楊建軍

【摘 要】本文擬對政府和社會(huì)資本合作投資ppp項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)的可行性進(jìn)行分析，引用財(cái)務(wù)管理投資項(xiàng)目的分析方法進(jìn)行，幫助廣大會(huì)計(jì)人員對ppp項(xiàng)目有一個(gè)清楚的認(rèn)識(shí)。

【關(guān)鍵詞】政府；社會(huì)資本；合作；投資項(xiàng)目；財(cái)務(wù)分析

本文主要從社會(huì)資本方的角度考慮項(xiàng)目在政府付費(fèi)模式下項(xiàng)目的現(xiàn)金流入和流出，并在此基礎(chǔ)上分析項(xiàng)目的投資回報(bào)率、投資回收期等基本財(cái)務(wù)指標(biāo)。

一、項(xiàng)目投入產(chǎn)出分析

1.資金籌措

某項(xiàng)目建設(shè)投資估算為13428.7萬元。其中自有資金應(yīng)占總投的25%（約3357.18萬元，其中政府方出資比例為5%，約167.86萬元，社會(huì)資本方出資比例為95%，約3189.32萬元），其余資金由社會(huì)資本融資，融資利率為中國人民銀行規(guī)定的5年以上貸款基準(zhǔn)利率（4.90%）。項(xiàng)目投資使用計(jì)劃與資金籌措如表1所示。

2.運(yùn)營維護(hù)費(fèi)用

運(yùn)營維護(hù)費(fèi)用主要包括綠化費(fèi)用、水電費(fèi)、陸地保潔和水面保潔費(fèi)用、保安費(fèi)用、維修費(fèi)用及水質(zhì)維護(hù)費(fèi)用等，年運(yùn)營維護(hù)費(fèi)用約為136.62萬元，單價(jià)約為31.05萬/年/公里（內(nèi)含管理費(fèi)），不含不可預(yù)見費(fèi)（如：超過可控范圍的雨水造成河提、綠化等設(shè)施的損壞而發(fā)生的建設(shè)修復(fù)費(fèi)用）。費(fèi)用明細(xì)詳見表2。

由于本項(xiàng)目的投資規(guī)模為估算數(shù)，因此本財(cái)務(wù)模型僅作為政府付費(fèi)時(shí)的參考依據(jù)（存在誤差）——在財(cái)務(wù)測算時(shí)，對運(yùn)營維護(hù)支出費(fèi)用采取不上浮的處理方式；在項(xiàng)目實(shí)際操作時(shí)，運(yùn)營維護(hù)費(fèi)用的具體支付金額應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目合同的約定及運(yùn)營期調(diào)價(jià)機(jī)制進(jìn)行處理。