王蘭才

摘要：隨著社會工業(yè)化的發(fā)展石油在工業(yè)中的應(yīng)用也變得廣泛了。所以石油價格也是人們很關(guān)心的問題。改革開放以后，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，對能源資源的需求也在不斷地擴大。1993年成為石油純進口國家，2002年中國成為世界第二的石油消耗國家。中國在走工業(yè)化道路，并且石油產(chǎn)業(yè)也變成了國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)，因此國際油價的變動會有巨大的影響。

本研究選用從1998年第一季度到2013年第四季度的資料，并運用向量自回歸模型（VAR）進行分析。通過分析結(jié)果來說明，油價和實際GDP、匯率、CA/GDP、消費者物價指數(shù)之間的關(guān)系。

關(guān)鍵詞：石油價格；向量自回歸模型；單位根檢驗；Granger檢驗

Ⅰ.序論

2003年國際原油價格比以前呈持續(xù)上升的態(tài)勢。價格從2003年每桶30.89美元漲到了2008年的100.041美元，漲了3.3倍。到2009年下半年以后再次出現(xiàn)上升趨勢。

國際油價的急劇變動主要因為供求關(guān)系不平衡而發(fā)生的。需求層面，中國等發(fā)展中國家因為經(jīng)濟的快速發(fā)展，對于石油的需求迅速上升；供給層面，新油田的開發(fā)和原油保存量已經(jīng)到了OPEC的生產(chǎn)能力的界限。并且伊朗革命、伊朗和伊拉克戰(zhàn)爭等原因使供給量在持續(xù)下降。所以現(xiàn)在的高油價比以前持續(xù)時間更長。①

中國改革開放以后30多年來在所有方面都經(jīng)歷了巨大的變化。2010年中國超過日本成為世界第二大國?，F(xiàn)在中國的經(jīng)濟發(fā)展和能源的關(guān)系非常緊密。特別是原油的需求在不斷地擴大。但是1990年以后中國石油生產(chǎn)量的增加趨勢正在放緩，而且油價還在上漲。這對中國經(jīng)濟有巨大的影響。因此本論文對油價變動給中國經(jīng)濟帶來的影響及影響的大小進行了研究。

Ⅱ.研究模型和實證分析

1.研究模型

現(xiàn)在中國中國為了成為經(jīng)濟強國正在進行工業(yè)化，所以對是有的需要激增。油價的迅速上漲成為了中國經(jīng)濟發(fā)展的阻礙。油價上升會促使生產(chǎn)費用和物價的上漲，還會引起通貨膨脹。所以對油價上升對中國經(jīng)濟的影響進行分析是很有必要的。

這里運用了Sims的向量自回歸模型來研究油價變動帶來的影響。在多變量時間序列模型中所有變量都是內(nèi)生變數(shù)，并采用聯(lián)立方程的方式。VAR模型主要是在分析模型內(nèi)多個變數(shù)間的相互關(guān)系時使用。

基本VAR模型如下：

Yt=αtYt-1+…+αnYt-n+bXt+ut

這里Yt是外生變數(shù)向量，Xt是內(nèi)生變數(shù)向量，ut誤差向量。對于時間序列Yt來說，將n個過去時差看作說明變數(shù)，因此被稱作n次VAR模型。

要使用的模型如下：

Lnrgdp=alnext-1+blnoilpy-2+c（ca/gdp）t-3+dlncpit-4+ut

ca/gdp=alnext-1+blnoilpt-2+clnrgdpt-3+dlncpit-4+ut

lnex=alnrgdpt-1+blnoilpt-2+c（ca/gdp）t-3+dlncpit-4+ut

lncpi=alnext-1+blnoilpt-2+clnrgdpt-3+d（ca/gdp）t-4+ut

在這些推定方程式中外生變數(shù)是油價（oilp）②，內(nèi)生變數(shù)是匯率（ex）③、GDP和經(jīng)常收支的比率（ca/gdp）、實際GDP④、消費者物價指數(shù)（cpi）。

Ⅲ.實證分析

1.基礎(chǔ)統(tǒng)計量

這里為做實證分析，選用的是從1998年第一季度開始到2013年第四季度為止的64個季度的數(shù)據(jù)。變量的統(tǒng)計量如下：

平均標準偏差最大值最小值Jarque-Bera標本數(shù)

油價3.86620.63294.81992.56014.435864

匯率2.01930.11132.11721.81338.533864

GDP9.67600.744110.91478.62285.589664

CA/GDP0.01780.01380.0542-0.00129.370364

CPI4.62350.02314.68274.58803.823664

2.單位根檢驗

通過單位根檢驗來判斷時間序列的安定性。這里選用的是ADF檢驗（Augmented Dickey-Fuller test）。

單位根檢驗結(jié)果如下：