魯寶智，馬華鋒

（1.天津市環(huán)境衛(wèi)生工程設(shè)計(jì)院，天津 300201；2.浙江易道景觀工程有限公司，浙江 紹興 312000）

城鎮(zhèn)生活垃圾處理是城鎮(zhèn)管理和環(huán)境保護(hù)的重要內(nèi)容，是社會(huì)文明程度的重要標(biāo)志，關(guān)系著人民群眾的切身利益[1]。由于我國(guó)城鎮(zhèn)化快速發(fā)展，生活垃圾產(chǎn)生量激增，垃圾處理能力相對(duì)不足，一些城市面臨“垃圾圍城”的困境[2]。隨著每年垃圾產(chǎn)生量的增加，作為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的垃圾處理項(xiàng)目，其建設(shè)和運(yùn)營(yíng)存在著巨大的資金壓力，單獨(dú)依靠政府資金投入已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足垃圾處理項(xiàng)目建設(shè)的需求[3]。國(guó)務(wù)院辦公廳《“十二五”全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾無(wú)害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》 （國(guó)辦發(fā) [2012]23號(hào)）中指出要因地制宜，努力創(chuàng)造條件，采取有效的支持政策，充分調(diào)動(dòng)社會(huì)資金參與城鎮(zhèn)生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)的積極性，促進(jìn)投資主體與融資渠道的多元化[1]。垃圾處理項(xiàng)目作為環(huán)保型公益性項(xiàng)目，在“政府主導(dǎo)、市場(chǎng)推動(dòng)”的新模式下，已有不同的投資主體參與垃圾處理項(xiàng)目的建設(shè)，但無(wú)論采用何種投資模式，都必須進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，以確保項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性和決策的科學(xué)性[4]。由于垃圾處理項(xiàng)目的特殊性，政府補(bǔ)貼的測(cè)算是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工作的重點(diǎn)內(nèi)容，也是出資人和政府財(cái)政部門共同關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。筆者通過(guò)對(duì)不同投資主體條件下政府補(bǔ)貼測(cè)算研究，為垃圾處理項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工作和政府決策部門提供參考。

1 垃圾處理項(xiàng)目分類及補(bǔ)貼測(cè)算原則

根據(jù)《市政公用設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》 （以下簡(jiǎn)稱《市政方法與參數(shù)》），我國(guó)目前垃圾處理項(xiàng)目通常為市政項(xiàng)目分類的第二類和第三類項(xiàng)目[5]。第二類項(xiàng)目指有收費(fèi)機(jī)制及營(yíng)業(yè)收入的項(xiàng)目，但由于政策性原因造成收費(fèi)不到位，難以補(bǔ)償項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本、回收投資，需要政府在一定時(shí)期給予運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼，該類項(xiàng)目《市政方法與參數(shù)》給出了行業(yè)基準(zhǔn)收益率。第三類項(xiàng)目指全部由政府投資建設(shè)，并給予長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼，不實(shí)行收費(fèi)的項(xiàng)目，該類項(xiàng)目只進(jìn)行財(cái)務(wù)生存能力分析，生存能力分析的重點(diǎn)是估算項(xiàng)目各年政府的補(bǔ)貼費(fèi)用。為此，本研究按不同投資主體界定A、B、C 3類投資類型。A類：全部由政府投資，政府補(bǔ)貼按項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本測(cè)算；B類：全部由企業(yè)投資，政府補(bǔ)貼按行業(yè)基準(zhǔn)收益率測(cè)算；C類：由政府和企業(yè)共同投資，政府補(bǔ)貼由投資方和政府協(xié)商確定。

2 不同投資主體條件下垃圾處理項(xiàng)目政府補(bǔ)貼測(cè)算

為了便于數(shù)據(jù)分析，本研究選取了1座生活垃圾衛(wèi)生填埋場(chǎng)的建設(shè)為研究樣本，該填埋場(chǎng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如表1所示。

表1 某生活垃圾衛(wèi)生填埋場(chǎng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

2.1 A類投資模式下的補(bǔ)貼測(cè)算

根據(jù)《市政方法與參數(shù)》的相關(guān)規(guī)定對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行成本測(cè)算[5]。

經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)+職工薪酬+修理費(fèi)+其他費(fèi)用。

經(jīng)計(jì)算可得本項(xiàng)目年均經(jīng)營(yíng)成本為303.15萬(wàn)元，單位經(jīng)營(yíng)成本（C經(jīng)營(yíng)）為91.27元/t，根據(jù)“全部由政府投資，政府補(bǔ)貼按項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本測(cè)算”的原則，A類投資模式的政府補(bǔ)貼費(fèi)用（YA補(bǔ)）至少為91.27元/t。在可行性研究報(bào)告或者資金申請(qǐng)過(guò)程中，考慮到從編制期到項(xiàng)目投產(chǎn)的時(shí)間因素，例如物價(jià)上漲等因素的影響，可將經(jīng)營(yíng)成本乘以一定系數(shù)作為補(bǔ)貼費(fèi)用。則A類投資模式下處理單位生活垃圾的政府補(bǔ)貼費(fèi)用（YA補(bǔ)）計(jì)算公式為：

其中：a取定可由建設(shè)單位和政府財(cái)政部門協(xié)商，建議取定10%左右。待項(xiàng)目運(yùn)行進(jìn)入穩(wěn)定期后，補(bǔ)貼費(fèi)用可根據(jù)實(shí)際運(yùn)行成本進(jìn)一步核算。若采用政府投資、企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式，在補(bǔ)貼經(jīng)營(yíng)成本的基礎(chǔ)上可以提高補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，采用“溢價(jià)成本”形式，以提高企業(yè)管理的積極性。

2.2 B類投資模式下的補(bǔ)貼測(cè)算

該種投資模式下，為簡(jiǎn)化計(jì)算，假定投資全部為企業(yè)自有資本，依據(jù)《市政方法與參數(shù)》及目前關(guān)于垃圾處理財(cái)稅制度的相關(guān)規(guī)定，垃圾處理項(xiàng)目免征營(yíng)業(yè)稅和增值稅、企業(yè)所得稅“三免三減”、行業(yè)基準(zhǔn)收益率（融資前稅前）取定4%（填埋工藝）[5]。根據(jù)“全部由企業(yè)投資，政府補(bǔ)貼按行業(yè)基準(zhǔn)收益率測(cè)算”的原則，B類投資模式的政府補(bǔ)貼費(fèi)用應(yīng)滿足在基準(zhǔn)收益率4%的條件下，使項(xiàng)目計(jì)算期（16 a，含建設(shè)期1 a）內(nèi)凈現(xiàn)金流量（CI－CO）現(xiàn)值累計(jì)等于0[6]，即使下式成立：

其中：垃圾處理項(xiàng)目（填埋工藝）現(xiàn)金流入主要表現(xiàn)為政府補(bǔ)貼收入，即 CI＝Y(jié)B補(bǔ)×Q年處理，根據(jù)上述計(jì)算原則，經(jīng)計(jì)算，B類投資模式的政府補(bǔ)貼費(fèi)用（YB補(bǔ)）為173.75元/t。顯然，B類投資模式下的政府補(bǔ)貼要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于A類投資模式的補(bǔ)貼支出。

2.3 C類投資模式下的補(bǔ)貼測(cè)算

為了滿足垃圾處理設(shè)施需求的增長(zhǎng)，政府需要通過(guò)轉(zhuǎn)變投資模式和運(yùn)營(yíng)管理模式，吸收更多的民間資本參與垃圾處理項(xiàng)目。但同時(shí)不能忽視政府投資的帶動(dòng)和示范效應(yīng)，現(xiàn)實(shí)中往往會(huì)采用由政府和企業(yè)共同投資的模式，這就需要界定好投資各方的責(zé)任和權(quán)利，提高整個(gè)垃圾處理行業(yè)的資金利用和行業(yè)管理效率[3]，該模式下，政府補(bǔ)貼金額的測(cè)算也就成為了一個(gè)重點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題。

目前，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的理論中，“責(zé)權(quán)利相一致”原則是一種較為典型和公平的分擔(dān)原則[7]?；谶@一原則，政府補(bǔ)貼按照投資構(gòu)成比例將補(bǔ)貼測(cè)算分為2個(gè)部分，補(bǔ)貼測(cè)算分別按照2.1和2.2中的原則進(jìn)行分別計(jì)算。假設(shè)政府直接投資占總投資的比例為p，政府補(bǔ)貼可按如下公式進(jìn)行計(jì)算：

假定該項(xiàng)目政府直接投資比例為50%，按上述原則計(jì)算處理每噸生活垃圾需政府補(bǔ)貼132.51元/t。

3 不同投資主體條件下政府補(bǔ)貼測(cè)算的比較分析

基于全生命周期理論，應(yīng)該滿足整個(gè)項(xiàng)目從開工建設(shè)到后期運(yùn)營(yíng)的總投資最小[2，8]，則按照基準(zhǔn)收益率k作為折現(xiàn)率，不同投資模式下的政府投入總資金計(jì)算公式如下：

在不同基準(zhǔn)收益率k和政府投資比例p條件下計(jì)算政府投入總資金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV，結(jié)果見表2。

表2 政府投入總資金測(cè)算結(jié)果 萬(wàn)元

由上述分析可知，不同投資主體條件下的成本測(cè)算原則不同，垃圾處理的政府補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)差異很大：A類投資模式，政府前期直接投資額較大，但運(yùn)行期補(bǔ)貼費(fèi)用較低；B類投資模式，雖然建設(shè)期不需要政府直接投資，但運(yùn)行期需要政府補(bǔ)貼的金額較高；C類投資模式，介于兩者之間，可以尋求一個(gè)平衡點(diǎn)，即前期建設(shè)投資和后期運(yùn)行補(bǔ)貼投入的平衡。

同時(shí)，通過(guò)表2中的數(shù)據(jù)可知，在不同基準(zhǔn)收益率k和政府投資比例p條件下政府投入總資金的比較結(jié)果也是不同的，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度應(yīng)選擇FNPV最小的方案，即取定k、p使得FNPV=min（FNPVA，F(xiàn)NPVB，F(xiàn)NPVC）。在決策過(guò)程中，針對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際情況和特點(diǎn)，也應(yīng)結(jié)合多種因素進(jìn)行綜合考慮。

4 結(jié)論

針對(duì)不同投資主體條件下垃圾處理項(xiàng)目政府補(bǔ)貼測(cè)算進(jìn)行研究，將投資模式分為A類、B類、C類3種，并對(duì)3種模式下的補(bǔ)貼測(cè)算原則及計(jì)算過(guò)程進(jìn)行了分析，通過(guò)對(duì)生活垃圾填埋場(chǎng)實(shí)際案例的測(cè)算分析，得出在投資決策過(guò)程中通過(guò)確定合理的基準(zhǔn)收益率k和政府投資比例p，使得政府投入總資金的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV最小，進(jìn)而確定最終的投資模式。因此，在項(xiàng)目立項(xiàng)或論證過(guò)程中，可以通過(guò)對(duì)不同投資模式下的政府補(bǔ)貼進(jìn)行測(cè)算，進(jìn)而確定較為經(jīng)濟(jì)、可行的投資方案。

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