周路剛

摘 要：近些年來我國經(jīng)濟(jì)不斷向前發(fā)展，跨國公司在經(jīng)濟(jì)全球化的今天也起著舉足輕重的作用。伴隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好勢(shì)頭，吸引著越來越多的公司來華投資，財(cái)務(wù)管理是跨過公司的組成架構(gòu)的重中之重。本文主要論述的是當(dāng)前我國眾多跨國公司中財(cái)務(wù)管理等相關(guān)工作中存在的一些問題與不足，并提出了與之相適應(yīng)的解決措施與對(duì)策，以期能為日后跨國公司的發(fā)展起到一定的促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：跨國公司；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)管理；解決措施

在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)全球化的大浪潮中，跨國公司已經(jīng)是經(jīng)濟(jì)全球化不可替代的重要載體?？鐕緫{借著雄厚的資金、高密度的管理制度、優(yōu)秀的高素質(zhì)專業(yè)人才和品牌知名度等種種優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨國的戰(zhàn)略經(jīng)營。推動(dòng)著優(yōu)質(zhì)經(jīng)濟(jì)優(yōu)化配置，使全球經(jīng)濟(jì)日益緊密的聯(lián)系在一起。財(cái)務(wù)管理因?yàn)楣舅趪也煌?、地區(qū)不同、政策不同等其他因素，要因地制宜，有針對(duì)性的組織和管理策略，既要保證公司的持續(xù)發(fā)展，又要可以對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)做一個(gè)準(zhǔn)確的調(diào)控，所以跨國公司財(cái)務(wù)管理一直是公司高級(jí)管理層思考的重要內(nèi)容。

一、當(dāng)前的跨國公司在財(cái)務(wù)管理方面的定義與內(nèi)容

1.跨國公司財(cái)務(wù)管理的定義。當(dāng)前的跨國公司在財(cái)務(wù)管理方面，主要進(jìn)行的是將跨國公司作為一個(gè)主體而對(duì)相關(guān)的資金進(jìn)行一定的籌集與運(yùn)用，與此同時(shí)還會(huì)對(duì)其進(jìn)行一定程度的收入分配和決策，以及其他一些一系列組織和管理工作的總和。

2.當(dāng)前跨國公司在財(cái)務(wù)管理方面的具體內(nèi)容。（1）籌資管理?；I資作為跨國公司財(cái)務(wù)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，需要以不同的融資渠道和方式作為切入點(diǎn)來開展，以為跨國公司籌到資金為最終目的，并且以正確合理的資金分配模式將籌集到的資金分配到各個(gè)子公司，以此來填補(bǔ)各子公司內(nèi)部的拓展資金缺口，提高資金使用效率，最大限度的發(fā)揮跨國公司籌資管理的作用。

（2）投資管理。投資主要以內(nèi)部投資和外部投資為主，其中內(nèi)部投資相對(duì)又略重一籌，主要原因是其主要資金除了要滿足公司經(jīng)營活動(dòng)之外，同時(shí)也要投資到各個(gè)實(shí)體以及其他的項(xiàng)目當(dāng)中去。在跨國企業(yè)對(duì)外部進(jìn)行投資之前，一定要對(duì)其投資項(xiàng)目的所在地利環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)考察分析，綜合投資項(xiàng)目?jī)?yōu)劣勢(shì)進(jìn)行考慮，盡可能將投資風(fēng)險(xiǎn)降至最小化。

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理?？鐕久媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要比其它公司大很多，跨國公司在運(yùn)營過程中需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行更為全面的分析，對(duì)發(fā)生概率，損失大小等因素進(jìn)行分析，提前預(yù)置風(fēng)險(xiǎn)防范措施，最大限度降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、當(dāng)前跨國公司在財(cái)務(wù)管理方面的主要特征

1.風(fēng)險(xiǎn)多樣性。一般說來，當(dāng)前的跨國公司在經(jīng)營、政治風(fēng)險(xiǎn)這兩方面都承受著比國內(nèi)公司更大、更多的風(fēng)險(xiǎn)。

在這兩種風(fēng)險(xiǎn)中，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)具有一定的匯率、通貨膨脹、利率以及經(jīng)濟(jì)管理風(fēng)險(xiǎn)，甚至還有一些其他的風(fēng)險(xiǎn)存在；而政治風(fēng)險(xiǎn)，則具有一定的政策變動(dòng)、法律變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等多種變動(dòng)的因素。之所以說當(dāng)前全部的財(cái)務(wù)分析都必須要認(rèn)真考慮到匯率和貨幣價(jià)值的變化情況，主要原因就在于，在當(dāng)前跨國公司里面的各個(gè)部門之間都使用不同的貨幣。而一個(gè)民族、一個(gè)國家在當(dāng)前國際舞臺(tái)上的發(fā)展情況則主要表現(xiàn)在對(duì)境內(nèi)人民財(cái)產(chǎn)持有主權(quán)。因此，國際上諸多國家都有限制跨國公司轉(zhuǎn)移資源的權(quán)利，必要時(shí)也可對(duì)其財(cái)產(chǎn)進(jìn)行沒收等處罰，無需對(duì)這些進(jìn)行任何的彌補(bǔ)與補(bǔ)償，以上說的就是政治風(fēng)險(xiǎn)。有許多風(fēng)險(xiǎn)對(duì)跨國公司來說，即是一種獲利的機(jī)會(huì)，又是一種潛在損失，這樣一來，就使得當(dāng)前跨國公司以最小風(fēng)險(xiǎn)來獲取最大化利益作為跨國公司財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容與目標(biāo)

2.管理難度高。因?yàn)榭鐕髽I(yè)面臨著復(fù)雜的國際環(huán)境，其涉及的業(yè)務(wù)內(nèi)容也是極為廣泛，與此同時(shí)，又因?yàn)椴煌瑖也煌恼叻ㄒ?guī)等差異以及矛盾等諸多方面的限制，致使其子公司發(fā)展與運(yùn)營產(chǎn)生了困難。比如，由于各個(gè)國家之間不同的稅制，對(duì)于同樣的一筆經(jīng)濟(jì)交易就有可能出現(xiàn)稅前稅后截然不同的結(jié)果，跨國公司可能會(huì)因?yàn)橐还P簡(jiǎn)單的商務(wù)交易演變成法庭上的針鋒相對(duì)，各個(gè)國家法律系統(tǒng)的不一致性導(dǎo)致了交易環(huán)節(jié)的復(fù)雜性。因此，適應(yīng)了某種法律系統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理者很難快速適應(yīng)另一種財(cái)務(wù)經(jīng)營管理模式。在這樣的大形勢(shì)之下，當(dāng)前我國的跨國公司在財(cái)務(wù)管理等方面的處理技巧變得更加復(fù)雜和困難了。

3.環(huán)境變化多。針對(duì)當(dāng)前跨國公司的發(fā)展情況，需要將本國自身的實(shí)際情況與當(dāng)前的國際形勢(shì)進(jìn)行認(rèn)真的思考與分析，務(wù)必要清楚的認(rèn)識(shí)到，當(dāng)前不同的國家具有不同的文化背景，文化差異要求跨國公司在處理員工矛盾，制定發(fā)展戰(zhàn)略，收縮非盈利組織等方面尊重當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況。由此可見，財(cái)務(wù)的分析與其處理手段也不能一成不變，需要根據(jù)各個(gè)國家不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r制定相應(yīng)策略。

4.財(cái)務(wù)模式新穎。當(dāng)代國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的決定者并不是市場(chǎng)規(guī)律，而是東道國與跨國公司代表的直接談判，跨國公司要想?yún)⑴c國際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)，就必須在東道國提出的想法之內(nèi)制定出不同的財(cái)務(wù)模式，綜合各方經(jīng)濟(jì)因素和政治因素，以新穎的財(cái)務(wù)模式應(yīng)對(duì)國際競(jìng)爭(zhēng)。

三、如今眾多的跨國企業(yè)在財(cái)務(wù)管理模式與現(xiàn)狀和不足

1.外匯風(fēng)險(xiǎn)問題。當(dāng)前許多跨國企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面所面臨的最大的問題就是財(cái)務(wù)的外匯問題，而外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義則非常的容易理解，就是指跨國企業(yè)在管理與運(yùn)營的過程之中，其企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債方面，因外匯匯率的上下波動(dòng)而導(dǎo)致的具體價(jià)值減少以及增加的可能。而外匯風(fēng)險(xiǎn)又可細(xì)分為三類：經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)匯方面的風(fēng)險(xiǎn)以及交易方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（1）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是指，因?yàn)閰R率變動(dòng)多帶來的兩國產(chǎn)品或者是勞務(wù)價(jià)格發(fā)生的變化，那么該企業(yè)的現(xiàn)有價(jià)值會(huì)發(fā)生變化的可能性。它正是跨國公司在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中要面臨的問題。

（2）財(cái)匯風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)匯風(fēng)險(xiǎn)又被稱為轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)，是把在國外的子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表變成跨過公司的母公司的合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，因?yàn)閰R率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致外匯項(xiàng)目在金額方面產(chǎn)生與之相應(yīng)對(duì)的波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，至于財(cái)匯風(fēng)險(xiǎn)則是在跨過公司在經(jīng)營結(jié)果之中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）交易風(fēng)險(xiǎn)。因當(dāng)前外匯所產(chǎn)生的變動(dòng)從而引起的外幣自身應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付的債務(wù)價(jià)值產(chǎn)生的波動(dòng)性變化，與之相應(yīng)隨之而來的便是交易風(fēng)險(xiǎn)。

2.內(nèi)部控制問題。所謂的跨國集團(tuán)內(nèi)部的控制主要是由高層管理、董事會(huì)以及其他的員工的實(shí)施管理共同組成的，主要為企業(yè)單位提供運(yùn)營效率、相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性、企業(yè)內(nèi)部政策法令執(zhí)行力、遵守性以及最終目標(biāo)達(dá)成性提供可靠的保證。在跨國企業(yè)內(nèi)部組建相關(guān)組織機(jī)構(gòu)并運(yùn)營正確合理的管理措施等是整個(gè)企業(yè)管理最為重要的構(gòu)成部分。而因諸多因素導(dǎo)致目前相當(dāng)多的跨國公司風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)仍舊薄弱，管理制度仍舊存在缺陷，影響了整個(gè)企業(yè)的良性發(fā)展。

3.跨國公司擴(kuò)張與資金需求。通過對(duì)多個(gè)跨國公司實(shí)際情況的認(rèn)真分析與研究，不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前財(cái)務(wù)管理的最根本問題主要是，公司不斷擴(kuò)張的需求與資金有限二者之間的矛盾。眼下跨國企業(yè)面臨的最大的挑戰(zhàn)便是怎樣才能夠制訂出一個(gè)較為完善的企業(yè)管理模式。

4.成本管理問題。各個(gè)國家在勞務(wù)成本、稅收政策、物價(jià)水平各不相同，因此跨國企業(yè)也就面臨著千差萬別的企業(yè)運(yùn)營環(huán)境，從而成本的管理便成為了企業(yè)在經(jīng)營管理過程之中亙古不變的難題。所以，怎樣才能夠科學(xué)合理的調(diào)配母公司與其它各個(gè)子公司之間的成本核算與分配，對(duì)跨國公司最后的經(jīng)營成果有著決定性作用。

5.國際稅務(wù)問題。世界各地的各個(gè)國家都具有其自身獨(dú)特的稅收政策，但是這些規(guī)則和政策并非是亙古不變的，會(huì)隨著國情的變化而變化。這就導(dǎo)致在某一個(gè)特殊時(shí)間段之內(nèi)，國家與國家之間的稅制會(huì)產(chǎn)生較大差異，尚未形成一個(gè)統(tǒng)一的征收制度，跨國公司由于多重稅種的經(jīng)營特性，就可能會(huì)出現(xiàn)雙重繳稅的狀況，分布在世界各地的子公司在當(dāng)?shù)貏?dòng)態(tài)的稅收制度下，有可能會(huì)產(chǎn)生不合理的稅收負(fù)擔(dān) 。

四、提高跨國公司財(cái)務(wù)管理效率的對(duì)策

1.強(qiáng)化跨國公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)控制?？鐕拘枰鶕?jù)分，子公司的自身的經(jīng)營管理特點(diǎn)，建立起不同于一般企業(yè)的財(cái)務(wù)控制體系和對(duì)特的財(cái)務(wù)組織架構(gòu)。主要從以下幾個(gè)部分著手：協(xié)調(diào)公司（分、子公司）財(cái)務(wù)聯(lián)系、合理分配資金資源、堅(jiān)決貫徹總部的財(cái)務(wù)決策。通過上述方法，使分布于各國的分、子公司和母公司的財(cái)務(wù)信息透明和暢通，又可以達(dá)到有效控制，又可以根據(jù)各個(gè)公司的經(jīng)營特點(diǎn)和對(duì)資金的使用效率作為年終的業(yè)績(jī)考核。更可以方便集團(tuán)內(nèi)子公司的財(cái)務(wù)審計(jì)、完善的系統(tǒng)評(píng)估所屬公司的經(jīng)營效益，從而可以提供相應(yīng)的整改建議。

2.強(qiáng)化跨國公司對(duì)應(yīng)收賬款的監(jiān)管力度。相比較而言，跨國公司的應(yīng)收賬款遠(yuǎn)遠(yuǎn)比當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營的要復(fù)雜很多，主要是區(qū)別于跨國公司最終選擇的支付條件和支付貨幣。相對(duì)于收款方來說，硬貨幣的益處要比軟貨幣更加有保障，但是具體的支付樣式還需要綜合市場(chǎng)狀況和當(dāng)?shù)亓?xí)慣來綜合考量，最終的支付結(jié)果與支付方式是具有因果關(guān)系的。

3.強(qiáng)化跨國公司對(duì)存貨儲(chǔ)存量的控制效率。正因?yàn)榭鐕酒煜碌母鞣郑庸舅貐^(qū)的稅制、價(jià)格、關(guān)稅等因素的差異，儲(chǔ)存費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用會(huì)發(fā)生變化，直接對(duì)公司的生產(chǎn)成本產(chǎn)生影響，所以，跨國公司需要認(rèn)真分析各項(xiàng)成本和可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，所以要把庫存轉(zhuǎn)移到最恰當(dāng)?shù)牡攸c(diǎn)。子公司庫存的變化往往是隨著其所在國家區(qū)域的國幣價(jià)值變化而產(chǎn)生相應(yīng)的變化，當(dāng)貨幣正處于貶值期，就應(yīng)該拋售倉庫內(nèi)的存貨，因?yàn)槭袌?chǎng)行情決定了等量的母國貨幣可以購買更多數(shù)量的貨物，當(dāng)其中有存貨來自國外時(shí)，就應(yīng)該及時(shí)的加大存貨量，避免貨幣貶值后的損失，一定要力求保值。

4.降低融資資本，增加融資渠道。由于國際資本市場(chǎng)的不完整性以及國家行政干預(yù)，國際資本市場(chǎng)被切割成眾多差異市場(chǎng)，增加了融資渠道，減輕了納稅負(fù)擔(dān)?？鐕就ㄟ^利用各地區(qū)不同的優(yōu)惠信息吸引外來投資，以獲取長期貸款優(yōu)惠或利息補(bǔ)貼。也可繞過信貸管制，盡可能的爭(zhēng)取到當(dāng)?shù)氐男刨J配額。其中，公司通過上市的股票市場(chǎng)進(jìn)行融資是未來發(fā)展的大趨勢(shì)，它可以很好的完善公司結(jié)構(gòu)，是現(xiàn)代公司制度轉(zhuǎn)變的里程碑。在股票市場(chǎng)可以通過多方面的戰(zhàn)略資金注入形成新的法人代表體，統(tǒng)籌公司優(yōu)質(zhì)資源，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。最大可能的在國內(nèi)外證券市場(chǎng)上市獲取資金，以減輕政府和自身債務(wù)的負(fù)擔(dān)。最典型的就是上海和云南城投公司，長春經(jīng)開等企業(yè)在A股上市。

5.加強(qiáng)成本管理與協(xié)調(diào)。在不違反所在國家的有關(guān)政策法規(guī)的前提下，達(dá)到統(tǒng)一核算與分配跨國公司的成本，必須要統(tǒng)籌兼顧，綜合利用各公司之間的差異謀求共同點(diǎn)，以轉(zhuǎn)移成本獲取最大利潤，統(tǒng)一使用作業(yè)成本管理和表征成本體系，統(tǒng)一的成本核算法有利于跨國公司對(duì)于經(jīng)營業(yè)績(jī)的橫縱向比較；也可構(gòu)建成本策劃部門，對(duì)公司價(jià)值鏈進(jìn)行重組，優(yōu)化生產(chǎn)流程；也可設(shè)立成本協(xié)調(diào) 組，負(fù)責(zé)公司成本的協(xié)調(diào)，在對(duì)成本調(diào)研的基礎(chǔ)上制定合理的轉(zhuǎn)移價(jià)格。

6.加強(qiáng)國際稅收策劃的管理。以跨國公司整體利益最大化為出發(fā)點(diǎn)，根據(jù)當(dāng)前跨國公司運(yùn)行的財(cái)務(wù)管理模式、整體的組織構(gòu)架為出發(fā)點(diǎn)來制定一套科學(xué)合理的納稅方案，來達(dá)到協(xié)調(diào)國內(nèi)外稅收籌劃工作，這樣做可以在極大程度上對(duì)納稅風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生規(guī)避作用、同時(shí)也降低了稅費(fèi)方面的支出。

五、結(jié)語

綜上所述，在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)不斷向前發(fā)展與進(jìn)步的關(guān)鍵時(shí)期，眾多的跨國公司在自身的財(cái)務(wù)管理方面已經(jīng)進(jìn)行了較之前來說越來越多的進(jìn)步與發(fā)展。為了能夠更好的壯大自身的發(fā)展，跨國公司應(yīng)當(dāng)對(duì)自身發(fā)展過程中存在的一些問題進(jìn)行不斷的分析與研究，以期獲得更多的發(fā)展。

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