陶永誠(chéng) 陸妙燕

【摘 要】關(guān)系型信貸在我國(guó)地方性銀行信貸體系中占據(jù)有重要的地位，近些年來對(duì)其研究較多，但對(duì)于關(guān)系型信貸本身內(nèi)涵的界定及其本質(zhì)的研究卻較少。本文圍繞關(guān)系型信貸的“關(guān)系”來對(duì)其進(jìn)行界定，認(rèn)為“關(guān)系”本身有著極為復(fù)雜的本質(zhì)，但其根本上是信任的問題，并在此基礎(chǔ)上對(duì)其進(jìn)行了成本收益分析。

【關(guān)鍵詞】關(guān)系型信貸；信任；社會(huì)資本；關(guān)系成本；關(guān)系收益

關(guān)系型信貸是銀行通過主動(dòng)發(fā)揮信息創(chuàng)造功能，較全面地了解客戶的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息，掌握客戶的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力和信貸清償能力，建立起激勵(lì)相容的信貸合約，并通過非正式制度安排來約束客戶的違約行為。我國(guó)是關(guān)系型社會(huì)，信任關(guān)系的主體特征是建立在血緣、親緣、地緣關(guān)系基礎(chǔ)上的人際信任，由此關(guān)系型信貸對(duì)我國(guó)信貸體系具有不可替代性?，F(xiàn)有研究并未充分揭示關(guān)系型信貸中“關(guān)系”的本質(zhì)與特征，而本文的研究是立足于此而展開。

一、“關(guān)系”的內(nèi)涵與特征

“關(guān)系”是跨學(xué)科的概念，在社會(huì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)研究及實(shí)際社會(huì)生活中發(fā)揮著實(shí)質(zhì)性作用，其內(nèi)涵需要從多角度入手。

1.社會(huì)學(xué)中的“關(guān)系”

從社會(huì)學(xué)角度來看，關(guān)系（Relation）的一般定義是事物（或個(gè)體）與事物之間、事物內(nèi)部各要素之間客觀存在的聯(lián)系。關(guān)系在人類社會(huì)發(fā)展過程中產(chǎn)生，并不斷進(jìn)行自我變化。馬克思認(rèn)為事物之間普遍存在著聯(lián)系，關(guān)系是事物之間聯(lián)系的一種表現(xiàn)形式，他認(rèn)為人們?cè)谏a(chǎn)中不僅與大自然建立關(guān)系，也與不同人及其群體建立關(guān)系，否則便不能進(jìn)行生產(chǎn)。韋伯則認(rèn)為“關(guān)系”是人和社會(huì)互動(dòng)的主要表現(xiàn)形式。社會(huì)“關(guān)系”互動(dòng)中最為常見的經(jīng)濟(jì)“關(guān)系”的互動(dòng)。

2.經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“關(guān)系”

經(jīng)濟(jì)學(xué)將人假定為“理性人”或“經(jīng)濟(jì)人”，但人們逐漸認(rèn)識(shí)到每個(gè)個(gè)體同時(shí)也是“社會(huì)人”，即人在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中扮演者“經(jīng)濟(jì)人”和“社會(huì)人”的雙重角色。作為個(gè)體具有經(jīng)濟(jì)能力的人將經(jīng)濟(jì)行為嵌入社會(huì)關(guān)系之中，因此經(jīng)濟(jì)學(xué)中對(duì)關(guān)系的定義其實(shí)包涵了人的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和人的社會(huì)關(guān)系。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派則修正了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)人性的假設(shè)，認(rèn)為人的行為是有限理性的，都有為自己謀取最大利益的機(jī)會(huì)主義行為傾向?！瓣P(guān)系”在有限理性和機(jī)會(huì)主義行為中，強(qiáng)化了專業(yè)分工基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)主體之間的行為互動(dòng)。

3.關(guān)系型信貸中的“關(guān)系”

關(guān)系型信貸的“關(guān)系”是指，銀行與貸款客戶及其群體之間，在業(yè)務(wù)交往中逐漸建立起來的，開展信息交流和形成相互約束力的紐帶。這就意味著，“關(guān)系”的主體是銀行與貸款客戶及其群體，群體能產(chǎn)出社會(huì)資本，是銀企關(guān)系的組成部分；“關(guān)系”的本質(zhì)是信任，“關(guān)系”是隱性的、非合約化的，是在長(zhǎng)期合作中逐漸建立起來的信任，一般隨著時(shí)間的推移，“關(guān)系”的強(qiáng)度由于信任的增加而產(chǎn)生累加；“關(guān)系”的價(jià)值是產(chǎn)生內(nèi)部信息，形成相互監(jiān)督與約束能力，這就是社會(huì)資本。

二、“關(guān)系”的本質(zhì)：信任

信任，從根本上說，是人們?cè)谏鐣?huì)活動(dòng)和交往過程中，基于對(duì)交往對(duì)象及交往行為能產(chǎn)生預(yù)期結(jié)果的一種相信態(tài)度，它由區(qū)域文化所決定，不同國(guó)家或地區(qū)的文化差異形成了信任方式與信任程度的不同。信任的存在，有利于群體內(nèi)部達(dá)成一致。信任關(guān)系是在組織或個(gè)人不斷重復(fù)的社會(huì)活動(dòng)中逐漸形成，隨著彼此交往的密切和相互了解的加深而不斷被強(qiáng)化。

無論社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)有多大，網(wǎng)絡(luò)中的成員之間首先存在雙邊信任，即一個(gè)成員對(duì)其它另一成員之間的信任。但是，社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)是由眾多成員共同組成的，網(wǎng)絡(luò)中錯(cuò)綜復(fù)雜的雙邊信任形成了多邊信任，任一雙邊信任都有可能對(duì)多邊信任中的某些信任產(chǎn)生影響；同時(shí)，多邊信任結(jié)構(gòu)與信任程度也影響了網(wǎng)絡(luò)中任一雙邊信任。

信任是社會(huì)資本中的核心元素，社會(huì)資本建立在信任基礎(chǔ)之上，社會(huì)資本的關(guān)鍵特性又在于信任的可傳遞性：A信任C，是因?yàn)锽處于A與C的中間，聯(lián)系了A與C，也就是說A和C都信任B，于是這種信任關(guān)系通過B分別傳遞給A和C，從而A、C與B的信任關(guān)系得以建立，隨著這種雙邊關(guān)系的遞進(jìn)，逐漸形成社會(huì)資本。

三、“關(guān)系”的價(jià)值：社會(huì)資本

社會(huì)資本體現(xiàn)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)成員之間的信任，信任突破了個(gè)體的限制，使得關(guān)系拓展到整個(gè)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)內(nèi)，也使得成員之間更易發(fā)生合作行為。因此，信任根植于社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，成為關(guān)系網(wǎng)絡(luò)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要紐帶，它是社會(huì)資本的基礎(chǔ)。

社會(huì)資本是“那些在一個(gè)社會(huì)中通過創(chuàng)造和維持社會(huì)關(guān)系和社會(huì)組織模式來增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Φ囊蛩亍?。?jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿κ嵌嘣蛩氐慕Y(jié)合，本文認(rèn)為，社會(huì)資本通過其信息共享、協(xié)調(diào)行動(dòng)和聲譽(yù)約束的三大功能可以增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

1.關(guān)系網(wǎng)絡(luò)具有信息產(chǎn)出與共享功能

關(guān)系網(wǎng)絡(luò)無論是社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)還是經(jīng)濟(jì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，內(nèi)部成員之間的信息要大于其與外部成員之間的信息。內(nèi)部成員之間能更準(zhǔn)確地了解其它成員真實(shí)的資產(chǎn)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)能力與經(jīng)營(yíng)狀況等，特別是能掌握其它成員所處于經(jīng)濟(jì)關(guān)系與社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，以及其有網(wǎng)絡(luò)中的地位、利益關(guān)系與受約束情況。

2.關(guān)系網(wǎng)絡(luò)具有協(xié)調(diào)行動(dòng)的功能

一個(gè)理性的成員，在共享了內(nèi)部信息后，都會(huì)自我評(píng)估關(guān)系網(wǎng)絡(luò)所形成的社會(huì)資本的價(jià)值。關(guān)系網(wǎng)絡(luò)能提供給成員們互惠的預(yù)期，促使各成員在決策中進(jìn)行協(xié)調(diào)，達(dá)到協(xié)調(diào)行動(dòng)的效果。

3.關(guān)系網(wǎng)絡(luò)具有聲譽(yù)約束的功能

聲譽(yù)機(jī)制是社會(huì)資本的核心組成部分，聲譽(yù)機(jī)制的存在，一方面促使關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的成員具有自我約束能力，能保持關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定；另一方面，也促使每一個(gè)成員都產(chǎn)生對(duì)其它網(wǎng)絡(luò)中成員的監(jiān)督，形成關(guān)系網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的相互約束作用。

四、銀企關(guān)系價(jià)值的外在體現(xiàn)：成本與收益

銀企關(guān)系建立與發(fā)展，需要有效控制融資風(fēng)險(xiǎn)，其最終是為了實(shí)現(xiàn)信貸的成本與收益之間的平衡。

1.關(guān)系收益分析

信貸關(guān)系雙方在交易合作中的“共贏性博弈”關(guān)系最終體現(xiàn)為信貸關(guān)系雙方收益的實(shí)現(xiàn)。關(guān)系收益可以分為關(guān)系租金和合約收益，前者包含了信息租金、跨期優(yōu)化租金和聲譽(yù)租金等。其中，信息租金可以通過對(duì)關(guān)系中信息的重復(fù)利用來確定其大?。欢刨J雙方或多方通過關(guān)系的長(zhǎng)期判斷，用信貸資金援助的方式來獲得信貸的跨期優(yōu)化租金，其大小取決于企業(yè)團(tuán)體之間的關(guān)系強(qiáng)度、企業(yè)資金實(shí)力和對(duì)團(tuán)體總體收益的預(yù)期；企業(yè)團(tuán)體之間的相互監(jiān)督和約束保證了企業(yè)團(tuán)體的良好聲譽(yù)，從而產(chǎn)生了聲譽(yù)租金。除此以外，關(guān)系型信貸更容易形成長(zhǎng)期合約，產(chǎn)生合約租金。

銀企關(guān)系收益可以通過以下方式獲得：一是增加資金的可得性。資金的可得性與資金需求者自身競(jìng)爭(zhēng)能力、信貸關(guān)系強(qiáng)度和融資渠道是否多元化等相關(guān)。由于新信貸資金需求者的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)未知，信貸資金供給者更傾向?qū)ΜF(xiàn)有關(guān)系客戶提供或擴(kuò)大信貸，并提供多元化的金融服務(wù)。二是降低信貸利率。長(zhǎng)期的關(guān)系管理和可重復(fù)利用的信息，降低了客戶的信用評(píng)估成本，因此可以降低信貸利率。市場(chǎng)化的信貸利率除信貸關(guān)系的強(qiáng)度和信用評(píng)價(jià)之外，還取決于信貸資金供給與需求之間的平衡關(guān)系。在相對(duì)比較集中的信貸市場(chǎng)中，由于信貸雙方關(guān)系能實(shí)現(xiàn)持久化，企業(yè)更容易能從銀行中獲得較低利率的信貸產(chǎn)品。三是降低擔(dān)保條件。長(zhǎng)期的信貸關(guān)系中包含了隱性的較高的信用評(píng)價(jià)，因此信貸的擔(dān)保要求會(huì)逐步降低。四是提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，降低風(fēng)險(xiǎn)程度。低擔(dān)保條件、軟信息的溢出等情況出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)控制是確保關(guān)系收益的內(nèi)在要求，信貸資金供給者也越來越傾向于對(duì)信貸資金需求者企業(yè)管理的干預(yù)，來控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.關(guān)系成本分析

關(guān)系型信貸的關(guān)系成本主要是指維持與信貸客戶的信貸關(guān)系所需要的非利息性成本。信貸市場(chǎng)化的過程中，信貸關(guān)系成本的衡量關(guān)鍵因素在于信貸主體對(duì)于信貸關(guān)系的依賴程度，其中最主要的是預(yù)算軟約束和鎖定成本問題。

面對(duì)前期成本變成沉沒成本，貸款人為防止借款人破產(chǎn)清算，在對(duì)借款困境的解決預(yù)期進(jìn)行評(píng)判的基礎(chǔ)上，偏向于選擇繼續(xù)向資金需求者提供融資和再融資，以幫助其渡過暫時(shí)性困難。這種決策使得其關(guān)系成本超出了預(yù)期收益的范圍，產(chǎn)生預(yù)算軟約束問題。銀行可能在各個(gè)時(shí)期分擔(dān)融資成本獲得投資的凈收益，在成本收益不均衡的情況，也會(huì)向困難企業(yè)提供暫時(shí)性融資服務(wù)。

關(guān)系型信貸主體之間通過關(guān)系管理建立了過于緊密的利益關(guān)系，而錯(cuò)過更好的投融資機(jī)會(huì)和新的合作契約關(guān)系建立機(jī)會(huì)，導(dǎo)致鎖定成本的產(chǎn)生。隨著信貸關(guān)系邊際收益下降，原有的信貸關(guān)系對(duì)于融資方不再具有吸引力，反而造成融資方被鎖定在原有的信貸關(guān)系上。另一方面，由于信貸資金供給者對(duì)軟信息的壟斷控制導(dǎo)致出現(xiàn)了借款人也產(chǎn)生關(guān)系鎖定成本。在相對(duì)單一的信貸市場(chǎng)，投融資主體缺乏有效的關(guān)系互動(dòng)，使得投融資渠道單一，這種雙邊的信貸關(guān)系容易導(dǎo)致鎖定成本上升。隨著信貸市場(chǎng)的深入發(fā)展，信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的引入與加劇，投融資主體實(shí)現(xiàn)多邊關(guān)系的擴(kuò)散，這些都使減少鎖定成本成為可能。多邊信貸關(guān)系可能出現(xiàn)信貸市場(chǎng)的過度競(jìng)爭(zhēng)降低，信用出現(xiàn)惡化。這就需要投融資主體的信譽(yù)來降低鎖定成本的情況。

五、結(jié)論與啟示

關(guān)系型信貸的“關(guān)系”是研究所有關(guān)系型信貸的立足點(diǎn)，若對(duì)“關(guān)系”本身沒有做出深入的界定與分析，就無法對(duì)其進(jìn)行深入的研究。我們的研究正是以此為起始。我們認(rèn)為“關(guān)系”本身有著極為復(fù)雜的本質(zhì)，這也決定了其研究的復(fù)雜性，首先就需要對(duì)“關(guān)系”的內(nèi)涵做出界定。我們從社會(huì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度較為宏觀的分析了其內(nèi)涵與特征，從中我們得出的結(jié)論是——關(guān)系的本質(zhì)是信任，由此延伸出的關(guān)系的內(nèi)在價(jià)值是社會(huì)資本，并對(duì)銀企關(guān)系價(jià)值的外在體現(xiàn)——成本與收益，作出了分析。

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