戴致光　許恒賓

摘 要：經(jīng)濟不斷的發(fā)展，使得企業(yè)的市場經(jīng)營環(huán)境變得更加復(fù)雜，企業(yè)經(jīng)營活動中所面對的風(fēng)險也大大增加。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，財務(wù)風(fēng)險是造成企業(yè)倒閉的首要原因，由此可見規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要性。本文通過對財務(wù)風(fēng)險概念、特征進行闡述，結(jié)合企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理的主要目標(biāo)，提出了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的管理方法，以期幫助企業(yè)有效的預(yù)防和控制財務(wù)風(fēng)險，降低財務(wù)風(fēng)險的損失，促進企業(yè)的積極健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；控制

市場經(jīng)濟條件下，任何企業(yè)在經(jīng)營管理中都不可避免地遇到各種財務(wù)風(fēng)險，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，財務(wù)風(fēng)險是造成企業(yè)倒閉的首要原因。目前我國企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制能力普遍不高，一旦企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中某些工作沒有到位，都將可能引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，從而影響企業(yè)的健康運營、持續(xù)生存、穩(wěn)定發(fā)展，更嚴(yán)重的可能導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)營的困境甚至出現(xiàn)破產(chǎn)的危機，給企業(yè)的發(fā)展帶來巨大的傷害。本文集中對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的方法進行了探討，以期有效的幫助企業(yè)加強財務(wù)風(fēng)險的控制與管理，從而有效的促進企業(yè)的發(fā)展。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概述

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所涉及到與企業(yè)財務(wù)相關(guān)的全部可能性風(fēng)險。在企業(yè)的現(xiàn)實經(jīng)營活動中，受諸多不確定性因素的影響，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險不僅僅停留在籌資方面，在融資、市場等方面都有存在。企業(yè)風(fēng)險貨幣化是財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式，根據(jù)形成過程，可以將財務(wù)風(fēng)險劃分為籌資風(fēng)險、信用風(fēng)險、投資風(fēng)險三種主要形式。

隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，在現(xiàn)代經(jīng)濟社會中，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境變得更加惡劣，復(fù)雜多變的市場形勢，使得企業(yè)在實際的經(jīng)營活動中無法及時、準(zhǔn)確、全面地獲得其經(jīng)營活動所需的信息，使得企業(yè)財務(wù)活動的風(fēng)險加大，而企業(yè)的財務(wù)管理貫穿于整體企業(yè)的發(fā)展環(huán)節(jié)，對企業(yè)經(jīng)營的成敗具有重要的影響。因此，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理與控制，對企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展具有極為重要的意義。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理的目標(biāo)

一般來說，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制應(yīng)該主要將關(guān)注點放在控制和降低財務(wù)風(fēng)險損失之上，為企業(yè)進行財務(wù)管理創(chuàng)造更好地條件，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

（一）企業(yè)財務(wù)損失控制目標(biāo)

出現(xiàn)事故之后對風(fēng)險進行管理目標(biāo)也被稱為企業(yè)財務(wù)損失控制目標(biāo)。收益和風(fēng)險是同時共存，如果企業(yè)運營過程中沒有任何的風(fēng)險，企業(yè)也就沒有了獲得超額收益的來源，而企業(yè)要想獲得一定的額外收益，也就必然要面對一定的財務(wù)風(fēng)險。在企業(yè)財務(wù)運行過程中出現(xiàn)財務(wù)損失是不可避免的，即使企業(yè)進行了較為全面的風(fēng)險控制和規(guī)避，也還是會面臨著一定的財務(wù)風(fēng)險，也需要承擔(dān)這些風(fēng)險帶來的經(jīng)濟后果。因此，在已經(jīng)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的情況下，企業(yè)必須要通過一定的手段進行風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和分散，盡可能的降低企業(yè)的損失。

（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)更強調(diào)的是風(fēng)險的預(yù)防，也就是在財務(wù)損失沒有發(fā)生之前進行風(fēng)險管理。企業(yè)為了提高財務(wù)的健康性和質(zhì)量水平，更好的規(guī)避風(fēng)險減少損失，就需要對各種財務(wù)風(fēng)險進行分析、識別以及評估，并且結(jié)合各種手段去控制財務(wù)風(fēng)險。比如確定合理的資產(chǎn)負債比率，保證企業(yè)財務(wù)安全等。

（三）財務(wù)活動順利穩(wěn)定運行的目標(biāo)

為了促進財務(wù)活動更好的開展，企業(yè)應(yīng)該推動財務(wù)風(fēng)險控制機制的建設(shè)和完善，通過培訓(xùn)提高企業(yè)員工的專業(yè)素質(zhì)和對財務(wù)風(fēng)險的認識，更加科學(xué)有效的進行財務(wù)風(fēng)險的防范，提高財務(wù)活動的資源利用率，規(guī)避財務(wù)危機。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者也需要提高自身的專業(yè)素質(zhì)，更好的進行財務(wù)風(fēng)險的防范和控制。

三、企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險的方法

企業(yè)可以通過控制型和財務(wù)型兩大類方法控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，下面筆者將詳細的介紹這兩種方法。

（一）控制型財務(wù)風(fēng)險管理方法

控制型財務(wù)風(fēng)險管理方法的關(guān)鍵是在財務(wù)事故發(fā)生之前，通過對各種財務(wù)風(fēng)險的識別與分析，利用可以利用的一切方法進行風(fēng)險規(guī)避，減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生；當(dāng)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險之后，控制型財務(wù)風(fēng)險要求綜合利用各種措施進行風(fēng)險控制，盡可能的減少風(fēng)險帶來的損失，將財務(wù)風(fēng)險控制在一定的范圍之內(nèi)，降低損失?？刂菩拓攧?wù)風(fēng)險控制和管理主要可以通過以下三個方面進行考慮：財務(wù)風(fēng)險規(guī)避法、財務(wù)風(fēng)險損失控制法、控制型財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁法等。

1、財務(wù)風(fēng)險規(guī)避法

財務(wù)風(fēng)險規(guī)避法是指企業(yè)通過分析各種財務(wù)風(fēng)險，結(jié)合企業(yè)自身的實際情況，對于具有較大財務(wù)風(fēng)險或者是企業(yè)所不能承受的風(fēng)險項目，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)該反復(fù)思考，綜合論證，通過對各種被選方案的比較，更好的規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，減少所帶來的損失。財務(wù)風(fēng)險規(guī)避法對于控制財務(wù)風(fēng)險是相當(dāng)有效的，可以從根源上減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，其他的控制方法主要是通過降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的頻率還減少財務(wù)風(fēng)險的損失。財務(wù)風(fēng)險規(guī)避法不僅僅可以有效地規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，還能夠最大限度的減少財務(wù)風(fēng)險帥所帶來的經(jīng)濟后果。但是需要注意的是財務(wù)風(fēng)險規(guī)避法雖然可以在財務(wù)事故發(fā)生前進行風(fēng)險防范，減少事故帶來的損失以及恐懼心理，從根源上消除發(fā)現(xiàn)帶來的影響，但是規(guī)避法本身也有不少的缺陷，只是消極的進行風(fēng)險控制。因為企業(yè)在經(jīng)營過程中是必然會面對各種風(fēng)險的，比如全經(jīng)濟危機、自然災(zāi)害等等。任何的財務(wù)活動都無可避免的具有風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)往往和收益相伴而生，往往風(fēng)險較高的項目才能帶來較高的收益。放棄高風(fēng)險的項目，企業(yè)也就失去了高利潤的來源。企業(yè)要想獲得較高的回報，也就必須要面臨著較大的風(fēng)險。因此企業(yè)只有在某些條件下才會采用財務(wù)風(fēng)險規(guī)避法。比如說某種財務(wù)活動可能帶來的經(jīng)濟損失相當(dāng)大或者是在進行財務(wù)風(fēng)險控制時，其所需要的成本超過了項目所能帶來的收益。

2、控制型財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁法

控制型財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁法，主要是指企業(yè)在實際的經(jīng)營過程中通過合法的合同以及其他相似具有法律效應(yīng)的文件的形式，可以把本來需要自己來承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險損失轉(zhuǎn)嫁到非保險行業(yè)的組織或者個人，因此，控制型財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁法也稱非保險型財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁法，但是，企業(yè)控制型非保險財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁法并沒有將企業(yè)可能存在的風(fēng)險完全消除，它只是通過將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險由一方轉(zhuǎn)嫁給另一方的方式來實現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，還是會對企業(yè)的發(fā)展具有一定的影響的。具體來說，控制型財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁在市場經(jīng)濟中主要包括以下三種形式：第一種通過出售的方式。即企業(yè)在實際的經(jīng)營管理過程中通過合法的交易的形式對企業(yè)的項目或資產(chǎn)進行出售，從而將項目或資產(chǎn)中可能存在或出現(xiàn)的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移到新的所有人身上的方式；第二種通過轉(zhuǎn)包和分包的方式，在企業(yè)的實際經(jīng)營過程中通過合法的轉(zhuǎn)包合同、分包合同，來將企業(yè)現(xiàn)行的工程項目中可能涉及到的大風(fēng)險進行有效轉(zhuǎn)嫁與轉(zhuǎn)移，以期有效的降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險；第三是租賃，在企業(yè)的實際經(jīng)營過程中通過合法的租賃合同等形式，在有效保持企業(yè)原有所有權(quán)的前提下，通過租賃方式將企業(yè)可能存在的部分風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)資產(chǎn)或項目的承租人。

（二）財務(wù)型財務(wù)風(fēng)險管理方法

與控制型財務(wù)風(fēng)險管理方法相對應(yīng)的是企業(yè)的財務(wù)型財務(wù)風(fēng)險管理方法，它主要是企業(yè)通過強效的財務(wù)手段，在財務(wù)風(fēng)險事故發(fā)生之前，對可能出現(xiàn)和存在的風(fēng)險做有效的識別與評估工作，通過完善的財務(wù)風(fēng)險管理方法來消除財務(wù)風(fēng)險事故的可能發(fā)生影響，改變企業(yè)的財務(wù)危機與經(jīng)營風(fēng)險情況，為企業(yè)經(jīng)濟的積極恢復(fù)、搞好企業(yè)生產(chǎn)自救等工作提供良好的財務(wù)支持，從而有效的降低企業(yè)財務(wù)對企業(yè)的損害，有效的促進企業(yè)的健康發(fā)展。

1、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險自留法

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險自留法，顧名思義，就是將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險自留性解決，這種方法通常也被很多企業(yè)稱為承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險自留法的實質(zhì)是企業(yè)依靠自身的資金融通等方法來積極有效的彌補和降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險事故所造成的經(jīng)濟損失。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險自留是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制過程中殘余的方法，也就是說，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有很多方法，而選擇企業(yè)財務(wù)風(fēng)險自留則是企業(yè)在其他方法都難以施行或者實施的成本高，效果難以實現(xiàn)時的無奈選擇。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險自留法與其他財務(wù)風(fēng)險控制方法具有良好的互補作用，尤其是當(dāng)企業(yè)將最難以識別和把握的風(fēng)險自留處理后，其他的財務(wù)風(fēng)險控制方法將能夠更好的發(fā)揮其作用。因此，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險自留法也是極為合理的一種財務(wù)風(fēng)險控制方法，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制具有重要的作用與影響。具體來說，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險自留法主要應(yīng)用于兩種情況：第一，在企業(yè)實際經(jīng)營過程中所涉及的高成本財務(wù)風(fēng)險，這些企業(yè)財務(wù)風(fēng)險往往需要極大的企業(yè)成本進行管理與控制，這時企業(yè)往往會采用自留處理的辦法來降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險；第二，在企業(yè)的實際經(jīng)營過程中所涉及的難以預(yù)計性風(fēng)險，這種財務(wù)風(fēng)險所導(dǎo)致?lián)p失可能引起的最壞后果，是其他風(fēng)險控制方法難以有效的防范、管理和應(yīng)對的。此外，某些中小企業(yè)受多方面因素的影響，缺乏對財務(wù)風(fēng)險的有效認識，加強財務(wù)風(fēng)險的處理經(jīng)驗不足，可能會出現(xiàn)企業(yè)無意識的承擔(dān)和處理財務(wù)風(fēng)險的情況。

2、財務(wù)型非保險財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁法

財務(wù)型非保險財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁法與控制型非保險財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁法各有不同，但都是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的重要辦法。具體來說，在企業(yè)的風(fēng)險控制過程中保險財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁存在著很大的局限性，不能有效的的幫助企業(yè)轉(zhuǎn)移所有可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，因此，非保險轉(zhuǎn)嫁做為保險財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁的重要補充，在此就能夠發(fā)揮其重要的作用了。作為一種靈活的轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險方式，很多企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁都借助非保險轉(zhuǎn)嫁的方法來進行操作處理。具體來說，財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)嫁財務(wù)風(fēng)險的主要方式包括以下三種：第一，免責(zé)約定。這種方法主要在建筑、銷售供給、委托等合同中出現(xiàn)，通過合同前的洽談和約定，制定合同的免責(zé)約定，從而有效的轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。第二，保證合同。企業(yè)作為債權(quán)人，在實際的經(jīng)營過程中通過與保證人達成協(xié)議的形式簽訂雙方的保證合同，以此來積極有效的轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。第三，衍生性工具。當(dāng)前衍生性工具作為靈活的轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險方法在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中獲得了更多的應(yīng)用，是企業(yè)風(fēng)險管理的新興方法。衍生性工具主要包含有期貨、互換遠期合約以及期權(quán)等多種有效方式，以此來為企業(yè)發(fā)展提供保值、投機以及套利等機會。

總之，任何企業(yè)的發(fā)展都不可能是一帆風(fēng)順的，都有著客觀存在著的風(fēng)險，研究企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制方法，必須了解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的含義，結(jié)合企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的管理目標(biāo)，有針對性的利用企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險的方法來對企業(yè)的經(jīng)營過程進行管理與控制，以期幫助企業(yè)在實際的經(jīng)營過程中更好的實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險管理，在保障企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的同時，促進企業(yè)的穩(wěn)定健康可持續(xù)性發(fā)展。（作者單位：大連財經(jīng)學(xué)院）

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