■ 李 鈺（西南財經(jīng)大學(xué)證券與期貨學(xué)院 成都 611130）

互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游企業(yè)發(fā)展

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵

（二）旅游企業(yè)發(fā)展與融資瓶頸

我國旅游企業(yè)面臨的主要問題是融資問題，隨著旅游市場競爭情況的加劇，旅游企業(yè)面臨內(nèi)部規(guī)模擴(kuò)張和外部市場份額競爭的壓力，而要想獲得競爭優(yōu)勢，必須擁有資金支持。因此積極拓展內(nèi)部融資渠道，拓展外部融資方式，成為旅游企業(yè)在實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)時，重點(diǎn)需要考慮的方向。但縱觀我國旅游企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，大多屬于規(guī)模小、經(jīng)營范圍有限、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善、承擔(dān)風(fēng)險弱的特點(diǎn)，即我國很多旅游企業(yè)大多屬于小微企業(yè)，具有小微特點(diǎn)的旅游企業(yè)很難獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的支持，導(dǎo)致旅游企業(yè)無法及時獲得融資途徑，找到滿意的融資平臺，直接制約了旅游企業(yè)發(fā)展。對于旅游企業(yè)來說，發(fā)展是頭等大事，而融資是發(fā)展的基礎(chǔ)和保證，如何解決面臨的融資瓶頸，成為旅游企業(yè)需要認(rèn)真解決的問題。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游企業(yè)發(fā)展的共性

首先，旅游企業(yè)融資渠道受限。因此如何拓展融資渠道，是旅游企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擺脫了傳統(tǒng)金融的限制，為旅游企業(yè)融資渠道拓展提供了更多可能，可以解決旅游企業(yè)融資渠道受限的問題。通過為旅游企業(yè)解決融資渠道問題，互聯(lián)網(wǎng)金融可以將其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的范圍進(jìn)一步延伸，促進(jìn)自身良性發(fā)展。

其次，旅游企業(yè)融資時間受限。旅游企業(yè)尤其是小微企業(yè)，如果采取向銀行貸款等傳統(tǒng)的融資方式，一般審批時間比較長，同時銀行為了控制貸款風(fēng)險，往往設(shè)計很多限制性條款，導(dǎo)致即使貸款請求得以獲得審批，仍然使旅游企業(yè)在資金使用方面受到諸多限制。自由平等、時間靈活、安排便利是互聯(lián)網(wǎng)金融主要特征，通過靈活的為旅游企業(yè)提供融資服務(wù)，不但有效的解決了旅游企業(yè)融資時間受限問題，同時也為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造了更寬闊的平臺。

最后，旅游企業(yè)合作空間受限。傳統(tǒng)旅游企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)之間是單線條的關(guān)系，一方是資金需求方，另一方是資金供給方，雙方之間的合作僅限于此，沒有更多的合作內(nèi)容，導(dǎo)致旅游企業(yè)無法通過金融機(jī)構(gòu)更多的獲得支持，資金供給方與需求方之間只是依靠契約來約束雙方行為，沒有更多彈性和靈活安排的空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融同傳統(tǒng)金融的合作，互聯(lián)網(wǎng)金融同旅游企業(yè)的合作，例如在線旅游支付、以旅游產(chǎn)品為載體的理財產(chǎn)品（例如旅游寶）等，打破了旅游企業(yè)被動接受融資服務(wù)的局面，增強(qiáng)了旅游企業(yè)在享受融資服務(wù)的彈性和主動性。

互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游企業(yè)融資路徑拓展的實(shí)現(xiàn)方式

（一）小額貸款是旅游企業(yè)融資路徑拓展重要選擇

互聯(lián)網(wǎng)金融從發(fā)展形成之初，一個重要的目標(biāo)就是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是服務(wù)小微企業(yè)。在我國諸多旅游企業(yè)本身都屬于小微企業(yè)，因此服務(wù)旅游企業(yè)也是互聯(lián)網(wǎng)金融主要的服務(wù)對象。小額信貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種主要模式，可以有效解決旅游企業(yè)貸款問題。根據(jù)統(tǒng)計，從2010-2013年阿里巴巴集團(tuán)旗下的三家小額貸款公司累計發(fā)放貸款1500億，客戶數(shù)高達(dá)65萬家，貸款發(fā)放速度24小之內(nèi)，其發(fā)放貸款的效率遠(yuǎn)非傳統(tǒng)銀行所能比。通過小額貸款模式（例如P2P等）為旅游企業(yè)提供了更多的融資便利，有效拓展了旅游企業(yè)融資路徑。

（二）眾籌模式是旅游企業(yè)融資路徑拓展的最佳選擇

互聯(lián)網(wǎng)金融在實(shí)現(xiàn)旅游企業(yè)融資路徑方面具有先天優(yōu)勢，眾籌融資使每一個個體都能以公司的形式開展投資活動，旅游企業(yè)可以通過參與眾籌融資的模式，更快的獲得發(fā)展資金，從而通過企業(yè)之間的聯(lián)合，有效控制融資風(fēng)險。2013年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者羅伯特·席勒發(fā)出呼吁，他認(rèn)為中國應(yīng)向西方學(xué)習(xí)金融創(chuàng)新的行為，有效培養(yǎng)金融創(chuàng)新的意識。未來眾籌融資模式將會為更多新興公司的發(fā)展創(chuàng)造有利條件，因此通過眾籌融資模式來緩解和解決旅游企業(yè)發(fā)展資金問題是一項不錯的選擇。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品為旅游企業(yè)融資提供更多可能

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，為消費(fèi)者提供了更多的支付方式選擇，在這種背景下為旅游企業(yè)也帶來無限商機(jī)。旅游企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作已經(jīng)成為旅游行業(yè)發(fā)展的一個熱門課題。通過將金融嵌入到在線旅游服務(wù)的各個交易環(huán)節(jié)，可以建設(shè)一個富有彈性和張力的旅游電商平臺，這個平臺為旅游企業(yè)更好的推出旅游企業(yè)產(chǎn)品，降低產(chǎn)品銷售的附加費(fèi)用奠定了基礎(chǔ)。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品同旅游企業(yè)的合作逐漸深入，2013年12月和2014年5月，攜程旅游網(wǎng)同時推出了具有理財特征的“攜程寶”和“程漲寶”兩款旅游預(yù)付產(chǎn)品，雖然這兩款產(chǎn)品并不具備理財產(chǎn)品的完全特征，但無疑通過這兩種產(chǎn)品為旅游企業(yè)獲得更多發(fā)展資金創(chuàng)造了有利條件。2014年7月淘寶旅行又推出了旅游寶，這款產(chǎn)品專門是針對旅游產(chǎn)品預(yù)售和余額寶理財結(jié)合的產(chǎn)品，旅游企業(yè)同互聯(lián)網(wǎng)金融的合作模式，相繼推出的旅游金融產(chǎn)品，為旅游企業(yè)融資提供了更多可能，無疑拓展了旅游企業(yè)的融資路徑。

互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游企業(yè)發(fā)展共性與策略體系構(gòu)建

（一）加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融合理引導(dǎo)與監(jiān)管

我國銀監(jiān)會、證監(jiān)會及保監(jiān)會分別針對P2P監(jiān)管，眾籌融資監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管做出了規(guī)定。未來在監(jiān)管過程應(yīng)注意以下幾個問題：

2.與同事的溝通難題：由于此次和我一起負(fù)責(zé)檢修工作的同事是一名資格比我老的同事，所以在與同事的溝通中很多事情我都是以他說的為主，因為他資格老經(jīng)驗豐富，可是正是因為他年紀(jì)長所以他也不愿意接受新鮮事物，在領(lǐng)取檢修工器具時其他組都選擇了液壓或者電動工具，可是老同事認(rèn)為那些東西不靠譜，堅持選擇手動工具，導(dǎo)致我們在后期檢修開罐過程中耗費(fèi)了大量的人力并且又一次地拖延了工作進(jìn)度。

1.監(jiān)管的目標(biāo)是促使互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展，而不是將其“管死”，停止不前。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生事物，在早期經(jīng)歷了星星之火可以燎原的發(fā)展態(tài)勢，未來針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要抱著開放和包容的態(tài)度，既要對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新有海納百川的胸懷，也要有從嚴(yán)管理的決心。

2.應(yīng)建立全面的監(jiān)管體系，尤其是注重風(fēng)險監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背后，也蘊(yùn)藏巨大金融風(fēng)險，因此在不斷發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)管成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點(diǎn)。要逐步建立圍繞信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、信息泄露風(fēng)險和技術(shù)安全風(fēng)險建立市場、信息保護(hù)監(jiān)管、IT技術(shù)監(jiān)管和法律法規(guī)監(jiān)管體系。

3.監(jiān)管體系應(yīng)切合互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)。在監(jiān)管上要充分結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)具體特征，在保持一致性原則的基礎(chǔ)上，將現(xiàn)有的規(guī)則按照互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的需要，適當(dāng)進(jìn)行延伸和深化。例如互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)客戶信息的保護(hù)，不但要強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對客戶信息的道德性保護(hù)，還應(yīng)該針對技術(shù)性保護(hù)進(jìn)行監(jiān)管。

（二）提升互聯(lián)網(wǎng)金融同旅游企業(yè)的融合度

1.單向融合。從單方面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融可以為旅游企業(yè)提供更為便利的融資服務(wù)，為旅游企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造便利條件，同時自身也獲得更大的發(fā)展平臺。例如單純的小額信貸模式貸款就是融合的一個典型例子。

2.雙向融合。雙向融合是旅游企業(yè)作為單位或組織通過眾籌方式參與進(jìn)來，從而解決自身的發(fā)展資金問題，雙向融合體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的包容性和彈性，作為一種直接融資模式，眾籌融資既滿足了旅游企業(yè)的融資需求，同時為互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)模式創(chuàng)新提供了新的思路。

3.全方位融合。全方位融合主要表現(xiàn)為旅游企業(yè)通過在線旅游和金融合作，推出旅游金融產(chǎn)品，旅游金融產(chǎn)品具有理財特征，可以為旅游企業(yè)擴(kuò)大資金來源提供條件，通過推出旅游金融產(chǎn)品，不但滿足了消費(fèi)者旅游的現(xiàn)實(shí)需要，而且可以提高互聯(lián)網(wǎng)金融同旅游企業(yè)的融合度，促進(jìn)兩者深入融合，快速發(fā)展。

（三）加強(qiáng)風(fēng)險管控

在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險和旅游企業(yè)共同發(fā)展的過程中，風(fēng)險是不可避免的，因此加強(qiáng)風(fēng)險管控是必須要采取的措施。加強(qiáng)風(fēng)險管控應(yīng)主要做好以下三個方面的工作：

1.首先旅游企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)控制與防范融資風(fēng)險。通過互聯(lián)網(wǎng)金融來緩解融資壓力，是旅游企業(yè)重要選擇。但這同樣具有融資風(fēng)險，例如通過小額信貸或者眾籌融資通常考驗一個企業(yè)短期盈利能力，如果旅游企業(yè)不能在短期內(nèi)現(xiàn)金流有更好的表現(xiàn)，那么就可能無法及時還款，從而影響企業(yè)的信譽(yù)。在融資風(fēng)險方面，旅游企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)分析自身所處的狀況，積極進(jìn)行盈利模式創(chuàng)新，調(diào)整資金管理政策，提升內(nèi)部經(jīng)營管理效率，完善籌資策略，從而有效控制融資風(fēng)險。

2.其次應(yīng)重點(diǎn)防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中可以說：“一半還海水，一半是火焰”。通過小額信貸為旅游企業(yè)提供融資服務(wù)可能會遭受風(fēng)險，影響互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展，例如根據(jù)統(tǒng)計在2013-2014年P(guān)2P平臺有35%的無法及時還款的客戶，這嚴(yán)重影響到了P2P平臺的良性運(yùn)作。目前業(yè)內(nèi)人士正強(qiáng)烈呼吁，通過建立大數(shù)據(jù)信息平臺，以實(shí)現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的所有參與者行為的監(jiān)控，通過數(shù)據(jù)信息匯總、分析、行為報告等方式，約束參與者的行為，從而防范風(fēng)險。

3.最后應(yīng)從實(shí)現(xiàn)自身利益和保護(hù)消費(fèi)者利益角度控制在線旅游產(chǎn)品風(fēng)險。旅游市場的激烈競爭，使得很多旅游企業(yè)通過開發(fā)理財產(chǎn)品，來參與競爭。例如攜程旅游網(wǎng)開出的“1元去旅游”產(chǎn)品，這種產(chǎn)品從深層次來看，無論是對旅游企業(yè)自身還是對消費(fèi)者都包含極大風(fēng)險，如果在控制成本的情況下，導(dǎo)致“1元去旅游”理財產(chǎn)品收益無法保證，而現(xiàn)實(shí)中消費(fèi)者1元去旅游的想法和愿望又無法實(shí)現(xiàn)，那么旅游企業(yè)最終的形象會受損，甚至遭遇投訴。因此在推出在線旅游富有理財旅游產(chǎn)品時，應(yīng)綜合考慮市場競爭的環(huán)境，不能一味追求短期利益，而喪失自身標(biāo)準(zhǔn)，從而不利于未來長期發(fā)展。

（四）打造互聯(lián)網(wǎng)金融、傳統(tǒng)金融服務(wù)旅游企業(yè)大融資平臺

互聯(lián)網(wǎng)金融可以在展現(xiàn)自身優(yōu)勢的同時，通過和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作構(gòu)建服務(wù)旅游企業(yè)的大融資平臺，構(gòu)建交易形式多樣、富有彈性和靈活性的融資平臺，更好的服務(wù)金融企業(yè)。例如可以利用傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在市場管理專業(yè)化、風(fēng)險管理規(guī)范化以及信息披露不斷完善的優(yōu)勢，通過互聯(lián)網(wǎng)金融以及旅游企業(yè)參與，構(gòu)建一個大數(shù)據(jù)、大信息的融資平臺。

這個平臺程序如下：旅游企業(yè)提出融資需求，金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)提供融資專業(yè)服務(wù)，交易平臺負(fù)責(zé)制定各項交易政策和制度，通過匯聚信息流和資金流來評價潛在的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融主體可以通過提供資金和數(shù)據(jù)支持及支付方式等參與進(jìn)來，各個參與者共同承擔(dān)投資風(fēng)險和分享投資收益。

在這個大融資平臺各類參與者都是一種平等的關(guān)系，在明確權(quán)利義務(wù)的前提下，共同協(xié)作，共同分享在整個投融資與交易鏈條中的收益，提高金融產(chǎn)品的互通性。通過構(gòu)建大融資平臺，可以使旅游企業(yè)擁有更多融資權(quán)力，使互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)企業(yè)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)共同參與到服務(wù)旅游企業(yè)發(fā)展的進(jìn)程中來，事實(shí)上這種模式對非旅游企業(yè)一樣適用。通過構(gòu)建大融資平臺，可以真正實(shí)現(xiàn)“融資便利化、投資高效化、價格市場化、流動常態(tài)化”，從而更好的服務(wù)旅游企業(yè)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游企業(yè)更快發(fā)展。

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