史軍兵

商業(yè)銀行和外部監(jiān)管部門每年都要開展一系列信貸業(yè)務(wù)檢查，檢查的方法很多，一般是以信貸檔案翻閱為主，但要從浩繁的資料中看出貸款管理中的問題，確實(shí)不易。這里向大家介紹一個(gè)簡(jiǎn)易的方法，可能會(huì)更實(shí)用。這個(gè)方法就是——信貸交易基礎(chǔ)分析。

一、信貸交易基礎(chǔ)概念

所謂信貸交易基礎(chǔ)，就是指銀行與客戶達(dá)成信貸產(chǎn)品交易時(shí)的基礎(chǔ)，它更多地體現(xiàn)為客戶的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和對(duì)信貸產(chǎn)品的安全承諾以及銀行提供信貸產(chǎn)品的條件，它是信貸交易達(dá)成時(shí)點(diǎn)上銀行與客戶雙方利益妥協(xié)和平衡的體現(xiàn)。

這里所說的客戶的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，是指在信貸產(chǎn)品交易達(dá)成時(shí)，能夠反映客戶整體經(jīng)營(yíng)狀況的一些財(cái)務(wù)指標(biāo)，特別是對(duì)銀行信貸產(chǎn)品安全有著直接影響的指標(biāo)，也可以把這些指標(biāo)稱之為敏感性指標(biāo)，如銷售收入、利潤(rùn)、貨款回籠、應(yīng)收款項(xiàng)以及一些相對(duì)指標(biāo)等。

這里所說的信貸安全承諾，是信貸交易達(dá)成時(shí)，客戶為信貸產(chǎn)品提供的擔(dān)保和承諾，如抵押物品的品質(zhì)和維護(hù)，第三人的保證，收入歸行的最低比例，對(duì)外提供擔(dān)保的控制，對(duì)較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)通報(bào)等。

這里所說的信貸產(chǎn)品條件，是信貸產(chǎn)品交易達(dá)成時(shí)，銀行向客戶提供信貸產(chǎn)品的一些具體條件，如使用期限、使用范圍、使用價(jià)格以及必要監(jiān)督等要求。

二、信貸交易基礎(chǔ)分析

客戶經(jīng)營(yíng)狀況的變化是持續(xù)的，我們所要觀察的是這種變化是否導(dǎo)致信貸交易基礎(chǔ)的改變，進(jìn)而對(duì)信貸產(chǎn)品安全產(chǎn)生明顯的影響。信貸交易基礎(chǔ)分析可以按以下三個(gè)步驟展開。

（一）選擇一個(gè)首要的財(cái)務(wù)指標(biāo)

這一步的目的是為開展信貸交易基礎(chǔ)分析尋找一個(gè)合適的切入點(diǎn)?？蛻舻呢?cái)務(wù)指標(biāo)很多，我們可以從那些對(duì)信貸交易及產(chǎn)品較為敏感的指標(biāo)中加以選擇。銷售收入是客戶銷售商品產(chǎn)品或提供勞務(wù)而獲得的收入，它關(guān)系到客戶創(chuàng)造現(xiàn)金和利潤(rùn)的能力，也是保障銀行信貸產(chǎn)品安全的主要依據(jù)。銷售收入的風(fēng)險(xiǎn)在于銷售凈額和銷售質(zhì)量的下降。所以，可以選擇銷售收入作為分析使用的首要財(cái)務(wù)指標(biāo)。

當(dāng)然，對(duì)于一些信貸大型客戶或項(xiàng)目，為了更加清楚地判斷和分析，也可以選擇一組客戶財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如銷售收入、應(yīng)收款項(xiàng)、項(xiàng)目投資完成進(jìn)度等；對(duì)有些信貸產(chǎn)品，如保理業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資等，可以將應(yīng)收款項(xiàng)作為首要財(cái)務(wù)指標(biāo)或代表性財(cái)務(wù)指標(biāo)加以確定。

（二）開展多重指標(biāo)、數(shù)據(jù)比較

這一步的目的是抓住銷售收入這個(gè)切入點(diǎn)，通過一些重要數(shù)據(jù)的對(duì)比，使之形成一條清晰的分析線。

1.將銷售收入與同期數(shù)據(jù)比較。也就是將分析報(bào)告期（即信貸產(chǎn)品交易后至分析時(shí)點(diǎn)之間）的客戶銷售收入與其上年同期數(shù)據(jù)相比較，了解其變化的幅度以及這個(gè)變化與行業(yè)同期變化是否一致。如果客戶的銷售收入變化幅度較大，還應(yīng)當(dāng)對(duì)其主要產(chǎn)品的銷售數(shù)量和單價(jià)進(jìn)行深入分析，并在下一步進(jìn)行其他相關(guān)數(shù)據(jù)比較分析前，認(rèn)真了解客戶在銷售方面的一些情況，如：分析報(bào)告期前后的銷售獎(jiǎng)勵(lì)辦法情況，結(jié)算方式、折扣等銷售政策情況，統(tǒng)計(jì)手段、銷售集中度和應(yīng)收款賬齡結(jié)構(gòu)情況，主要產(chǎn)品壽命及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的規(guī)劃情況等。

2.將銷售收入與貨款回籠比較。貨款回籠是客戶銷售產(chǎn)品、實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值的最終體現(xiàn)，某種程度上決定著客戶經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和歸還信貸產(chǎn)品的能力。事實(shí)上，客戶的銷售收入并不是都能取得足額的貨款回籠，這也與客戶的類型有關(guān)，通常制造商、批發(fā)商客戶銷售收入往往先體現(xiàn)在應(yīng)收賬款上，而零售商客戶的銷售收入通常表現(xiàn)為現(xiàn)金。

分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)按月統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)連續(xù)量最好達(dá)到十個(gè)月以上。如果客戶銷售收入總額與銷貨款回籠之間存在正在擴(kuò)大的、較大的差額，那么就標(biāo)志著信貸風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)加大，如果這種差距是在信貸產(chǎn)品交易之后就產(chǎn)生了，有可能存在客戶虛假提供貸前調(diào)查資料情況；如果這種差距產(chǎn)生的時(shí)間已經(jīng)持續(xù)一段時(shí)間了，就要看看銀行貸后管理是否到位。

甲公司1-12月份的銷售收入和貨款回籠情況如表1所示，其財(cái)務(wù)報(bào)表反映銷售收入1-12月份較為均衡，平均在1100萬(wàn)元上下，但經(jīng)過核對(duì)的貨款回籠則變動(dòng)較大，從4月份開始出現(xiàn)大幅度減少，8月份之后進(jìn)一步減少，而且回籠貨款已經(jīng)不在工行存放了。這種狀況，需要我們從兩個(gè)方面加以調(diào)查分析，一是客戶于分析報(bào)告期前后提供的財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在虛假，客戶貨款回籠的結(jié)算方式是否發(fā)生改變；二是4月份之后客戶的經(jīng)營(yíng)或銷售發(fā)生了什么變化，為什么出現(xiàn)逃避A行監(jiān)督的情況。

3.將銷售收入與應(yīng)收款項(xiàng)比較。應(yīng)收款項(xiàng)反映客戶在銷售過程中被交易對(duì)手所占用資金的情況，關(guān)系到客戶的經(jīng)營(yíng)流動(dòng)性和償還負(fù)債的能力，所以對(duì)于銀行來(lái)說具有非常重要的意義。應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)在于存在不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的可能性。將銷售收入與應(yīng)收款項(xiàng)比較的目的，是核驗(yàn)銷售收入和應(yīng)收賬款的實(shí)際操作過程和質(zhì)量，必要時(shí)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行客戶應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析，以確定其應(yīng)收款項(xiàng)變現(xiàn)的能力。對(duì)于較大銷售收入或大筆的商品交易，應(yīng)當(dāng)查驗(yàn)客戶銷售商品的出庫(kù)單、貨運(yùn)單，如果銷售的商品是客戶自己運(yùn)輸?shù)?，還應(yīng)當(dāng)核驗(yàn)過橋過路費(fèi)以及車輛的加油發(fā)票，以便進(jìn)一步印證分析期內(nèi)客戶資金流和物質(zhì)流在數(shù)量上、金額上、時(shí)間上和方向上的匹配性和邏輯性。

4.將銷售收入與其他指標(biāo)比較。如果經(jīng)過以上比較分析還有一些疑慮，就可以將銷售收入與客戶的利潤(rùn)、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較分析，可與客戶償債能力分析相結(jié)合，以便進(jìn)一步厘清客戶銷售收入以及其他指標(biāo)的情況。

表1 信貸交易基礎(chǔ)分析表（甲公司）

（三）注意第三方和非財(cái)務(wù)狀況

這一步的目的是沿著銷售收入分析這條線，將范圍擴(kuò)展到第三方和非財(cái)務(wù)狀況區(qū)域，使信貸交易基礎(chǔ)分析由線到面。

1.注意第三方狀況的變化?？蛻粼阡N售產(chǎn)品和購(gòu)買產(chǎn)品原材料的過程中，也就是與第三方之間的商業(yè)交易中往往會(huì)隱藏著信貸風(fēng)險(xiǎn)，如果客戶發(fā)生以下情況，就要注意并進(jìn)行分析：

一是賬戶上的資金并不是來(lái)自第三方交易對(duì)手。近幾年，這種情況在一些客戶中時(shí)常出現(xiàn)，說明客戶有可能隱藏了挪用信貸資金的情況或已經(jīng)出現(xiàn)償債能力不足的問題了，它正在挖東墻補(bǔ)西墻，以躲避銀行的信貸監(jiān)督，力圖維持經(jīng)營(yíng)正常的形象，延長(zhǎng)資金鏈條持續(xù)的時(shí)間。

二是賬戶上的資金主要用于應(yīng)付工資和提取現(xiàn)金。出現(xiàn)這種情況，客戶有可能在銷售方面出現(xiàn)問題，其經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)資金正在逐步減少；也有可能客戶正在急切抽出經(jīng)營(yíng)資金進(jìn)行其他新的投資項(xiàng)目或償付非正常的債務(wù)。不論是什么情況，問題都是很嚴(yán)重的，也是很急迫的，應(yīng)當(dāng)引起高度關(guān)注。

三是產(chǎn)品銷售對(duì)象和原材料供應(yīng)商不斷發(fā)生變化。出現(xiàn)這種情況，有可能客戶的銷售和供應(yīng)渠道發(fā)生了改動(dòng)，經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)出現(xiàn)了變化。要分辨清楚的是這種改變是客戶主動(dòng)的還是被動(dòng)的，對(duì)應(yīng)的措施是否妥當(dāng)?shù)?。這種變化在任何一家客戶中都不應(yīng)當(dāng)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。

四是客戶外部借款對(duì)象和借款額出現(xiàn)增加的情況，出現(xiàn)欠稅情況和涉及司法糾紛。

2.掌握非財(cái)務(wù)狀況變化。來(lái)自客戶的非財(cái)務(wù)狀況變化的信息也很多，需要掌握并加以及時(shí)分析的有：客戶所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)是否變化，包括管理層的重要人事變動(dòng)、個(gè)人信用狀況變化、家庭出現(xiàn)裂變等；客戶經(jīng)營(yíng)中是否出現(xiàn)冒險(xiǎn)活動(dòng)，包括涉及民間高息借貸、高風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)活動(dòng)、缺乏論證的對(duì)外投資、投機(jī)活動(dòng)，近幾年來(lái)客戶出現(xiàn)這種狀況較多；客戶的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)是否正常，包括固定資產(chǎn)利用效率情況。必要的話，銀行方面可以核對(duì)客戶稅務(wù)、電力、用水等情況。

三、分析信貸風(fēng)險(xiǎn)受到的影響

通過信貸交易基礎(chǔ)分析環(huán)節(jié)，如果發(fā)現(xiàn)有異常，或者說信貸風(fēng)險(xiǎn)存在增加的情況，就應(yīng)當(dāng)開展深入信貸風(fēng)險(xiǎn)檢查。所以這一步是風(fēng)險(xiǎn)分析的進(jìn)一步延伸。

1.確定信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)和過程。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)和過程主要是從銷售收入與貨款回籠等財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比中分析判斷；風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步核實(shí)則是整個(gè)信貸交易基礎(chǔ)分析的結(jié)果。

B行3月份向乙客戶發(fā)放貸款1000萬(wàn)元，期限一年；客戶在他行的貸款在1-3月份逐步還清。從表2可以看出，乙公司1-12月份的銷售收入基本穩(wěn)定，維持在1100萬(wàn)元左右；貨款回籠數(shù)據(jù)變化較大，4-12月份出現(xiàn)大幅度減少情況。這種狀況表明，乙公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可能在4月份之前就已經(jīng)出現(xiàn)，至少在4月份之后出現(xiàn)快速下滑的情況；相對(duì)應(yīng)，B行的信貸風(fēng)險(xiǎn)在3月份之后，也就是貸款投放之后開始逐步加大，一直持續(xù)到12月分析時(shí)點(diǎn)。

2.核對(duì)銀行相應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。如果乙公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是在4月份之后突然發(fā)生并持續(xù)的，那么B行就應(yīng)當(dāng)在此期間相應(yīng)地采取一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如增加擔(dān)保手段、提高貸款價(jià)格、壓縮貸款等，但從表2看，銀行沒有實(shí)施有價(jià)值的行動(dòng)，至少貸款沒有減少，而當(dāng)時(shí)的情況存在壓縮貸款的條件。當(dāng)然，還應(yīng)當(dāng)核對(duì)被檢查銀行是否按規(guī)定開展貸后管理的操作等。

3.判定信貸操作管理中的責(zé)任。前面我們通過客戶銷售收入這條線，一層層地拉開了信貸風(fēng)險(xiǎn)外面的帷帳，讓我們看到了它的真容，逐步展開了信貸交易基礎(chǔ)分析的全過程，也將銀行信貸管理操作中的問題一個(gè)個(gè)清晰地顯露出來(lái)了。在充分聽取被檢查單位的解釋之后，就可以按照商業(yè)銀行規(guī)定的操作流程，對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)暴露和風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任進(jìn)行認(rèn)定，形成檢查結(jié)論和業(yè)務(wù)改進(jìn)建議。

信貸交易基礎(chǔ)分析的特點(diǎn)是：由點(diǎn)到線，由線到面，重點(diǎn)突出，效率較高。較之于常規(guī)的信貸檔案檢查法，信貸交易基礎(chǔ)分析法有著十分明顯的優(yōu)勢(shì)，所以，相信它能夠得到大家的認(rèn)可。

表2 信貸交易基礎(chǔ)分析表（乙公司）