■戴玉健 浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院

摘 要：融資難一直是困擾小微企業(yè)發(fā)展的巨大阻礙，小微企業(yè)若想真正解決融資難的問題，應(yīng)從解決自身根本弱點(diǎn)入手構(gòu)建融資模式。以供應(yīng)鏈及縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟為基礎(chǔ)，充分考慮小微企業(yè)的特點(diǎn)，構(gòu)建創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式，使小微企業(yè)在聯(lián)盟整體共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則下成功向銀行融資，為解決小微企業(yè)的融資難題提供參考。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；供應(yīng)鏈；縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟；融資模式

一、引言

2011年，中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授提出小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱。小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成結(jié)構(gòu)之一，在我國就業(yè)、稅收等方面發(fā)揮了重要的作用。但是，隨著世界宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的持續(xù)惡化，小微企業(yè)的發(fā)展面臨著諸多阻礙，其中最大的阻礙是融資難的問題。從2011年開始，中小企業(yè)主“跑路”的新聞不時(shí)出現(xiàn)。2011年9月，浙江溫州就有高達(dá)25個(gè)中小企業(yè)主因?yàn)槿狈Y金導(dǎo)致資金鏈斷裂而“跑路”甚至跳樓。他們多數(shù)人是因?yàn)榻枇烁呃J，但所需償還的高額利息卻遠(yuǎn)超過企業(yè)營業(yè)所取得的利潤；或者自己作為擔(dān)保人的巨額資金難以收回本息。小微企業(yè)主“跑路”和小微企業(yè)融資難是緊密聯(lián)系的，必須從企業(yè)自身及銀行兩方面深入分析。因此，對于小微企業(yè)而言，構(gòu)建一套適合其自身的融資模式是目前最值得研究的問題。

二、小微企業(yè)融資難的原因分析

小微企業(yè)融資難的問題，一直都是一個(gè)世界性的難題。不少國內(nèi)外學(xué)者都對小微企業(yè)融資難的原因及對策進(jìn)行了深刻的研究。

1.小微企業(yè)自身弱勢分析

Udell、Berger（2008）提出小企業(yè)規(guī)模小、管理制度不健全、信息統(tǒng)計(jì)不標(biāo)準(zhǔn)以及很難掌握其的經(jīng)營狀況等，是其融資困難的原因之一。林毅夫、孫希芳（2005）通過對國內(nèi)外的中小企業(yè)融資研究，得到中小企業(yè)信息不透明且道德風(fēng)險(xiǎn)較高是制約其融資的原因之一。程鳴劍、孫曉玲（2006）通過對小微企業(yè)的融資研究，提出小微企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高、財(cái)務(wù)信息不具有公正公開性,也會影響到企業(yè)自身的融資。張新吉（2012）通過分析小微企業(yè)資金短缺原因及對策分析，提出因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)具有投資規(guī)模小、出資來源多元化和內(nèi)部財(cái)務(wù)管理薄弱的特征是小微企業(yè)融資困難的原因之一。小微企業(yè)自身具有資源稀缺，經(jīng)營不規(guī)范，信息不透明，業(yè)務(wù)流程簡單的特點(diǎn)。企業(yè)負(fù)債較多，缺乏有效的抵押資產(chǎn)和先進(jìn)經(jīng)營管理理念。同時(shí)，小微企業(yè)成立時(shí)間較短，社會關(guān)系不健全，信用狀況不明確，銀行無法正確估量其信用狀況。

2.銀行貸款機(jī)制分析

林毅夫（2001）提出銀行貸款需要企業(yè)提供足夠的擔(dān)保，但是小微企業(yè)擔(dān)保不足導(dǎo)致銀行停止貸款。劉穎（2003）認(rèn)為，由于銀行行業(yè)的準(zhǔn)入限制和政策影響，中小企業(yè)不能獲得相同的待遇。趙晴（2012）提出小微企業(yè)融資難的市場原因主要是銀企信息不對稱，銀行缺乏有效信息從而惜貸。而且目前市場上十分缺乏專門為小微企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)。過新偉、胡曉（2012）提出商業(yè)銀行的盈利性經(jīng)營原則及績效考核機(jī)制導(dǎo)致了小微企業(yè)獲取貸款幾率遠(yuǎn)小于大型企業(yè)。而且商業(yè)銀行具有長期穩(wěn)定的大中型企業(yè)客戶群，對于小微企業(yè)缺乏深入了解。由此可見，我國金融機(jī)構(gòu)對于小微企業(yè)的扶持不足，大多數(shù)貸款依舊傾向大中型企業(yè)。銀企之前信息不對稱，銀行對小微企業(yè)缺乏深入了解并且對其信用狀況不明晰。同時(shí)小微企業(yè)缺乏有效的擔(dān)保也是銀行惜貸的主要原因。

綜上所述，小微企業(yè)融資難主要原因有以下兩個(gè)個(gè)方面。首先是小微企業(yè)自身的弱勢導(dǎo)致銀行對小微企業(yè)的貸款心存疑慮。其次，銀行的盈利性原則導(dǎo)致其貸款大多傾向于大中型企業(yè)。深入究其原因，小微企業(yè)自身勢單力孤，缺乏足夠令銀行放心的信用擔(dān)保。

三、小微企業(yè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式相關(guān)概念

1.供應(yīng)鏈

《物流術(shù)語》國家標(biāo)準(zhǔn)中供應(yīng)鏈?zhǔn)侵干a(chǎn)及流通過程中，涉及將產(chǎn)品或服務(wù)提供給最終用戶活動的上游與下游企業(yè)，所形成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。具體來說供應(yīng)鏈?zhǔn)侵干唐窂脑牧喜少彛虚g商品制造及最終產(chǎn)品銷售的過程中將供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商及用戶連接成一個(gè)整體的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。供應(yīng)鏈的本質(zhì)是一條使原材料經(jīng)過生產(chǎn)、包裝等過程而增值的增值鏈。

2.供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟

企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展壯大過程中的重要思想。企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟可以分為橫向和縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟。縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟是指產(chǎn)業(yè)鏈的上游、下游和中間企業(yè)之間建立的聯(lián)盟。而供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟則是依托供應(yīng)鏈的網(wǎng)鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)，將生產(chǎn)流通過程中涉及到的供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商及物流商等聯(lián)合起來。供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟的關(guān)鍵在于供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)的企業(yè)分工不同，各個(gè)企業(yè)各司其職，均有其自身的核心資源和優(yōu)勢，聯(lián)盟僅是將所有企業(yè)的優(yōu)勢集合，使其優(yōu)勢最大化，創(chuàng)造最大的利益。供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟不同于以往的縱向一體化，其是指聯(lián)盟中的企業(yè)各自具有獨(dú)立性，企業(yè)間并無所屬及依附關(guān)系，只是站在戰(zhàn)略的角度緊密聯(lián)合，長期合作。

3.創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資

供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資即是指基于小微企業(yè)的供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟，使聯(lián)盟內(nèi)所有企業(yè)包括上游原材料生產(chǎn)和供應(yīng)企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)、下游銷售企業(yè)和中間物流企業(yè)連成一個(gè)整體，實(shí)行高度資源共享及信用綜合。圍繞著這種模式，企業(yè)面對銀行，即改變了過去單一面對銀行時(shí)低信用、低擔(dān)保的狀態(tài)，而是依托聯(lián)盟的整體信用，全體擔(dān)保的融資模式。此時(shí)聯(lián)盟整體作為融資擔(dān)保人，銀行考察的不再是單一企業(yè)的信用，而是整個(gè)聯(lián)盟的經(jīng)營狀況、綜合狀況及綜合信用等。這種融資模式不僅可以增加企業(yè)融資成功的幾率，還可以提升供應(yīng)鏈中企業(yè)的運(yùn)作效率，加大供應(yīng)鏈的緊密程度。

4.與“1+N”供應(yīng)鏈金融模式的區(qū)別

“1+N”供應(yīng)鏈金融模式是指供應(yīng)鏈圍繞核心企業(yè)，將原材料從采購、生產(chǎn)加工及制成最終產(chǎn)品銷售到消費(fèi)者手中上下游企業(yè)全部及最終用戶全部連成一個(gè)整體。這種融資模式在目前被廣泛應(yīng)用。“1”代表供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，“N”代表圍繞核心企業(yè)的上游及下游企業(yè)及銷售企業(yè)、物流企業(yè)等。這種模式的根本特點(diǎn)在于圍繞核心企業(yè)開展業(yè)務(wù)，即圍繞一個(gè)核心企業(yè)，其上游或下游企業(yè)借助與核心企業(yè)的緊密關(guān)聯(lián)關(guān)系，當(dāng)其企業(yè)自身信用不足時(shí)，以核心企業(yè)自身資信擔(dān)保，為其獲取貸款，主要分為保理融資、預(yù)付款融資及存貨質(zhì)押三種模式。

而本文所構(gòu)建的創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式主要是拋棄模式中依賴核心企業(yè)的狀況，集聯(lián)盟內(nèi)所有企業(yè)之力，進(jìn)行集體擔(dān)保融資的方式。本文認(rèn)為這種模式比“1+N”供應(yīng)鏈融資模式依賴于核心企業(yè)融資相比更增添了企業(yè)融資的過程中的獨(dú)立性，雖然企業(yè)也是因聯(lián)盟集體擔(dān)保才獲得融資，但是該模式以整個(gè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟的角度出發(fā)，建立綜合信用擔(dān)保平臺，在所有共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下為小微企業(yè)融資擔(dān)保，既擺脫了依賴于核心企業(yè)的擔(dān)保模式。不僅如此，此創(chuàng)新型模式因?yàn)槠渥陨砉矒?dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則，也為僅僅由中小微企業(yè)組成的戰(zhàn)略聯(lián)盟提高了融資的機(jī)會，使其不會因聯(lián)盟內(nèi)無足夠威信的核心企業(yè)為其擔(dān)保而難以融資。此創(chuàng)新型融資模式也會使企業(yè)更加緊密結(jié)合，在共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則下互相信任和努力，攜手共同為聯(lián)盟創(chuàng)造利益。

四、小微企業(yè)創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式構(gòu)建

1.創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式基本思路

小微企業(yè)自身具有其內(nèi)生性的缺陷，相比于大型企業(yè)，小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力薄弱，管理制度混亂，貸款抵押不足或無抵押。面對銀行的信貸評估，小微企業(yè)基本上無法通過。而銀行即使因政策等原因有意愿向小微企業(yè)提供貸款，卻面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)傳統(tǒng)的銀行與企業(yè)抵押融資在小微企業(yè)難以運(yùn)行。而小微企業(yè)也因其自身弱小，企業(yè)資金流動周期較短，其向銀行申請的貸款基本屬于經(jīng)營周轉(zhuǎn)性質(zhì)的短期貸款。此時(shí)為了突破小微企業(yè)低信用、無抵押融資的瓶頸，小微企業(yè)必須擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提升擔(dān)保信用，加大自身在銀行面前的影響力。

因?yàn)楣?yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟是將單一的獨(dú)立企業(yè)和其上下游的多個(gè)企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)盟，不僅保持企業(yè)自身的特點(diǎn)，又與相關(guān)企業(yè)建立長期和穩(wěn)定的互助合作關(guān)系。最終達(dá)到企業(yè)間無縫合作，實(shí)現(xiàn)聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)的整體發(fā)展。因此本文提出了創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式。即上游原材料生產(chǎn)和供應(yīng)企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)、下游銷售企業(yè)和中間物流企業(yè)建立高度合作關(guān)系，實(shí)行資源共享，信息共享，以一個(gè)整體面對銀行，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)整體供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟的融資模式。創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式如下圖。

基于創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟戰(zhàn)略的小微企業(yè)融資模式流程如下：小微企業(yè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟中任意企業(yè)向銀行申請貸款，企業(yè)可向聯(lián)盟綜合信用擔(dān)保平臺申請聯(lián)盟整體為其提供貸款擔(dān)保，聯(lián)盟通過接受申請并審核后，經(jīng)過聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)成員的意見，決定是否以整體向銀行提供信用擔(dān)保，銀行再以此對聯(lián)盟進(jìn)行信用調(diào)查后做出是否發(fā)放貸款的通知。

2.創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式分析

在創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式中，摒棄僅以一個(gè)企業(yè)為上下游擔(dān)保的做法，而是通過具有緊密的合作關(guān)系的小微企業(yè)之間建立合作、互助、互信的穩(wěn)定的關(guān)系，通過互相了解建立小微企業(yè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟，以整個(gè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟的角度出發(fā)，建立綜合信用擔(dān)保平臺，在共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下為小微企業(yè)融資擔(dān)保。綜合信用平臺不僅可以為企業(yè)提供擔(dān)保，還可以使企業(yè)更了解自己的合作伙伴，使合作更加清晰化，減少矛盾。銀行通過綜合信用擔(dān)保平臺的融資擔(dān)保后，可以放心地向小微企業(yè)發(fā)放貸款，幫助小微企業(yè)解決經(jīng)營過程中資金斷裂的問題，使小微企業(yè)得以健康成長。小微企業(yè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式對比于原有的融資模式最大優(yōu)勢在于集合互相信任的合作方組成共同擔(dān)保機(jī)制，并且努力降低合作及擔(dān)保過程中的信息不對稱問題，增加小微企業(yè)融資信用度。也可以大量提升供應(yīng)鏈中各企業(yè)積極發(fā)展，提供企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，最終提升聯(lián)盟整體競爭力。

雖然小微企業(yè)的供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式具有集產(chǎn)業(yè)鏈一體化之力融資的優(yōu)勢，但是此模式對于聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)要求較高，企業(yè)必須摒棄小我的狹隘思想，與上下游及物流企業(yè)建立互利互信的穩(wěn)定的關(guān)系，以聯(lián)盟共有利益為主，不因自身的短暫利益而破壞聯(lián)盟的整體發(fā)展；在聯(lián)盟發(fā)展壯大的過程中，成員企業(yè)應(yīng)更好地進(jìn)行供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的優(yōu)化，各個(gè)成員企業(yè)對自身及其他企業(yè)的生產(chǎn)進(jìn)程的優(yōu)化應(yīng)共同獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，爭取做到整個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)以最低的成本獲取最高的利益?；诠?yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式的企業(yè)應(yīng)在企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)優(yōu)化的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)間的深度合作，實(shí)現(xiàn)聯(lián)盟整體發(fā)展的目的。

五、結(jié)論

小微企業(yè)融資模式應(yīng)緊密結(jié)合小微企業(yè)的特點(diǎn)，根據(jù)其信用低、無抵押的癥狀尋求解決其融資難的方法。創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式是在“1+N”供應(yīng)鏈融資模式的基礎(chǔ)上，改良其過于依賴核心企業(yè)進(jìn)行融資的行為，實(shí)行聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資模式，不僅可以解決核心企業(yè)因信用擔(dān)保可能出現(xiàn)的問題，還為僅由中小微企業(yè)組成的供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟提供了融資的機(jī)會。但是這種融資模式目前僅是一種構(gòu)想，僅僅希望為小微企業(yè)融資難的問題提供一種新的解決思路，其所取得的效果還有待未來在實(shí)踐中的應(yīng)用和改進(jìn)。

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因?yàn)楣?yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟是將單一的獨(dú)立企業(yè)和其上下游的多個(gè)企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)盟，不僅保持企業(yè)自身的特點(diǎn)，又與相關(guān)企業(yè)建立長期和穩(wěn)定的互助合作關(guān)系。最終達(dá)到企業(yè)間無縫合作，實(shí)現(xiàn)聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)的整體發(fā)展。因此本文提出了創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式。即上游原材料生產(chǎn)和供應(yīng)企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)、下游銷售企業(yè)和中間物流企業(yè)建立高度合作關(guān)系，實(shí)行資源共享，信息共享，以一個(gè)整體面對銀行，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)整體供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟的融資模式。創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式如下圖。

基于創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟戰(zhàn)略的小微企業(yè)融資模式流程如下：小微企業(yè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟中任意企業(yè)向銀行申請貸款，企業(yè)可向聯(lián)盟綜合信用擔(dān)保平臺申請聯(lián)盟整體為其提供貸款擔(dān)保，聯(lián)盟通過接受申請并審核后，經(jīng)過聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)成員的意見，決定是否以整體向銀行提供信用擔(dān)保，銀行再以此對聯(lián)盟進(jìn)行信用調(diào)查后做出是否發(fā)放貸款的通知。

2.創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式分析

在創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式中，摒棄僅以一個(gè)企業(yè)為上下游擔(dān)保的做法，而是通過具有緊密的合作關(guān)系的小微企業(yè)之間建立合作、互助、互信的穩(wěn)定的關(guān)系，通過互相了解建立小微企業(yè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟，以整個(gè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟的角度出發(fā)，建立綜合信用擔(dān)保平臺，在共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下為小微企業(yè)融資擔(dān)保。綜合信用平臺不僅可以為企業(yè)提供擔(dān)保，還可以使企業(yè)更了解自己的合作伙伴，使合作更加清晰化，減少矛盾。銀行通過綜合信用擔(dān)保平臺的融資擔(dān)保后，可以放心地向小微企業(yè)發(fā)放貸款，幫助小微企業(yè)解決經(jīng)營過程中資金斷裂的問題，使小微企業(yè)得以健康成長。小微企業(yè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式對比于原有的融資模式最大優(yōu)勢在于集合互相信任的合作方組成共同擔(dān)保機(jī)制，并且努力降低合作及擔(dān)保過程中的信息不對稱問題，增加小微企業(yè)融資信用度。也可以大量提升供應(yīng)鏈中各企業(yè)積極發(fā)展，提供企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，最終提升聯(lián)盟整體競爭力。

雖然小微企業(yè)的供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式具有集產(chǎn)業(yè)鏈一體化之力融資的優(yōu)勢，但是此模式對于聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)要求較高，企業(yè)必須摒棄小我的狹隘思想，與上下游及物流企業(yè)建立互利互信的穩(wěn)定的關(guān)系，以聯(lián)盟共有利益為主，不因自身的短暫利益而破壞聯(lián)盟的整體發(fā)展；在聯(lián)盟發(fā)展壯大的過程中，成員企業(yè)應(yīng)更好地進(jìn)行供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的優(yōu)化，各個(gè)成員企業(yè)對自身及其他企業(yè)的生產(chǎn)進(jìn)程的優(yōu)化應(yīng)共同獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，爭取做到整個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)以最低的成本獲取最高的利益。基于供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式的企業(yè)應(yīng)在企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)優(yōu)化的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)間的深度合作，實(shí)現(xiàn)聯(lián)盟整體發(fā)展的目的。

五、結(jié)論

小微企業(yè)融資模式應(yīng)緊密結(jié)合小微企業(yè)的特點(diǎn)，根據(jù)其信用低、無抵押的癥狀尋求解決其融資難的方法。創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式是在“1+N”供應(yīng)鏈融資模式的基礎(chǔ)上，改良其過于依賴核心企業(yè)進(jìn)行融資的行為，實(shí)行聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資模式，不僅可以解決核心企業(yè)因信用擔(dān)?？赡艹霈F(xiàn)的問題，還為僅由中小微企業(yè)組成的供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟提供了融資的機(jī)會。但是這種融資模式目前僅是一種構(gòu)想，僅僅希望為小微企業(yè)融資難的問題提供一種新的解決思路，其所取得的效果還有待未來在實(shí)踐中的應(yīng)用和改進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

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[6]閆俊宏,許祥秦.基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析[J].上海金融，2007(2):14-16.

因?yàn)楣?yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟是將單一的獨(dú)立企業(yè)和其上下游的多個(gè)企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)盟，不僅保持企業(yè)自身的特點(diǎn)，又與相關(guān)企業(yè)建立長期和穩(wěn)定的互助合作關(guān)系。最終達(dá)到企業(yè)間無縫合作，實(shí)現(xiàn)聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)的整體發(fā)展。因此本文提出了創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式。即上游原材料生產(chǎn)和供應(yīng)企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)、下游銷售企業(yè)和中間物流企業(yè)建立高度合作關(guān)系，實(shí)行資源共享，信息共享，以一個(gè)整體面對銀行，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)整體供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟的融資模式。創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式如下圖。

基于創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟戰(zhàn)略的小微企業(yè)融資模式流程如下：小微企業(yè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟中任意企業(yè)向銀行申請貸款，企業(yè)可向聯(lián)盟綜合信用擔(dān)保平臺申請聯(lián)盟整體為其提供貸款擔(dān)保，聯(lián)盟通過接受申請并審核后，經(jīng)過聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)成員的意見，決定是否以整體向銀行提供信用擔(dān)保，銀行再以此對聯(lián)盟進(jìn)行信用調(diào)查后做出是否發(fā)放貸款的通知。

2.創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式分析

在創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式中，摒棄僅以一個(gè)企業(yè)為上下游擔(dān)保的做法，而是通過具有緊密的合作關(guān)系的小微企業(yè)之間建立合作、互助、互信的穩(wěn)定的關(guān)系，通過互相了解建立小微企業(yè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟，以整個(gè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟的角度出發(fā)，建立綜合信用擔(dān)保平臺，在共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下為小微企業(yè)融資擔(dān)保。綜合信用平臺不僅可以為企業(yè)提供擔(dān)保，還可以使企業(yè)更了解自己的合作伙伴，使合作更加清晰化，減少矛盾。銀行通過綜合信用擔(dān)保平臺的融資擔(dān)保后，可以放心地向小微企業(yè)發(fā)放貸款，幫助小微企業(yè)解決經(jīng)營過程中資金斷裂的問題，使小微企業(yè)得以健康成長。小微企業(yè)供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式對比于原有的融資模式最大優(yōu)勢在于集合互相信任的合作方組成共同擔(dān)保機(jī)制，并且努力降低合作及擔(dān)保過程中的信息不對稱問題，增加小微企業(yè)融資信用度。也可以大量提升供應(yīng)鏈中各企業(yè)積極發(fā)展，提供企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，最終提升聯(lián)盟整體競爭力。

雖然小微企業(yè)的供應(yīng)鏈縱向聯(lián)盟融資模式具有集產(chǎn)業(yè)鏈一體化之力融資的優(yōu)勢，但是此模式對于聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)要求較高，企業(yè)必須摒棄小我的狹隘思想，與上下游及物流企業(yè)建立互利互信的穩(wěn)定的關(guān)系，以聯(lián)盟共有利益為主，不因自身的短暫利益而破壞聯(lián)盟的整體發(fā)展；在聯(lián)盟發(fā)展壯大的過程中，成員企業(yè)應(yīng)更好地進(jìn)行供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的優(yōu)化，各個(gè)成員企業(yè)對自身及其他企業(yè)的生產(chǎn)進(jìn)程的優(yōu)化應(yīng)共同獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，爭取做到整個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)以最低的成本獲取最高的利益。基于供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式的企業(yè)應(yīng)在企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)優(yōu)化的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)間的深度合作，實(shí)現(xiàn)聯(lián)盟整體發(fā)展的目的。

五、結(jié)論

小微企業(yè)融資模式應(yīng)緊密結(jié)合小微企業(yè)的特點(diǎn)，根據(jù)其信用低、無抵押的癥狀尋求解決其融資難的方法。創(chuàng)新型供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式是在“1+N”供應(yīng)鏈融資模式的基礎(chǔ)上，改良其過于依賴核心企業(yè)進(jìn)行融資的行為，實(shí)行聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資模式，不僅可以解決核心企業(yè)因信用擔(dān)?？赡艹霈F(xiàn)的問題，還為僅由中小微企業(yè)組成的供應(yīng)鏈縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟提供了融資的機(jī)會。但是這種融資模式目前僅是一種構(gòu)想，僅僅希望為小微企業(yè)融資難的問題提供一種新的解決思路，其所取得的效果還有待未來在實(shí)踐中的應(yīng)用和改進(jìn)。

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