孟強(qiáng)

關(guān)于鄂爾多斯民間借貸問題的探討

孟強(qiáng)

本文從鄂爾多斯民間借貸危機(jī)爆發(fā)原因、表現(xiàn)和對(duì)社會(huì)產(chǎn)生的危害方面表述了2011年民間借貸危機(jī)的現(xiàn)狀，同時(shí)就消除危機(jī)具體方法提出了幾點(diǎn)建議。

鄂爾多斯；民間借貸；危機(jī)；房地產(chǎn)

一、引言

民間借貸是指存在于民間的借貸行為。這種債券債務(wù)關(guān)系一旦形成即受法律保護(hù)。我國的民間借貸規(guī)模已達(dá)到4萬億，市場風(fēng)險(xiǎn)巨大。民間借貸利率在銀行同期貸款利率4倍范圍以內(nèi)的屬于合法利率,如果利率超過4倍，則屬于不受法律保護(hù)的高利貸。民間借貸是直接融資的渠道，相比較銀行貸款這種間接融資而言，下款迅速、期限靈活、還款自由。銀行貸款相對(duì)來說門檻高、耗時(shí)長、程序復(fù)雜。民間借貸可對(duì)銀行借貸起到拾遺補(bǔ)缺的作用。民間借貸長期廣泛的存在于不同的社會(huì)形態(tài)中，對(duì)于人們的生產(chǎn)生活起到非常重要的作用。但目前民間借貸規(guī)范化程度低，游走于合法與違法之間，仍處于政策的灰色地帶，很多方面不受政策保護(hù)。較貼近我國民間借貸的現(xiàn)狀。

就民間借貸產(chǎn)生的原因，林毅夫和孫希芳（2005）認(rèn)為發(fā)展中國家金融市場存在嚴(yán)重信息不對(duì)稱且信息收集成本高昂的情況，導(dǎo)致民間借貸這種可獲得近乎免費(fèi)的信息且較低交易成本的借貸形式的出現(xiàn)。這是民間借貸自身的優(yōu)勢，只能說是民間借貸形成規(guī)模的必要條件。張杰（2006）經(jīng)研究認(rèn)為，我國民間借貸生成是由于強(qiáng)有力的政府控制。金融市場融資體制中存在明顯的所有制歧視，資本資源過多流入國有部門。這是我國民間資本發(fā)展迅速的主要原因，并沒有揭示出我國民間借貸出現(xiàn)且規(guī)模如此之大的根本原因，即經(jīng)濟(jì)的飛躍發(fā)展和我國正處在多種所有制并存的社會(huì)發(fā)展階段這一現(xiàn)狀。以公有制為基礎(chǔ)多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展導(dǎo)致多方面資金需求，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展使得資金需求量不斷加大。加之民間借貸有其自身比較優(yōu)勢和政府管制措施的實(shí)施，促使規(guī)模巨大的民間借貸應(yīng)運(yùn)而生。

對(duì)整頓民間借貸市場提出的政策建議上，Bell和Kochar認(rèn)為，正規(guī)金融和民間借貸進(jìn)行水平聯(lián)接和垂直聯(lián)接。水平聯(lián)接就是正規(guī)與非正規(guī)金融之間直接競爭，垂直聯(lián)接就是民間借貸從來源于正規(guī)金融的貸款并且將其以借款的形式給予借款人。垂直聯(lián)接可以通過專職放貸人之間的競爭降低利率。但是，這項(xiàng)政策建議沒有注意到，當(dāng)前放貸人數(shù)目龐大，放貸人之間從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相互競爭貸款，到達(dá)一定上限后，放貸款利率接近以致無力可圖，便會(huì)有大量放貸人退出民間借貸行列，會(huì)影響其發(fā)展，又會(huì)回到國有金融機(jī)構(gòu)掌控金融市場的局面。中國人民銀行廣州分行課題組（2002）認(rèn)為，應(yīng)該建立多層次民間借貸監(jiān)管制度，建立檢測系統(tǒng)，成立信用中介管理公司和貸款信用擔(dān)保公司這是解決民間借貸危機(jī)的直接辦法。民間借貸的問題由來已久，根本在于政府過度主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)，金融系統(tǒng)過于偏向國有企業(yè)和部門。在疏導(dǎo)民間資本的同時(shí)，要轉(zhuǎn)變政府職能，以市場為基礎(chǔ)進(jìn)行資源配置。以市場為基礎(chǔ)進(jìn)行資源配置，很重要的一部分就是推進(jìn)利率市場化。衷亞芳（2011）提出，國務(wù)院應(yīng)該加大下放浮動(dòng)利率的權(quán)力力度，使得央行有更大權(quán)力在一定范圍內(nèi)浮動(dòng)利率，商業(yè)銀行真正有權(quán)利進(jìn)行利率浮動(dòng)，切實(shí)實(shí)現(xiàn)利率市場化。這是對(duì)完善政府職能的要求，也是經(jīng)濟(jì)方面的要求，具有可行性。張洪軍（2012）提倡政府拯救民間借貸市場，扶植相關(guān)企業(yè)，個(gè)人認(rèn)為應(yīng)該以市場為配置主體，可以適當(dāng)支持有實(shí)力的企業(yè)進(jìn)行長足發(fā)展但是不宜做過多干涉，企業(yè)破產(chǎn)倒閉主要由市場決定，一味扶植不能起到根本上的幫助。在引導(dǎo)民間借貸資本流向方面，沙虎居（2012）提出，要構(gòu)建多層次的股權(quán)投資體系，特別是要通過天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資和發(fā)展私募股權(quán)投資，拓寬民間資本的投資渠道，同時(shí)構(gòu)建以政府信用擔(dān)保體系為支撐的多層次擔(dān)保體系和多樣化政策引導(dǎo)體系。

鄂爾多斯的民間借貸有其自己的特點(diǎn)。資金主要從親朋好友中募集，通過住房公積金、購房款中套現(xiàn)出利率較低的銀行資金，然后將其倒換至高利貸渠道。所投資行業(yè)主要是房地產(chǎn)和采掘業(yè)，非公有制經(jīng)濟(jì)是民間融資主體，國家金融機(jī)構(gòu)缺少對(duì)非公有制企業(yè)的貸款，而同時(shí)非公有制企業(yè)對(duì)資金的需求呈現(xiàn)時(shí)間緊、需求量少的特點(diǎn)。民間資金的特點(diǎn)符合其要求，因此非公有制企業(yè)主要依賴民間資金。但是鄂爾多斯民間借貸的利率極高，20%至30%是常態(tài)。在接近民間危機(jī)爆發(fā)的時(shí)期，高達(dá)50%的情況也比比皆是，高利貸特征表露無遺。很大一部分資金的借貸不能納入法律保護(hù)范圍，風(fēng)險(xiǎn)巨大。影響商業(yè)銀行正常經(jīng)營，也給市場帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、鄂爾多斯民間借貸危機(jī)產(chǎn)生的原因

（一）民間借貸資本規(guī)模過大

1.經(jīng)濟(jì)原因。①盡管近兩年煤炭價(jià)格走勢有所疲軟，但是能源帶來的財(cái)富仍然成為民間借貸資金的巨大來源。據(jù)調(diào)查，當(dāng)?shù)刈钚〉拿旱V年產(chǎn)量以40萬噸計(jì)算，每噸以最低300元，至少每年煤礦收入也會(huì)過億，而對(duì)于以工人和管理為主的煤炭行業(yè)來說，資金的積累成為主旋律。②煤炭行業(yè)對(duì)其他行業(yè)的影響。在鄂爾多斯市，由于煤炭行業(yè)的作用，化工、煤制油、洗選煤等一系列相關(guān)產(chǎn)業(yè)也隨之發(fā)展，資金總量極具擴(kuò)張。富裕人口的人數(shù)增多也為資本的積累起到了很大作用。

2.政策原因。近十年來，大規(guī)模政府拆遷，給民間資本的積累提供了大量資金來源。東勝區(qū)政府給農(nóng)村耕地的補(bǔ)償有些甚至高達(dá)2萬元每畝。草地、市區(qū)房屋拆遷價(jià)格也相對(duì)非常高。城鎮(zhèn)化程度越來越高，則拆遷和補(bǔ)償現(xiàn)象也越來越普遍。這就更快地加速了民間資本積累。如果說煤炭行業(yè)繁榮發(fā)展使得富裕人群的財(cái)富積累地更加迅速，那大規(guī)模城市拆遷則為中低收入人群增加了巨額的一次性收入。由此促進(jìn)了整體的民間財(cái)富急劇增加。

民間財(cái)富急劇增加，使得投資量隨之增加。同時(shí)，鄂爾多斯的借貸被認(rèn)為信譽(yù)度高、壞賬率低等優(yōu)勢而著稱，民間借貸已經(jīng)成為當(dāng)?shù)厝说闹饕顿Y方向。這就使得急劇增加的民間資本投向民間借貸行業(yè)，大大增加了民間借貸市場的不穩(wěn)定性。

（二）房地產(chǎn)過于依賴民間資本

鄂爾多斯民間借貸資本體系是上游以自有資本結(jié)合銀行借貸渠道籌集的資金，下游以房地產(chǎn)為主要出口的體系，民間借貸80%的資金均流向房地產(chǎn)行業(yè)。官方一項(xiàng)評(píng)估顯示，房地產(chǎn)行業(yè)30%-40%的運(yùn)轉(zhuǎn)資金靠民間借貸維系。民間資本主要投向房地產(chǎn)行業(yè)由當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)體制和人民心理導(dǎo)向決定，具體如下：

1.經(jīng)濟(jì)和體制脫節(jié)。鄂爾多斯經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷和財(cái)富的投資途徑脫節(jié)，第三產(chǎn)業(yè)比重只有30%多，導(dǎo)致目前民間資本投資渠道窄。投資房地產(chǎn)行業(yè)是不錯(cuò)的選擇。加之地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、非公有制經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展，大批的地產(chǎn)類中小企業(yè)先后建立，而其金融支持相對(duì)缺失，需要有這樣一些民間借貸機(jī)構(gòu)提供資金支持。

2.利率高，參與人數(shù)眾多。根據(jù)當(dāng)?shù)毓俜秸{(diào)研的保守估計(jì)，鄂爾多斯民間借貸最高的年息在60%以上，平均利率也在20%-30%。故雖幾經(jīng)波折但其規(guī)模仍然至少在2000億元以上，有50%的鄂爾多斯城鎮(zhèn)居民參與其中。眾多民眾參與此類投資，并且主要投資房地產(chǎn)，從眾心理導(dǎo)致更多人對(duì)此行業(yè)趨之若鶩。

3.鄂爾多斯房價(jià)奇高不下漲幅巨大且地產(chǎn)業(yè)難從銀行業(yè)取得資金。鄂爾多斯地區(qū)銀行系統(tǒng)對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)貸款一直持比較審慎的放貸原則，房地產(chǎn)開發(fā)商無法從銀行系統(tǒng)取得充裕的周轉(zhuǎn)資金，從而將注意力轉(zhuǎn)向民間貸款。

房地產(chǎn)行業(yè)在鄂爾多斯第三產(chǎn)業(yè)中占有最大比重。且它的發(fā)展關(guān)乎當(dāng)?shù)亟煌?、建筑、文化、餐飲等等多個(gè)行業(yè)。與其它行業(yè)有著“一榮俱榮，一損俱損”的關(guān)系。房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展很大程度上依靠民間借貸資本，不確定性巨大，民間借貸的小波動(dòng)即會(huì)引起房地產(chǎn)行業(yè)的大震蕩，相應(yīng)地一系列相關(guān)行業(yè)的發(fā)展也會(huì)受影響。民間資本一旦出現(xiàn)問題，將波及整個(gè)社會(huì)的安定。

（三）借款利率漸高且地產(chǎn)業(yè)遭限價(jià)令

隨著民間借貸愈演愈烈，致使后期地下錢莊月利過5分已是常態(tài)，甚至不乏高達(dá)7-8分者。民間借貸比例又如此之大，按照如此之高的借款利率，若依靠民間借貸資金周轉(zhuǎn)維系，一個(gè)企業(yè)的毛利要達(dá)到至少5分才能存活，其實(shí)這早已不能維持。與此同時(shí)房地產(chǎn)行業(yè)遭遇了限購限貸的調(diào)控政策，房屋銷售困難，現(xiàn)金難以收回，同時(shí)還得背負(fù)如此高額的借款和利息。貸款無法償還，投資者隨形勢而動(dòng)，減少投資額，資金鏈難以相繼，更加推進(jìn)了危機(jī)的產(chǎn)生。

三、民間借貸危機(jī)的治理對(duì)策

民間借貸資本數(shù)額巨大，牽扯人數(shù)眾多，引起一系列社會(huì)問題。拯救民間借貸危機(jī)有助于穩(wěn)定社會(huì)秩序，穩(wěn)定民心。其次，民間借貸資本很大一部分由銀行貸款轉(zhuǎn)來，如不及時(shí)幫救，會(huì)引起銀行系統(tǒng)資金緊張，秩序紊亂，從而引發(fā)更大規(guī)模的金融危機(jī)。再次，此次民間借貸危機(jī)產(chǎn)生是由多方原因造成，就民間借貸資本本身來說，有利作用還是有很多的。鄂爾多斯的民間借貸資本數(shù)量大，相關(guān)機(jī)構(gòu)多，覆蓋范圍廣，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。對(duì)中小企業(yè)和許多急需資金的企業(yè)都曾發(fā)揮非常重要、及時(shí)的作用。拯救此次民間借貸危機(jī)，也是對(duì)民間資本的一次重要規(guī)范和洗牌，提高其利用效率和整個(gè)社會(huì)的資源配置有很大作用。由此，想要徹底改變扭轉(zhuǎn)當(dāng)前局面，將民間借貸資本的風(fēng)險(xiǎn)真正納入可控范圍，提出以下建議：

（一）政府制度需要進(jìn)行改革和創(chuàng)新

從根本上說，鄂爾多斯民間借貸危機(jī)爆發(fā)的根源在于政府過度主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)。以土地財(cái)政為工具、以投資拉動(dòng)為手段，尤其是主要依靠固定資產(chǎn)投資，而非很好地利用消費(fèi)和出口來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。三大產(chǎn)業(yè)沒有形成真正的協(xié)同帶動(dòng)，其中以第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)落后尤為明顯。加之高端人才比較緊缺、創(chuàng)新能力優(yōu)勢不明顯、科研基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，沒有使得人才、科技、管理相互配合、協(xié)調(diào)發(fā)展。其核心還是對(duì)GDP的過度崇拜，對(duì)稅收、財(cái)富、數(shù)字過于看重，忽略精神文明的建設(shè)和環(huán)境社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。政府必須扭轉(zhuǎn)這樣的觀念，鄂爾多斯政府除了出手拯救樓市，給予其建設(shè)資金幫其走出困境。還要從根本上認(rèn)清形勢。中央政府對(duì)樓市的調(diào)控政策不可能松動(dòng)。為此，鄂爾多斯政府要先進(jìn)行自身改革和制度創(chuàng)新

（二）推進(jìn)利率改革

推進(jìn)利率改革最重要的是推進(jìn)利率市場化。民間借貸形成的基礎(chǔ)性因素是利率缺乏市場化形成機(jī)制。利率市場化政策推進(jìn)后將很大程度上發(fā)揮利率平衡資金市場的作用。從而能引導(dǎo)資源最佳配置和提高整個(gè)銀行業(yè)的資金運(yùn)用效率,維護(hù)好銀行正規(guī)資金的供需關(guān)系即可縮小民間借貸的不良生存空間。

（三）民間借貸資本需要規(guī)范化

民間借貸既然可以存在，必然有其存在的必然性。由于國有銀行等金融機(jī)構(gòu)壟斷市場，借貸款利率得不到市場化，民間金融資金沒有辦法得到充分的配置。但是鄂爾多斯的民間資本具有機(jī)構(gòu)多、數(shù)量大、業(yè)務(wù)發(fā)展迅速、規(guī)模大的特點(diǎn)。但是民間借貸一直處于灰色邊緣，政府的貨幣政策的變動(dòng)會(huì)對(duì)其產(chǎn)生很巨大的影響，波動(dòng)性大。如此，政府在鄂爾多斯民間借貸盛行的時(shí)候需要順勢而為使其納入陽光化、規(guī)范化軌道。使得巨大的民間資本在政府的正確引導(dǎo)下和市場的調(diào)控下自發(fā)轉(zhuǎn)入正在發(fā)展的高新科技、環(huán)保性質(zhì)企業(yè)，以活躍市場，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)均衡穩(wěn)定發(fā)展。要根據(jù)新的市場需求與市場形勢，對(duì)目前從事民間借貸的機(jī)構(gòu)進(jìn)行包括機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍與形式、退出等在內(nèi)的政策性規(guī)范。

四、結(jié)論

民間借貸由來已久，在鄂爾多斯市這個(gè)民間資本迅速累積而又缺乏正確引導(dǎo)的地區(qū)產(chǎn)生了巨大的危機(jī)。由此，政府出臺(tái)了一系列政策來對(duì)民間資本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。這些政策現(xiàn)在還處于試運(yùn)行階段或還未開始運(yùn)行。但是這一列政策都是起導(dǎo)向作用，也許會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)起到作用。但是要徹底對(duì)此次危機(jī)進(jìn)行扭轉(zhuǎn)，必須從轉(zhuǎn)變地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長方式、金融行業(yè)的改革、和對(duì)民間借貸陽光化三方面進(jìn)行改革。相信在政府和民眾的努力下，這次危機(jī)盡量縮小范圍，減少不良影響，使得鄂爾多斯民間借貸和金融市場盡快回到正常軌道上來。

[1]莊文敏.中國民間借貸的監(jiān)管制度建構(gòu).西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士畢業(yè)論文，2005年4月.

[2]邱兆祥,史明坤.關(guān)于民間借貸合法化的思考.《金融理論與實(shí)踐》，2009年第3期.

（作者單位：內(nèi)蒙古賓悅大酒店）