朱曉虹（揚州化工進出口有限公司）

從外貿企業(yè)財會實踐看現(xiàn)金流量管理的若干關系

朱曉虹
（揚州化工進出口有限公司）

【摘要】本文從報表、管理、實務的視角論述了現(xiàn)金流量表、現(xiàn)金流量與有關會計要素之間的密切聯(lián)系，解析了現(xiàn)金流量變化致使企業(yè)獲取經濟利益的程度以及生存、發(fā)展的規(guī)律，探討了以綜合管理現(xiàn)金流量解決企業(yè)經營亟需貨幣資金的措施。

【關鍵詞】外貿企業(yè)財會實踐現(xiàn)金流量關系

外貿企業(yè)的進出口業(yè)務以規(guī)模經營見長，對外發(fā)運貨物每批量的容積往往為1個乃至更多個集裝箱。規(guī)模經營對現(xiàn)金流量的依賴性很強，在一定意義上說，外貿企業(yè)經營“拼”得就是現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量是否充足、活躍，流動是否科學、合理，直接反映了外貿企業(yè)的生命力、競爭力。本文擬對與現(xiàn)金流量管理有關的關系探討如下。

一、從報表視角看現(xiàn)金流量的“三個關系”

（一）現(xiàn)金流量表與資產負債表、損益表的關系

現(xiàn)金流量表與資產負債表、損益表構成了企業(yè)會計報表信息體系?，F(xiàn)金流量表與資產負債表、損益表所反映的內容具有明顯的差異，數(shù)據(jù)之間沒有銜接關系，各有各的功能，各有各的用途。現(xiàn)金流量表以收付實現(xiàn)制為基礎，用的是動態(tài)的期間數(shù)據(jù)，反映了企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的變動狀況。資產負債表、損益表以權責發(fā)生制為基礎，用的是靜止的時點數(shù)據(jù)，反映了企業(yè)的資產、負債總額及其分布狀況和盈利狀況?，F(xiàn)金流量表所反映的信息是資產負債表、損益表無法反映的，是對其不足之處的補充，它的數(shù)據(jù)是對當期發(fā)生數(shù)的處理，其真實性、可靠性要優(yōu)越于上述兩表。資產負債表和損益表所反映的信息不能替代現(xiàn)金流量表所反映的信息，如果按照其個別字面牽強附會領會，可能進入認知誤區(qū)。遇到某筆會計業(yè)務跨越了形成資產負債表和損益表的時限，那么這兩種報表所反映的數(shù)據(jù)可能是不完整的。企業(yè)用現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)直接就能用于測算、指導現(xiàn)金流的運作；資產負債表、損益表的數(shù)據(jù)主要用于考察資金運行的流程，找出存在的問題和未來努力的方向。

（二）“經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額”與“投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額”、“籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額”的關系

現(xiàn)金流量表的結構分為三大類，即“經營活動產生的現(xiàn)金凈流量”、“投資活動產生的現(xiàn)金凈流量”和“籌資活動產生的現(xiàn)金凈流量”。每一類流入與流出的差就是它們的“現(xiàn)金流量凈額”。三個“現(xiàn)金流量凈額”項下的金額與表內“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”項下的金額構成了函數(shù)關系。企業(yè)的現(xiàn)金總量分布在這四個項目之中，此漲彼落，有起有伏。一般“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”項下的金額不會很大，可以忽略。每種活動產生的“現(xiàn)金流量凈額”項下的金額的正負方向不同，會形成不同的現(xiàn)金流量結果，也就是不同的財務狀況。對于一個健康的企業(yè)來說，“經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額”項下的金額是正數(shù)，“投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額”項下的金額是負數(shù)，“籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額”項下的金額正負相間則說明企業(yè)財務狀況良好，經營業(yè)務正常開展，并且產生毛利，正在加大對外投資或購置固定、無形或其他資產，保持了暢通的籌資渠道。各種活動產生的“現(xiàn)金流量凈額”項下的金額的正負數(shù)發(fā)生了交替變化，按照其正負不同構成的若干情形，與良好財務狀況數(shù)據(jù)的正負情況進行同向或逆向的思維，就能判斷出企業(yè)是處于創(chuàng)業(yè)期、成長期、擴展期還是衰退期，看出企業(yè)的收現(xiàn)能力、籌資能力、還債能力和投資能力如何，得出企業(yè)財務狀況是很好、較好、一般還是嚴峻的結論。

（三）經營活動現(xiàn)金流入與經營活動現(xiàn)金流出的關系

經營活動現(xiàn)金流入與經營活動現(xiàn)金流出是現(xiàn)金流量表的核心部分，其他項目都是圍繞其展開的，或是推算、或是驗證、或是勾稽相互之間的差額?，F(xiàn)金是企業(yè)經營的“血液”。經營現(xiàn)金流出是企業(yè)現(xiàn)金流入的前提條件，是企業(yè)經營的“造血”功能在發(fā)揮作用，如果現(xiàn)金匱乏或沒有了，就不可能帶來更多的經營現(xiàn)金的流入；經營現(xiàn)金流入是企業(yè)組織經營活動的目標，是企業(yè)經營的“供血”功能在發(fā)揮作用，如果沒有經營現(xiàn)金流入，經營現(xiàn)金流出需求就成了“無源之水、無本之木”。在企業(yè)正常經營、投資和籌資規(guī)模不變的情況下，經營活動現(xiàn)金流入占企業(yè)總現(xiàn)金流入比重越大，經營活動所產生的現(xiàn)金流入大于經營活動所產生的現(xiàn)金流出，毫無疑問就表現(xiàn)了較好企業(yè)財務運行軌跡?，F(xiàn)金流量表的“經營活動所產生的現(xiàn)金流量”項目類的數(shù)據(jù)，還揭示了企業(yè)一定時期內現(xiàn)金流入和流出的來龍去脈，例如多少是銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金，收到的稅費返還，收到的其他與經營活動有關的現(xiàn)金；多少是購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，支付的各項稅費，支付的其他與經營活動有關的現(xiàn)金。

二、從管理視角看現(xiàn)金流量的“三個關系”

外貿企業(yè)財會人員平時將大量的時間與精力消耗在應付各種事務性工作上，未能在財務管理活動中充分體現(xiàn)出對現(xiàn)金流量的管理。企業(yè)高層決策者、財會人員高度重視現(xiàn)金流量管理，實現(xiàn)現(xiàn)金流量管理從感性認識到理性認識的轉變，把現(xiàn)金流量管理置于財務管理的重中之重，就能在現(xiàn)代財務管理之路上闊步前行。

（一）現(xiàn)金流量與利潤的關系

損益表上的利潤數(shù)不是考核企業(yè)經營成果的唯一指標，因為利潤的計算受到許多人為因素的影響，所以它只是個抽象的數(shù)字。通常利潤增加了，現(xiàn)金流量就會相應增加。盡管損益表上的利潤數(shù)寫在那里，但是現(xiàn)金流入卻沒有或者很少，企業(yè)的會計收益并沒有轉化為現(xiàn)金收益，只能說是良好的經營成果與堪憂的財務狀況并存，實屬虛假的繁榮。評價企業(yè)利潤質量，應考察企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況，將現(xiàn)金流量表的有關指標與損益表的有關指標進行對比，使相對客觀的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)成為衡量企業(yè)經營利潤數(shù)據(jù)的參考或佐證。經營活動所產生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤之比的比率高，說明損益表上的利潤數(shù)貨真價實，企業(yè)利潤含金量高，利潤質量高；反之，說明損益表上利潤數(shù)的水分多，企業(yè)利潤含金量低，利潤質量差。企業(yè)經營的硬道理就是賬面上利潤數(shù)必須有實實在在的現(xiàn)金存量作為支撐。企業(yè)興衰發(fā)展的動力不在于利潤，而在于現(xiàn)金存量。財務管理是以利潤為中心還是以現(xiàn)金流量為中心，將成為今后企業(yè)經營是爬坡還是滑坡的分水嶺。企業(yè)應當端正思路，轉變傳統(tǒng)的“利潤至上”的觀念，牢固樹立“現(xiàn)金為王”的觀念，不追求表面的利潤，深度挖掘現(xiàn)金流量管理的潛力。

（二）現(xiàn)金流量運動與財務風險的關系

現(xiàn)金流量運動與財務風險是一個事物的兩個側面，財務風險隱匿在整個企業(yè)現(xiàn)金流過程之中。企業(yè)墊支本金的同時就自然埋下了財務風險的種子，直至收回本金及增值部分才能宣告財務風險的消亡。滿足現(xiàn)金流量處于運動的條件下至關緊要。企業(yè)經營活動需要現(xiàn)金流出，必須要有足夠的現(xiàn)金流入予以支持；實現(xiàn)的現(xiàn)金流入，要隨時分期分批地參與下一輪現(xiàn)金周轉。但是企業(yè)所面臨的內、外環(huán)境是錯綜復雜的，現(xiàn)金流動的流向、流程、流速和穩(wěn)定性等存在著許多不確定因素，有可能出現(xiàn)無法預見的障礙。一旦企業(yè)的現(xiàn)金流量運動出現(xiàn)異常問題，例如現(xiàn)金凈流量凈額不足以償還到期債務、企業(yè)短期內支出需求劇增并無力支付、長期的現(xiàn)金流入不抵現(xiàn)金流出等，企業(yè)無法促使僵死的現(xiàn)金流復蘇，那么必然導致現(xiàn)金流量運動像肥皂泡沫一樣破滅，企業(yè)財務陷入“崩盤”的境地。在企業(yè)的經營活動里，現(xiàn)金流量回旋余地大小，特別是能否在任何時候都留有可調節(jié)的現(xiàn)金持有量，是企業(yè)財務、經營風險的“風向標”。因此，企業(yè)高層決策者和財會人員應把現(xiàn)金流量控制與財務風險監(jiān)測熔為一爐，時刻跟蹤現(xiàn)金流入、運用以及余缺的信息，越早識別出財務事故的萌芽，就能越主動越從容地進行經營業(yè)務的“堵、疏、補”，有的放矢地對現(xiàn)行現(xiàn)金流運動方案進行“四兩撥千斤”的微調或者大刀闊斧的調整，防患于未然。

（三）經營現(xiàn)金流量運動與流動資金運動的關系

經營現(xiàn)金流量運動是指企業(yè)在一定會計期間通過購銷商品、提供或接受勞務和有關的經營活動，企業(yè)“現(xiàn)金、存款”增加或減少的過程，包括通過什么樣的交易，發(fā)生多少現(xiàn)金流入或流出，作為收支差額還剩多少現(xiàn)金。流動資金運動指的是流動資金的形態(tài)變化或位移，流動資金的形態(tài)可以分為商品資金、非商品資金、貨幣資金和結算資金。作為現(xiàn)金流量概念的“手持現(xiàn)金、隨時可兌現(xiàn)的存款和現(xiàn)金等價物”，與貨幣資金形態(tài)的流動資金一樣，是客觀存在的東西，來不得半點虛假和馬虎。流動資金運動不良狀態(tài)的商品資金和結算資金對經營現(xiàn)金流負面沖擊很大。企業(yè)“存貨”科目項下，商品不適銷不對路，嚴重滯銷、積壓，企業(yè)權屬的貨物霉爛變質或人為丟失，活錢變成了死錢，使企業(yè)經營現(xiàn)金流量運動日趨惡化。企業(yè)的往來賬目中，營業(yè)收入未能如期到賬，應收賬款和應收票據(jù)的發(fā)生數(shù)大量增加，相當比例的債權長期未能收回，甚至成為壞賬，本企業(yè)無法準確把握現(xiàn)金回籠金額、時間，不知不覺用空了經營現(xiàn)金存量。經營現(xiàn)金流量管理與流動資金管理大同小異，所謂“大同”，就是終結目的、手段相同，要求對管理對象的變化了如指掌，摸準其“脈搏”的跳動，在策劃上、運作上妥善分布、協(xié)調一致；所謂“小異”，就是有管理范圍之別，經營現(xiàn)金流量管理突出了流動資金管理的重點，以點帶面；流動資金管理強調全面鋪開、面面俱到、環(huán)環(huán)把關、層層扎口。

三、從實務視角抓好現(xiàn)金流量管理的“四個相結合”

外貿企業(yè)的財務管理必須構建科學的現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)，加大現(xiàn)金流量管理的力度，管好、用好現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量管理不能像“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”那樣孤立地診斷，也不能像“一加一等于二”那樣簡單操作，而是要綜合現(xiàn)金流量內、外在的信息因素，開展量化分析和理性論證，然后付諸實施。

（一）分析現(xiàn)金流量表與分析資產負債表、損益表相結合

將現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)與資產負債表、損益表的數(shù)據(jù)結合起來分析，能夠提煉出更多、更重要、更有意義的信息，從而對企業(yè)的財務、經營活動做出全面、客觀和正確的判斷。從現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)與資產負債表數(shù)據(jù)的結合看，在投資、籌資活動的現(xiàn)金流基本處于靜態(tài)的情形下，經營現(xiàn)金流量凈額與流動負債、總負債比值的大小，表明企業(yè)償還短期債務、全部債務能力的強弱；經營現(xiàn)金流量凈額與實收資本比值的高低，表明企業(yè)每股資本獲取現(xiàn)金凈流量能力的強弱和支付股利能力的強弱；經營現(xiàn)金流量凈額與凈資產比值的高低，表明投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金能力的強弱。從現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)與損益表數(shù)據(jù)的結合看，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務收入比較，收現(xiàn)數(shù)所占比重的大小，表明銷售、提供勞務收入實現(xiàn)后所增加的資產轉換為現(xiàn)金速度的快慢；經營現(xiàn)金流量凈額與利潤總額之比若大于1或等于1，表明會計收益的收現(xiàn)能力較強；若小于1，則表明會計利潤質量較差。直觀地看，損益表的銷售額、利潤已經入賬，但是現(xiàn)金流量表的經營現(xiàn)金流入并沒有實際入賬，表明銷售額、利潤增加是沒有現(xiàn)金入賬的收益，中看不中用，只能是望梅止渴而已。

（二）預測管理與經驗管理相結合

現(xiàn)金流量預測管理是財會人員通過對企業(yè)現(xiàn)金流量表以及其他相關資料的審閱和分析，采用中、西方財務管理的計算方法，考察現(xiàn)時固定現(xiàn)金流量與變動現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量與全部現(xiàn)金流量等的比例關系，考察企業(yè)未來現(xiàn)金流的流向、流量、流程、現(xiàn)金赤字或盈余等變動趨勢，考察企業(yè)經營計劃、經營實力、償債能力、支付能力、遇到的困難等現(xiàn)金流量的影響因子，為現(xiàn)金流量決策提供有力依據(jù)?，F(xiàn)金流量經驗管理是財會人員以執(zhí)行企業(yè)財務內部控制制度為依托，憑借豐富的經驗熟練運作資金，發(fā)揮動態(tài)的記憶特長（包括在備查簿上做一些簡單的記錄）以及清晰的思辨能力，按照“收入一般為實際平均數(shù)據(jù)的八成左右、支出為上期或以往同期的實際數(shù)”為留有的余地，對企業(yè)的現(xiàn)金流量變化狀態(tài)實施隨機指揮、調度。由于沒有兼顧經營周期的非均衡性、經營現(xiàn)金流沒有進入良性循環(huán)軌道和企業(yè)意料之外的壞賬、死賬、存貨霉爛變質的狀況，預測管理的各種計算結果可能出現(xiàn)誤差。由于有的財會人員未經歷或缺少實戰(zhàn)經歷，缺乏現(xiàn)金流量管理的經驗積淀，限制了經驗管理方法的應用；況且經驗管理本身是粗線條的，精準度不高。預測管理與經驗管理互相配合，交叉使用，兩者相輔相成、相得益彰，能夠提升其效率與質量。在需提供書面報告的情況下，可以以預測管理為主，但是形成結果后要用管理經驗復梳一番，拾遺補漏。在時間緊急情況下，可以以經驗管理為主，但是不能悖離預測管理的原理。

（三）增加企業(yè)自由現(xiàn)金流量與擴大銀行融資規(guī)模相結合

自由現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流量流入在滿足了現(xiàn)金流量支付需要之后剩余的現(xiàn)金額度，企業(yè)能夠依自己的主觀意愿自由支配，從理論上說可分配給企業(yè)資本供應者，在實際上保留在賬面有關科目內。擁有富裕的自由現(xiàn)金流量，是顯示企業(yè)實力的象征。不僅企業(yè)資金鏈的安全獲得了保障，而且還能在市場競爭中保持較強的主動權、話語權。企業(yè)的自由現(xiàn)金流量畢竟在企業(yè)年度經營總額中占比較少，如果僅憑自由現(xiàn)金流量做生意，那么就枉費了許多商機。從銀行渠道輸入資金，為企業(yè)經營注入了強大的活力，企業(yè)蘊藏的能量才能徹底釋放出來。當然，讓銀行放款是比較繁復，他們對企業(yè)的融資申請有著嚴格的審核機制，不會是企業(yè)想怎樣就能怎樣的。銀行融資在期限內是要歸還的，還會帶來支付利息的代價。所以企業(yè)經營現(xiàn)金流量來源的途徑首當其沖是妥善處理積累與分配的矛盾，逐步地增加自由現(xiàn)金流量，鞏固和強化企業(yè)現(xiàn)金流量的“底座”，并確保企業(yè)自由現(xiàn)金流量滿負荷運轉；其次是同銀行保持良好的關系，宣傳、展示企業(yè)的經營實情和輝煌遠景，積極爭取銀行融資資金，以填平企業(yè)年度經營成本及費用之和與年內數(shù)次自由現(xiàn)金流量周轉總額的缺口。

（四）利用商業(yè)信用與安排短期債務相結合

上游企業(yè)可以給下游企業(yè)提供商業(yè)信用，上游企業(yè)承諾在結算中給下游企業(yè)一些優(yōu)惠讓渡，以延期付款、預收貨款、商業(yè)承兌匯票以及臨時借款為融資方式，構成了一種商品運動與貨幣運動相脫離后所出現(xiàn)的債權債務關系。享受上游企業(yè)信用是下游企業(yè)的一種自然籌資，支付貨款、勞務和各種費用無須立刻辦理現(xiàn)金流出，商品所有權轉移、勞務輸出前可以獲得現(xiàn)金流入。商業(yè)信用融資無需簽訂契約、協(xié)議和履行抵押、質押或擔保手續(xù)，取得信用融資的金額大小、時間長短往往由受益企業(yè)自主確定。即便暫時無力償還，還可以展期。根據(jù)企業(yè)持有現(xiàn)金的情況，受益企業(yè)應當制定周密的商業(yè)信用融資策略。長期以來貨幣資金一直短缺的買方企業(yè)可以壓一批貨的貨款，即收到第二批貨的時候支付第一批貨的貨款，收到第三批貨的時候支付第二批貨的貨款，以后依次兌付。許多企業(yè)的貨幣資金緊張只是暫時的，即當下需付一票貨款或歸還一筆銀行貸款，現(xiàn)金收入則可能趕不上趟。同上游企業(yè)在結算中延后付款和預收貨款，時間雖然不過只有幾天、十幾天，卻借助時間差應付了刻不容緩的事項，解燃眉之急。商業(yè)信用融資規(guī)模不能過大，否則會形成沉重的償還包袱，影響企業(yè)的財務信譽以及新的賒購行為。

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責編:險峰

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