張慶龍 李天龍

一、問題的提出

資金管理在國際上通常被比喻為“司庫”。最初，司庫在企業(yè)中主要作用為現(xiàn)金管理和為各種交易處理提供后臺(tái)支持。隨后，司庫職能逐漸脫離出來，成為獨(dú)立的職能部門，并逐漸演變?yōu)槠髽I(yè)成功的戰(zhàn)略合作伙伴與戰(zhàn)略顧問，與業(yè)務(wù)部門的聯(lián)系更加緊密，并為支持企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略而服務(wù)。傳統(tǒng)司庫在多數(shù)企業(yè)中被認(rèn)為是成本中心，事實(shí)上，國際上先進(jìn)的企業(yè)司庫已經(jīng)被作為利潤中心去管理。在中國，財(cái)務(wù)公司被大多數(shù)大型企業(yè)集團(tuán)作為資金集中管理的組織形式存在，并且履行著融資、現(xiàn)金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等職能，西方國家又稱之為“內(nèi)部銀行”。當(dāng)然，這只不過是我國特殊的融資監(jiān)管背景下的產(chǎn)物。

目前，我國的企業(yè)集團(tuán)公司對(duì)于司庫體系搭建尚處于探索階段，各個(gè)企業(yè)的做法也不盡一致，主要是以集團(tuán)的資金管理部門（通常是財(cái)務(wù)公司）或財(cái)務(wù)部門作為牽頭部門形成工作組開展企業(yè)司庫體系的搭建工作。本文認(rèn)為，在財(cái)務(wù)公司基礎(chǔ)上搭建企業(yè)司庫職能在我國是個(gè)較為理想的選擇，這主要源于財(cái)務(wù)公司的“集團(tuán)資金歸集平臺(tái)、集團(tuán)資金結(jié)算平臺(tái)、集團(tuán)資金監(jiān)控平臺(tái)、集團(tuán)金融服務(wù)平臺(tái)”四個(gè)平臺(tái)功能的發(fā)揮。財(cái)務(wù)公司是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)資金使用效率為目的，為集團(tuán)成員單位提供資金管理和金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。它采用市場化的方式平衡集團(tuán)內(nèi)資金余缺，同時(shí)兼顧金融行業(yè)的投融資優(yōu)勢，有效為集團(tuán)及集團(tuán)內(nèi)成員單位服務(wù)，這是財(cái)務(wù)公司的職責(zé)之所在。但初期的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司大多數(shù)還是由財(cái)會(huì)人員兼任，而隨著其職能的演進(jìn)和司庫體系的搭建，這些人員的能力素質(zhì)，不能為財(cái)務(wù)公司演變?yōu)樗編臁槠髽I(yè)戰(zhàn)略發(fā)展服務(wù)提供更多的幫助。而作為一個(gè)財(cái)務(wù)出身的專業(yè)人員，如何支撐企業(yè)司庫管理職能的演進(jìn)，如何更好勝任企業(yè)司庫職責(zé)，成為本文探討的主要議題。

二、財(cái)務(wù)人員在知識(shí)體系上應(yīng)該更多地補(bǔ)充金融方面的基礎(chǔ)知識(shí)與應(yīng)用知識(shí)

從企業(yè)司庫的職責(zé)范圍來看，其涉及的內(nèi)容橫跨會(huì)計(jì)、管理、金融、經(jīng)濟(jì)學(xué)等多個(gè)學(xué)科領(lǐng)域，這不是一個(gè)簡單的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)專業(yè)背景的人才所能承擔(dān)的，其必將隨著司庫職責(zé)的拓展，呈現(xiàn)出更多的勝任能力需求，會(huì)涉及到大量的分析與判斷，必須不斷提高相關(guān)人員的專業(yè)素質(zhì)與勝任能力，以保障司庫工作有效開展。從財(cái)務(wù)人員所掌握的知識(shí)來看，主要欠缺金融學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)和應(yīng)用知識(shí)。金融學(xué)（Finance）是一門應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)科，其核心內(nèi)容是關(guān)注貨幣資金的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。其具體學(xué)科知識(shí)內(nèi)容體系涉及貨幣銀行、商業(yè)銀行、中央銀行、國際金融、國際結(jié)算、證券投資、投資項(xiàng)目評(píng)估、投資銀行業(yè)務(wù)、公司金融等學(xué)科內(nèi)容。這些內(nèi)容，對(duì)于財(cái)務(wù)背景專業(yè)的從業(yè)人員來說，必須逐步轉(zhuǎn)變專業(yè)背景知識(shí)，不能局限于財(cái)務(wù)知識(shí)的掌握，否則就只能停留于核算和結(jié)算業(yè)務(wù)中，難以發(fā)揮企業(yè)司庫更高職能的作用。事實(shí)上，財(cái)務(wù)人員知識(shí)背景的這一局限性，使得我國財(cái)務(wù)公司的職能局限于簡單的現(xiàn)金預(yù)算、賬戶管理與資金的短期流動(dòng)性管理。

公司金融（Corporate Finance）這一概念最初被引入我國時(shí)，正值我國改革開放與經(jīng)濟(jì)快速轉(zhuǎn)型之期，這時(shí)的財(cái)務(wù)人員與證券市場的結(jié)合并不緊密，與財(cái)務(wù)相應(yīng)的管理則被翻譯為財(cái)務(wù)管理、公司財(cái)務(wù)、或者公司理財(cái)。當(dāng)更多的財(cái)務(wù)人員介入企業(yè)司庫管理中時(shí)，Corporate Finance作為一門學(xué)科從會(huì)計(jì)學(xué)的分支轉(zhuǎn)而變成了應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的分支，其關(guān)注視角也從公司本身轉(zhuǎn)移到以證券市場為中心。通過這一概念前后的變化，可以看到財(cái)務(wù)人員轉(zhuǎn)入企業(yè)司庫時(shí)，其知識(shí)領(lǐng)域要求的深刻變化。

三、財(cái)務(wù)人員應(yīng)該更多關(guān)注金融監(jiān)管的法律法規(guī)變化

在政策法規(guī)上，財(cái)務(wù)人員更多關(guān)注的是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)通則、財(cái)稅政策等法律法規(guī)的變化。進(jìn)入企業(yè)司庫后，瞬息萬變的金融市場則成為財(cái)務(wù)人員需要關(guān)注的焦點(diǎn)。這其中包括貨幣市場、資本市場、支付結(jié)算系統(tǒng)的法律法規(guī)及其政策變化。其中，貨幣市場的法律法規(guī)包括：人民幣管理、外匯管理、利率匯率管理、銀行卡等相關(guān)法律法規(guī)及其政策。資本市場的法律法規(guī)包括：股票市場、債券市場、期貨市場、資產(chǎn)證券化、信托、私募等相關(guān)的法律法規(guī)。例如，《證券法》、《期貨法》、《上市公司監(jiān)管條例》、《私募基金監(jiān)管條例》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》、《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》、《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化備案登記工作流程的通知》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引》、《上海證券交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)指引》、《深圳證券交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)指引》，等等。支付結(jié)算系統(tǒng)的法律法規(guī)包括非現(xiàn)金支付工具監(jiān)管、銀行卡業(yè)務(wù)管理、支付系統(tǒng)監(jiān)管、銀行賬戶管理和非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)監(jiān)管。相關(guān)的法律主要包括：《銀行業(yè)監(jiān)督管理辦法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》、《現(xiàn)金管理?xiàng)l例》、《金融違法行為處罰辦法》、《支付結(jié)算辦法》、《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》、《境外機(jī)構(gòu)人民幣隱含該結(jié)算賬戶管理辦法》、《大額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)處理辦法》、《小額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)處理辦法》、《非金融機(jī)構(gòu)支付管理辦法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《貸款公司管理暫行規(guī)定》等。

四、財(cái)務(wù)人員應(yīng)該通曉風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容及操作流程，并具備基本的風(fēng)險(xiǎn)管控能力

企業(yè)司庫建立后，其所承擔(dān)的職能更多的是與外部的金融系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接，而外部環(huán)境市場是復(fù)雜多變的，運(yùn)行過程中必然會(huì)遇到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)遇到市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，這就要求企業(yè)司庫必須針對(duì)資金管理提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力。風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是幫助企業(yè)司庫識(shí)別在運(yùn)行中存在的不確定性，分析不利事件可能造成的影響，評(píng)估這些事件可能帶來的損失或收益，權(quán)衡利弊得失，進(jìn)而采取必要的應(yīng)對(duì)措施。甚至包括風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后應(yīng)該采取的必要應(yīng)對(duì)措施。具體來看，可以采取的管理措施如下：嚴(yán)格執(zhí)行資金收支計(jì)劃，留有充足的營運(yùn)資金，確保支付，同時(shí)制定應(yīng)急預(yù)案，避免支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；通過合理設(shè)置崗位、流程、權(quán)限等，利用信息化手段，對(duì)司庫業(yè)務(wù)事前、事中、事后進(jìn)行全過程監(jiān)控，管控司庫操作風(fēng)險(xiǎn)；建立客戶信用評(píng)價(jià)制度，通過加強(qiáng)欠款客戶準(zhǔn)入管理，欠款發(fā)生過程監(jiān)控，降低壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)；統(tǒng)一組織制定匯率風(fēng)險(xiǎn)管理政策，對(duì)所屬企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)和過程監(jiān)督；動(dòng)態(tài)跟蹤各種債務(wù)項(xiàng)下相關(guān)幣種的利率走勢，及時(shí)采取提前還款、再融資及利用利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具等方式合理規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)人員過去所掌握的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)和技能更多的是內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，主要涉及籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。即便是資金集中管理，內(nèi)涵也十分有限，一般也僅限于即期可以使用的現(xiàn)金和銀行存款。對(duì)于資金的集中管理則更多地局限在提高資金的調(diào)控能力和節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用上。司庫概念內(nèi)涵更加豐富，從內(nèi)容上包括了一定時(shí)期內(nèi)可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金和銀行存款的金融資源。司庫集中的過程就是風(fēng)險(xiǎn)集中受控的過程。與司庫管理更多地關(guān)注外部風(fēng)險(xiǎn)相比，財(cái)務(wù)人員需要更多地掌握全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容及操作程序，具備基本的風(fēng)險(xiǎn)管控能力以實(shí)現(xiàn)對(duì)司庫風(fēng)險(xiǎn)管理職能的履行。

五、財(cái)務(wù)人員應(yīng)該逐步從管理決策導(dǎo)向走向戰(zhàn)略支持導(dǎo)向

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)人員更多強(qiáng)調(diào)內(nèi)部管理的決策有用性。其財(cái)務(wù)管理職能的發(fā)揮主要是通過財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)分析于一身，以籌資管理、投資管理、營運(yùn)資金管理和利潤分配管理為主要內(nèi)容的管理活動(dòng)，并在企業(yè)管理中居于核心地位?？梢园阉鼩w類為內(nèi)部管理決策導(dǎo)向。企業(yè)司庫管理是從更高的戰(zhàn)略決策層面，為集團(tuán)全面管控金融資源、優(yōu)化金融資源配置、防范資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)提供支持。這時(shí)要求財(cái)務(wù)人員必須轉(zhuǎn)變，從戰(zhàn)略高度不僅關(guān)注內(nèi)部，還要關(guān)注外部金融資源，并努力協(xié)調(diào)和有效配置資源，以更加全局乃至全球的視野管理企業(yè)和監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流，也就是說其職責(zé)更具有戰(zhàn)略性?？偨Y(jié)起來，就是要求財(cái)務(wù)人員更加注重戰(zhàn)略支持導(dǎo)向，不僅著眼于現(xiàn)在，更要著眼于未來；不僅著眼于企業(yè)內(nèi)部，更要注意外部金融資源的協(xié)調(diào)和有效配置。

六、財(cái)務(wù)人員應(yīng)具有良好的協(xié)調(diào)溝通能力

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)人員更多參與的是內(nèi)部管理，與外部溝通基本僅限于銀行、稅務(wù)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。企業(yè)司庫的職能決定其將與更多的機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)對(duì)接，例如集團(tuán)總部其他部室、集團(tuán)成員單位、銀行、信托公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司等，如果在財(cái)務(wù)公司基礎(chǔ)上搭建的司庫還需受到中國人民銀行政策指導(dǎo)和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的監(jiān)督管理。企業(yè)司庫的業(yè)務(wù)或管理活動(dòng)可能牽涉更多部門或機(jī)構(gòu)，而且時(shí)效性強(qiáng)，這就需要財(cái)務(wù)人員提高溝通協(xié)調(diào)能力，以實(shí)現(xiàn)對(duì)司庫各項(xiàng)管理職能的履行。

七、財(cái)務(wù)人員應(yīng)具有良好的信息化理解能力及系統(tǒng)操作能力

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)人員根據(jù)各自分工，能夠接觸的系統(tǒng)可能僅涉及會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)、預(yù)算系統(tǒng)、報(bào)表系統(tǒng)等。企業(yè)司庫具有資金信息系統(tǒng)集成職能，集成的系統(tǒng)涉及較多，以中石油司庫系統(tǒng)為例，其信息系統(tǒng)與ERP、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)、預(yù)算系統(tǒng)、投資計(jì)劃系統(tǒng)、合同管理系統(tǒng)以及網(wǎng)上報(bào)銷等系統(tǒng)集成對(duì)接，實(shí)現(xiàn)信息共享；同時(shí)，大司庫系統(tǒng)內(nèi)部各子系統(tǒng)、各模塊無縫銜接，形成有機(jī)、統(tǒng)一的整體，直接服務(wù)于集團(tuán)的司庫管理。大司庫信息系統(tǒng)包括5個(gè)子系統(tǒng)、50個(gè)功能板塊、1299個(gè)功能點(diǎn)。由此可見，司庫所涉及的系統(tǒng)繁多，這就要求財(cái)務(wù)人員轉(zhuǎn)型時(shí)要逐步提高信息化理解能力，盡快熟悉各個(gè)系統(tǒng)并能夠熟練掌握操作，以實(shí)現(xiàn)對(duì)司庫資金信息系統(tǒng)集成職能的履行。

八、財(cái)務(wù)人員應(yīng)提升信息整合能力

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)人員視野更多被禁錮在眼前的財(cái)務(wù)工作之中，主要關(guān)注財(cái)務(wù)方面的信息，因此，信息整合的內(nèi)容也僅局限于此。司庫的管理職能更加豐富，需要關(guān)注的信息來源很多，信息量巨大。一個(gè)因素的變化可能對(duì)司庫的很多方面均有影響，這就要求司庫管理人員需要對(duì)大量的信息進(jìn)行整合，以期明確得出其對(duì)司庫的影響。

財(cái)務(wù)人員需要改變過去僅是為支持管理者經(jīng)營的決策提供歷史數(shù)據(jù)及預(yù)測數(shù)據(jù)的思維，而是要充分利用信息系統(tǒng)整合信息，以期更好地實(shí)現(xiàn)對(duì)司庫各項(xiàng)管理職能的履行。

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2.屈穎.當(dāng)前財(cái)務(wù)公司存在的問題及對(duì)策.西安石油學(xué)院學(xué)報(bào).2003（5）

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