn)。通過(guò)現(xiàn)金流量的管理可以使企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化的決策更加的合理和有效。

三、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，很多企業(yè)都處在經(jīng)營(yíng)體制轉(zhuǎn)換的過(guò)程中，企業(yè)目前或未來(lái)可以利用的現(xiàn)金的多少直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。就當(dāng)下而言，我國(guó)企業(yè)發(fā)展的狀況令人擔(dān)憂，企業(yè)所面臨的困難主要是現(xiàn)金類資產(chǎn)的不足。尤其是在前年銀行出現(xiàn)錢荒的情況下，很多企業(yè)向銀行貸款都出現(xiàn)一些問(wèn)題，比如由于信貸額度緊張，銀行議價(jià)能力普遍較強(qiáng)，使得很多中小企業(yè)仍然貸不到款，只能轉(zhuǎn)向民間市場(chǎng)，而這很有可能增加了企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)。此外，我國(guó)長(zhǎng)期的"利潤(rùn)至上"思維模式干擾著企業(yè)的進(jìn)步，比如有些企業(yè)片面夸大公司的短期盈利能力，甚至采取操縱財(cái)務(wù)信息，以求給人們傳遞企業(yè)發(fā)展良好的信息，最終造成企業(yè)有利潤(rùn)而賬上沒(méi)錢的尷尬。有鑒于此，企業(yè)必須重視現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理。具體而言，主要在以下幾個(gè)方面體現(xiàn)了現(xiàn)金流量管理在企業(yè)管理中的地位。

1.目前，盡快實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)是企業(yè)迫切想得到的，而實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)就必須改善企業(yè)自身在市場(chǎng)中所占的份額。為了達(dá)到這種目的，往往需要龐大的現(xiàn)金流量作為其后盾來(lái)完成企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)規(guī)模的轉(zhuǎn)變。然而很多企業(yè)熬不過(guò)這種誘惑，常常只是簡(jiǎn)單甚至是粗暴的投入大量資金進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷，而這會(huì)大大制約企業(yè)現(xiàn)金儲(chǔ)備的增長(zhǎng)，給企業(yè)現(xiàn)金流量管理帶來(lái)長(zhǎng)久的風(fēng)險(xiǎn)。就那三星與蘋果來(lái)說(shuō)，三星的廣告隨處可見(jiàn)，但其高端手機(jī)的銷量始終差蘋果一截，結(jié)果造成蘋果的現(xiàn)金儲(chǔ)備富可敵國(guó)，使蘋果有充足的現(xiàn)金來(lái)不斷改善自身產(chǎn)品的體驗(yàn)，進(jìn)一步提高了自身的市場(chǎng)主導(dǎo)地位。由此可見(jiàn)，現(xiàn)代企業(yè)必須做好現(xiàn)金流量的管理，重視其地位，以此來(lái)強(qiáng)化企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)面臨著越來(lái)越殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)代企業(yè)為了在未來(lái)獲得一席之地，就得不得不不斷地提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，為此目前企業(yè)普遍實(shí)行成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略和集中化戰(zhàn)略的一種或幾種。但是，在企業(yè)實(shí)現(xiàn)的這些戰(zhàn)略起作用之前，常常需要的資金是大量的。從根本上來(lái)說(shuō)，不單單是企業(yè)目前正在或者計(jì)劃實(shí)行的這些戰(zhàn)略，在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中所采用的其他戰(zhàn)略都需要投入相當(dāng)多的資金來(lái)支持企業(yè)發(fā)展，這就使得企業(yè)無(wú)法避免的面臨現(xiàn)金短缺的威脅。對(duì)于此，可以說(shuō)現(xiàn)金流是企業(yè)斷然不可以少的資源，就像母乳對(duì)于嬰兒，同時(shí)也是影響企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略儲(chǔ)備。為了企業(yè)的發(fā)展，必須時(shí)刻對(duì)現(xiàn)金流的的運(yùn)行狀態(tài)進(jìn)行合理的管理。因此，對(duì)于許多企業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)金流量的管理有著不可忽視的地位。

3.除了企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境影響企業(yè)的現(xiàn)金流量外，企業(yè)的市場(chǎng)地位也影響著企業(yè)的現(xiàn)金流。據(jù)某研究機(jī)構(gòu)披露，在發(fā)展比較緩慢的的市場(chǎng)中，企業(yè)的現(xiàn)金流量往往與其所在的市場(chǎng)份額呈現(xiàn)正相關(guān)，也就是說(shuō)，占比越高企業(yè)手中所擁有的現(xiàn)金流量就越多。相反，如果企業(yè)處在一個(gè)不斷壯大的市場(chǎng)中，不論其市場(chǎng)份額的多寡，企業(yè)從市場(chǎng)中所獲得的現(xiàn)金流都比較低。假如企業(yè)目前正好面臨著這樣的市場(chǎng)處境，那么企業(yè)更應(yīng)該加強(qiáng)現(xiàn)金流量的管理，努力使企業(yè)擺脫自身所處的困境。

四、現(xiàn)代企業(yè)現(xiàn)金流量管理措施

1.強(qiáng)化對(duì)現(xiàn)金流量管理的認(rèn)識(shí)

財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者和社會(huì)大眾應(yīng)充分領(lǐng)悟到現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中發(fā)揮的重要作用，并且意識(shí)到現(xiàn)金流量表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的一部分，與其他幾張財(cái)務(wù)報(bào)表緊密聯(lián)系而又相互不可替代，有著非常嚴(yán)密的邏輯關(guān)系。企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)金流量管理同其他財(cái)務(wù)管理工作區(qū)分出來(lái)，并放在首要位置。只有這樣，企業(yè)才能在日?，F(xiàn)金流量管理工作中更上一層樓。

2.積極培訓(xùn)財(cái)務(wù)人員，加強(qiáng)其職業(yè)素質(zhì)

隨著時(shí)間的推移，對(duì)現(xiàn)金流量表來(lái)說(shuō)，其編寫(xiě)的內(nèi)容相比以前更加復(fù)雜了，要求也更加嚴(yán)格，而這恰恰對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)水平提出了更高的要求。只有高素質(zhì)的企業(yè)員工才能勝任這一工作。因此企業(yè)應(yīng)加大力度，通過(guò)多種途徑來(lái)培訓(xùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，比如定期舉辦財(cái)務(wù)知識(shí)講座、內(nèi)部員工輪崗等等。只有這樣才能打造一支高水平的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)人員始終跟上公司發(fā)展的步伐和時(shí)代的潮流，為企業(yè)的不斷壯大提高堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

3.編制現(xiàn)金預(yù)算，加強(qiáng)日常管理

現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)日?，F(xiàn)金流量管理的主要內(nèi)容，現(xiàn)金預(yù)算是通過(guò)編制資金預(yù)算表，并對(duì)過(guò)往的現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行率進(jìn)行分析比較，找出其中不合理的地方并分析原因和改善，從而不斷強(qiáng)化企業(yè)的現(xiàn)金流量管理。

4.強(qiáng)化報(bào)表的多維度比較

為了使企業(yè)自身利益得到長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展企業(yè)的管理者應(yīng)對(duì)企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行詳細(xì)地分析，從而做出客觀、正確的決策。而現(xiàn)金流量表分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)。企業(yè)的管理人員應(yīng)對(duì)企業(yè)不同時(shí)期的報(bào)表進(jìn)行分析，如：編制不同時(shí)期企業(yè)現(xiàn)金流量的同比、環(huán)比數(shù)據(jù)，繪制成折線圖，研究其趨勢(shì)。除此之外，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員也可以那自身的財(cái)務(wù)報(bào)表同企業(yè)所在行業(yè)的其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的報(bào)表進(jìn)行分析比較，找出企業(yè)自身的不足與優(yōu)勢(shì)。

五、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，始終保持對(duì)現(xiàn)金流量管理的高度重視是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的必要條件?，F(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)行實(shí)時(shí)有效的管理，分析其波動(dòng)的方向和頻率，警惕異常的資金波動(dòng)，從而進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)的償債能力，盈利能力，為企業(yè)的長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展保駕護(hù)航。

（作者單位：大連財(cái)經(jīng)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制研究中心）