梁珺 占英春

作者簡(jiǎn)介：梁珺（1985.5-），女，湖南永州，碩士研究生，安陽(yáng)師范學(xué)院人文管理學(xué)院。

占英春（1985.5-），女，山東聊城，碩士研究生，安陽(yáng)師范學(xué)院人文管理學(xué)院。

摘要：今年來(lái)伴隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以其直接、便捷等優(yōu)勢(shì)在中國(guó)得到快速發(fā)展，但同時(shí)，P2P網(wǎng)貸跑路事件頻發(fā)，2014年4月15日，“旺旺貸”突然關(guān)閉，這是繼福翔創(chuàng)投、元一創(chuàng)投等之后，國(guó)內(nèi)又一“跑路”的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。這些頻發(fā)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸事件引發(fā)社會(huì)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管的關(guān)注和思考。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;風(fēng)險(xiǎn)分析;監(jiān)管建議

2012年12月21日，“優(yōu)易貸”突然中止運(yùn)營(yíng)，網(wǎng)站負(fù)責(zé)人攜款潛逃，上百位投資人被騙，總金額高達(dá)2000多萬(wàn)元，其中十余位投資人被騙資金超過(guò)100萬(wàn)元，成為迄今為止P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在國(guó)內(nèi)詐騙金額最高案例。2014年4月15日，“旺旺貸”突然關(guān)閉，客服電話無(wú)人接聽(tīng)，這是繼福翔創(chuàng)投、元一創(chuàng)投等之后，國(guó)內(nèi)又一“跑路”的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。頻發(fā)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸事件引發(fā)社會(huì)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管的關(guān)注和思考。

一、 我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸( peer to peer lending) ，簡(jiǎn)稱 P2P網(wǎng)貸，也稱“人人貸” ，是由有資金且有理財(cái)投資想法的個(gè)人通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)牽線搭橋，以信用貸款的形式，將資金貸給有借款需求的個(gè)人?？梢哉f(shuō)，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸是民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化形式，是一種新型的民間借貸。

早在2005年，全球第一家P2P公司Zopa在倫敦上線運(yùn)營(yíng)，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在英美等發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展已相對(duì)完善。自2007年P(guān)2P 網(wǎng)絡(luò)借貸從國(guó)外引入我國(guó)，并在短短幾年間得以迅猛發(fā)展。截至2013年末我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)超過(guò)200家，可統(tǒng)計(jì)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)2012年線上累計(jì)交易額超過(guò)100億元，投資人超過(guò)5萬(wàn)人。

然而這些網(wǎng)絡(luò)借貸的參與者良莠不齊，甚至出現(xiàn)了非法集資、高利貸、金融詐騙等危害金融安全的惡意事件，例如淘金貸、優(yōu)易貸、安泰卓越、眾貸網(wǎng)、城鄉(xiāng)貸等等，整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)亂象叢生。

二、 我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸亂象背后的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）來(lái)自制度漏洞的風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)立法沒(méi)有完善，網(wǎng)絡(luò)借貸缺乏監(jiān)管依據(jù)。這是因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種依托于網(wǎng)絡(luò)而形成的新型金融服務(wù)模式，本質(zhì)上屬于民間借貸。由于目前我國(guó)沒(méi)有專門針對(duì)個(gè)人對(duì)個(gè)人貸款的法律條文，有關(guān)民間借貸中介的法律法規(guī)也是空白，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性也無(wú)法得到確認(rèn)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)行走在法律的邊緣，所以網(wǎng)絡(luò)借貸安全性穩(wěn)定性得不到保障。同時(shí)，無(wú)法可依導(dǎo)致各地的監(jiān)管分支機(jī)構(gòu)都無(wú)法對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)施有效的監(jiān)管，一旦發(fā)生糾紛產(chǎn)生的影響也會(huì)是巨大的。

（二）來(lái)自貸款人的風(fēng)險(xiǎn)

1.洗錢風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借險(xiǎn)貸平臺(tái)是一個(gè)借貸雙方直接對(duì)接的平臺(tái)，平臺(tái)的服務(wù)商并不直接進(jìn)行吸儲(chǔ)和放貸業(yè)務(wù)，平臺(tái)很難掌握貸方資金來(lái)源的明確性和資金的實(shí)用情況。這樣給洗錢犯罪分子的違法活動(dòng)提供了廣泛的空間，犯罪嫌疑人可以將賬款分批次地貸給平臺(tái)上的借款人，或者利用平臺(tái)直接以借款人和貸款人的雙重身份進(jìn)行洗錢等犯罪活動(dòng)。

2.高利率風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)法律規(guī)定，借貸利率不得超過(guò)銀行同期貸款基準(zhǔn)利率的4倍。然而作為P2P借貸債務(wù)人的中小企業(yè)在實(shí)際操作中由于融資渠道狹窄，在P2P借貸平臺(tái)上往往會(huì)出現(xiàn)高出借方的最優(yōu)利率高于4倍。在這種情況下中小企業(yè)在支付高利息的同時(shí)，也無(wú)法得到法律上的保護(hù)，引發(fā)高利率風(fēng)險(xiǎn)。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、僅憑良好的信用就能獲得貸款的特點(diǎn)，鑒于網(wǎng)絡(luò)方式的虛擬性，借貸雙方資金的自信狀況難以保證，因此容易產(chǎn)生欺詐和欠款不換的違約糾紛。我國(guó)信用評(píng)價(jià)體系的不健全，P2P平臺(tái)無(wú)法像銀行一樣登陸征信體統(tǒng)了解借款人的資信情況，并進(jìn)行有效的貸后管理。往往一些非法的貸款人獲得更多的貸款，出現(xiàn)冒用他人材料，偽造資料等違法行為騙取貸款的情況。

現(xiàn)階段，很多P2P公司采取了諸如手機(jī)綁定、身份驗(yàn)證、收入證明、視頻面談等手段降低信用風(fēng)險(xiǎn)，但更為關(guān)鍵的借款人征信記錄、財(cái)務(wù)狀況、借款用途等資料都十分缺乏。有可能出現(xiàn)冒用他人信息、一人注冊(cè)多個(gè)賬戶騙取借款的情況，并且P2P公司對(duì)借款資金的用途難以實(shí)現(xiàn)有效的審核和貸后管理，極易出現(xiàn)借款人將資金挪用于股票、彩票等高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目而無(wú)法收回的情況。盡管P2P公司可以協(xié)助借入者進(jìn)行追討，并公布黑名單，但由于追討成本太高導(dǎo)致難以取得實(shí)效。同時(shí)，由于各家P2P平臺(tái)之間的信息并沒(méi)有進(jìn)行共享，極有可能導(dǎo)致同一借款人在多家平臺(tái)借款，最終出現(xiàn)無(wú)力償還的情況。

（三）來(lái)自網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)

1.信息保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

由于網(wǎng)絡(luò)借貸需要大量的實(shí)名認(rèn)證，借款人的身份信息及諸多重要資料留存網(wǎng)上。根據(jù)媒體報(bào)道，我國(guó)著名P2P平臺(tái)拍拍貸，宜信等都已有數(shù)十萬(wàn)注冊(cè)用戶，這是非常龐大的個(gè)人信息數(shù)據(jù)庫(kù)。一旦平臺(tái)網(wǎng)站的保密系統(tǒng)被破解或者遭到攻擊，資料泄露可能會(huì)給借貸雙方帶來(lái)重大損失。如果平臺(tái)的放貸資金規(guī)模達(dá)到一定的水平，風(fēng)險(xiǎn)控制如果出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的后果，可能危及社會(huì)穩(wěn)定。

2.非法集資風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)接待中借款的“一借多”模式，要求平臺(tái)對(duì)出借方采取“賬戶式”操作。如果出現(xiàn)＂供大于求＂情況也就是資金需求者少于資金供給者的時(shí)候，不可避免地面臨著大量閑散資金需要存放的問(wèn)題，如果管理不善很容易被認(rèn)定為非法吸收公眾存款的可能性很高，一旦平臺(tái)遭到整頓檢查關(guān)閉時(shí)，使得中小企業(yè)的資金供應(yīng)鏈出現(xiàn)緊張或者鍛煉，從而嚴(yán)重影響了企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)

由于缺乏法律的監(jiān)管和內(nèi)部控制失效，平臺(tái)可能會(huì)疏于自律，被人利用等情況下，可能出現(xiàn)捏造借款信息發(fā)放違約貸款。另外平臺(tái)為了追逐自身利益最大化，可能會(huì)對(duì)貸款的人信用狀況審核不嚴(yán)格就大量發(fā)放低質(zhì)量貸款，或者網(wǎng)貸平臺(tái)可能不正當(dāng)?shù)乩闷髽I(yè)信息，將其出賣給其他公司。

三、 我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管以及規(guī)范建議

由國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》（107號(hào)文）在金融業(yè)內(nèi)瘋傳，在P2P網(wǎng)貸行業(yè)從業(yè)者中引發(fā)強(qiáng)烈關(guān)注。該文件首次將P2P等新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)歸入影子銀行之列，并在監(jiān)管責(zé)任分工中指出：“第三方理財(cái)和非金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)等，由人民銀行會(huì)同有關(guān)部門共同研究制定辦法。”這就意味著，一直“無(wú)監(jiān)管、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)門檻”的P2P行業(yè)將開(kāi)始由央行負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)監(jiān)管。

（一）相關(guān)法律及制度建議

首先，完善相關(guān)法律。

政府部門應(yīng)及時(shí)出臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》，以法規(guī)的形式明確網(wǎng)絡(luò)借貸是信息時(shí)代正規(guī)金融體系的有效補(bǔ)充，并對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸公司的性質(zhì)、組織形式、資本金規(guī)模、經(jīng)營(yíng)范圍等予以規(guī)定，指導(dǎo)并規(guī)范P2P公司加強(qiáng)自身建設(shè)，提高防風(fēng)險(xiǎn)能力

其次，落實(shí)監(jiān)管主體，同時(shí)加強(qiáng)行業(yè)自律。

明確監(jiān)管主體，可以指定中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)為監(jiān)管部門，嚴(yán)格監(jiān)督貸款審批和貸后管理，杜絕網(wǎng)絡(luò)借貸資金流入國(guó)家限制性行業(yè)和領(lǐng)域。同時(shí)可以加強(qiáng)行業(yè)自律，如宜信、貸幫、人人貸曾在去年發(fā)起“小額信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)”，并發(fā)布了《小額信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》。

最后，設(shè)立行業(yè)準(zhǔn)入門檻。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)沒(méi)有門檻已經(jīng)成為其發(fā)展的重大障礙，在對(duì)籌備平臺(tái)的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，有些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)甚至是無(wú)任何從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的應(yīng)屆大學(xué)生所創(chuàng)辦。建立一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不難，哪怕是對(duì)金融一竅不通的人也可以組建一套系統(tǒng)，但是有效地控制風(fēng)險(xiǎn)和健康長(zhǎng)久的運(yùn)行維護(hù)才是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)持續(xù)、健康、穩(wěn)定

發(fā)展的關(guān)鍵。因此，對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”來(lái)說(shuō)，其門檻應(yīng)該參照我國(guó)小額貸款公司的設(shè)立要求。提高注冊(cè)資本以提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自身的信用基礎(chǔ)和入行門檻，建議將一線城市的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)的注冊(cè)資金提高到7000萬(wàn)元以上，而不是光靠從業(yè)人員的自我道德約束。

（二）網(wǎng)貸道德風(fēng)險(xiǎn)的控制建議

首先，建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金第三方托管機(jī)制。

建議建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金的第三方托管機(jī)制，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不能直接經(jīng)手歸集的客戶資金，也不能擅自動(dòng)用托管在第三方的資金，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)回歸到最初的中介本質(zhì)。這樣可以避免公司高管或者公司賬戶套用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資金，由銀行進(jìn)行專戶?？顚Ｓ茫沟觅Y金免受損失。紅嶺創(chuàng)投在2010年就將中國(guó)工商銀行作為資金托管方，成為國(guó)內(nèi)首家以銀行托管方式的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。

其次，建立第三方擔(dān)保模式。

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)手段中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保。作為中介的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，其公司業(yè)務(wù)范圍上沒(méi)有能力和責(zé)任提供擔(dān)保，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自己給自己擔(dān)保的方式在出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)起不到任何作用。而目前人人貸等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)采用風(fēng)險(xiǎn)撥備金，即從每筆借款人的借款中提取一定比例的資金放在撥備金中，當(dāng)出現(xiàn)逾期時(shí)，就從撥備金中提取資金賠償損失，然而有些平臺(tái)的撥備金還沒(méi)有單筆借款數(shù)額大，因此還是存在隱患。因此網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)該選擇一些有相應(yīng)擔(dān)保能力的結(jié)構(gòu)對(duì)借款人進(jìn)行擔(dān)保，要謹(jǐn)防P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自己成立一家擔(dān)保公司，這樣的擔(dān)保能力是很薄弱的。

（三）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，減少操作風(fēng)險(xiǎn)

首先，P2P公司自身首先必須要合法、合規(guī)經(jīng)營(yíng)，對(duì)規(guī)模以上的P2P公司應(yīng)建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門或團(tuán)隊(duì)，逐步建立、完善與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型和制度，嚴(yán)格審查信貸風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)貸前審核和貸中、貸后管理。

其次，要主動(dòng)加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理和控制能力，增強(qiáng)自律性，通過(guò)提高透明度、及時(shí)檢討業(yè)務(wù)模式、開(kāi)展金融創(chuàng)新等來(lái)贏得市場(chǎng)信任，而不僅僅依賴金融監(jiān)管。最后，建立嚴(yán)密和完善的規(guī)章制度和工作流程，防止公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)與第三方銀行和支付平臺(tái)合作，實(shí)現(xiàn)資金的第三方存管，從而有效地防止網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)或個(gè)人非法挪用客戶資金，確保資金的安全性，切實(shí)保護(hù)貸款人利益。

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