胡曉鋒

（浙江廣廈建設(shè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，浙江 東陽(yáng) 322100)

自改革開(kāi)放以后，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，我國(guó)以浙江省為代表的諸多省份形成了以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的中小企業(yè)集群，它們對(duì)促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)揮著重要的作用，而中小企業(yè)在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所獲取的金融支持高度符合對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)程度。從理論上分析，中小企業(yè)依賴集群進(jìn)行融資的優(yōu)勢(shì)非常顯著。而在現(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)集群卻面臨著諸多的融資困境，這主要是源于中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢(shì)向現(xiàn)實(shí)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化的機(jī)制的匱乏?；诖?，本文提出了信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)下的“四位一體”融資模式，旨在真正解決中小企業(yè)融資難的困境，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)集群融資的現(xiàn)實(shí)優(yōu)勢(shì)。

一、浙中中小企業(yè)群融資現(xiàn)狀分析

隨著地方產(chǎn)業(yè)集群的內(nèi)部分工的深化和不斷擴(kuò)大，浙江地方專業(yè)化產(chǎn)業(yè)開(kāi)始逐步演化為產(chǎn)業(yè)集群和專業(yè)化產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)。從20世紀(jì)90年代以后，臺(tái)州地區(qū)和溫州地區(qū)率先對(duì)特色工業(yè)園區(qū)進(jìn)行了建立，通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造和國(guó)際市場(chǎng)的積極開(kāi)拓，有機(jī)地結(jié)合了銷售網(wǎng)絡(luò)和生產(chǎn)規(guī)模，推動(dòng)了地方產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，并且使區(qū)域產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高。尤其是入世之后，更是不斷提升了產(chǎn)業(yè)集群的國(guó)際化程度。但由于具有不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、歷史底蘊(yùn)和區(qū)位條件，產(chǎn)業(yè)集群的地域差距也非常顯著。據(jù)初步估算，浙江省大約有1.5億元的民間借貸規(guī)模，溫州就有1200億元的民間借貸。目前，浙江省中小企業(yè)群與民間資本對(duì)接的模式有民間借貸服務(wù)中心、小額貸款公司和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

1.中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)大

以金華市為例，具有靈活的資本是中小企業(yè)所具有的天然優(yōu)勢(shì)，和大企業(yè)相比，中小企業(yè)的歇業(yè)率和倒閉率極高，由此使投資者和銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)極大。筆者通過(guò)調(diào)查金華市中小企業(yè)現(xiàn)狀得知，在開(kāi)業(yè)后的兩年時(shí)間里，有23.7%的中小企業(yè)消失。因?yàn)檗D(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉和經(jīng)營(yíng)失敗，在四年退出市場(chǎng)的中小企業(yè)達(dá)到52.7%。正是因?yàn)榈归]率較高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，使投資者和銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)都非常大。

2.融資主要依賴銀行債務(wù)和民間借貸

隨著日趨完善的資本市場(chǎng)，中小企業(yè)集群很難通過(guò)直接融資來(lái)獲取資金。浙中中小企業(yè)集群的融資特征是，在創(chuàng)業(yè)初期，主要是通過(guò)民間融資和自由資金，當(dāng)企業(yè)具備了一定的實(shí)力和規(guī)模之后，主要是銀行借貸和自由資金，外部重要的資金來(lái)源還是民間融資。據(jù)中國(guó)人民銀行溫州支行最近的民間借貸問(wèn)卷調(diào)查顯示，在民間借貸中，有59.67%的企業(yè)和89%的個(gè)人或家庭參與。近年來(lái)，浙江省有了越來(lái)越大的民間借貸規(guī)模。但因?yàn)槊耖g借貸一直是在國(guó)家正規(guī)的金融體系之外游離，處于一種灰色的狀態(tài)，所以很難對(duì)其規(guī)模進(jìn)行精確統(tǒng)計(jì)。

3.信貸供需失衡

中小企業(yè)集群因?yàn)椴痪邆浣∪呢?cái)務(wù)制度和透明的信息管理，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。相對(duì)于龐大的供需需求，銀行供給的信貸額度卻明顯偏低。據(jù)相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在全國(guó)范圍內(nèi)，2014年的中小企業(yè)貸款余額為9.67億元，比去年同期增長(zhǎng)38%。但500萬(wàn)元以下的小企業(yè)與同時(shí)期相比，信貸投放增量卻減少了365億元，下降了0.13個(gè)百分點(diǎn)。盡管經(jīng)過(guò)銀行金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)部門的共同努力，顯著增加了小企業(yè)的貸款余額，但規(guī)模較小的小企業(yè)依然只能獲得微小的貸款余額，增速下滑，沒(méi)有明顯改善其信貸規(guī)模。

二、信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)下浙中中小企業(yè)集群“四位一體”融資模式分析

1.浙江省“四位一體”融資模式內(nèi)容

信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)下“四位一體”融資模式是一種方便快捷的、批量式的創(chuàng)新融資模式，由企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)和政府共同組成?！八奈灰惑w”融資模式的主要內(nèi)容包括：

（1）基本原則：風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、合作共贏、共同推動(dòng)。

（2）基本做法：由中小企業(yè)服務(wù)中心負(fù)責(zé)向中小企業(yè)群推薦信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)金由政府進(jìn)行提供，貸款由金融機(jī)構(gòu)發(fā)放。可根據(jù)中小企業(yè)的貸款項(xiàng)目，將貸款門檻適當(dāng)放低。

（3）風(fēng)險(xiǎn)控制：為了能合理承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)5%以內(nèi)的有限風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)承擔(dān)責(zé)任，并由擔(dān)保機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)和政府三個(gè)方面對(duì)三級(jí)控制機(jī)制共同建立。合作各方共同承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)相關(guān)工作的開(kāi)展，全力進(jìn)行協(xié)助，如圖1所示。

圖1浙中中小企業(yè)集群“四位一體”融資模式的貸款流程圖

2.浙中中小企業(yè)集群“四位一體”融資模式的優(yōu)點(diǎn)

信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)下“四位一體”融資模式打開(kāi)了一條快捷和方便的通道，促進(jìn)了浙中中小企業(yè)的融資的獲取，同時(shí)對(duì)中小企業(yè)融資困境的緩解發(fā)揮了重要的作用，對(duì)現(xiàn)行中小企業(yè)融資體系進(jìn)行了完善和補(bǔ)充，對(duì)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題開(kāi)辟了新的途徑。

四位一體模式主要具有以下的優(yōu)點(diǎn)：

一是將放貸效率提升，其特點(diǎn)是：銀行結(jié)構(gòu)在合作框架內(nèi)，根據(jù)推薦的項(xiàng)目，將貸款批量發(fā)放，并且進(jìn)一步簡(jiǎn)化了貸款的審批程序。

二是將信用擔(dān)保的作用充分發(fā)揮出來(lái)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，使銀行機(jī)構(gòu)的貸款審批工作量有效減少，在放貸運(yùn)行成本降低的同時(shí)，銀行放貸的積極性有效提高。同時(shí)，因?yàn)楦鱾€(gè)部門的相互協(xié)調(diào)，對(duì)企業(yè)使用資金的監(jiān)督力度進(jìn)行了強(qiáng)化，并對(duì)信貸的安全性提高了保障。

三是實(shí)現(xiàn)政府間接投入政府的專項(xiàng)資金促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展，開(kāi)辟了專項(xiàng)資金從直投轉(zhuǎn)變?yōu)殚g投的新模式，將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的倍數(shù)效用和引導(dǎo)作用充分發(fā)揮出來(lái)。

四是實(shí)現(xiàn)了資源共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。一旦有代償風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行等都需要對(duì)各種的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任進(jìn)行承擔(dān)。由于融資體系中有政府介入，在對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)行審核時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行可直接獲取企業(yè)的信用和經(jīng)營(yíng)狀況。同時(shí)在對(duì)貸款的回收和審核上，銀行也可獲取一定的協(xié)助和支持。

五是拓展了中小企業(yè)獲取融資的途徑。融資體系中由于政府的介入，將銀行放貸的積極性提升，更容易獲取銀行的合作和信任，同時(shí)吸引更多的銀行加入，進(jìn)一步增加了中小企業(yè)集群融資的機(jī)會(huì)。

3.浙中中小企業(yè)集群“四位一體”融資模式的不足

一是還不具備完善的法律法規(guī)，以促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。盡管我國(guó)目前已經(jīng)出臺(tái)了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，但因?yàn)檫^(guò)于單薄和原則性的條文，不能進(jìn)一步完善和細(xì)分專項(xiàng)法規(guī)，在執(zhí)行的過(guò)程中出現(xiàn)了大量的空白點(diǎn)和障礙，沒(méi)有形成較強(qiáng)的約束力，以更好地保護(hù)中小企業(yè)的融資體系。

二是銀行業(yè)對(duì)中小企業(yè)金融缺乏足夠的支持力度。由于中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)特質(zhì)，使銀行的資金更傾向于大企業(yè)，中小企業(yè)集群在申請(qǐng)貸款競(jìng)爭(zhēng)中一直處于劣勢(shì)地位。同時(shí)，銀行為中小企業(yè)集群提供融資服務(wù)的金融產(chǎn)品也嚴(yán)重缺乏，導(dǎo)致二者之間融資供求關(guān)系的不平衡，銀行不能更好地為中小企業(yè)集群服務(wù)。

三是不具備完善的信用擔(dān)保體系。目前浙中還有為數(shù)不多的擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)于“四位一體”融資模式，很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有較弱的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，資金總量無(wú)法對(duì)中小企業(yè)集群的融資需求給予滿足。在擔(dān)保業(yè)務(wù)方面，服務(wù)中小企業(yè)集群的更是少之又少。

三、信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)下完善浙中中小企業(yè)集群“四位一體”融資模式的建議

1.完善法律法規(guī)，促進(jìn)中小企業(yè)集群金融發(fā)展

中小企業(yè)具有獨(dú)特的價(jià)值，在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中占據(jù)著重要的地位。為了對(duì)金融體系中中小企業(yè)集群的利益提供保障，必須建立完善的法律，為中小企業(yè)集群營(yíng)造健康發(fā)展的環(huán)境?？赏ㄟ^(guò)進(jìn)一步細(xì)化《中小企業(yè)促進(jìn)法》，建立良好的專業(yè)法規(guī)，促進(jìn)中小企業(yè)集群的金融建設(shè)，為中小企業(yè)集群的發(fā)展提供更好的保護(hù)。

2.實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)化，使中小企業(yè)集群獲取更多的融資機(jī)會(huì)

由于民間貸款是中小企業(yè)資金的主要來(lái)源，而民間的利率又遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于金融機(jī)構(gòu)。而金融機(jī)構(gòu)又以股份銀行為主，所以考慮其流動(dòng)性原則和授信的安全性，為了規(guī)避壞賬的出現(xiàn)，遵循經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬對(duì)等的原則，應(yīng)加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化，并將銀行處理授信的調(diào)試空間擴(kuò)大，為中小企業(yè)增加更多的獲取融資的機(jī)會(huì)。

3.完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，滿足中小企業(yè)集群的融資需求

目前中小企業(yè)融資難的癥結(jié)所在，就是因?yàn)槿狈ν晟频娘L(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。由于中小企業(yè)擔(dān)保品的普遍匱乏，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力，建立多種類型的信用擔(dān)?；?，完善多層次的信用擔(dān)保體系，對(duì)協(xié)助中小企業(yè)融資意義非常重大。浙中要建立完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，就需要對(duì)信用擔(dān)保資金廣泛吸收，形成有規(guī)模的資金來(lái)源，充分發(fā)揮信用擔(dān)保體系的作用，吸引具有優(yōu)良資質(zhì)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)加入，滿足更多的中小企業(yè)集群的融資需求。

4.改善中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，促進(jìn)中小企業(yè)集群的良性循環(huán)

中小企業(yè)由于缺乏完備的會(huì)計(jì)制度和健全的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，在申請(qǐng)貸款的競(jìng)爭(zhēng)力上要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大企業(yè)。為此，中小企業(yè)集群為獲取更多的融資機(jī)會(huì)，應(yīng)將其財(cái)務(wù)比率進(jìn)行改善，同時(shí)通過(guò)經(jīng)營(yíng)權(quán)和管理權(quán)的分開(kāi)，努力提高自身的經(jīng)營(yíng)管理能力。最后，還需要引進(jìn)先進(jìn)的管理理念，注重培養(yǎng)經(jīng)營(yíng)人才，改善和銀行之間的資金供求關(guān)系，促進(jìn)中小企業(yè)集群的良性循環(huán)。

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