石剛

公司管理層感興趣的財(cái)務(wù)分析

石剛

在現(xiàn)實(shí)中，一個(gè)高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析報(bào)告往往是企業(yè)做出經(jīng)營(yíng)決策的重要依據(jù)，一方面反映企業(yè)財(cái)務(wù)信息，另一方面是向經(jīng)營(yíng)管理者灌輸財(cái)務(wù)理念，同時(shí)也是財(cái)務(wù)人員參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)重要體現(xiàn)。本文就如何完善財(cái)務(wù)分析，使財(cái)務(wù)分析提供的信息能夠滿足企業(yè)管理層的相關(guān)性、重要性、可理解性的需求提出一些建議。

財(cái)務(wù)報(bào)表；財(cái)務(wù)分析

提到財(cái)務(wù)分析，人們自然地想到那些復(fù)雜的各類分析、評(píng)價(jià)等一系列百分比的指標(biāo)，比如：杜邦分析體系指標(biāo)以及一些績(jī)效評(píng)價(jià)體系指標(biāo)等，對(duì)于這類指標(biāo)，很多財(cái)務(wù)人員本身就是知其然不知所以然，很難理清其數(shù)據(jù)脈絡(luò)及所表達(dá)的意思，管理層對(duì)此更是不知所云。本人結(jié)合24年的財(cái)務(wù)實(shí)踐，就此進(jìn)行了總結(jié)，以供參考。

一、來(lái)自外部的評(píng)價(jià)

1.金融機(jī)構(gòu)

最直接的就是與本企業(yè)有業(yè)務(wù)關(guān)系的銀行。如果我們?cè)谶@家銀行有貸款，那么，我們必須每月向該銀行上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表，年度上報(bào)年度審計(jì)報(bào)告。現(xiàn)在的銀行，都通過(guò)自身的信息系統(tǒng)，自動(dòng)評(píng)價(jià)每家企業(yè)的信用情況、企業(yè)償債能力、企業(yè)盈利能力、企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力、企業(yè)成長(zhǎng)能力等各個(gè)方面，并結(jié)合行業(yè)水平作出詳細(xì)分析，最終給出這家企業(yè)可以維持貸款規(guī)模、降低授信額度、取消續(xù)貸資格或者可以擴(kuò)大授信額度等建議,可以決定是否信用貸款、或需提供擔(dān)保、或需提供抵押，貸款利率也會(huì)根據(jù)公司財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)上下波動(dòng)。

2.稅務(wù)機(jī)關(guān)或稅務(wù)中介機(jī)構(gòu)

目前稅務(wù)機(jī)關(guān)已改變以往人治的方法，已沒(méi)有專管員的概念，在很大程度上依托納稅評(píng)估模型，來(lái)自動(dòng)評(píng)估各個(gè)企業(yè)可能存在的偷稅風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，對(duì)有嫌疑的公司向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)推送，作為現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估、約談及可能稽查的對(duì)象。而現(xiàn)在很多稅務(wù)中介機(jī)構(gòu)會(huì)了解類似的評(píng)估模型，他們會(huì)為企業(yè)提前作出診斷，提示企業(yè)的哪些方面存在稅務(wù)機(jī)關(guān)關(guān)心的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，企業(yè)因此作為未來(lái)整改的方向。

3.股東或母公司、集團(tuán)公司（以下統(tǒng)稱投資人）

如果投資人下屬有多家企業(yè)，經(jīng)營(yíng)者會(huì)非常關(guān)心本企業(yè)在投資人所屬企業(yè)中各方面（銷售收入、利潤(rùn)、投資回報(bào)、運(yùn)營(yíng)效益等等）的排名。我們財(cái)務(wù)人員就要去搜集以上各方面的資料，提供經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策。

二、知己知彼，百戰(zhàn)不殆。

1.了解對(duì)手，尋找差距

我們需要去全面了解自身所處行業(yè)的強(qiáng)者，去尋找自身與他們的差距，這樣才能找到自身的目標(biāo)。

2.了解自己，準(zhǔn)確定位

（1）作為經(jīng)營(yíng)者，首先要了解經(jīng)營(yíng)所需的資金是從哪來(lái)的，即資金來(lái)源于哪？其中，多少資金是股東投資的；多少資金是從銀行借來(lái)的，資金成本分別是多少？多少資金是母公司或總公司借來(lái)的，資金成本是多少？多少資金是供應(yīng)商那邊賒來(lái)的？

（2）經(jīng)營(yíng)者同樣關(guān)心，企業(yè)拿回來(lái)的資金，用在哪了，現(xiàn)在呈現(xiàn)什么狀態(tài)？其中：土地、廠房及配套設(shè)施、生產(chǎn)設(shè)備、辦公設(shè)備分別占用了多少資金；無(wú)形資產(chǎn)（商標(biāo)、專利、商譽(yù)）占用了多少資金；我們對(duì)外長(zhǎng)期投資或者短期投資分別占用了多少資金，這些投資目前的回報(bào)是怎樣的；目前倉(cāng)庫(kù)中的原輔材料占用了多少資金、產(chǎn)成品占用了多少資金、車間在產(chǎn)品占用了多少資金；我們的客戶占有了多少資金；還余多少貨幣資金？

（3）經(jīng)營(yíng)者更關(guān)心動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流，他們關(guān)心我們本年度在籌資活動(dòng)方面是增加還是壓縮了資金借款，在投資活動(dòng)中，總共投資多少項(xiàng)目、多少資金，其中：內(nèi)部改造投資多少資金，對(duì)外投資投了多少資金，是否存在撤資、轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，分別收回多少資金，投資項(xiàng)目分紅收到多少資金；我們目前的對(duì)外投資，其產(chǎn)生的回報(bào)是否足夠消化我們?yōu)榇烁冻龅馁Y金成本？本年度我們?cè)诮?jīng)營(yíng)活動(dòng)中凈現(xiàn)金流是正還是負(fù)，負(fù)的主要原因是什么？如果我們加快對(duì)供應(yīng)商的付款，供應(yīng)商價(jià)格下降的讓利是否足夠我們多籌集資金所支付的利息，是否還會(huì)有所盈余？

了解了這些內(nèi)容，經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)才可以清楚地認(rèn)識(shí)到，我們企業(yè)現(xiàn)有的資源配置、資產(chǎn)分布、現(xiàn)金流分布是否合理，未來(lái)的融資能力是否強(qiáng)大，然后，結(jié)合公司產(chǎn)品的盈利能力，站在財(cái)務(wù)的角度來(lái)判斷公司應(yīng)該采用何種企業(yè)戰(zhàn)略，以及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、延伸至具體的職能戰(zhàn)略。

三、利潤(rùn)的來(lái)源及成本費(fèi)用組成

我們財(cái)務(wù)人員分析利潤(rùn)情況，千萬(wàn)不要簡(jiǎn)單地憑借一張利潤(rùn)表來(lái)說(shuō)明問(wèn)題，必須將所屬分析期內(nèi)損益類最明細(xì)級(jí)別的科目發(fā)生額列示出來(lái)，必須根據(jù)最明細(xì)級(jí)別的科目發(fā)生額來(lái)分析具體的損益組成。

第一步，我們必須將非經(jīng)常性損益剔出來(lái)單列說(shuō)明；

第二步，我們必須將固定成本與費(fèi)用、變動(dòng)成本與費(fèi)用區(qū)分開(kāi)來(lái)，然后，再在上述分類中再次區(qū)分可控成本與費(fèi)用、不可控成本與費(fèi)用，最終將所有成本費(fèi)用區(qū)分為兩類八項(xiàng)費(fèi)用：第一類：不可控成本費(fèi)用，即：不可控固定成本、不可控固定費(fèi)用、不可控變動(dòng)成本、不可控變動(dòng)費(fèi)用；第二類：可控成本費(fèi)用，即：可控固定成本、可控固定費(fèi)用、可控變動(dòng)成本、可控變動(dòng)費(fèi)用。在此基礎(chǔ)上，為經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)提供至少3個(gè)參考數(shù)據(jù)及相關(guān)建議：

1.我們可以根據(jù)現(xiàn)有固定成本費(fèi)用與變動(dòng)成本費(fèi)用的組成，以及現(xiàn)有產(chǎn)品銷量及單價(jià)，測(cè)算出基于單價(jià)不變前提下的“銷量保本點(diǎn)”；同時(shí)也可以測(cè)算出基于銷量及單價(jià)均不變的前提下的“成本費(fèi)用的保本點(diǎn)”?！艾F(xiàn)有水平”與“保本點(diǎn)水平”的差距，可以讓經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)清楚認(rèn)識(shí)到他們需要付出的努力。

2.通過(guò)“不可控成本費(fèi)用”及“可控成本費(fèi)用”的劃分，讓經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)清楚認(rèn)識(shí)到，公司在成本及費(fèi)用的壓降上存在多少空間，讓經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)準(zhǔn)確地找到他們管理工作的著力點(diǎn)，所有可控的成本與可控的費(fèi)用，均是經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)需要重點(diǎn)突破的方向。

3.通過(guò)分析固定成本與費(fèi)用在整體成本費(fèi)用所所占的比重，我們可以判斷擴(kuò)大產(chǎn)量對(duì)單位成本的影響程度，可以對(duì)公司擴(kuò)能投資產(chǎn)生重大影響。

第三步，我們通過(guò)成本精細(xì)化核算，尋找或探討合適的指標(biāo)作為標(biāo)準(zhǔn)成本的標(biāo)桿，以此發(fā)現(xiàn)產(chǎn)量、采購(gòu)成本、原輔材料消耗、能源消耗、設(shè)備效益、員工效益等方面與標(biāo)桿指標(biāo)的差距，以此發(fā)現(xiàn)管理重點(diǎn)。同時(shí)，我們可以結(jié)合成本費(fèi)用保本點(diǎn)測(cè)算及“不可控成本費(fèi)用與可控成本費(fèi)用”的劃分，運(yùn)用目標(biāo)成本法，采用倒推的方法，直至推到產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，來(lái)尋求最經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)成本組成，以此來(lái)推動(dòng)公司全員成本管理。

第四步，引入價(jià)值鏈管理理念，價(jià)值鏈就是從貨幣和價(jià)值的角度，來(lái)反映的一個(gè)企業(yè)“供應(yīng)——生產(chǎn)——銷售”各個(gè)環(huán)節(jié)之間所存在的作業(yè)。價(jià)值鏈不局限于企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)作業(yè)活動(dòng)之中，更拓展至企業(yè)與供應(yīng)商、企業(yè)與銷售商、企業(yè)與最終客戶等上下游之間的作業(yè)鏈條之中。我們所要做的就是識(shí)別企業(yè)價(jià)值鏈的主要活動(dòng)、對(duì)價(jià)值活動(dòng)的成本動(dòng)因進(jìn)行分析、同時(shí)分析價(jià)值活動(dòng)之間的關(guān)聯(lián)，識(shí)別競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、識(shí)別增加價(jià)值及降低成本的機(jī)會(huì)。

通過(guò)以上分析，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者指明那些能夠產(chǎn)生和增加顧客價(jià)值的作業(yè)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中應(yīng)該努力強(qiáng)化的作業(yè)；而對(duì)于那些不增加價(jià)值的維持作業(yè)和無(wú)效作業(yè)，必須提示經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行嚴(yán)格控制，對(duì)于企業(yè)沒(méi)有價(jià)值增值的作業(yè)可以建議經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)采用外包、戰(zhàn)略結(jié)盟等方式。

財(cái)務(wù)分析是一個(gè)循序漸進(jìn)的完善過(guò)程，它可以以一個(gè)比較常規(guī)的、以匯報(bào)企業(yè)日常的諸如產(chǎn)量、銷量、價(jià)格、銷售收入、費(fèi)用組成等內(nèi)容組成一個(gè)常規(guī)版本，在此基礎(chǔ)上，每月增加一個(gè)專題分析內(nèi)容，該專題必須分析透徹，能夠讓經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)認(rèn)清事物或業(yè)務(wù)的本質(zhì)，從而改善企業(yè)的管理水平，也能讓財(cái)務(wù)人員真正被經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)所認(rèn)可，使財(cái)務(wù)人員參與經(jīng)營(yíng)管理成為實(shí)現(xiàn)。

[1]中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校.高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)應(yīng)試指南[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，北京，2014年5月.

（作者單位：江蘇法爾勝泓昇集團(tuán)有限公司）