姜青克

[提要] 中哈金融合作工作亟待深入而全面的開展。本文試圖在人民幣國際化大背景下，通過分析人民幣國際化的原因、面臨的困難等，尋找人民幣國際化的突破口，從而使中哈金融合作工作的開展既能契合這樣的大環(huán)境，又能尋找到當前的工作重點。

關鍵詞：人民幣國際化；中哈金融合作

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2014年9月10日

從歷史上來看，在金本位制時代，英鎊是世界上最主要的貨幣，因為英國是世界上第一強國；在布雷頓森林體系下，美元是世界上最主要的貨幣，因為美國是世界上第一強國；在牙買加體系下，美元、歐元、日元、英鎊等是世界上的主要貨幣，其中美元占據(jù)主導地位，這是因為世界上經(jīng)濟格局進入一超多強的時代。從2011年起，中國成為世界上第二大經(jīng)濟體，第一大貿易國，第一大外匯儲備國，毋庸置疑地成為世界上的經(jīng)濟大國強國之一，人民幣自然也應該取得與中國經(jīng)濟政治實力相對應的地位。

一、人民幣國際化的經(jīng)濟學分析

從經(jīng)濟學的基本觀點出發(fā)，人民幣國際化是可以得到理論支持的。第一，從貨幣學派的觀點來說，貨幣的國際化至少有兩個好處。一個可以轉移國內通貨膨脹，典型的例子就是美國，在2008年金融風暴之后，美國通過qe1，qe2，還有最近的qe3上超發(fā)了上萬億的貨幣，按說超發(fā)貨幣自然會引發(fā)通貨膨脹，但是美國在過去的幾年一直保持非常低的通貨膨脹率，甚至個別時間段還是通貨緊縮，其中的秘訣就在于美元是世界上首要的世界貨幣，他通過美元在世界各國的流通成功地轉移了通貨膨脹。而我們回頭來看看中國的狀況，因為2008年之后為了應對金融風暴，政府的4萬億計劃卻引發(fā)了過去兩年的通貨膨脹；第二個好處在于鑄幣稅，我們知道在金融學上有個基本觀點就是政府有超發(fā)貨幣的沖動，因為政府可以通過超發(fā)貨幣變相地從老百姓身上獲得好處，這就是鑄幣稅。如果人民幣能夠成為世界貨幣，就可以在全世界范圍內征收鑄幣稅，這在美元身上也體現(xiàn)得非常充分；第二，從交易經(jīng)濟學的觀點來看，貨幣的國際化可以減少交易費用。比如以中哈之間貿易為例，中國人進口哈薩克斯坦的產(chǎn)品需要付美元，這個過程中中國進口商就需要把人民幣換成美元，哈薩克斯坦出口商需要把收到的美元換成堅戈，這個貨幣轉換的過程產(chǎn)生了很多交易費用，比如說外匯兌換機構的手續(xù)費，外匯兌換時產(chǎn)生的匯率風險，再加上進口商如果不能順利獲得美元就會導致交易無法完成。如果人民幣能實現(xiàn)國際化，這些問題都可以迎刃而解。

二、人民幣國際化的突破口

從以上論證可以得到結論，人民幣國際化勢在必行。但是，人民幣想要成為世界主要貨幣新的一員，想要在現(xiàn)存國際貨幣制度下占有重要的一席之地，必須接受現(xiàn)有體制的考驗，沖破重重障礙?，F(xiàn)有的國際貨幣體系我們一般把它稱之為牙買加體系，但是由于美元在其中有著突出的地位，很多學者也把它稱之為美元體制。在這個制度下，黃金已經(jīng)非貨幣，各發(fā)達國家的貨幣是主要貨幣，一般實行浮動匯率制，其他國家的貨幣一般都不可自由兌換，實行釘住制，其中以美元的地位最為突出。一是美元交易是非常便利的，這是美元能夠成為首要的世界主要貨幣的基礎，這種便利性體現(xiàn)在美國的金融市場非常的自由和開放，美國的金融市場非常的完善，無論是從廣度上還是深度上都是世界上首屈一指的，還有規(guī)模巨大的美元離岸市場，這些因素都使得使用美元的便利性無可比擬；二是大多數(shù)發(fā)展中國家和地區(qū)的貨幣都實行美元釘住制，從某種層次上來說，這些國家和地區(qū)都被美元所綁架；三是世界上主要的能源產(chǎn)品、資源類產(chǎn)品等各種大宗產(chǎn)品都是以美元定價的。能源和資源是人類的生存之本，能源和資源的交易在各國經(jīng)濟交往中占著非常大的比重，想要使用能源和資源，你手中就必須有美元，這是中國輸入型通脹的主要來源。

總的來說，美元體制給我們提供了有益的幫助，但也存在著嚴重的威脅。從長遠來看，如果能夠實現(xiàn)人民幣國際化，對我們未來長期穩(wěn)定發(fā)展才是最有益的。尤其是在2008年金融風暴之后，歐美發(fā)達國家開始調整經(jīng)濟發(fā)展策略，以美國為例，一方面由于發(fā)展中國家勞動力成本的增加，另一方面為了緩和國內矛盾，給本國提供更多的就業(yè)機會，奧巴馬政府提出了“制造業(yè)回流”的口號，在過去的十年中國被稱為世界工廠，大到汽車輪船，小到針頭線腦都是made in china，但是這種現(xiàn)象在逐漸改變。所以中國必須開辟新的途徑，新的融入經(jīng)濟全球化的途徑，就是加強與新興經(jīng)濟體之間的經(jīng)濟交往，這就需要相應的國際支付和結算體系的支持，而目前提供支持的就是以美元為主導的國際支付和結算體系。我們必須打破這一體系，必須突破這個瓶頸，建立起以本幣為主導的國際支付和結算體系。

在強大的美元體制下，人民幣的國際化需要尋找突破點，中國未來經(jīng)濟的快速穩(wěn)定發(fā)展需要實現(xiàn)與其他新興經(jīng)濟體的一體化，與其他新興經(jīng)濟體一體化需要建立以人民幣為主導的國際支付和結算體系。這樣人民幣國際化的突破點就在于建立區(qū)域性的以人民幣為主導的國際支付和結算體系。

三、中哈金融合作工作的重點

我們環(huán)顧中國的周邊環(huán)境，東亞、東南亞、中亞、俄羅斯，這其中與東盟的金融合作走在最前列，其次是與日本、韓國的金融合作也取得了一定的成效。而中國和中亞各國的經(jīng)濟交往近幾年也逐漸增多，尤其是與哈薩克斯坦，貿易成績顯著，為了給經(jīng)濟交往提供金融支持，中哈金融合作也開始逐漸開展，站在人民幣國際化的視角下，筆者認為中哈金融合作的首要重點是建立中哈人民幣國際支付結算系統(tǒng)，下面簡單論證一下這個問題，也提出一些簡單的不成熟的想法。

1、經(jīng)濟的互補性。首先，我們可以說中國和哈薩克斯坦在經(jīng)濟結構上有很強的互補性。哈薩克斯坦資源豐富，尤其是石油資源，鐵，銅，鈾等礦產(chǎn)資源，但是哈薩克斯坦的工業(yè)發(fā)展非常落后，甚至日常消費品都相對缺乏。我國是能耗大國，據(jù)報道中國2011年的碳排放量已經(jīng)超過美國成為世界上第一大碳排放國，原油超過一半都依靠進口。中國的制造業(yè)發(fā)展很快，甚至被稱為世界工廠，工業(yè)制成品由于勞動力成本較低，價格優(yōu)勢明顯，物美價量。非常明顯，中哈經(jīng)濟結構上具有很強的互補性。站在我國的角度上，我們可以說，哈薩克斯坦能夠成為我們的能源供應國，同時成為我們工業(yè)制成品的消費市場。所以，兩國發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟一體化是非常符合兩國利益的。

2、貿易現(xiàn)狀。中哈目前的貿易實踐也充分支持了上述觀點，以2011年為例：2011年哈薩克同中國的雙邊貿易額為213.1億美元，比2010年（140.9億美元）增長51.1%，在哈外貿總額中的占比為16.9%。按貿易額排名，2011年中國是哈薩克第二大貿易伙伴，出口第一位、進口第二位。其中，哈薩克對中國出口額為162.9億美元，同比增長60.9%，在哈出口總額中的占比為18.5%，中國在哈的出口伙伴國中占第一位。哈薩克自中國的進口額為50.21億美元，同比增長26.8%，在哈進口總額中的占比為13.2%，中國在哈的進口伙伴國中排名第二。2011年哈對華貿易順差112.7億美元，同比增長82.9%。哈薩克斯坦對中國出口主要是資源類、能源類產(chǎn)品和金屬及礦產(chǎn)品，其中原油的出口占52.8%。哈薩克斯坦從中國進口主要是電子類和機械類產(chǎn)品，種類非常繁多，大到推土機、平路機、重型卡車，小到電話、交換機、投影儀等等，種類繁多，沒有大宗交易，單類進口額都非常小。

3、貿易結算現(xiàn)狀。中哈之間貿易交往如此頻繁，這些貿易往來是如何結算的呢？主要的結算貨幣是什么呢？中國從哈進口：由于中國主要從哈薩克斯坦進口能源資源類產(chǎn)品，金屬及礦產(chǎn)品等國際大宗產(chǎn)品，而在國際市場上這些產(chǎn)品均以美元計價，所以進口多以美元結算。中國向哈出口：仍然以美元結算為主，甚至很多小額的邊境貿易都是以美元現(xiàn)鈔結算為主。由周邊客商攜帶入境后直接持有，結算時以外幣現(xiàn)鈔支付給國內的出口商，部分現(xiàn)鈔在市場上兌換成人民幣進行支付。根據(jù)塔城地區(qū)人民銀行的測算，這種結算的方式已成為新疆邊境貿易的主要結算方式，約占新疆邊境貿易總量的90%。中哈貨物貿易結算的幣種選擇：除了與第一大貿易伙伴俄羅斯外，哈薩克斯坦對外貿易中的結算仍以美元為主，2009年占結算的74%，2010年占66%，2011年占76%，以本幣堅戈的結算量不大，2009年占3.9%，2010年增加到15%，2011年穩(wěn)定在6.5%的水平。以歐元結算的趨勢在逐年減弱，2009年占17.5%，2010年占13.5%，2011年占10.5%。而以盧布支付量在不斷緩慢增加，2009年占2%，2010年占3%，2011年占5%。以2011年為例，這個四種貨幣的結算使用量高達98%，可見作為第二大貿易國中國的貨幣的人民幣卻沒有一席之地。

對這樣的貿易結算方式，簡單的從兩個方面來評價：從進口這個角度來說，大宗產(chǎn)品以美元來定價是現(xiàn)行的美元體制的一個產(chǎn)物，是在現(xiàn)行體制下我們不得已的一個選擇，大宗產(chǎn)品以美元定價是我國輸入型通貨膨脹的一個主要來源；從出口這個角度來說，出口市場是買方市場，在出口市場上買方占據(jù)更加強勢的地位，記賬和支付貨幣的選擇往往被買方所主導，哈方進口商選擇美元支付中方出口商是沒有多大的選擇余地的。這其中美元現(xiàn)鈔結算這種方式的存在不能不說有它存在的基礎，現(xiàn)鈔結算，錢貨兩清，可以減少交易費用，可以彌補買賣雙方商業(yè)信用的不足，但是美元現(xiàn)鈔結算的缺點也是顯而易見，比如說，逃稅避稅，比如說黑市交易，這樣給外匯管理、海關統(tǒng)計等帶來了很大的困難。

4、結算貨幣的選擇。不管是站在微觀主體的角度上，還是站在兩國政府的角度上，建立一個中哈本幣國際支付和結算體系是非常有必要的。但是，站在哈薩克斯坦政府的角度，他們會傾向于以堅戈為主導的國際支付和結算體系，站在中國政府的角度上我們會傾向于以人民幣為主導的國際支付和結算體系。那到底是堅戈還是人民幣，如何選擇，這需要有判斷的標準，這個標準是什么呢？筆者認為有兩個：一是這樣的貨幣應該是幣值穩(wěn)定的貨幣，甚至應該是硬通貨，這個才能給買賣雙方以交易的信心；二是這樣的貨幣應該有完善的金融體系，豐富多樣的金融市場來支持，給貨幣的流通提供最大的便利。從這兩個標準出發(fā)，這個選擇毫無疑問應該是人民幣。

四、結語

人民幣國際化的趨勢不可阻擋，但卻面臨挑戰(zhàn)美元世界貨幣霸主地位的巨大困難，想要在美元國際貨幣體系的重重包圍下進行突圍，現(xiàn)階段建立區(qū)域性的以人民幣為主導的國際支付和結算體系就是這樣的一個突破口，而此時建立中哈人民幣國際支付和結算體系既符合人民幣國際化大趨勢的要求，又契合了當前中哈金融合作工作深入全面開展的需要，因此必然成為當前中哈金融合作的工作重點。

主要參考文獻：

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[2]劉保平，修奇.邊境貿易美元現(xiàn)鈔結算存在的問題應引起高度關注[J].中亞論壇，2009.1.

[3]袁長軍.中日金融合作與東亞經(jīng)濟共同體的建立[J].國際貿易，2010.7.