（南京財經大學會計學院 江蘇南京 210046）

引言

改革開放以來，隨著社會主義市場經濟的不斷向前發(fā)展，我國經濟發(fā)展實現(xiàn)了跨越式的增長。據(jù)報道，2010年我國國內生產總值超過日本，躍居世界第二。這是我國市場化改革的重要成果。在此期間，也為民間資本的快速發(fā)展提供了廣闊的空間。據(jù)中國工商聯(lián)統(tǒng)計，民間資本對中國經濟增長（GDP）的貢獻已超過60%，企業(yè)數(shù)量占全國總數(shù)量70%以上，新增80%以上城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，90%以上農村勞動力轉移就業(yè)來源民營經濟，由此可見，民間資本已經成為促進中國經濟發(fā)展的主要動力。然而，由于資本本身的逐利性，加之民間資本制度保護的缺失，企業(yè)自身經營不佳以及整體經濟發(fā)展狀況的影響，導致局部高利貸崩盤、資金鏈斷裂的現(xiàn)象出現(xiàn)?？梢姡m然民間資本的發(fā)展為經濟增長做出重要貢獻，但與此同時，我們更要關注民間資本發(fā)展過程的風險防范，引導民間資本持續(xù)健康的發(fā)展。

為了有效引導民間資本的持續(xù)發(fā)展，從而促進經濟健康平穩(wěn)增長，國務院先后出臺了《關于鼓勵和引導民間資本健康發(fā)展的若干意見》（簡稱“新、老36條”），鼓勵并進一步支持民間資本進入金融服務領域，以緩解中小企業(yè)融資難問題。近年來，國家對民間資本的投資領域不斷放寬，尤其是金融服務領域。”新36條”明確指出，鼓勵民間資本參與或設立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助合作社等金融機構，放寬村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行中法人銀行最低出資比例的限制。這為民間金融資本走向合法化和陽光化的發(fā)展道路邁出了重要的一步。然而，由于制度設計的不完善以及其他阻力的存在，國家并沒有及時出臺較詳細的實施細則和指南。因此，這使得民間金融資本的發(fā)展存在較大的不確定性，尤其是經營過程中可能出現(xiàn)的各種風險。基于以上的認識，本文主要介紹江蘇地區(qū)的民間資本的發(fā)展現(xiàn)狀，并主要從財務的角度分析經營過程中的財務風險，最后提出相應的防范建議。

一、江蘇省民間資本進入金融領域現(xiàn)狀

（一）江蘇民間資本投資規(guī)模

我國市場化的改革的不斷深入，為民間資本的發(fā)展提供了較好的資本生態(tài)環(huán)境，尤其是“新、老36條”的出臺，這種現(xiàn)象在經濟發(fā)達的江、浙地區(qū)表現(xiàn)的更為突出。2012年，江蘇經濟發(fā)展總量位居全國第二，地區(qū)民間資本發(fā)展繁榮，為經濟發(fā)展做出重要貢獻。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計①數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行網站。，從江蘇地區(qū)全年總投資來看，2012年民間資本投資同比增長 22.6%，高出全部投資2.1個百分點。其中固定資產投資方面，民間投資占固定資產總投資的比重高達67.2%，同比2011年提高了1.2個百分點。2013 年，民間投資增長依然領先與其他投資，數(shù)據(jù)顯示，2013年全省民間投資完成 24525.8 億元，同比增長 20.1%，高于全部投資增速0.5個百分點,同時也分別高于國有及外商港澳臺。2013 年，民間投資占全部投資總量的比重為68.2%，同比再提高1個百分點，拉動全省投資增長13.5 個百分點，由此可見，民間資本投資成為全省投資增長的主要動力，為江蘇地區(qū)經濟發(fā)展提供重要的資本保障。進一步，從投資增長結構來看，針對服務業(yè)的增長較快，尤其是金融服務業(yè)領域，2012年同比增長77.4%，吸引大量民間資本進入金融領域。這說明，新36條的出臺進一步拓寬了民間資本投資的領域，不僅包括傳統(tǒng)的實體投資領域，如，基礎設施、通信、醫(yī)療等，還包括新興的金融服務領域，如參與或設立民間金融機構等。

（二）江蘇地區(qū)民間資本進入金融領域的現(xiàn)狀

2010年5月，國務院出臺了《關于鼓勵和引導民間資本健康發(fā)展的若干意見》，簡稱“新36條”，鼓勵民間資本進入金融服務領域，以緩解中小企業(yè)融資難的問題。緊隨其后，江蘇省為貫徹和落實國務院的政策，出臺了《江蘇省人民政府關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的實施意見》。其中包括鼓勵民間投資加快進入金融領域，落實國家放寬金融機構股比限制的規(guī)定，鼓勵民間資本發(fā)起或參與設立中小金融機構，支持民間資本發(fā)起設立信用擔保公司和金融中介服務機構，為各類市場主體提供金融服務。根據(jù)我們的調研情況來看，江蘇地區(qū)民間資本主要通過參股銀行業(yè)、設立小額貸款公司、組建農村資金資助合作社以及其他金融機構等形式進入金融服務領域。根據(jù)銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2011年年底，江蘇地區(qū)4家城市商業(yè)銀行和104家農村中小金融機構民間資本占總股本的54%和96%，均高于全國平均數(shù)據(jù)52%和92%，由此可見，江蘇地區(qū)民間資本發(fā)展迅速，民間資本在這些金融機構占據(jù)主導地位。因而，研究江蘇地區(qū)民間資本進入金融服務領域具有較強的典型代表意義。為此，本文主要就村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司以及農村資金資助合作社等民營金融機構進行詳細闡述。數(shù)據(jù)主要來源于我們的調研報告和相關的統(tǒng)計網站等。

1.村鎮(zhèn)銀行。根據(jù)《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》第二條，所謂村鎮(zhèn)銀行，是指經中國銀行監(jiān)督管理委員會依據(jù)有關法律、法規(guī)批準，由境內外金融機構、境內非金融機構企業(yè)法人、境內自然人出資，在農村地區(qū)設立的主要為當?shù)剞r民、農業(yè)和農村經濟發(fā)展提供金融服務的銀行業(yè)機構。2008年江蘇省設立了第一家村鎮(zhèn)銀行——江蘇沭陽東吳村鎮(zhèn)銀行。截止目前，江蘇已經擁有62家村鎮(zhèn)銀行②數(shù)據(jù)來源于銀監(jiān)會網站。（不包括支行）。從地區(qū)分布來看，其中蘇北（淮安、徐州、鹽城、宿遷和連云港）25家，蘇中（揚州、泰州和南通）15家，和蘇南（南京、鎮(zhèn)江、常州、無錫和蘇州）22家。相比較而言，經濟發(fā)展相對落后的蘇北地區(qū)村鎮(zhèn)銀行數(shù)量較少，這在一定程度上說明蘇北地區(qū)農村金融支持相對缺乏，不利于蘇北地區(qū)農村經濟的持續(xù)健康發(fā)展。因此，從長遠發(fā)展來看，蘇北地區(qū)對農村金融服務的需求有待通過進一步增加村鎮(zhèn)銀行數(shù)量來滿足。從投資規(guī)?！再Y本來看③數(shù)據(jù)來源于中國村鎮(zhèn)銀行網，并進行手工整理。，蘇南地區(qū)注冊資本累計達到65億多，而蘇南和蘇北累加一起才與蘇南的差不多。而經濟發(fā)展相對滯后的蘇中、蘇北地區(qū)卻相對較少。注冊資本規(guī)模在一定程度上對所在地區(qū)的投資數(shù)量和投資力度及其持續(xù)性產生重要影響。因而，蘇中、蘇北地區(qū)的投資規(guī)模較少，這難以滿足蘇中、蘇北地區(qū)巨大的金融服務需求，不利于該地區(qū)農村金融市場的開發(fā)與拓展。為更好的服務該地區(qū)的三農和小微企業(yè)的發(fā)展，我們應加大對蘇中、蘇北的投資規(guī)模。

2.小額貸款公司。小額貸款公司是指由自然人、企業(yè)法人與其社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。其設立的主要目的是為了緩解農戶和小微企業(yè)融資難的問題。2006年12月21日，銀監(jiān)會發(fā)布了《關于調整放寬農村地區(qū)銀行業(yè)金融機構準入政策的若干意見》，引導和鼓勵各類資本發(fā)起設立新型金融機構，為當?shù)剞r戶和小微型企業(yè)提供金融服務，滿足縣域內金融服務需求。2007年11月，江蘇省通過了《江蘇省政府辦公廳關于開展農村小額貸款組織試點工作的意見》，江蘇在全國率先試點小額貸款公司的設立。2008年7月，江蘇成立首家以民間資本組建的小額貸款公司—丹陽市天工惠農農村小額貸款有限公司。在江蘇地區(qū)，民間資本充裕，促使小額貸款公司發(fā)展迅速。根據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)統(tǒng)計④數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行網站，截至2013年6月，江蘇地區(qū)小額貸款公司數(shù)量達到485家，從業(yè)人員4614人，實收資本金達到798.4億元，貸款余額1036.642億元。與全國其他地區(qū)相比，江蘇地區(qū)小額貸款公司的發(fā)展一直處于領先的地位，行內將江蘇地區(qū)的小額貸款公司的經營模式稱為“江蘇模式”，在全國起到較好的借鑒作用。然而，小額貸款公司與銀行金融機構主要區(qū)別在于不能吸收公眾存款，小額貸款公司的主要資金來源于股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構的融入資金，因而，其資金來源渠道有限。

3.農村資金資助合作社。農村資金互助社是指經銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批準，由鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、行政村農民和農村小企業(yè)自愿入股組成的社區(qū)互助性銀行業(yè)金融機構。其主要是為社員提供存款、貸款、結算等業(yè)務。其資金主要來源于吸收社員存款、接受社會捐贈資金和向其他銀行業(yè)金融機構融入資金。在江蘇地區(qū)，由于蘇南與蘇北經濟發(fā)展水平存在一定的差異，農村資金資助合作社主要集中在蘇北地區(qū)，蘇南地區(qū)相對較少。為此，我們主要就蘇北鹽城地區(qū)的資助合作社進行闡述。2005年，阜寧縣碩集鎮(zhèn)農民自發(fā)注冊“阜寧縣碩集鎮(zhèn)富民合作社”，成為江蘇第一個農民資金互助合作社。隨后，鹽城市開始試點工作并進一步擴大試點范圍，合作社在鹽城發(fā)展的如火如荼。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前，鹽城市有農民資金互助合作社134家，占全省近一半，已覆蓋鹽城市90%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，入社農戶13.89萬，吸收資金規(guī)模達17億元，投放近14億元，其中90%投放于現(xiàn)代農業(yè)和農民自身創(chuàng)業(yè)，從而在較好的解決了農村經濟發(fā)展對資金的需求。

二、江蘇省民間資本進入金融領域的財務風險

國務院先后出臺的“新、老36條”促進了民間資本的快速發(fā)展，尤其是江蘇作為經濟大省，民間資本充足，民間金融資本發(fā)展迅速。從上文江蘇民間資本的發(fā)展現(xiàn)狀可以看出，江蘇省有著充裕的民間資本，這對于研究民間資本具有典型的代表意義。民間資本進入金融領域是政府放寬民間資本投資領域邁出的重要一步，同時也是引導民間資本正規(guī)化與陽光化發(fā)展尤為重要的一步舉措。然而，由于資本天然的逐利性，加之制度建設的不完善，民間資本進入金融領域后存在一定的風險，本文，我們主要研究以上民間金融機構的自身經營過程中的財務風險，具體表現(xiàn)為經營過程中的籌資風險和投資風險等。

相對于大型的國有商業(yè)銀行或股份商業(yè)銀行而言，民間金融機構是一類新型的金融服務機構—中小或微型金融機構。這些機構基本按照市場化原則進行自主經營管理，自擔風險，自負盈虧，因而從財務視角來看，其自身無論是籌資環(huán)節(jié)還是投資環(huán)節(jié)均存在一定的財務風險，同時還包括其他類型財務風險。

（一）籌資環(huán)節(jié)的財務風險

民間資本進入金融領域后，其設立的主要是中小或微型金融機構。本文我們主要從其自身規(guī)模、社會認知度以及經營業(yè)務三個視角展開分析其籌資環(huán)節(jié)的財務風險。

1.自身規(guī)模小，抗風險能力差

民間資本進入金融領域后，所設立的金融機構基本上是中小或微型金融機構，與大型商業(yè)銀行相比，其自身規(guī)模相對較小。更重要的是，其資金來源渠道相對單一，主要來源于股東的出資，同時資本擴張路徑也相對狹窄，從而在一定程度上收窄了其資金來源的渠道，進一步限制了其規(guī)模的擴大，降低了自身抗風險能力，增加了這些機構吸收資金的難度。因而，這些機構自身規(guī)模的局限，導致其難以獲取更多的資金，增加其自身的籌資環(huán)節(jié)財務風險。

2.設立時間短，社會認知度低

民間資本準許進入金融服務領域是一種金融創(chuàng)新的表現(xiàn)，因此，民間資本發(fā)起設立的民間金融機構是一類新生的事物，其設立時間短，自身仍處于探索發(fā)展階段，進而導致社會公眾對其了解不深，很難判斷未來發(fā)展前景。與國有商業(yè)銀行相比，它們缺乏政府信用擔保，投資風險大，導致社會對其認知度低，民眾不愿主動對其進行出資，從而增加其吸收資金的困難即增加了籌資風險。以村鎮(zhèn)銀行為例，盡管其也是銀行金融機構，但由于其自身負擔風險，缺乏政府信用保護，致使存款人不愿意將自有資金存入村鎮(zhèn)銀行，而更偏愛存入國有資本為主體的商業(yè)銀行，這使得其自身難以發(fā)展壯大。

3.業(yè)務相對單一，分散風險能力差

無論是村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司還是農村資金互助合作社，其經營的業(yè)務均相對單一，從吸收資金的角度來看，主要是一般的存款業(yè)務或者是股東的自有資金出資，其他業(yè)務基本沒有展開，這使得其吸收資金渠道單一。加之，由于這些金融機構主要投資于三農業(yè)務和中小企業(yè)，一旦受到自然風險或市場風險的影響，會進一步加大其自身吸收資金的難度，從而降低其分散風險的能力，大大增加這些機構自身的籌資環(huán)節(jié)財務風險。

（二）投資環(huán)節(jié)的財務風險

民間金融機構籌資即吸收資金的目的是為了進行投資，獲取回報。在投資決策方面我們主要從以下幾個方面分析其投資環(huán)節(jié)的財務風險。

1.信息不對稱引發(fā)信貸風險

民間金融機構的主要貸款人為中小企業(yè)及農戶。大部分中小企業(yè)沒有真正建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，法人治理結構往往不完善，信息透明度通常比較低，財務管理制度和會計制度往往不夠健全。為了能夠取得民間金融機構的信貸支持，中小企業(yè)往往會對一些不利信息和風險因素進行隱瞞，報表不真實的現(xiàn)象比較普遍，多本賬簿、多頭開戶的現(xiàn)象也比較多，中小企業(yè)逃避債務的現(xiàn)象比較普遍。而農戶更難以提供規(guī)范的財務信息。由于民間金融機構與中小企業(yè)及農戶間的信息不對稱，企業(yè)還可能改變信貸資金的用途，將信貸資金用于高風險、高回報的投資項目，這便增加民間金融機構信貸風險。

2.民間金融機構的信貸風險管理水平不高

由于歷史和體制的原因， 我國的國有商業(yè)銀行的客戶對象主要集中于國有大中型企業(yè)， 沒有專門按照企業(yè)規(guī)模進行分類的信貸統(tǒng)計資料， 而對于民間金融機構就更難以獲得中小企業(yè)的信用及還款能力分析資料，農村小企業(yè)或農戶也沒有完善的財務報表和以往的信用記錄，民間金融機構對中小企業(yè)及農戶的生產周期情況、市場特征了解不深入，對于中小企業(yè)及農戶的信用分析和貸款業(yè)務經驗不足，還沒有真正建立起適應中小企業(yè)及農戶信貸業(yè)務的組織架構，相應的制度也不夠完善，在發(fā)放貸款時過度的依賴抵押、擔保，而對于企業(yè)的還款能力和風險識別缺乏有效的評價機制和方法，不能確保貸款客戶的質量，貸款額度和期限也不夠合理?？傊耖g金融機構信貸管理水平的欠缺進一步增加了其財務風險。

3.貸款者的經營風險增加了壞賬比例

民間金融機構的主要貸款人為中小企業(yè)及農戶，大多數(shù)中小企業(yè)及農戶發(fā)展資本不充足， 設備工藝落后，技術含量不高，產業(yè)層次低，產品附加值低，產業(yè)競爭力弱，生產經營偶然性、隨意性較大，容易受經濟周期的影響，對市場波動的承受能力較差。在激烈的市場競爭條件下，企業(yè)的生存面臨著巨大的風險。有關數(shù)據(jù)表明，我國有近30%的私營中小企業(yè)壽命不足兩年，有近60%的中小企業(yè)生命周期在4—5 年。較短的企業(yè)生命周期給外部債權人帶來較高的市場風險。而民間金融機構作為主要債權人自然首當其沖，貸出款項發(fā)生壞賬的可能性較高。

4.違規(guī)關聯(lián)交易危及民間金融機構可持續(xù)發(fā)展

民間金融機構多數(shù)發(fā)展起步于本地，隨之而來的是民間金融機構為維護與當?shù)仄髽I(yè)的關系，往往在放貸過程中重關系而輕風險。以村鎮(zhèn)銀行為例，在村鎮(zhèn)銀行的股權結構中，民間資本占比較高，家族化大股東會在董事會占有較大的比例，股權結構的集中容易產生家族化管理的傾向，極易出現(xiàn)違規(guī)關聯(lián)交易，為本企業(yè)和關聯(lián)企業(yè)提供不當?shù)娜谫Y便利，將銀行視作提款機。違規(guī)關聯(lián)貸款現(xiàn)象引發(fā)銀行財務風險，降低村鎮(zhèn)銀行的治理水平和決策效率，影響金融秩序的穩(wěn)定，進而危及村鎮(zhèn)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

以上我們主要分析了這些民間金融機構在籌資環(huán)節(jié)和投資環(huán)節(jié)的財務風險，更近一步的看，還包括資金回收和收益分配等財務風險。

三、江蘇省民間資本進入金融領域財務風險對策

民間資本進入金融領域是重要的金融創(chuàng)新，是一類新型的中小或微型金融服務機構。由于其自身主要按市場化原則進行自主經營管理。自擔風險，自負盈虧，因而，其自身經營過程中必然存在一定程度的財務風險。基于以上對其財務風險的認識，本文相應的提出財務風險防范建議。

（一）完善經營管理制度

1.增強民間金融機構財務人員的風險防范意識

民間金融機構必須培養(yǎng)內部財務風險管理人員的風險意識，使其認識到財務風險是民間資本進入金融領域的一個重要問題，如何確定現(xiàn)有的和未來的潛在風險是首要問題，有效規(guī)避和控制風險是重中之重。財務人員應將風險意識融入到具體的財務工作中，也應該有意識的將防范風險作為評估工作的重要標準。財務工作的整個過程中都存在財務風險，所以它需要財務人員對財務風險異常敏感，財務風險評估及時、準確。為了適應不斷變化的金融環(huán)境，財務人員作為防范財務風險的主體更要對復雜的財務工作認真負責。因此，民間金融機構應加強財務管理人才隊伍建設，建立科學完善的財務人員準入機制和獎懲制度。通過定期培訓，提高財務人員財務風險的防范能力，從而起到降低財務風險的作用。

2.建立健全內部監(jiān)督制度

內部審計是檢查內部控制的經濟活動和管理系統(tǒng)合規(guī)性、合理性和有效性獨立的評價體系，在一定意義上是對其他控制活動的再控制。在企業(yè)內部審計應保持相對的獨立性，應該是獨立于其他經營管理部門，以確保管理層和治理層都能收到審計部門發(fā)現(xiàn)的重要問題。不具備條件的民間金融機構可以聘請外部審計機構和人員進行內部審計。

財務風險存在于所有的財務管理工作的每一個環(huán)節(jié)，任何一個環(huán)節(jié)出錯都有可能將財務風險帶給企業(yè)，民間金融機構的管理者、經理、財務人員在進行財務管理工作時，必須將風險管理貫穿財務管理的全過程。及時了解企業(yè)投資、融資業(yè)務的實際情況，優(yōu)化資本結構，從而避免不利的商業(yè)環(huán)境改善的風險，實現(xiàn)業(yè)務目標，確保企業(yè)的生存與發(fā)展增長。

（二）建立存款保險制度

我國的金融市場還不夠成熟，金融改革正在不斷深化，在建設存款保險制度時，要借鑒國外的成果經驗以及教訓，同時也要具體問題具體分析，建立一個符合中國國情的規(guī)范、系統(tǒng)、科學的體系。

1.存款保險制度的參與模式

由于目前我國金融市場的不完善和金融監(jiān)管的不到位，采用法定強制的方式實施存款保險制度更合適，鑒于中國的銀行體系結構的強制性的特征是更有利的，而且存款保險的組成，保險資金更符合大數(shù)定理保險規(guī)律，有利于分擔風險和積累賠付能力。此模式包含在保險系統(tǒng)中的所有的存款性金融機構，根據(jù)金融機構的經營狀況、存款日均余額和持續(xù)盈利能力等綜合指標實施管理，有效防范系統(tǒng)性風險。雖然每個銀行體系金融風險不同，有實施難度大，但從長遠和全局來看，這是一種行之有效的途徑。

2.設立最高賠付金額與共同保險制度

瑞銀證券在公布的2013年預測報告中預測，世界各國的存款保險限額一般為人均國內生產總值（GDP）的2—5倍。2013年中國的人均GDP為40273元，考慮到中國居民儲蓄水平長期較高，可以將賠付限額定位20萬元。根據(jù)央行的統(tǒng)計資料顯示，30萬元及以下的存款賬戶占比超過90%，可以將20萬元至30萬元之間的存款設為共同保險，根據(jù)事先約定的比例賠付。共同保險制度既可以保護存款人利益，又可以在一定程度上防范道德風險。

3.保險費率的確定

由于中國的金融機構可能難以接受過于復雜的費率制度，有效實施風險差別費率機制，需要大量的協(xié)調工作措施設置。因此，我國在具體實施過程中，可以分為兩個階段：在存款保險制度的實施的初期，主要以投保的民間金融機構的規(guī)模和資本充足率為依據(jù)，實行簡單的差別費率；在第二階段，應對不同的金融機構進行客觀、準確的風險評級并征收不同的保費，以促進市場的公平競爭，預防道德的風險。

（三）建立財務預警指標體系

民間金融機構在經營過程中面臨著諸多財務風險，一旦民間金融機構來承擔這些風險及其帶來的損失，民間金融機構會破產。如果能成功地提前預警民間金融機構的財務風險，對民間金融機構的健康和風險狀況實時監(jiān)測，對避免整個金融體系的惡化，防范金融危機的發(fā)生將起到至關重要的作用。建立財務風險預警體系就是將抽象的、潛在的風險量化為清晰的財務指標。本文借鑒了《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》和國內外學者提出的商業(yè)銀行財務風險預警指標，結合我國民間金融機構的實際狀況，選取財務風險預警指標如下：

1.資本充足率

資本充足率反映民間金融機構的償還債務的能力，民間金融機構資本充足率越大，在經營活動中風險承受能力越大。資本充足率指標的閥值為8%，低于8%說明企業(yè)存在較大風險。

資本充足率=(資本-資本扣除項)/(風險加權資產+12.5倍的市場風險資本)

2.不良貸款率

不良貸款率反映了民間金融機構信貸資產的質量狀況，反映了貸款存在問題的嚴重程度。不良貸款率越小，信貸資產質量越高。不良貸款率的閥值為5%，當不良貸款率高于5%時，企業(yè)處于財務危機。

不良貸款率=(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)/各類貸款余額

3.前五大客戶貸款比率

前五大客戶貸款比率反映了民間金融機構信貸資產的風險集中程度。當前五大客戶貸款比率大于30%時，說明企業(yè)信貸資產過于集中，風險較大。

前五大客戶貸款比率=對前五大客戶貸款總額/資本凈額

4.資產收益率

資產收益率反映了民間金融機構的資產盈利能力，盈利能力關系到民間金融機構的抵御經營風險的能力。資產收益率越大，抵御經營風險的能力越大。當資產收益率低于0.6%時，企業(yè)處于財務危機。

資產收益率=凈利潤/資產平均余額

5.風險資本收益率

風險資本收益率反映了民間金融機構風險資產的盈利能力，民間金融機構的風險資產收益率很好的將資產的風險狀況和盈利能力聯(lián)系起來。當風險資本收益率低于1.5%時，企業(yè)處于財務危機。

風險資本收益率=凈利潤/風險資產加權總額

6.流動比率

流動比率反映了民間金融機構對短期債務償債能力，流動性不足是導致民間金融機構財務危機的直接原因。流動比率也不宜過高，過高的流動比率會導致資金閑置。最佳的流動比率應在25%左右。

流動比率=流動資產期末余額/流動負債期末余額

7.貸存比

貸存比反映了民間金融機構的流動性儲備狀況，貸存比可以衡量民間金融機構的經營杠桿的大小。貸存比越大，民間金融機構陷入財務危機造成的損失越大。存貸比不應高于75%。

貸存比=各項貸款期末余額/各項存款期末余額

8.資本積累率

資本積累率反映了民間金融機構資本的增長能力，資本積累率越高，應對風險的能力越大。當資本累計率大于8%時，我們可以認為此時資本的增長能應付未來的風險。

資本積累率=期末資本總額/期初資產總額

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