山西潞安礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司 顏良云

財(cái)務(wù)管理十分重要，煤礦的財(cái)務(wù)報(bào)表不僅能及時(shí)反映煤礦經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，還能對(duì)煤礦其它方面如人事、業(yè)務(wù)等管理起到重要的作用，學(xué)會(huì)看報(bào)表看數(shù)字，運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)煤礦的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析、總結(jié)。而后提出合理化的建議尤其重要。以前煤礦的經(jīng)營(yíng)管理人員僅局限于井下單純地生產(chǎn)，現(xiàn)代煤礦的精細(xì)化管理要求經(jīng)營(yíng)管理者必須學(xué)會(huì)看經(jīng)營(yíng)管理，學(xué)會(huì)分析財(cái)務(wù)報(bào)表，這是時(shí)代的需要，也是現(xiàn)代煤礦培養(yǎng)復(fù)合型管理人才的需要。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析主要是指標(biāo)分析?；矩?cái)務(wù)指標(biāo)主要是根據(jù)三張會(huì)計(jì)報(bào)表為依據(jù)，通過(guò)比率分析達(dá)到分析報(bào)表的目的。其指標(biāo)包括運(yùn)營(yíng)能力分析、償債能力分析、獲利能力、發(fā)展能力分析、綜合能力分析。不同主體由于利益傾向的差異，在財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容上有共同點(diǎn)也有其側(cè)重點(diǎn)。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

常見(jiàn)的財(cái)務(wù)分析方法主要有趨勢(shì)分析法、比率分析法、因素分析法。

(1)趨勢(shì)分析法把煤礦連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表，比較各期有關(guān)項(xiàng)目的金額，以揭示出本期財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的。主要有定基動(dòng)態(tài)比率、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率。但采用此法時(shí)，必須注意3個(gè)問(wèn)題：對(duì)比的指標(biāo)計(jì)算口徑一致、應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響、應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)進(jìn)行重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對(duì)策，趨利避害。

(2)比率分析法是通過(guò)計(jì)算各種比率指標(biāo)來(lái)確定各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。主要有構(gòu)成比率、效率比率、相關(guān)比率三類(lèi)。

但采用這一方法時(shí)應(yīng)注意3個(gè)問(wèn)題：對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性、對(duì)比口徑的一致性、衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。

(3)因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都是由幾個(gè)相互聯(lián)系的因素構(gòu)成的，那么其中一個(gè)因素的變化都可能引起該經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化，主要有連環(huán)替代法、差額分析法。

以上三種財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，比較（率）分析法與因素分析法應(yīng)用的比較多。煤礦管理者可以以煤礦的歷史數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、煤礦地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)、科學(xué)的預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)等作為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比分析。

三、煤礦行業(yè)常用的主要財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)

(一)短期償債能力：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

短期償債能力是指煤礦企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當(dāng)期財(cái)務(wù)能力，特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。對(duì)于短期債權(quán)人來(lái)說(shuō)，他們關(guān)注企業(yè)在短期內(nèi)是否有足夠的變現(xiàn)資產(chǎn)，以支付各種即將到期的債務(wù)。

(1)流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，一般為2：1較為合適，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，短期償債能力強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為其下限值為1。

但是，作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)管理者，不能絕對(duì)看比率結(jié)果，因?yàn)榱鲃?dòng)比率高也可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收款期延長(zhǎng)，以及待攤費(fèi)用和待處理財(cái)產(chǎn)損失增加所致，而真正用來(lái)償債的現(xiàn)款卻嚴(yán)重短缺。這時(shí)作為一個(gè)管理者，就要分析存貨、應(yīng)收賬款的增減變動(dòng)額及原因。從企業(yè)經(jīng)營(yíng)的角度，過(guò)高的流動(dòng)比率通常意味著企業(yè)閑置現(xiàn)金持有量過(guò)多，必然造成企業(yè)機(jī)會(huì)成本的增加和獲利能力的降低。

(2)速動(dòng)比率，又稱(chēng)酸性測(cè)試比率，是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，速動(dòng)資產(chǎn)就是流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等之后的余額。由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，因些，速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確、可靠反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其補(bǔ)償短期負(fù)債的能力。速動(dòng)比率一般以1較為合適。過(guò)高說(shuō)明企業(yè)償債的安全性較好，但應(yīng)收賬款占用過(guò)多從而增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本與資金成本，獲利水平下降，對(duì)企業(yè)并非有益。

(二)長(zhǎng)期償債能力分析

長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。它的強(qiáng)弱反映財(cái)務(wù)安全與穩(wěn)定程度的主要指標(biāo)，是債權(quán)人和所有者都比較關(guān)注的一類(lèi)指標(biāo)。產(chǎn)要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、或有負(fù)債比率、已獲利息倍數(shù)、帶息負(fù)債比率5項(xiàng)指標(biāo)。

(1)資產(chǎn)負(fù)債率又叫負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)總資產(chǎn)中是債權(quán)人提供資金所占的比重。反映了企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，反映了其向公司提供信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)程度。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。

從財(cái)務(wù)管理的角度分析，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)控制在適度的水平上，既要發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用獲取更多的收益，也要控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)能夠化解與承受的水平，使風(fēng)險(xiǎn)性與收益性統(tǒng)一。從保守的觀點(diǎn)其值為50%，而國(guó)際上為60%時(shí)較為合適。

(2)產(chǎn)權(quán)比率又稱(chēng)資本負(fù)債率。為負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。該指標(biāo)是反映凈資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該指標(biāo)越低，說(shuō)明長(zhǎng)期償債能力強(qiáng)。

(三)運(yùn)營(yíng)能力分析指標(biāo)

(1)反映人力資源的運(yùn)營(yíng)能力分析—?jiǎng)趧?dòng)效率，計(jì)算為：勞動(dòng)效率為營(yíng)業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)之比。一般采用比較法，將實(shí)際的勞動(dòng)效率與本企業(yè)計(jì)劃水平、歷史先進(jìn)水平或同行業(yè)先進(jìn)水平（標(biāo)桿企業(yè)）進(jìn)行對(duì)比，找差異，分析原因，以擇取對(duì)策，進(jìn)一步發(fā)掘提高人力資源勞動(dòng)效率的潛能。而作為煤礦行業(yè)，最好與同行業(yè)先進(jìn)水平（標(biāo)桿企業(yè)）進(jìn)行對(duì)比，找出自身差距。

(2)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析，主要對(duì)應(yīng)收帳款、存貨、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)情況進(jìn)行分析。應(yīng)收帳款與固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力是用營(yíng)業(yè)收入來(lái)進(jìn)行比率分析，存貨營(yíng)運(yùn)能力是營(yíng)業(yè)成本來(lái)作比率分析。

周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)使用效率越高，獲利能力強(qiáng)，反之越差。

(四)獲利能力分析

獲利能力企業(yè)的債權(quán)人、所有者、管理者最關(guān)心的問(wèn)題，是企業(yè)資金增值能力的反映，主要有總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、每股凈資產(chǎn)等。

以上指標(biāo)都是正向指標(biāo)，值越大越好。公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率越大，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，則總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，它是從所有者與債權(quán)人兩方共同來(lái)考慮整個(gè)公司盈利水平的；凈資產(chǎn)收益率是反映所有者投資的獲利能力，它是評(píng)價(jià)企業(yè)自由資產(chǎn)及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，反映企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益。

(五)發(fā)展能力指標(biāo)：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資本保值增值率

發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力。以上三個(gè)指標(biāo)值越大越好，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大。

(六)綜合指標(biāo)分析：財(cái)務(wù)分析的最終目的在于全方位地了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)臓顩r，并對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出系統(tǒng)、合理的評(píng)價(jià)

單獨(dú)分析任何一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，都難以全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，必須進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析，采用適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行綜合性的評(píng)價(jià)。應(yīng)用較多的主要有杜邦分析法。

凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)報(bào)酬率*權(quán)率乘數(shù)=銷(xiāo)售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)。銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

要具體運(yùn)用杜邦分析法時(shí)，可采用因素分析法進(jìn)一步分解各個(gè)指標(biāo)并分析其變動(dòng)的深層次原因，找出解決問(wèn)題的方法。

(七)煤礦行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的思考

以上數(shù)據(jù)來(lái)源于財(cái)務(wù)報(bào)表，這應(yīng)要求財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)來(lái)源首先根據(jù)財(cái)務(wù)核算的原則及時(shí)準(zhǔn)確地進(jìn)行核算，而煤礦行業(yè)由于作業(yè)在地下進(jìn)行，財(cái)務(wù)人員都是事后核算，這就要求井下管理人員更應(yīng)側(cè)重于日?；芾恚踩a(chǎn)，節(jié)支降耗，時(shí)刻牢記降成本理念，挖潛增收，開(kāi)拓市場(chǎng)，創(chuàng)新管理，優(yōu)化設(shè)計(jì)，在設(shè)計(jì)巷道時(shí)，盡量統(tǒng)一尺寸，充分考慮材料的回收復(fù)用。充分考慮投入與產(chǎn)出關(guān)系，減少部分長(zhǎng)期銜接進(jìn)尺，盡可能地降低掘進(jìn)成本、采煤準(zhǔn)備成本。優(yōu)化理順生產(chǎn)系統(tǒng)，合理優(yōu)化綜采工作面的回采、收尾、搬家、安裝各等工序間關(guān)系，節(jié)約綜采工作面搬家運(yùn)輸費(fèi)用。

從上面的描述中可知，合理運(yùn)用報(bào)表對(duì)煤礦經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析，使管理者清楚地看到本礦經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，努力增收節(jié)支，提高營(yíng)業(yè)收入、減少存貨，降低應(yīng)收帳款，合理運(yùn)用舉債經(jīng)營(yíng)、控制經(jīng)營(yíng)管控制風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)資產(chǎn)效率最大化。這不僅是財(cái)務(wù)高管需認(rèn)真分析，、同時(shí)也是煤礦整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理層需認(rèn)真學(xué)習(xí)、剖析，找差距，知此知彼，百戰(zhàn)不殆，分析原因，以便采取對(duì)策，趨利避害。作出正確的決策，以便煤礦企業(yè)更快更好地實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

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