石本立

鄭州城市職業(yè)學(xué)院，河南鄭州452370

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及對(duì)策

石本立

鄭州城市職業(yè)學(xué)院，河南鄭州452370

全球經(jīng)濟(jì)一體化導(dǎo)致貿(mào)易往來日益頻繁，企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)因素隨之增多，加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范，積極從企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別上進(jìn)行控制，制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)策略就顯得尤為重要。因此，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中，應(yīng)在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式及內(nèi)外因素分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)建籌資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理，注重投資階段的風(fēng)險(xiǎn)管控，強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制，切實(shí)提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范水平。

企業(yè)財(cái)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵；風(fēng)險(xiǎn)控制；防范對(duì)策

企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理工作歷來十分重視，近年來，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際化趨勢(shì)的彰顯，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)防控日益凸顯。伴隨經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)上變被動(dòng)為主動(dòng)，通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是伴隨財(cái)務(wù)管理活動(dòng)而產(chǎn)生的不確定性因素。學(xué)界在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義上主要有兩種，一種是廣義的解釋，指企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理中各類難以預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)而導(dǎo)致不同的預(yù)期收益偏差的可能性；另一種是基于微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)所面臨的各類貨幣資本在經(jīng)營(yíng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。需要強(qiáng)調(diào)的是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是必然的，積極構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策，提升風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)可以更好的化解風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)損失。

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征研究，需要從風(fēng)險(xiǎn)的基本屬性上來界定。一是，風(fēng)險(xiǎn)的客觀性，針對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不是以個(gè)人意志為轉(zhuǎn)移的，它具有企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的客觀性；二是，風(fēng)險(xiǎn)的普遍性，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)伴隨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)是貫穿整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因此開展企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與控制需要從整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)入手，而非某一領(lǐng)域、某一環(huán)節(jié)；三是，風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，基于財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的各類變化，既有內(nèi)部的管理不足，也有外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及危害程度是不能準(zhǔn)確衡量的。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式及內(nèi)外因素分析

對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金來源及運(yùn)作方向來說，資金從投入到獲利需要經(jīng)過各個(gè)不同的階段，而對(duì)于每個(gè)階段所表現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)形式也不盡相同。

1.由經(jīng)濟(jì)政策方面的問題而導(dǎo)致的資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。目前，資本市場(chǎng)變化頻繁，特別是國(guó)家在宏觀經(jīng)濟(jì)政策上的調(diào)整，對(duì)于某一行業(yè)、某一企業(yè)、某一特殊時(shí)期的經(jīng)濟(jì)狀況帶來一定影響。如貨幣政策的變化，財(cái)政政策的調(diào)整，相關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)的出臺(tái)等都會(huì)影響到企業(yè)財(cái)務(wù)。

2.財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)異常。特別是對(duì)于大型企業(yè)，在對(duì)企業(yè)績(jī)效進(jìn)行考核中的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，一方面可以從中來了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，另一方面能夠從中來說明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特別是當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等指標(biāo)發(fā)生異常時(shí)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷就顯得尤為迫切。

3.對(duì)于企業(yè)債務(wù)的還款異常。企業(yè)貸款是企業(yè)資本，以及企業(yè)融資的重要內(nèi)容，對(duì)于各類貸款的約定日期、還款金額等問題直接關(guān)系到企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)，一旦出現(xiàn)高負(fù)債問題所帶來的預(yù)期收益降低，給企業(yè)償債能力帶來直接影響，勢(shì)必危及企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定性。

4.籌資上的困難。企業(yè)資金的穩(wěn)健離不開一定程度的籌資能力，而對(duì)于企業(yè)資金陷入某種困難時(shí)，很難從資金保障上提供有效渠道，進(jìn)而惡性循環(huán)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如因資金流出、庫(kù)存增大而導(dǎo)致資金調(diào)度問題，將威脅到企業(yè)資金鏈的穩(wěn)健性。

針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在及發(fā)生，其構(gòu)成原因主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。

1.內(nèi)部因素。不同企業(yè)因其自身行業(yè)特點(diǎn)的特殊性，在企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)資金的使用狀況也不盡相同，如房地產(chǎn)企業(yè)在前期的開發(fā)階段所需資金較大，對(duì)資金的占用周期也較長(zhǎng)，其威脅企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素較多。如有些企業(yè)在銀行貸款所占比例太高，對(duì)于經(jīng)濟(jì)環(huán)境及產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整所帶來的不確定性也較為復(fù)雜，一旦出現(xiàn)高的負(fù)債率，將給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來困擾。還有某些企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范及規(guī)避對(duì)策缺乏構(gòu)建，一旦國(guó)家政策調(diào)整而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)資金周轉(zhuǎn)不當(dāng)，將危及企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

2.外部因素。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化是企業(yè)無法直接干預(yù)的，國(guó)家在宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整中，對(duì)于不同產(chǎn)業(yè)的影響也是不同的。如對(duì)于重型工業(yè)生產(chǎn)，因環(huán)境保護(hù)及資源節(jié)約需要而頒布的政策，將對(duì)高耗能產(chǎn)業(yè)帶來影響。再如房地產(chǎn)企業(yè)在國(guó)家金融政策的導(dǎo)向下，對(duì)于某一時(shí)期的土地政策、稅收政策等政府干預(yù)，將給房地產(chǎn)業(yè)的外部環(huán)境帶來重大影響，更容易危及到企業(yè)的利潤(rùn)空間。

可見，無論是內(nèi)部因素還是外部因素所帶來的企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性，都將給企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶來復(fù)雜的影響，而結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)特點(diǎn)，構(gòu)建科學(xué)、客觀、全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及防范對(duì)策，才能最大化減少企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

三、構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

加大對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的分析與評(píng)價(jià)，建立實(shí)時(shí)的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況監(jiān)測(cè)機(jī)制，從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估中來構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策，才是推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平不斷提升的關(guān)鍵。為此，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中，主要從以下幾個(gè)方面來著手加以完善。

1.構(gòu)建企業(yè)籌資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管控。對(duì)于企業(yè)籌資階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要從籌資渠道的梳理及融資能力的分析上，來最大化的挖掘各類財(cái)務(wù)環(huán)境潛在風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模和效益的有力提升。在對(duì)國(guó)家宏觀政策的把握上，要從融資渠道及融資平臺(tái)上構(gòu)建多元化融資方式，如銀行貸款要結(jié)合稅率水平來進(jìn)行合理選擇，如果到期還款資金壓力過大將帶來企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于債券發(fā)行來說盡管手續(xù)復(fù)雜，但具有抵稅效應(yīng)；增資擴(kuò)股，雖然沒有付息壓力，但資金成本相對(duì)較高，操作難度較大；對(duì)于經(jīng)營(yíng)性欠款，如果資金回收困難也將危及企業(yè)資金鏈的穩(wěn)健。另外，對(duì)于資本結(jié)構(gòu)的構(gòu)架上，要從企業(yè)自身特點(diǎn)及經(jīng)營(yíng)環(huán)境出發(fā)，能夠從資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化上來科學(xué)安排，合理籌資。當(dāng)企業(yè)處于最佳資本結(jié)構(gòu)時(shí)，要從企業(yè)價(jià)值上加大轉(zhuǎn)型，如構(gòu)建融資決策機(jī)制，從投資回報(bào)率及回報(bào)水平上來合理確定債權(quán)比例，可以適當(dāng)存儲(chǔ)資金；如果企業(yè)負(fù)債期限較長(zhǎng)，企業(yè)可支付能力不足時(shí)，可以從銀行貸款、預(yù)售資金等方面進(jìn)行資本平衡。因此需要從各類融資渠道的對(duì)比及分析中，合理解決融資貸款問題，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

2.注重投資階段的風(fēng)險(xiǎn)管控。企業(yè)在投資過程中對(duì)于市場(chǎng)供需的變化是主要不確定因素，因此在對(duì)市場(chǎng)的把握上要進(jìn)行全面的調(diào)研，避免因企業(yè)個(gè)人意志而導(dǎo)致決策失誤，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。對(duì)于投資預(yù)測(cè)與風(fēng)險(xiǎn)管控，主要從方法上來進(jìn)行最優(yōu)效益分析，避免以周期太長(zhǎng)而干擾資金周轉(zhuǎn)；同時(shí)要對(duì)地方政府及政策導(dǎo)向進(jìn)行研究，切實(shí)從投資項(xiàng)目的可行性上進(jìn)行多種風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。由于不同行業(yè)在面臨內(nèi)外環(huán)境影響上，其投資策略的選擇也不同。如對(duì)于房產(chǎn)業(yè)在優(yōu)化投資組合中，要從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避上強(qiáng)化分析，特別是對(duì)于可能存在的房產(chǎn)降低的風(fēng)險(xiǎn)，要通過企業(yè)間的聯(lián)營(yíng)、投資領(lǐng)域的多元化，以及投資主體的多元化上來分散相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。從某一大型房產(chǎn)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避上來看，結(jié)合多企業(yè)共同開發(fā)方式，以風(fēng)險(xiǎn)與收益共擔(dān)模式來規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)未來可能的不確定性因素進(jìn)行化解，如房產(chǎn)項(xiàng)目可以是辦公樓、綜合住房、商業(yè)廣場(chǎng)、寫字樓等組合方式，避免單一類型樓盤帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.強(qiáng)化企業(yè)營(yíng)運(yùn)階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的風(fēng)險(xiǎn)管控，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是，成本費(fèi)用的管控，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)伴隨著成本，對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)階段中的成本進(jìn)行管控，主要從資金的流向、企業(yè)項(xiàng)目成本核算及節(jié)約上進(jìn)行優(yōu)化。如對(duì)于房產(chǎn)業(yè)，需要從各項(xiàng)工程招投標(biāo)管理上進(jìn)一步降低工程造價(jià)，對(duì)于工程施工環(huán)節(jié)要從設(shè)計(jì)及工程驗(yàn)收等方面進(jìn)行優(yōu)化，切實(shí)改善施工環(huán)境，提升施工進(jìn)度；對(duì)于工程驗(yàn)收中各項(xiàng)費(fèi)用的管控，使其滿足合同限額要求，并從整個(gè)施工中成本費(fèi)用進(jìn)行統(tǒng)一核算；在項(xiàng)目支出總額、項(xiàng)目審批、項(xiàng)目施工合理性等方面進(jìn)行審核，確保企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)合理。

二是，做好企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算及監(jiān)管，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算是構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效方法，通過有計(jì)劃的預(yù)算，能夠從資金流的有效性、合理性上進(jìn)行跟蹤。如引入全面預(yù)算管理，從企業(yè)各個(gè)部門、各項(xiàng)目間的協(xié)同配合上，對(duì)財(cái)務(wù)、成本、營(yíng)銷、經(jīng)營(yíng)等方面的預(yù)算進(jìn)行編制，并協(xié)同財(cái)務(wù)監(jiān)管部門進(jìn)行全面審核，以及時(shí)調(diào)整項(xiàng)目預(yù)算與實(shí)際間的差異性，推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

4.構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制。企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立是強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的具體保障，也是推進(jìn)預(yù)警機(jī)制科學(xué)性的關(guān)鍵。在推進(jìn)內(nèi)審機(jī)制過程中，首先要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的職業(yè)能力及管理水平進(jìn)行強(qiáng)化，特別是組建高素質(zhì)的財(cái)務(wù)隊(duì)伍，要能夠從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析、評(píng)價(jià)及防范上增強(qiáng)管理水平。如針對(duì)企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)構(gòu)建內(nèi)部控制指標(biāo)體系，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力和抵抗能力。注重企業(yè)各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、企業(yè)整體發(fā)展實(shí)際上，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的管控強(qiáng)化抵抗能力。企業(yè)管理者要從自身崗位及職責(zé)上，加大專業(yè)能力學(xué)習(xí)，增強(qiáng)行業(yè)的洞察力和判斷力，及時(shí)關(guān)注企業(yè)內(nèi)外環(huán)境變化，把握好整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，善于從以獲取的信息中進(jìn)行遴選及分析出有價(jià)值的決策信息。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及應(yīng)對(duì)策略的研究是漸進(jìn)的過程，我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境正處于轉(zhuǎn)型期，面對(duì)來自市場(chǎng)、政府等方面的影響因素也是多重化的。因此，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析，要從確保企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定上積極研究風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，歸納應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和思路，構(gòu)建針對(duì)性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，切實(shí)提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范水平，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的穩(wěn)定、有序發(fā)展。

［1］曹祥.論企業(yè)集團(tuán)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與控制對(duì)策［J］.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2012，（36）.

［2］曲芳芳.企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題探討［J］.財(cái)會(huì)通訊，2011，（29）.

［3］孫姝.產(chǎn)業(yè)政策全方位多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)方法［D］.遼寧師范大學(xué)，2012.

［4］曹宏穎.企業(yè)全面預(yù)算管理存在的問題及對(duì)策［J］.中國(guó)林業(yè)經(jīng)濟(jì)，2014，（3）.

責(zé)任編輯：王遠(yuǎn)王春艷

Countermeasures of Corporate Financial Risk Prevention

SHIBen-li

（City University of Zhengzhou，Zhengzhou Henan，452370）

With global economic integration leading to frequent trade，corporate financial management risk rises.It is particularly important to analyze and prevent the financial risk，actively control corporate financialmanagers of their risk awareness and identification，and develop appropriate financial strategies.Therefore，on the basis of financial risk manifestations and the analysis of the internal and external factors，the prevention can be enhanced by building the financial risk management，focusing on the risk control in the investment phase，strengthening the financial risk control in the operation stage，constructing the internal controlmechanism of financial risk.

corporate finance；risk connotation；risk control；countermeasures of prevention

F275

A

2095－5537（2015）03－00022－03

2015-02-24

石本立（1981—），男，漢族，河南省西平縣人，鄭州城市職業(yè)學(xué)院講師。研究方向：企業(yè)管理和管理學(xué)。