馬彧崧

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中小企業(yè)知識產(chǎn)權質押融資問題研究

馬彧崧

摘要：中小企業(yè)對于產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新、勞動力就業(yè)、產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化都起著不可或缺的作用，因此，大力發(fā)展中小企業(yè)是推動我國經(jīng)濟轉型和促進經(jīng)濟發(fā)展的重要動力。然而，由于中小企業(yè)固定資產(chǎn)比重小，經(jīng)營風險高的特點，以及我國知識產(chǎn)權交易體系存在諸多缺陷，導致銀行對中小企業(yè)惜貸現(xiàn)象嚴重。因此，如何讓持有知識產(chǎn)權的中小企業(yè)從銀行獲取貸款，是當前解決中小企業(yè)融資難的關鍵問題。本文通過分析知識產(chǎn)權質押融資的模式和識別質押流程中的風險，提出解決知識產(chǎn)權質押問題的措施。

關鍵詞：中小企業(yè)；知識產(chǎn)權質押；風險識別

中小企業(yè)不僅是技術創(chuàng)新的生力軍，對于我國發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，解決就業(yè)難題也起著至關重要的作用，因此，中小企業(yè)的發(fā)展事關中國經(jīng)濟的健康發(fā)展。由于中小企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模較小，無形資產(chǎn)比重較大，因此融資困難一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。由于我國尚未施行注冊制，而且風投以及天使基金運作機制的不完善，股權融資對于中小企業(yè)尚有很多困難，因此，傳統(tǒng)的債權融資方式依然是中小企業(yè)的主要融資途徑。由于無形資產(chǎn)在中小企業(yè)資產(chǎn)中所占比重較大，知識產(chǎn)權質押融資就成為解決中小企業(yè)融資瓶頸的關鍵。

一、知識產(chǎn)權質押融資概述

知識產(chǎn)權質押是指債務人或者第三人將其依法所有的知識產(chǎn)權作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依照法律規(guī)定以該知識產(chǎn)權折價或者以拍賣、變賣該資產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。在知識產(chǎn)權質押業(yè)務中，都涉及四方主體：政府、中小企業(yè)、銀行、中介機構。

根據(jù)各方主體在質押業(yè)務中的相互關系，目前我國知識產(chǎn)權質押主要存在三種模式：北京模式、上海模式、武漢模式。

二、中小企業(yè)的知識產(chǎn)權質押風險識別

根據(jù)上文中對知識產(chǎn)權質押模式的分析，我們從宏觀、企業(yè)、知識產(chǎn)權三個角度來分析知識產(chǎn)權質押的風險。

(一)宏觀風險

1.政策風險

政策風險對中小企業(yè)有兩方面影響，一方面來自于政策對中小企業(yè)所在行業(yè)的態(tài)度。如果政策支持該行業(yè)的發(fā)展，那么中小企業(yè)從銀行貸款就能相對容易。另一方面，風險來自于國家對知識產(chǎn)權質押的態(tài)度。

2.法律風險

我國有關知識產(chǎn)權質押的法律還很不健全，目前知識產(chǎn)權質押的法律只有《物權法》、《擔保法》，法規(guī)有 《專利權質押合同登記管理暫行辦法》、《著作權質押合同登一記辦法》、《商標專用權質押登記程序》等。

(二)企業(yè)風險

由于中小企業(yè)規(guī)模小，抗風險能力較低，加之管理水平較低，因此，在辦理知識產(chǎn)權質押時，政府和銀行面臨來自企業(yè)的財務風險、經(jīng)營風險和信用風險。

(三)知識產(chǎn)權風險

1.權屬風險

知識產(chǎn)權質押的前提是該知識產(chǎn)權無權利瑕疵。由于知識產(chǎn)權的產(chǎn)生以及流轉過程中，可能涉及多方主體，這就為知識產(chǎn)權的權屬增加了很多不確定性。

2.評估風險

由于知識產(chǎn)權的價值評估與傳統(tǒng)意義上的有形資產(chǎn)的估值存在較大差異，技術、方法、模型、參數(shù)的選擇都直接影響知識產(chǎn)權市場評估價值。另外,知識產(chǎn)權涉及領域廣泛,本身存在較強的專業(yè)性和復雜性,導致其評估的方法不能一概而論。

3.處置風險

當企業(yè)違約時，銀行就要處置被質押的知識產(chǎn)權。知識產(chǎn)權變現(xiàn)對于專業(yè)知識和專門人員都缺乏的銀行來說，是一項難度很大的工程，而我國目前的知識產(chǎn)權交易中心規(guī)模小、市場認知度又很低，因此，質押的知識產(chǎn)權很難處置和變現(xiàn)。

三、解決質押融資問題的建議

作為企業(yè)融資的一種新形式仍有廣闊的前景?；舅悸窇斒菆猿衷谥匾曊龑У耐瑫r，強化市場主導機制，而關鍵問題是如何克服現(xiàn)行困難，建構有效的知識產(chǎn)權質押融資體制。

(一)完善現(xiàn)有法律和政策

在總結現(xiàn)有知識產(chǎn)權質押融資經(jīng)驗基礎之上，制定全國性的規(guī)范知識產(chǎn)權質押融資的規(guī)范性文件。對知識產(chǎn)權質押融資的基本程序、評估方法、貸款 流程風險控制等內容做出明確規(guī)定，并保持政策的穩(wěn)定性和連貫性。

(二)成立專門的知識產(chǎn)權質押融資擔保機構，完善知識產(chǎn)權質押融資的擔保機制，探討保險機制在知識產(chǎn)權質押融資領域的運用；探索建立質押融資風險多方分擔機制。支持擁有知識產(chǎn)權的企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券或者上市融資，放寬對企業(yè)盈利能力的限制，但要嚴格規(guī)范企業(yè)知識產(chǎn)權審查、信息披露義務。

(三)加強金融機構對企業(yè)知識產(chǎn)權質押融資的風險控制，防范各類風險。知識產(chǎn)權由于具有價值不確定和可變性的特點，價值其本身存在權利不穩(wěn)定的風險，特別是專利技術存在被宣告無效的法律風險和技術替代的技術風險，因此加強對企業(yè)知識產(chǎn)權質押融資的風險控制很有必要。一方面，銀行應進一步規(guī)范對中小企業(yè)的貸前審查，審查內容不僅限于知識產(chǎn)權本身，要對貸款企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力、盈利能力等進行全面審查，另一方面，要做貸后跟蹤調查。實時監(jiān)控知識產(chǎn)權的價值變動、企業(yè)經(jīng)營情況、宏觀經(jīng)濟環(huán)境和政策等可能對知識產(chǎn)權產(chǎn)生價值影響的因素。

(四)加大對中小企業(yè)的政策扶持。銀行惜貸的很大一部分原因就是在于中小企業(yè)的經(jīng)營風險較比大型企業(yè)要高很多，這就需要政府出臺更多的扶持政策，加大對中小企業(yè)的扶持力度。政府可以從以下幾個方面著手：

1.成立專門的科技擔保公司。雖然武漢市政府成立了科技擔保公司，但是由于武漢市的知識產(chǎn)權交易市場的交易量較小、科技擔保公司在知識產(chǎn)權質押中所起的作用也較小。但是，科技擔保公司對于中小企業(yè)質押知識產(chǎn)權、獲取銀行貸款的作用卻不容小覷。

2.成立產(chǎn)權交易中心，搭建知識產(chǎn)權交易平臺。為了降低銀行處置質押知識產(chǎn)權的難度，提高知識產(chǎn)權的變現(xiàn)能力，國家應當建立規(guī)范、完善的知識產(chǎn)權交易中心，以及知識產(chǎn)權交易數(shù)據(jù)庫，搭建知識產(chǎn)權交易平臺，提高知識產(chǎn)權交易透明度，降低知識產(chǎn)權交易成本。

3.增加知識產(chǎn)權質押補貼，降低擔保費率。政府應當加大對知識產(chǎn)權質押的扶持力度，提高質押補貼，同時，降低政府性擔保機構的擔保費率，降低中小企業(yè)知識產(chǎn)權質押成本。(作者單位：東北師范大學人文學院)

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