劉新貴　楊繼秀

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小物流企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)和諧起著重要的作用。伴隨企業(yè)融資活動(dòng)的發(fā)展，研究中小物流企業(yè)自身特點(diǎn)及融資管理的問(wèn)題特別重要。因此，文章對(duì)我國(guó)中小物流企業(yè)在融資過(guò)程中會(huì)遇到的社會(huì)信用體系不完善、融資渠道狹小以及風(fēng)險(xiǎn)大等問(wèn)題，提出了相應(yīng)的解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小物流企業(yè)；融資管理；問(wèn)題；對(duì)策

0 前言

從各地區(qū)的調(diào)查結(jié)果看，中小物流企業(yè)通常存在融資難等問(wèn)題，這引起的資金匱乏已制約和影響到中小企業(yè)的發(fā)展，也對(duì)我國(guó)整體良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生了不可忽視的負(fù)面影響，中小物流企業(yè)融資難一直是妨礙中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題，積極研究解決對(duì)策，對(duì)中小物流企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展非常重要。

狹義的融資認(rèn)為是某個(gè)企業(yè)籌資的過(guò)程。廣義的融資即貨幣資金的融通，參與人采用各種方式到金融市場(chǎng)上籌集或放貸資金的過(guò)程 。

1 中小物流企業(yè)融資的問(wèn)題

（1）信用體系有待完善，相關(guān)法律有待健全

我國(guó)社會(huì)信用體系不完善與信用擔(dān)保的社會(huì)需求之間的矛盾，阻礙了擔(dān)保業(yè)的發(fā)展。中小物流企業(yè)希望獲得貸款信用擔(dān)保，由于發(fā)生信用失真，信用混亂，信用資源的供給與需求失衡等現(xiàn)象，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的形成，從而杜絕風(fēng)險(xiǎn)的信用體系急待完善。另外，擔(dān)保業(yè)發(fā)展缺乏有效的法律支持。《擔(dān)保法》及其司法解釋不是規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而是規(guī)范擔(dān)保行為。盡管我國(guó)《中小企業(yè)促進(jìn)法》已經(jīng)頒布了，但還須出臺(tái)相關(guān)配套措施完善其具體操作性可見(jiàn)，相關(guān)法律急待健全。

（2）融資渠道狹小

中小物流企業(yè)的融資渠道既包括間接融資，也包括直接融資。根據(jù)國(guó)際金融公司提供的有關(guān)數(shù)據(jù)，我國(guó)中小物流企業(yè)融資渠道中，銀行貸款約占融資的94%。這表明我國(guó)的中小物流企業(yè)過(guò)度依賴(lài)銀行貸款。其實(shí)，中小物流企業(yè)可以通過(guò)直接融資渠道諸如發(fā)行股票、債劵等融資渠道，并不局限于單從銀行獲得。中小企業(yè)融資渠道狹小，究其原因，一是資本市場(chǎng)發(fā)展不完善，多層次的資本市場(chǎng)體系尚未完全建立起來(lái)，規(guī)模有限；二是中小物流企業(yè)規(guī)模小，整體素質(zhì)不高，信用基礎(chǔ)不穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)大。

（3）融資風(fēng)險(xiǎn)大

一是中小物流企業(yè)缺乏融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)作高風(fēng)險(xiǎn)。某些企業(yè)不顧代價(jià)，不考慮成本和自己的償債能力，片面認(rèn)為從銀行獲得貸款就是獲得了利潤(rùn)之源，當(dāng)借入資金沒(méi)得到有效利用后，導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債過(guò)高，風(fēng)險(xiǎn)加大；企業(yè)之間互相擔(dān)保，相同資產(chǎn)重復(fù)抵押，或?yàn)榱巳谫Y不斷投資新項(xiàng)目，形成網(wǎng)狀的鏈條關(guān)系，增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本和管理費(fèi)用，降低了償還能力；二是債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。債務(wù)結(jié)構(gòu)中企業(yè)債務(wù)主要以短期債務(wù)資金為代表的數(shù)量比例不合理。一般的，短期借款的利息費(fèi)波動(dòng)幅度較大。短期借款用于長(zhǎng)期投資時(shí)，容易出現(xiàn)到期債務(wù)急待償還與難以籌措到足夠的現(xiàn)金的矛盾。若債權(quán)人因企業(yè)財(cái)務(wù)狀況差為由不愿將借款延期，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3 中小物流企業(yè)融資的解決對(duì)策

（1）推進(jìn)中小物流企業(yè)社會(huì)信用制度及法律

首先，加快中小物流企業(yè)信用制度建設(shè)。借助政府力量，加快對(duì)信用擔(dān)保體系的建立，在金融機(jī)構(gòu)的配合下，加快建立起以中小企業(yè)、中介組織、經(jīng)營(yíng)者為主體，構(gòu)筑中小企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估系統(tǒng)，成立信用調(diào)查評(píng)估中介組織，制定統(tǒng)一的信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的評(píng)估方法，完善信用制度，以信用采集、信用記錄、信用評(píng)估和信用發(fā)布為主要內(nèi)容，建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)和信用記錄。其次，完善信用擔(dān)保法律。我國(guó)應(yīng)加快制定中小企業(yè)信用擔(dān)保的法律，以促進(jìn)擔(dān)保業(yè)的發(fā)展。因?yàn)閷?duì)擔(dān)保人員從業(yè)資格、擔(dān)保組織的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出、信用擔(dān)保組織管理制度、擔(dān)保資金的操作等還沒(méi)有明確的法律條文。最后，建立和完善中小物流企業(yè)服務(wù)系統(tǒng)。中小物流企業(yè)服務(wù)系統(tǒng)包含技術(shù)推廣、咨詢信息、開(kāi)拓市場(chǎng)、開(kāi)發(fā)人力資源、融資服務(wù)和擔(dān)保管理等。

（2）拓寬融資渠道

積極拓展融資渠道，開(kāi)拓融資新環(huán)節(jié)。中小物流企業(yè)要將開(kāi)發(fā)融資渠道與不忘利用以往的融資渠道相結(jié)合。企業(yè)要利用銀行資金和非銀行資金，還可利用成本相對(duì)較高的私營(yíng)資金和民眾資金。在融資環(huán)節(jié)上，企業(yè)可以嘗試商品融資和典當(dāng)新方法，開(kāi)發(fā)新道路。"商品貿(mào)易融資"是一種新型融資方法，即給貿(mào)易提供金融服務(wù)，通過(guò)這些方式向產(chǎn)品生產(chǎn)者或者消費(fèi)者融通資金。"典當(dāng)"就是企業(yè)可把臨時(shí)閑置的產(chǎn)品等物體到銀行等金融組織、團(tuán)體或個(gè)人處質(zhì)押，到期贖回的行為。

（3）降低融資風(fēng)險(xiǎn)

首先，要改變觀念，有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，重視融資風(fēng)險(xiǎn)。中小物流企業(yè)要明確融資風(fēng)險(xiǎn)的必然性。資金的流動(dòng)性，過(guò)度的投機(jī)、更加動(dòng)蕩不安的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的產(chǎn)生是很常見(jiàn)的。要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，注意協(xié)調(diào)好融資風(fēng)險(xiǎn)與融資收益的關(guān)系，化解矛盾，不要過(guò)分追求融資收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)。其次，要完善企業(yè)的債務(wù)融資行為。企業(yè)的負(fù)債比例要注意緊貼企業(yè)的客觀實(shí)際，適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)。達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的最佳配比。企業(yè)可對(duì)自身量體裁衣，適度調(diào)節(jié)其對(duì)比率，達(dá)到適度的負(fù)債配比。同時(shí)，要注意流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債的比例，杜絕未來(lái)經(jīng)營(yíng)中對(duì)負(fù)債的償付風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)論

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小物流企業(yè)融資已經(jīng)從單一企業(yè)的問(wèn)題，發(fā)展成為社會(huì)的普遍問(wèn)題。本文對(duì)中小物流企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行了分析，對(duì)其社會(huì)信用體系不完善，法律法規(guī)不健全；融資渠道窄小；融資風(fēng)險(xiǎn)大等三個(gè)問(wèn)題進(jìn)行了闡述。并對(duì)相應(yīng)的問(wèn)題提出了推進(jìn)中小企業(yè)社會(huì)信用的制度及法律法規(guī)、拓寬融資渠道和降低融資風(fēng)險(xiǎn)等措施。但愿能為我國(guó)中小物流企業(yè)融資管理提供一些參考依據(jù)。

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