魯 全 堯金仁

(中國(guó)人民大學(xué) 中國(guó)社會(huì)保障研究中心，北京 100872；太平人壽保險(xiǎn)有限公司，上海 200135)

養(yǎng)老問(wèn)題是每一個(gè)人都要面臨的問(wèn)題，因此，養(yǎng)老保障制度也成為世界各國(guó)社會(huì)保障制度的核心內(nèi)容。可以說(shuō)，一個(gè)國(guó)家養(yǎng)老保障制度建設(shè)與運(yùn)行的成功與否在很大程度上決定了這個(gè)國(guó)家社會(huì)保障體系的完整性與有效性。

從理論研究的視角來(lái)看，有關(guān)市場(chǎng)與政府的關(guān)系一直是經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治學(xué)、社會(huì)學(xué)等學(xué)科領(lǐng)域研究的核心問(wèn)題。在老年保障的研究領(lǐng)域也不例外， 19世紀(jì)末，德國(guó)建立了全世界第一個(gè)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，雖然國(guó)家的介入和對(duì)受雇勞動(dòng)者的強(qiáng)制參保都是公權(quán)介入的表現(xiàn)，但社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制仍然發(fā)端于商業(yè)保險(xiǎn)中的大數(shù)法則；二戰(zhàn)之后，英國(guó)第一個(gè)宣布建成了福利國(guó)家，普遍化與均等化的公共養(yǎng)老金制度與商業(yè)保險(xiǎn)制度大相徑庭。但隨后的政策實(shí)踐說(shuō)明，僅靠一個(gè)低水平的普遍性年金制度，無(wú)法充分滿足國(guó)民的老年收入保障需求，于是英國(guó)又建立起了完全積累的職業(yè)養(yǎng)老金制度；上世紀(jì)70年代的石油危機(jī)，引發(fā)了全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，自由主義的思潮再次興起，智利成為第一個(gè)將完全積累的個(gè)人賬戶制度作為公共養(yǎng)老金核心部分的國(guó)家，而引起了全球社會(huì)保障學(xué)界的關(guān)注。由此可見(jiàn)，養(yǎng)老保障制度的發(fā)展歷史從某種程度上說(shuō)就是政府責(zé)任與市場(chǎng)機(jī)制的此消彼長(zhǎng)和相互交融，而具有市場(chǎng)化基本特征的商業(yè)保險(xiǎn)及其機(jī)制在養(yǎng)老保障體系中的地位、功能與作用也就應(yīng)當(dāng)成為養(yǎng)老保障體系研究的重要內(nèi)容之一。

從中國(guó)的政策實(shí)踐來(lái)看，受到人口老齡化和世界銀行有關(guān)“三支柱”養(yǎng)老保障模式的影響，中國(guó)政府基本確立了建立多層次養(yǎng)老保障體系的目標(biāo)，并將商業(yè)保險(xiǎn)作為養(yǎng)老保障體系的重要組成部分。但是，由于我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)仍然有待完善，以及商業(yè)保險(xiǎn)公司介入基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的方式和時(shí)機(jī)并不恰當(dāng)，使得壽險(xiǎn)在養(yǎng)老保障體系中的作用并沒(méi)有得到充分發(fā)揮，甚至還出現(xiàn)過(guò)產(chǎn)生負(fù)面效果的情況。因此，為了更加充分、合理地發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)在多層次養(yǎng)老保障制度中的作用，有必要對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)與不同類型養(yǎng)老保障制度的關(guān)系及其作用機(jī)制進(jìn)行深入研究。

一、壽險(xiǎn)在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)中的定位與功能：技術(shù)支撐與服務(wù)遞送

雖然在世界銀行提出的多層次養(yǎng)老保障體系中，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)屬于不同的層次，但是，社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)并非是完全對(duì)立的關(guān)系。從發(fā)展歷史來(lái)看，商業(yè)保險(xiǎn)要早于社會(huì)保險(xiǎn)，并且雙方的基本運(yùn)行機(jī)制都是基于大數(shù)法則。具體而言，在社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)過(guò)程中，商業(yè)保險(xiǎn)可以提供包括生命表、精算以及積累型資金年金化在內(nèi)的技術(shù)支撐；在社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)體系中，商業(yè)保險(xiǎn)公司也可以作為服務(wù)承包商與服務(wù)供應(yīng)商。

(一)為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)提供技術(shù)支撐

首先，商業(yè)保險(xiǎn)公司可以為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)提供生命表方面的技術(shù)支撐。準(zhǔn)確估計(jì)參保人的余命是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)過(guò)程中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。每一個(gè)人都會(huì)死亡，但是死亡的時(shí)間卻具有極大的不確定性。一般以全體國(guó)民或特定地區(qū)的人口生存狀況統(tǒng)計(jì)資料編制而成的生命表稱為國(guó)民生命表(National Life Table)。國(guó)民生命表的統(tǒng)計(jì)資料來(lái)源于人口普查和抽樣調(diào)查。除了國(guó)民生命表外，壽險(xiǎn)公司根據(jù)投保人群的實(shí)際情況編制了人壽保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表。該生命表可以成為國(guó)民生命表的重要補(bǔ)充。

但是，基于壽險(xiǎn)參保人基本情況制定的生命表，在時(shí)間上往往滯后于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)與實(shí)施。也就是說(shuō)，一般而言，多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展首先是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展，之后才是職業(yè)年金和商業(yè)壽險(xiǎn)的發(fā)展。選擇參加商業(yè)壽險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人往往都已經(jīng)參加了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。因此，從現(xiàn)實(shí)的角度出發(fā)，壽險(xiǎn)公司的生命表只能用于修正和完善國(guó)民生命表所反映出來(lái)的信息。當(dāng)然，由于參加壽險(xiǎn)的人群中，以受雇勞動(dòng)者和高收入的自雇者為主要對(duì)象，因此其目標(biāo)人群與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的人群基本一致，從而能夠更準(zhǔn)確地反映職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保對(duì)象的余命情況。

其次，商業(yè)保險(xiǎn)公司可以為社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)提供精算技術(shù)方面的支撐。養(yǎng)老保險(xiǎn)與生命期不確定性相結(jié)合所反映的科學(xué)的精算基礎(chǔ)自古有之。早在古羅馬時(shí)期，羅馬法中規(guī)定采用的是終身年金資本化的原則。[注]庹國(guó)柱、方明川主編：《年金保險(xiǎn)》，北京大學(xué)出版社2010年版，第35頁(yè)。它要求養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)人選擇合適的生命表、參考利率、人口壽命趨勢(shì)等指標(biāo)，借助不同養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的精算平衡公式，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品厘定合理費(fèi)率，使得參保人所繳納的純保費(fèi)能夠等于受益人領(lǐng)取的預(yù)期養(yǎng)老保險(xiǎn)給付金，在養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌基金的總水平上實(shí)現(xiàn)收支平衡。在人口老齡化的背景下，無(wú)論是現(xiàn)收現(xiàn)付制還是基金積累制，精算平衡都成為確保養(yǎng)老金制度長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的技術(shù)基礎(chǔ)。養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃管理的各個(gè)方面都是基于精算原則來(lái)設(shè)計(jì)的，養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、負(fù)債評(píng)估、財(cái)務(wù)核算、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資政策等都離不開(kāi)精算工作和精算技術(shù)。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)自1999年發(fā)布了《人壽保險(xiǎn)精算規(guī)定》等精算工作基礎(chǔ)文件以來(lái)，又先后針對(duì)分紅保險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)等人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品制定了相應(yīng)的《產(chǎn)品精算規(guī)定和管理辦法》，并頒布了《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》等，已經(jīng)建立了一套相對(duì)完整的壽險(xiǎn)精算體系。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，86%的精算師在保險(xiǎn)公司任職。[注]梁濤主編：《保險(xiǎn)公司養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理辦法指引》，中國(guó)勞動(dòng)社會(huì)保障出版社2008年版，第234頁(yè)。因此，精算技術(shù)是保險(xiǎn)行業(yè)擁有的最具競(jìng)爭(zhēng)力和比較優(yōu)勢(shì)的核心技術(shù)，也恰恰是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度完善最急需的技術(shù)手段。

最后，商業(yè)保險(xiǎn)公司還可以為職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶基金提供年金化處理。雖然從全球范圍來(lái)看，各個(gè)國(guó)家并沒(méi)有對(duì)個(gè)人賬戶年金的處理辦法采取完全統(tǒng)一的單一政策，但從總體上看，都對(duì)個(gè)人賬戶的提款行為作了限制，以保證最低養(yǎng)老金和替代率等公共政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。哥倫比亞允許對(duì)個(gè)人賬戶余額有計(jì)劃地逐期提取，但是也規(guī)定，帳戶余額一旦到了只能提供最低養(yǎng)老金水平時(shí)，就必須用于購(gòu)買年金；在阿根廷、秘魯，工人可以選擇一次性提取，但是提取后帳戶余額剩余部分必須能夠購(gòu)買替代率水平為70%的年金，阿根廷還規(guī)定，帳戶持有者在退休后的5年里必須年金化。[注]Rober Palacios & Rafael Rofman , “Annuity Markets and Benefit Design in Multipillar Pension Schemes: Experience and Lessons from Four Latin American Countries”, March 2001, Social Protection Discussion Paper, No.0207, The World Bank.個(gè)人帳戶資金的年金化有利于應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，因此是個(gè)人賬戶積累資金較好的處理方式。

(二)為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)提供服務(wù)遞送

在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，壽險(xiǎn)公司可以提供技術(shù)支持，但卻不應(yīng)當(dāng)成為政策的制定者，更不應(yīng)當(dāng)完全根據(jù)商業(yè)保險(xiǎn)的模式來(lái)解決基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的問(wèn)題。上世紀(jì)80年代農(nóng)民養(yǎng)老保險(xiǎn)和集體企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的實(shí)踐就充分證明了這一點(diǎn)。但是，壽險(xiǎn)公司可以憑借其在全國(guó)范圍內(nèi)廣泛的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，來(lái)承擔(dān)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦業(yè)務(wù)和服務(wù)的遞送工作。這符合管理服務(wù)社會(huì)化的基本宗旨，即改善政府作為服務(wù)提供者的績(jī)效，打破不必要的政府壟斷，引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)。[注][美]E.S.薩瓦斯：《民營(yíng)化與公私部門的伙伴關(guān)系》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年版，譯者前言。

壽險(xiǎn)公司可以承擔(dān)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦服務(wù)可以包括：養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)征繳、養(yǎng)老保險(xiǎn)金的發(fā)放等。需要特別說(shuō)明的是，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)屬于公共服務(wù)的范疇，要以方便參保者為最重要的原則。因此，壽險(xiǎn)公司絕不是唯一的服務(wù)遞送者，亦不能形成人為的壟斷，其他的具有廣泛業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和基層經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)都可以承辦養(yǎng)老保險(xiǎn)的相關(guān)業(yè)務(wù)。

壽險(xiǎn)公司與任何的企業(yè)一樣，都是以盈利為目的的，其承擔(dān)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)遞送職能的效益從何而來(lái)呢？筆者認(rèn)為，這種效益的創(chuàng)造是通過(guò)間接途徑而非直接途徑，即壽險(xiǎn)公司可以利用服務(wù)遞送的機(jī)會(huì)直接接觸更多的潛在壽險(xiǎn)參保者，從而實(shí)現(xiàn)從找客戶到客戶自己找上門來(lái)的轉(zhuǎn)變。潛在客戶不斷增加，商業(yè)壽險(xiǎn)銷售成功的比例就會(huì)增加，利潤(rùn)也就會(huì)隨之增加。因此，壽險(xiǎn)公司承擔(dān)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)遞送的效益并不是直接向社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)收取服務(wù)費(fèi)用，而是通過(guò)承擔(dān)服務(wù)遞送的職能，更廣泛和直接地接觸到潛在用戶，擴(kuò)大銷售渠道。

二、壽險(xiǎn)在職業(yè)年金中的定位與功能：從基金投資到全面介入

職業(yè)年金是以用人單位為主體建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，我國(guó)從上世紀(jì)90年代開(kāi)始建立企業(yè)年金制度，截至2012年底，我國(guó)有5.47萬(wàn)戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，企業(yè)年金資金累計(jì)結(jié)余達(dá)到4821億元，隨著企業(yè)年金稅收遞延政策的出臺(tái)，以及機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老金制度改革有可能引入公職人員職業(yè)年金制度，職業(yè)年金的規(guī)模將逐步擴(kuò)大。目前，我國(guó)的企業(yè)年金已經(jīng)建立起了以委托代理為基本模式的治理結(jié)構(gòu)，而商業(yè)保險(xiǎn)公司因其在保險(xiǎn)領(lǐng)域的專業(yè)性而具備很大的發(fā)展空間，應(yīng)當(dāng)從優(yōu)先承擔(dān)基金投資管理業(yè)務(wù)入手，逐步成為職業(yè)年金系統(tǒng)解決方案的提供者。

(一)優(yōu)先承擔(dān)積累性養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資管理業(yè)務(wù)

我國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度實(shí)行的是社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合的制度，其中，社會(huì)統(tǒng)籌實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付的財(cái)務(wù)模式，個(gè)人賬戶實(shí)行完全積累的模式。雖然在現(xiàn)行的政策運(yùn)行中，由于各級(jí)財(cái)政補(bǔ)貼不到位以及統(tǒng)籌層次過(guò)低，造成了完全積累個(gè)人賬戶的空賬運(yùn)行，但是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的總結(jié)余仍然在不斷提高。但因?yàn)榻Y(jié)余基金的性質(zhì)不明，導(dǎo)致國(guó)家至今尚未出臺(tái)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法。然而，2012年年初，廣東省將其結(jié)余的一部分基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金交由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)投資運(yùn)營(yíng)，至今已經(jīng)取得了不錯(cuò)的收益。由此可見(jiàn)，隨著職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的進(jìn)一步完善，將回歸到統(tǒng)賬結(jié)合的基本模式上：在社會(huì)統(tǒng)籌部分，隨著全國(guó)統(tǒng)籌的實(shí)現(xiàn)，基金將實(shí)現(xiàn)總體平衡、略有結(jié)余；個(gè)人賬戶將逐步做實(shí)。因此，無(wú)論是社會(huì)統(tǒng)籌基金還是個(gè)人賬戶基金，都將面臨保值增值的問(wèn)題。當(dāng)然，由于對(duì)流動(dòng)性以及增值的要求有所不同，個(gè)人賬戶結(jié)余基金與社會(huì)統(tǒng)籌結(jié)余基金的投資要求也有極大差異。與職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中個(gè)人賬戶積累資金的性質(zhì)類似，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中個(gè)人賬戶的結(jié)余基金，以及包括企業(yè)年金和未來(lái)有可能建立的公職人員補(bǔ)充年金制度在內(nèi)的職業(yè)年金都適宜采取完全積累的財(cái)務(wù)模式而需要對(duì)積累基金進(jìn)行投資，以確保資金的保值增值。

在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資運(yùn)營(yíng)方面，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)成為最合適的機(jī)構(gòu)：其一，保險(xiǎn)公司近些年來(lái)積累了豐富的資本市場(chǎng)投資管理經(jīng)驗(yàn)，投資收益在保險(xiǎn)公司總收益中的比例不斷上升；其二，由于其管理的資金中，一直就有用于養(yǎng)老的資金，因此保險(xiǎn)公司比其他類型的金融機(jī)構(gòu)更加具有風(fēng)險(xiǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)；其三，保險(xiǎn)業(yè)審慎監(jiān)管的理念和措施可以有力保護(hù)參保人的權(quán)益；其四，在參與養(yǎng)老保障體系建設(shè)方面，保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)積累了較為豐富的經(jīng)驗(yàn)。因此，商業(yè)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)成為最合適的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理者。

(二)全面介入職業(yè)年金管理

目前，我國(guó)的企業(yè)年金制度已經(jīng)形成了以委托代理關(guān)系為基本模式的企業(yè)年金治理模式。在我國(guó)的企業(yè)年金市場(chǎng)，無(wú)論是商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、基金公司、證券公司，還是專業(yè)養(yǎng)老金管理公司，都可以參與企業(yè)年金基金的管理，并分別扮演受托人、帳戶管理人、托管人、投資管理人等不同的角色。但這些機(jī)構(gòu)必須獲得相關(guān)的資格認(rèn)證，其經(jīng)營(yíng)行為必須符合《信托法》、《合同法》以及企業(yè)年金的規(guī)章制度，并分別接受所在行業(yè)監(jiān)管部門及企業(yè)年金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的雙重監(jiān)督。在現(xiàn)行的企業(yè)年金管理框架下，保險(xiǎn)公司主要可以通過(guò)三種方式來(lái)參與： 第一，作為受托人經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)年金資產(chǎn)。保險(xiǎn)公司可以申請(qǐng)作為合格受托人，得到監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可后，參與企業(yè)年金基金的經(jīng)營(yíng)管理。第二，作為企業(yè)年金的帳戶管理人。為企業(yè)年金的歸集、投資運(yùn)營(yíng)、收益分配、支付提供企業(yè)帳戶和個(gè)人賬戶的信息記錄服務(wù)，為企業(yè)和個(gè)人提供政策咨詢和帳戶查詢服務(wù)等。第三，作為投資管理人對(duì)企業(yè)年金基金進(jìn)行投資運(yùn)用。我國(guó)保險(xiǎn)公司資金目前可投資的領(lǐng)域包括銀行存款、國(guó)債、部分金融債和企業(yè)債以及證券投資基金，其投資收益水平亦在不斷提高。

與其它的金融機(jī)構(gòu)相比，商業(yè)壽險(xiǎn)公司可以承擔(dān)現(xiàn)行職業(yè)年金治理框架下的多個(gè)角色，由此可見(jiàn)商業(yè)壽險(xiǎn)公司在職業(yè)年金管理方面的全面性和充足的經(jīng)驗(yàn)。因此，在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系的重構(gòu)和多層次養(yǎng)老保障體系的建立過(guò)程中，商業(yè)壽險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)從單一角色的投資管理者轉(zhuǎn)變?yōu)槁殬I(yè)年金系統(tǒng)解決方案的提供者。所謂職業(yè)年金系統(tǒng)方案提供者，主要是指作為承保方為用人單位提供團(tuán)體保險(xiǎn)產(chǎn)品。職業(yè)年金基金強(qiáng)調(diào)安全性第一，因此理想的團(tuán)體年金產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)是：保本+保息+投資收益分紅。在這種模式下，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)來(lái)吸引年金，年金管理機(jī)構(gòu)用年金資產(chǎn)直接購(gòu)買保險(xiǎn)公司開(kāi)辦的團(tuán)體年金保險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)等產(chǎn)品。

與此同時(shí)，商業(yè)壽險(xiǎn)公司還可以為機(jī)關(guān)事業(yè)單位的職業(yè)年金提供系統(tǒng)的解決方案。由于行政機(jī)關(guān)公務(wù)人員都受雇于國(guó)家，因此應(yīng)當(dāng)建立統(tǒng)一的職業(yè)年金制度，但是事業(yè)單位有全額撥款與差額撥款的差別，對(duì)于差額撥款的事業(yè)單位，可以允許其適當(dāng)提高職業(yè)年金的繳費(fèi)比例、拓寬其投資方向等，以期獲得更高的回報(bào)率與替代率。在這方面，商業(yè)壽險(xiǎn)公司也應(yīng)當(dāng)大有可為。

三、壽險(xiǎn)在老年服務(wù)制度中的定位與功能：混合型給付產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與老年人金融服務(wù)

中國(guó)已經(jīng)于2000年進(jìn)入老齡化社會(huì)，目前是全世界老年人口最多的國(guó)家。按照聯(lián)合國(guó)的最新預(yù)測(cè)，中國(guó) 2030 年與2050年65 歲及以上老人占總?cè)丝诒壤秊?16.3 %與 23.6 %[注]U.N.(Population Division, United Nation), World Population Prospects. The 2005 Revision Volume 11: Sex and Age.New York: United Nation.。因此，老年人必將成為各行業(yè)拓展市場(chǎng)的主要對(duì)象，商業(yè)保險(xiǎn)也不例外。從老年人的服務(wù)需求類型上看，一方面，其對(duì)養(yǎng)老服務(wù)的需求最為迫切；另一方面，老年人雖然退出了勞動(dòng)力市場(chǎng)而使得當(dāng)期收入下降，但其積累了較多的資產(chǎn)，對(duì)資產(chǎn)保值增值有一定的需求。因此，商業(yè)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)嘗試拓寬養(yǎng)老服務(wù)以及老年人金融服務(wù)等相關(guān)領(lǐng)域。

(一)開(kāi)發(fā)混合給付的壽險(xiǎn)產(chǎn)品

從理論上看，我們可以將老年人的需求劃分為物質(zhì)需求、服務(wù)需求與精神需求。然而，這三個(gè)層次的需求并非是依次遞進(jìn)的，而是相對(duì)平行的。目前，我國(guó)的老年收入保障體系已經(jīng)逐步健全，每一個(gè)適齡老人都有一定數(shù)量的養(yǎng)老金。但由于老年服務(wù)制度與老年服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展嚴(yán)重滯后，老年人無(wú)法將現(xiàn)金收入轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)保障，生活質(zhì)量往往因此無(wú)法提高。有鑒于此，壽險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)開(kāi)發(fā)混合給付型的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，即將傳統(tǒng)的現(xiàn)金給付轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金給付與服務(wù)給付相結(jié)合。其實(shí)現(xiàn)形式有兩種，其一是對(duì)于領(lǐng)取基本養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇的老年人而言，壽險(xiǎn)公司可以在承擔(dān)其基本養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)遞送的同時(shí)，為其提供混合型給付的選擇，即領(lǐng)取基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金的參保者可以選擇全額領(lǐng)取養(yǎng)老金，也可以選擇領(lǐng)取部分養(yǎng)老金，并接受壽險(xiǎn)公司提供的老年服務(wù)。其二是開(kāi)發(fā)混合給付型壽險(xiǎn)產(chǎn)品，即在壽險(xiǎn)產(chǎn)品合同中就約定了混合給付的方式、地點(diǎn)、年限等。

在我國(guó)的個(gè)人年金市場(chǎng)上，已經(jīng)有一些商業(yè)壽險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)了混合給付型的保險(xiǎn)產(chǎn)品，并且取得了社會(huì)的高度關(guān)注和消費(fèi)者的青睞。例如，2012年4月，泰康人壽推出了國(guó)內(nèi)第一款保險(xiǎn)與養(yǎng)老社區(qū)相結(jié)合的“幸福有約”綜合養(yǎng)老計(jì)劃；合眾人壽在2012年12月推出了優(yōu)年養(yǎng)老定投兩全保險(xiǎn)(分紅型)。然而，我國(guó)混合給付型的壽險(xiǎn)產(chǎn)品才剛剛進(jìn)入起步階段，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營(yíng)銷策略、給付方式、尤其是老年服務(wù)提供的質(zhì)量確保等方面還存在著不少的關(guān)鍵性問(wèn)題。但毋庸置疑的是，這將是壽險(xiǎn)產(chǎn)品的重大創(chuàng)新和重要發(fā)展方向。

(二)開(kāi)發(fā)其他針對(duì)老年服務(wù)的保險(xiǎn)產(chǎn)品和金融服務(wù)

目前，雖然我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)公司為老年人提供了多種類型的保險(xiǎn)產(chǎn)品，試圖解決老年人意外、重大疾病與養(yǎng)老三方面的需求，但由于老年人自身特點(diǎn)及商業(yè)保險(xiǎn)公司對(duì)老年人投保規(guī)則的限制，如投保年齡的限制、健康狀況的限制、賠付比例的限制、繳費(fèi)費(fèi)率的限制等，很多老年人被排除在商業(yè)保險(xiǎn)公司的保障對(duì)象之外。然而，隨著人口老齡化程度的不斷加深，以及老年人可支配收入水平的不斷提高，應(yīng)當(dāng)重視開(kāi)發(fā)適應(yīng)老年人需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品和金融服務(wù)。

一是開(kāi)發(fā)針對(duì)老年服務(wù)產(chǎn)業(yè)中相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)的質(zhì)量保險(xiǎn)與責(zé)任保險(xiǎn)。由于我國(guó)老年產(chǎn)業(yè)尚處于起步階段，大多數(shù)老年用品的提供商生產(chǎn)規(guī)模小、產(chǎn)品質(zhì)量差、安全隱患多，老年用品市場(chǎng)亂象叢生。為規(guī)范老年用品市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)秩序，除了國(guó)家切實(shí)建立起一整套完善的產(chǎn)品認(rèn)證與檢測(cè)體系外，還可以由商業(yè)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)相關(guān)的產(chǎn)品質(zhì)量與產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)，保障老年人的消費(fèi)權(quán)益。

二是開(kāi)發(fā)針對(duì)護(hù)理人員的執(zhí)業(yè)保險(xiǎn)。隨著老年人口數(shù)量的增長(zhǎng)，包括營(yíng)養(yǎng)師、保健師等在內(nèi)的護(hù)理人員的規(guī)模也將不斷增加，這些人迫切需要相應(yīng)的執(zhí)業(yè)保險(xiǎn)，一方面為他們因工作造成疾病或傷殘的風(fēng)險(xiǎn)提供保障，另一方面為他們因工作過(guò)失所造成的賠償責(zé)任提供保障 。

三是為老年人提供資產(chǎn)管理服務(wù)。盡管老年人退休后不能通過(guò)工作獲取收入，但其在工作期間積累的資產(chǎn)如果能夠得到合適的處置，將可為他們的老年生活增添一份保障。商業(yè)保險(xiǎn)公司完全可以憑借自身在資產(chǎn)管理方面的優(yōu)勢(shì)，為老年人提供相關(guān)的資產(chǎn)管理服務(wù)。其中，最典型并且與老年服務(wù)最相關(guān)的就是通過(guò)“倒按揭”或“房屋置換”的方式實(shí)現(xiàn)“以房養(yǎng)老”。

四、實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)定位與功能的支持體系與實(shí)施步驟

在多層次的養(yǎng)老保障體系中，不同類型的養(yǎng)老保障制度既相互獨(dú)立，又相互關(guān)聯(lián)。因此，要準(zhǔn)確定位并充分發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)的功能，就既需要提升保險(xiǎn)公司的自身能力，又需要對(duì)整個(gè)養(yǎng)老保障制度進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)。與此同時(shí)，多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)也應(yīng)當(dāng)是分步驟進(jìn)行的，在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度尚未健全的時(shí)候，盲目加快補(bǔ)充性養(yǎng)老保障制度的發(fā)展反而會(huì)造成老年人收入差距的擴(kuò)大，因此，實(shí)現(xiàn)商業(yè)保險(xiǎn)在多層次養(yǎng)老保障制度中的功能也需要循序漸進(jìn)，逐步實(shí)現(xiàn)。

(一)實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)定位與功能的支持體系

首先，明確商業(yè)壽險(xiǎn)在多層次養(yǎng)老保障體系中的作用并充分發(fā)揮其功能，既有賴于養(yǎng)老保障制度的頂層設(shè)計(jì)與戰(zhàn)略規(guī)劃，也需要盡快完善基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。因?yàn)橹挥忻鞔_了多層次養(yǎng)老保障體系的總體目標(biāo)、責(zé)任結(jié)構(gòu)以及基本制度安排，才能明確壽險(xiǎn)與不同養(yǎng)老保險(xiǎn)制度之間的關(guān)系，才能明確壽險(xiǎn)在多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中的定位和發(fā)展目標(biāo)。從替代率水平上看，基本養(yǎng)老保應(yīng)當(dāng)提供40%左右的替代率，維持老年人基本生活；職業(yè)年金提供20%左右的替代率，提高老年人收入水平；商業(yè)壽險(xiǎn)提供10%左右的替代率，提高老年人生活質(zhì)量。[注]鄭功成：《深化中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革頂層設(shè)計(jì)》，《教學(xué)與研究》2013年第12期。從制度模式上看，建議職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)堅(jiān)持統(tǒng)賬結(jié)合的模式，個(gè)人賬戶實(shí)行完全積累，商業(yè)壽險(xiǎn)公司可以承擔(dān)積累性基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資管理業(yè)務(wù)；職業(yè)年金由企業(yè)年金和公職人員職業(yè)年金共同組成，實(shí)行完全積累的制度，商業(yè)壽險(xiǎn)公司可以從承擔(dān)基金投資業(yè)務(wù)入手，然后全面介入，成為職業(yè)年金系統(tǒng)方案的提供者；在個(gè)人年金業(yè)務(wù)中，壽險(xiǎn)公司則是當(dāng)仁不讓的主角，應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，尤其是混合型給付方式的創(chuàng)新等方面實(shí)現(xiàn)突破。

其次，提升壽險(xiǎn)公司專業(yè)化水平。養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)保險(xiǎn)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，集中體現(xiàn)了保險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)。因此，商業(yè)保險(xiǎn)要在養(yǎng)老保障體系建設(shè)中發(fā)揮積極作用，就必須努力探索具有行業(yè)特色的經(jīng)營(yíng)模式和盈利模式，走專業(yè)化經(jīng)營(yíng)之路。

(二)實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)定位與功能的實(shí)施步驟

壽險(xiǎn)在多層次養(yǎng)老保障體系中定位與功能的實(shí)現(xiàn)有一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。首先，多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度應(yīng)當(dāng)優(yōu)先解決物質(zhì)保障的問(wèn)題，然后再解決老年服務(wù)的問(wèn)題。其次，在老年收入保障體系中，應(yīng)當(dāng)首先關(guān)注基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，然后再輔之以補(bǔ)充養(yǎng)老保障制度。當(dāng)前，我國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度尚未定型，職業(yè)年金的發(fā)展才剛剛起步，在這個(gè)階段，壽險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)明確定位，首先做好相關(guān)的技術(shù)支撐、服務(wù)遞送以及專業(yè)化服務(wù)工作。待基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度定型后，商業(yè)壽險(xiǎn)則應(yīng)當(dāng)發(fā)揮主體作用，為不斷提高老年人的生活質(zhì)量做出貢獻(xiàn)。

具體而言，在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中，壽險(xiǎn)公司在近期應(yīng)當(dāng)主要做好生命表和精算技術(shù)的支持工作，以期提高基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的財(cái)務(wù)可持續(xù)性；在中長(zhǎng)期可以逐步承擔(dān)代理繳費(fèi)、養(yǎng)老金發(fā)放等基本養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)工作。在職業(yè)年金制度中，壽險(xiǎn)公司在近期應(yīng)當(dāng)積極承擔(dān)好受托人和投資管理人的角色，尤其是應(yīng)當(dāng)探索出積累性養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理的有效辦法；在中長(zhǎng)期，壽險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)發(fā)揮專業(yè)特長(zhǎng)，為企業(yè)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位提供職業(yè)年金的系統(tǒng)解決方案。在個(gè)人年金業(yè)務(wù)中，壽險(xiǎn)公司首先需要提高自身業(yè)務(wù)水平與專業(yè)化水平，提升行業(yè)形象；在中長(zhǎng)期，致力于開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新延稅型個(gè)人年金產(chǎn)品，成為個(gè)人年金市場(chǎng)的主角。在老年服務(wù)方面，近期可以進(jìn)一步開(kāi)發(fā)混合給付型個(gè)人年金產(chǎn)品；中長(zhǎng)期則致力于提供滿足老年人特殊需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品和金融服務(wù)。