国产日韩欧美一区二区三区三州_亚洲少妇熟女av_久久久久亚洲av国产精品_波多野结衣网站一区二区_亚洲欧美色片在线91_国产亚洲精品精品国产优播av_日本一区二区三区波多野结衣 _久久国产av不卡

?

商業(yè)銀行中影子銀行運(yùn)行模式及其影響問(wèn)題

2014-09-23 03:28梁建功李堅(jiān)強(qiáng)
商場(chǎng)現(xiàn)代化 2014年15期
關(guān)鍵詞:運(yùn)行模式影子銀行風(fēng)險(xiǎn)

梁建功+李堅(jiān)強(qiáng)

摘 要:為了提升金融行業(yè)的健康發(fā)展,提升我國(guó)金融監(jiān)管水平,本文通過(guò)分析當(dāng)前影子銀行的運(yùn)行模式以及潛在的風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)影子銀行體系的影響進(jìn)行了闡述,最后分析了影子銀行體系運(yùn)作的問(wèn)題和重點(diǎn)完善的對(duì)策。

關(guān)鍵詞:影子銀行;運(yùn)行模式;風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

影子銀行體系最早的起源,還是來(lái)自于金融業(yè)非常發(fā)達(dá)的西方國(guó)家,從上個(gè)世紀(jì)70年代末,西方發(fā)達(dá)國(guó)家就開(kāi)始以投資銀行以及對(duì)沖基金和私募股權(quán)基金等模式不斷創(chuàng)新,逐漸形成了影子銀行,并且在過(guò)去的幾十年里得到了迅速的發(fā)展。來(lái)自2008年西方發(fā)達(dá)國(guó)家嚴(yán)峻的金融危機(jī)爆發(fā)之后,影子銀行體系成為金融領(lǐng)域關(guān)注的焦點(diǎn)。近年來(lái)隨著我國(guó)金融領(lǐng)域的不斷發(fā)展,我國(guó)的影子銀行體系也迅速的發(fā)展,這就對(duì)我國(guó)的金融安全構(gòu)成比較嚴(yán)重的威脅。

二、影子銀行的運(yùn)行模式和影響

1.影子銀行體系的運(yùn)行模式

目前我國(guó)影子銀行體系的運(yùn)行模式主要有下面幾種:(1)銀信合作,主要指的是商業(yè)銀行通過(guò)信托產(chǎn)品為企業(yè)單位提供貸款,這樣商業(yè)銀行的貸款行為就會(huì)游離在監(jiān)管體系之外,所以具有潛在的風(fēng)險(xiǎn)。(2)構(gòu)建銀行理財(cái)產(chǎn)品。這種模式主要指的是商業(yè)銀行為個(gè)人的客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)分析和規(guī)劃以及財(cái)務(wù)管理服務(wù)。而這些理財(cái)產(chǎn)品往往會(huì)成為對(duì)沖流動(dòng)性的重要工具,而短期的較大比例的回報(bào)也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。(3)委托貸款模式。這種模式主要指的是委托人向商業(yè)銀行提供資金,并委托銀行將資金放貸出去,在這個(gè)過(guò)程中一旦貸款目標(biāo)不能夠按期付款,或者是導(dǎo)致違約,那么對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)也會(huì)構(gòu)成信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。(4)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)模式,這種模式主要指的是商業(yè)銀行從事的金融服務(wù)在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下并不計(jì)入負(fù)債表中,所以這些業(yè)務(wù)往往就得不到有效的監(jiān)管。(5)就是準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的信用中介模式。所謂準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)也就是說(shuō)具有一定的金融屬性,但是卻不接受證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接監(jiān)管,這類(lèi)主要包括的典當(dāng)行、融資擔(dān)保公司等,目前這類(lèi)影子銀行受到的監(jiān)管不夠全面,所以容易產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。第六就是民間借貸。這是影子銀行模式中最為復(fù)雜的部分,而且種類(lèi)也非常多,再加上監(jiān)管從某種意義上屬于空白,所以造成很大的金融風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)資金雖然從表面上來(lái)看并不來(lái)自于銀行,但是通過(guò)各種渠道的變遷,最終還是會(huì)涉及到銀行,所以容易產(chǎn)生巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.影子銀行體系的影響分析

影子銀行體系的存在會(huì)從下面幾個(gè)方面對(duì)金融管理產(chǎn)生沖擊:(1)會(huì)影響存款準(zhǔn)備金率的調(diào)控作用。在傳統(tǒng)的金融系統(tǒng)中,央行能夠通過(guò)對(duì)存款準(zhǔn)備金進(jìn)行控制,來(lái)優(yōu)化市場(chǎng)中流通的貨幣總量。而在監(jiān)管體制之外的影子銀行顯然不會(huì)受到這個(gè)存款準(zhǔn)備金率的影響,因此得不到有效的宏觀調(diào)控。但是影子銀行從某種意義上又行使著銀行的職能,這就容易造成傳統(tǒng)銀行的資金流向影子銀行,從而造成存款準(zhǔn)備金率的調(diào)控失效問(wèn)題。

(2)容易造成貨幣供應(yīng)量測(cè)量準(zhǔn)確度下降的問(wèn)題。因?yàn)橛白鱼y行對(duì)流通市場(chǎng)的貨幣產(chǎn)生比較大的影響,而影子銀行的資金又不能夠得到正常的監(jiān)管,其資金流動(dòng)的數(shù)據(jù)就會(huì)出離在監(jiān)管的范圍,從而造成對(duì)現(xiàn)有資金量監(jiān)管的失效,準(zhǔn)確度自然就會(huì)降低。

(3)基準(zhǔn)利率的控制效應(yīng)降低。目前我國(guó)在存貸款的利率基本上施行的嚴(yán)格的管控制度,都受到國(guó)家的管控。但是影子銀行的存在,顯然最大限度的降低了基準(zhǔn)利率的控制效果,比如委托貸款能夠讓企業(yè)的存款人通過(guò)銀行向貸款目標(biāo)進(jìn)行貸款,而這個(gè)利率往往要比國(guó)家的相關(guān)規(guī)定要高出很多,這樣基準(zhǔn)利率的指導(dǎo)性就會(huì)失去效果。

(4)會(huì)對(duì)金融秩序構(gòu)成影響。影子銀行的存在會(huì)讓投資者很多的資金都會(huì)造成一定的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)橛白鱼y行本身就得不到監(jiān)管,從事的業(yè)務(wù)往往又游離于法律法規(guī)的邊緣,就算是投資人的權(quán)益受到損害,往往也因?yàn)闆](méi)有相應(yīng)的維權(quán)渠道幫助這些投資人維權(quán)。與此同時(shí)商業(yè)銀行也有可能會(huì)切入這個(gè)市場(chǎng),導(dǎo)致商業(yè)銀行的壞賬增加,從而對(duì)正常的金融秩序構(gòu)成嚴(yán)重的影響。

三、影子銀行體系的問(wèn)題和對(duì)策分析

1.影子銀行體系存在的問(wèn)題分析

影子銀行實(shí)際上是金融創(chuàng)新的衍生產(chǎn)品,實(shí)際上是有助于促進(jìn)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新和發(fā)展,所以從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)如果能夠得到有效的引導(dǎo),就能夠促進(jìn)影子銀行的健康發(fā)展,然而在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中,由于監(jiān)管的缺失,還是引發(fā)了一系列的問(wèn)題,這主要體現(xiàn)在下面幾個(gè)方面。

(1)由于地方政府的粗放式發(fā)展引發(fā)了監(jiān)管缺陷。很多地方政府為了促進(jìn)金融的支持作用,往往成為推動(dòng)影子銀行發(fā)展的主要力量,比如增加銀行貸款的規(guī)模,為了促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,往往繞過(guò)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管政策,通過(guò)委托貸款的方式來(lái)獲得銀行貸款,或者通過(guò)表外業(yè)務(wù)從商業(yè)銀行獲得更多的貸款,然而一旦地方政府欠債過(guò)多,自然也會(huì)引發(fā)一系列的金融風(fēng)險(xiǎn)。

(2)調(diào)控和監(jiān)管的缺失引發(fā)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)陡增。由于在影子銀行體系中,銀信合作以及委托貸款并不會(huì)動(dòng)用商業(yè)銀行的自由資金,因此金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)就沒(méi)有辦法根據(jù)杠桿率以及資本充足率對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管,實(shí)際上當(dāng)前央行對(duì)于商業(yè)銀行的這種行為也僅僅停留在口頭勸說(shuō),提示風(fēng)險(xiǎn),并沒(méi)有向商業(yè)銀行出具相應(yīng)的監(jiān)管目標(biāo)和引導(dǎo),從而容易引發(fā)較為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)相關(guān)法律法規(guī)制度的缺失。從2011年前后爆發(fā)的浙江溫州民間借貸資金鏈斷裂的問(wèn)題,就充分暴露了民間借貸法律法規(guī)監(jiān)管的缺失,民間資本目前是一個(gè)非常巨大的金庫(kù),如何盤(pán)活民間資本,實(shí)際上就是金融創(chuàng)新的一個(gè)重要內(nèi)容,然而現(xiàn)在相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)于民間借貸的金融行為沒(méi)有相應(yīng)的監(jiān)管措施,也沒(méi)有相應(yīng)的維權(quán)制度,從目前的發(fā)展來(lái)看,大多數(shù)還停留在幕后來(lái)完成,所以一旦出現(xiàn)問(wèn)題,就容易造成一定的金融風(fēng)險(xiǎn)和民事糾紛。

2.引導(dǎo)影子銀行健康發(fā)展的建議

促進(jìn)影子銀行的正面作用的提升需要從下面幾個(gè)方面來(lái)完善:(1)要構(gòu)建審慎的監(jiān)管框架。要以中央銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)為核心來(lái)構(gòu)建完整的監(jiān)管框架,并明確相應(yīng)的監(jiān)管范圍和職責(zé)。對(duì)此要構(gòu)建符合我國(guó)具體情況的金融機(jī)構(gòu)的識(shí)別和監(jiān)管體系,并對(duì)影子銀行進(jìn)行全面的監(jiān)管。第二要注重?cái)?shù)據(jù)的支持,將影子銀行的金融行為和相關(guān)的貨幣資金的周轉(zhuǎn)都要納入到整個(gè)監(jiān)管體系中,從而實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)金融領(lǐng)域監(jiān)管的全覆蓋。

(2)要強(qiáng)化銀子銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。對(duì)于影子銀行來(lái)說(shuō),并不是要全部關(guān)閉影子銀行的發(fā)展,而是要通過(guò)相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制和預(yù)警機(jī)制來(lái)規(guī)避和防范影子銀行所可能帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn),所以要從宏觀的層面,要對(duì)當(dāng)前的國(guó)內(nèi)影子銀行的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析,并通過(guò)VAR計(jì)量模型來(lái)對(duì)投行業(yè)務(wù)以及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,并設(shè)置科學(xué)合理的準(zhǔn)入條件,拒絕不合格的銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融市場(chǎng)。從微觀的層面上,監(jiān)測(cè)影子銀行杠桿化水平,防范影子銀行的資產(chǎn)價(jià)格的膨脹,從而規(guī)避影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)進(jìn)一步深化改革,完善相應(yīng)的法律法規(guī)。特別是對(duì)民間借貸的發(fā)展就更要如此,因?yàn)槊耖g資本規(guī)模巨大,激活民間資本進(jìn)入到社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,這對(duì)于盤(pán)活金融行業(yè),促進(jìn)金融領(lǐng)域的發(fā)展自然非常重要,因此要想做好這個(gè)工作的前提就是完善相應(yīng)的民間資本借貸的相關(guān)法律法規(guī),在法律法規(guī)的前提下來(lái)進(jìn)行科學(xué)的發(fā)展,同時(shí)加強(qiáng)行業(yè)的自律性和創(chuàng)新性,這樣才能夠更好的促進(jìn)整個(gè)影子銀行的正面效應(yīng)的影響。

四、總結(jié)

總而言之,影子銀行的發(fā)展從某種意義上來(lái)說(shuō)就是一種金融的創(chuàng)新,對(duì)于促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展同樣起到了非常重要的作用。但是這種創(chuàng)新如果不能夠得到有效的監(jiān)管,對(duì)其可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)做好提前的預(yù)判,以及全面的監(jiān)管,就很難保障金融領(lǐng)域的創(chuàng)新持續(xù)。

參考文獻(xiàn):

[1]宋新偉,宋國(guó)軍.國(guó)際金融危機(jī)后歐盟對(duì)影子銀行體系的監(jiān)管及啟示[J].中國(guó)外資,2012(19).

[2]王浩云.對(duì)我國(guó)影子銀行的產(chǎn)生、現(xiàn)狀與法律監(jiān)管的思考[J].福建農(nóng)林大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版),2012(04).

[3]王勇,韓雨晴.對(duì)我國(guó)影子銀行的思考及建議[J].國(guó)際金融,2012(05).

endprint

猜你喜歡
運(yùn)行模式影子銀行風(fēng)險(xiǎn)
基于SPOC平臺(tái)的大學(xué)生科技創(chuàng)新俱樂(lè)部運(yùn)行模式探索
開(kāi)放實(shí)驗(yàn)室的思考與實(shí)踐
影子銀行規(guī)模擴(kuò)張的原因及相關(guān)建議研究
學(xué)術(shù)期刊數(shù)字出版的運(yùn)行模式與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的結(jié)構(gòu)性特征、風(fēng)險(xiǎn)與效率提升路徑
互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理
企業(yè)納稅籌劃風(fēng)險(xiǎn)及防范措施
供暖季土壤源熱泵系統(tǒng)運(yùn)行分析
石门县| 嘉祥县| 汶川县| 阳春市| 丰县| 台中市| 桑日县| 莒南县| 稷山县| 汕尾市| 晋城| 当涂县| 宾阳县| 绥阳县| 宜宾市| 大理市| 墨玉县| 台安县| 甘南县| 开鲁县| 栾城县| 莎车县| 邵东县| 东乡县| 淮安市| 玉屏| 沾化县| 康保县| 平江县| 隆林| 潼南县| 娄底市| 柳林县| 顺义区| 滕州市| 临夏市| 扬州市| 广丰县| 宝丰县| 霍林郭勒市| 许昌县|