李偉++王群鋒++張宏婧++秦曉微

【摘 要】 投資項目財務評價是項目決策階段判斷其經(jīng)濟可行性的重要依據(jù)和標準。科學準確地編制相關財務報表是計算投資項目各種經(jīng)濟指標的基礎，也直接影響到項目評價的準確性?，F(xiàn)有文獻在編制預計財務資產(chǎn)負債表的過程中，會計處理方法不符合基本的會計準則。文章在對現(xiàn)有處理方法進行梳理和歸納的基礎上，依據(jù)財務會計準則對現(xiàn)有編制方法進行辨析，提出了新的預計資產(chǎn)負債表編制方法，使得項目評價既科學又符合項目實際。

【關鍵詞】 投資項目； 財務評價； 資金來源與運用表； 資產(chǎn)負債表； 平衡

一、引言

財務評價在對一個項目進行決策時是非常重要的。在財務評價的過程中，財務報表編制的正確與否直接關系到評價指標的準確性，對項目投資決策起到關鍵和決定性的作用。目前，在對項目進行財務評價報表編制中資產(chǎn)負債表的編制方法，不同的學者作出了不同的處理方法，而且相對比較混亂，不同的處理方法直接影響到財務評價的準確性。因此，本文對目前存在的幾種資產(chǎn)負債表的編制處理方法進行比較和辨析，提出了一種更規(guī)范和更科學的財務評價處理方法，為項目進行準確評價提供依據(jù)。

二、現(xiàn)有編制方法及存在的問題

（一）現(xiàn)行處理方法簡介

在項目財務評價過程中，預計資產(chǎn)負債表是重要的一張財務報表，不同的學者和實際工作者在編制預計財務報表中，采用不同的處理方法，尤其是在項目結(jié)束期資產(chǎn)負債表的平衡問題上，差異很大。目前，處理資產(chǎn)負債表平衡問題的方法有兩種，不同學者在處理方法上的依據(jù)各不相同?，F(xiàn)行處理資產(chǎn)負債表最后一年平衡的基本思想是只考慮在數(shù)值上滿足資產(chǎn)負債表的平衡等式，即“資產(chǎn)=負債+所有者權益”，而沒有考慮所使用的處理方法是否科學合理，是否符合財務會計準則。

（二）現(xiàn)行處理方法的具體過程

本文以某投資項目的實際數(shù)據(jù)為例，根據(jù)目前的兩種預計資產(chǎn)負債表的編制方法，分別編制該項目的資產(chǎn)負債表，并對該方法下的弊端進行辨析。將項目財務評價前期收集到的實際數(shù)據(jù)，通過Excel軟件建立相關表間鏈接和計算處理，即可得到各種財務評價數(shù)據(jù)預計表。在本文的分析過程中，編制預計資產(chǎn)負債表主要涉及到投資估算與資金來源估算表、流動資金估算表、資金來源與運用表和預計資產(chǎn)負債表等多個表格，其中，編制預計資產(chǎn)負債表中，不同學者的不同觀點表現(xiàn)在資金來源與運用表和預計資產(chǎn)負債表上，因此，本文僅列出不同方法間涉及到的差異之處，其他表及相關科目作省略處理。涉及到的相關科目有資金來源與運用表中的“回收固定資產(chǎn)余值”（用字母Rf表示）、“回收流動資金”（用字母Rl表示）、“流動資金貸款還本”（用字母W表示）和“累計盈余資金”（用字母C1表示）四個科目，以及預計資產(chǎn)負債表中“累計盈余資金”（用字母C2表示）、“資本金”（用字母F表示）兩個科目。

1.第一種處理方法及其弊端

第一種處理方法是在保持資金來源與運用表計算方法不變的前提下，對資產(chǎn)負債表中最后一年的“累計盈余資金”不是直接引用資金來源與運用表中累加得到的結(jié)果，而是對其數(shù)據(jù)進行人為修正，將其計入資產(chǎn)負債表中項目最后一年的累計盈余資金中，保證項目預計資產(chǎn)負債表的平衡，文獻[1]—[3]中就是采用這種處理方法。修正后的數(shù)值按照公式（1）計算。

對本例而言，資產(chǎn)負債表最后一年的“累計盈余資金”的值為：

處理的具體結(jié)果見表1和表2及對應最后一年的方法一。

在進行項目財務評價中，對于預計資產(chǎn)負債表的編制，大多數(shù)學者采用這種處理方法。但這種隨意在資產(chǎn)負債表里修改“累計盈余資金”科目數(shù)據(jù)的情形，按照現(xiàn)行的財務會計制度和項目財務評估規(guī)范，不能作出合理的解釋，因此，不僅會導致預測的財務數(shù)據(jù)不準確，還會進一步影響到投資者對項目的決策。

2.第二種處理方法及其弊端

第二種處理方法是調(diào)整資金來源與運用表最后一年的相關科目數(shù)據(jù)，將調(diào)整后的“累計盈余資金”數(shù)據(jù)直接引用到預計項目資產(chǎn)負債表中，從而達到資產(chǎn)負債表基本會計等式的平衡，得到的資產(chǎn)負債表同第一種方法的相同（見表2）。具體做法是，首先，將資金來源與運用表中“回收固定資產(chǎn)余值”、“回收流動資金”和“流動資金貸款還本”三個科目的數(shù)值清零；然后將上述三個科目的實際發(fā)生金額在表外的右側(cè)以“上年余值”單獨列出。這樣就導致了資金來源與運用表最后一年“累計盈余資金”的數(shù)值比實際值減少，減少的部分△C1見公式（2）：

最后，資產(chǎn)負債表正常引述資金來源與運用表中的“累計盈余資金”時也就自然減少了這部分，從而資產(chǎn)負債表達到了平衡狀態(tài)。文獻[4]就是采用這種處理方法。

對本例而言，資產(chǎn)負債表最后一年的“累計盈余資金”的值為：

C2=C1=33 611（萬元）

得到的具體結(jié)果見表1和表2及對應最后一年的方法二。

顯然，這種把部分財務數(shù)據(jù)列在資產(chǎn)負債表之外的處理方法也是不科學的，沒有任何理論根據(jù)。因為作為“上年余值”單獨列出項目在壽命期末實際發(fā)生的財務數(shù)據(jù)，而不明確其產(chǎn)權歸屬，數(shù)據(jù)被這樣無端地分離，沒有說服力，不符合財務會計報表編制準則。

以上兩種處理資產(chǎn)負債表最后一年平衡的方法，都沒有科學合理地解決項目財務評價中資產(chǎn)負債表的平衡問題。因此，在弄清項目財務評價中預計資產(chǎn)負債表平衡問題實質(zhì)的基礎上，提出一種既符合財務會計準則，又滿足科學評價投資項目經(jīng)濟可行性的方法尤為必要。

三、改進的處理方法

（一）改進處理方法的指導思想

結(jié)合對財務評價文獻的閱讀和筆者對現(xiàn)行財務會計準則的理解，本文提出了一種改進的對項目財務評價中資產(chǎn)負債表平衡問題的處理方法，主要體現(xiàn)在以下兩點：一是保持資產(chǎn)負債表最后一年△C1“累計盈余資金”的數(shù)據(jù)直接從資金來源與運用表引用，不進行任何人為的修正；二是將項目最后一年這部分凈剩值看做“營業(yè)外凈收入”，其產(chǎn)權仍屬于項目投資人所有，因此，可以將其加入到“資本金”科目，在預計資產(chǎn)負債表中體現(xiàn)出來。endprint

（二）改進的處理方法

根據(jù)上述思想，改進的處理方法在處理資金來源與運用表上與第一種方法相同（見表1）。對于資產(chǎn)負債表中最后一年的數(shù)據(jù)而言，其他科目保持不變，只將最后一年的“資本金”科目加上△C1得到的數(shù)據(jù)即可，即對于回收的資金和流動資金還款按照營業(yè)外凈收入處理。

改進的處理方法在編制資產(chǎn)負債表時的具體步驟如下：首先，資產(chǎn)負債表正常引用資金來源與運用表里的“累計盈余資金”。其次，在資產(chǎn)負債表下的“資本金”科目的最后一年在原來引述的基礎上額外加上資金來源與運用表△C1的數(shù)值。最后，資產(chǎn)負債表就達到平衡的狀態(tài)（見表2）。

這種改進的處理方法，既使資產(chǎn)負債表最后一年達到平衡，又符合財務會計的準則，而且每一個科目中的數(shù)據(jù)來源都具有說服力，為投資項目財務評價的準確性提供了保障。

四、結(jié)束語

從理論的角度來說，確保資產(chǎn)負債表平衡是編制好實務項目財務預測報表的重要前提，要使投資項目的財務評價準確有效，就要采用科學的會計處理方法，還必須基于對現(xiàn)有的各種處理方法進行研究，但是，到目前為止，不論是會計理論界還是項目財務評價實務界，顯然在這方面都研究得不夠。本文通過研究分析現(xiàn)有的處理方法，提出了既使資產(chǎn)負債表最后一年達到平衡，又符合財務會計準則，而且每一個科目中的數(shù)據(jù)來源都具有說服力的改進方法。

【參考文獻】

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[10] 牛衛(wèi)國.淺析資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表現(xiàn)金項目之間的勾稽關系[J].會計之友，2011（17）：62.endprint

（二）改進的處理方法

根據(jù)上述思想，改進的處理方法在處理資金來源與運用表上與第一種方法相同（見表1）。對于資產(chǎn)負債表中最后一年的數(shù)據(jù)而言，其他科目保持不變，只將最后一年的“資本金”科目加上△C1得到的數(shù)據(jù)即可，即對于回收的資金和流動資金還款按照營業(yè)外凈收入處理。

改進的處理方法在編制資產(chǎn)負債表時的具體步驟如下：首先，資產(chǎn)負債表正常引用資金來源與運用表里的“累計盈余資金”。其次，在資產(chǎn)負債表下的“資本金”科目的最后一年在原來引述的基礎上額外加上資金來源與運用表△C1的數(shù)值。最后，資產(chǎn)負債表就達到平衡的狀態(tài)（見表2）。

這種改進的處理方法，既使資產(chǎn)負債表最后一年達到平衡，又符合財務會計的準則，而且每一個科目中的數(shù)據(jù)來源都具有說服力，為投資項目財務評價的準確性提供了保障。

四、結(jié)束語

從理論的角度來說，確保資產(chǎn)負債表平衡是編制好實務項目財務預測報表的重要前提，要使投資項目的財務評價準確有效，就要采用科學的會計處理方法，還必須基于對現(xiàn)有的各種處理方法進行研究，但是，到目前為止，不論是會計理論界還是項目財務評價實務界，顯然在這方面都研究得不夠。本文通過研究分析現(xiàn)有的處理方法，提出了既使資產(chǎn)負債表最后一年達到平衡，又符合財務會計準則，而且每一個科目中的數(shù)據(jù)來源都具有說服力的改進方法。

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（二）改進的處理方法

根據(jù)上述思想，改進的處理方法在處理資金來源與運用表上與第一種方法相同（見表1）。對于資產(chǎn)負債表中最后一年的數(shù)據(jù)而言，其他科目保持不變，只將最后一年的“資本金”科目加上△C1得到的數(shù)據(jù)即可，即對于回收的資金和流動資金還款按照營業(yè)外凈收入處理。

改進的處理方法在編制資產(chǎn)負債表時的具體步驟如下：首先，資產(chǎn)負債表正常引用資金來源與運用表里的“累計盈余資金”。其次，在資產(chǎn)負債表下的“資本金”科目的最后一年在原來引述的基礎上額外加上資金來源與運用表△C1的數(shù)值。最后，資產(chǎn)負債表就達到平衡的狀態(tài)（見表2）。

這種改進的處理方法，既使資產(chǎn)負債表最后一年達到平衡，又符合財務會計的準則，而且每一個科目中的數(shù)據(jù)來源都具有說服力，為投資項目財務評價的準確性提供了保障。

四、結(jié)束語

從理論的角度來說，確保資產(chǎn)負債表平衡是編制好實務項目財務預測報表的重要前提，要使投資項目的財務評價準確有效，就要采用科學的會計處理方法，還必須基于對現(xiàn)有的各種處理方法進行研究，但是，到目前為止，不論是會計理論界還是項目財務評價實務界，顯然在這方面都研究得不夠。本文通過研究分析現(xiàn)有的處理方法，提出了既使資產(chǎn)負債表最后一年達到平衡，又符合財務會計準則，而且每一個科目中的數(shù)據(jù)來源都具有說服力的改進方法。

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[10] 牛衛(wèi)國.淺析資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表現(xiàn)金項目之間的勾稽關系[J].會計之友，2011（17）：62.endprint