摘要：本文通過多元線性回歸模型，分析中國壽險(xiǎn)保費(fèi)收入和老齡化之間的關(guān)系。分析結(jié)果表明老年人口撫養(yǎng)比對中國壽險(xiǎn)保費(fèi)收入有顯著正向影響，人均GDP對中國壽險(xiǎn)保費(fèi)收入也有顯著正向影響。因此在中國老齡化趨勢日益明顯的背景下，壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與我國人口老齡化的關(guān)系應(yīng)當(dāng)被充分重視起來。

關(guān)鍵詞：老齡化 保費(fèi)收入 實(shí)證分析

0 引言

按照聯(lián)合國的新標(biāo)準(zhǔn)，65歲以上的人口比率超過總?cè)丝诘?%，就被稱為“老齡化社會”，而超過了14%就被稱為“老齡社會”。截止到2012年，65歲以上的人口在總?cè)丝诘恼急纫呀?jīng)達(dá)到了9.4%。因?yàn)槲覈狈∪酿B(yǎng)老體系，老齡化的趨勢也隨之帶來了一系列問題。這對于中國的壽險(xiǎn)業(yè)來講既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 國外文獻(xiàn)綜述

國外有關(guān)人壽保險(xiǎn)需求的實(shí)證分析中比較有代表性的是J.Francois.Outreville（1996）運(yùn)用48個(gè)發(fā)展中國家1986年的統(tǒng)計(jì)資料，用實(shí)證的方法研究了人壽保險(xiǎn)的發(fā)展與金融發(fā)展以及人壽保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的市場結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。[1]Hang，D Han（1995）的研究中則指出以下因素如短期利率，通貨膨脹等不但影響到發(fā)達(dá)國家人壽保險(xiǎn)市場的保費(fèi)收入而且對壽險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化帶來了不同的影響。[2]

1.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述

[3]孫祁祥和賁奔（1997）指出在中國保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中，政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和制度因素在轉(zhuǎn)變?nèi)藗兊娘L(fēng)險(xiǎn)意識和風(fēng)險(xiǎn)觀念中扮演著非常重要的角色，而且保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模受到人們在滿足當(dāng)前積累和消費(fèi)后的剩余的制約。[4]卓志（2001）采用1986-1995 年的保險(xiǎn)數(shù)據(jù)對我國人壽保險(xiǎn)需求進(jìn)行了實(shí)證研究。

2 模型和實(shí)證分析

2.1 建立模型

多元對數(shù)線性回歸模型的一個(gè)非常吸引人的特性是： 斜率度量了Y對X的彈性。本文研究的是人口老齡化對壽險(xiǎn)保費(fèi)收入影響程度，所以選采用多元對數(shù)模型。多元對數(shù)模型的一般表達(dá)式是：

lnYi=B1+B2lnX2i+…+BnlnXni+μii=1，2，…，T

其中，Yi是被解釋變量，Xni是解釋變量，B1，…，Bn是待估計(jì)的系數(shù)，μi是隨機(jī)誤差項(xiàng)。

故本文計(jì)量模型設(shè)定如下：

lnpremiumi=B1+B2lnratioi+B3lnGDPi+μii=1，2，…，15

其中，premium為壽險(xiǎn)保費(fèi)收入，ratio為老年撫養(yǎng)比，GDP為人均GDP，μi是隨機(jī)誤差項(xiàng)，下標(biāo)i為年份。

運(yùn)用eviews7.0作為回歸工具，回歸方程為：

Inp■mt=1.089+6.087lnratioi+1.099lnGDPi

se=（2.520） （2.692） （0.548）

t=（0.432） （2.261） （2.005）

p=（0.673） （0.043） （0.068）

R2=0.9

2.2 自相關(guān)檢驗(yàn)（DW檢驗(yàn)）

①因?yàn)閚=22，k=2，

取顯著性水平α=0.05時(shí)，查DW檢驗(yàn)表得：dL=1.147，dU=1.541

0<0.533262

②自相關(guān)調(diào)整

在LS命令中加上AR（1）項(xiàng)，使用迭代估計(jì)法估計(jì)模型。估計(jì)過程經(jīng)過13次迭代后收斂，調(diào)整后模型的DW=1.618182，此時(shí)dU<1.618182<4-dU，說明模型不存在一階自相關(guān)性。

模型變?yōu)椋?/p>

Inp■mt=21.448+1.972lnratioi+ 0.166lnGDPi

綜上，模型為：

Inp■mt=21.448+1.972lnratioi+0.166lnGDPi

3 結(jié)論和對策建議

3.1 加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高人均GDP水平

根據(jù)回歸結(jié)果表明，在中國人口老齡化程度越來越嚴(yán)重的情況下，要想增加壽險(xiǎn)保費(fèi)收入，就要加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高人均GDP水平。

3.2 壽險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加快產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)專門的老年人保險(xiǎn)產(chǎn)品

針對我國人口老齡化的情況壽險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加快產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)專門的老年人保險(xiǎn)產(chǎn)品。

3.3 保證壽險(xiǎn)公司的償付能力

根據(jù)《中國保險(xiǎn)年鑒》的數(shù)據(jù)，我們可以看到每年壽險(xiǎn)公司對投保人支付的資金呈現(xiàn)增加的趨勢，這就要求保險(xiǎn)公司具有一定的償付能力。

3.4 加強(qiáng)對壽險(xiǎn)的監(jiān)管

由于壽險(xiǎn)業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，壽險(xiǎn)的業(yè)務(wù)期限比較長，實(shí)現(xiàn)盈利的周期也長，因此其中的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)在短期內(nèi)不容易暴露出來，所以說要加強(qiáng)對壽險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管以確保壽險(xiǎn)業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，并充分發(fā)揮保險(xiǎn)監(jiān)管部門市場宏觀調(diào)控的功能。

參考文獻(xiàn)：

[1]J Francois Outreville. Life Insurance Markets in Developing Countries.Journal of Risk and Insurance，1996，63（2）：263-278.

[2]Hang D Han.Economic analysis of the development of universal life insure. Journal of the American Society of CLU&ChFC，1995（49）：82.

[3]林寶清.保險(xiǎn)需求定量分析[J].金融研究，1992（7）：34-41.

[4]孫祁祥，賁奔.中國保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的供需規(guī)模分析[J].經(jīng)濟(jì)研究，1997（3）：55-61.

作者簡介：

趙夢肖（1993-），河南項(xiàng)城人，華東師范大學(xué)金融學(xué)專業(yè)。