亓逸飛

一、利率的市場(chǎng)化

（一）利率的概念和意義

利率就是一定時(shí)間段內(nèi)，利息額與借貸資金總額的百分比，利率也是一定貨幣在一定時(shí)間內(nèi)的利息水平和利息的多少。利率通常被作為一個(gè)指標(biāo)，衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)；利率也通常被作為一種手段，國(guó)家用來(lái)宏觀調(diào)控的手段。當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)，國(guó)家就提高利率，收緊信貸；當(dāng)經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，就提高利率，放松信貸。利率也是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要知識(shí)點(diǎn)，利率還可以對(duì)外匯匯率產(chǎn)生著很重要的影響，利率一般是中央銀行進(jìn)行控制的，是國(guó)家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)調(diào)整和消費(fèi)引導(dǎo)的最有力的武器之一。

（二）利率的市場(chǎng)化

利率的市場(chǎng)化是指將利率的上升或者下降的控制權(quán)交給市場(chǎng)，讓市場(chǎng)自由自主決定利率的過(guò)程。一般而言，利率市場(chǎng)化包括商業(yè)銀行的存貸款利率市場(chǎng)化和中央銀行進(jìn)行間接調(diào)控來(lái)影響市場(chǎng)利率。利率市場(chǎng)化也是指進(jìn)入機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平由市場(chǎng)的供求關(guān)系來(lái)決定的，金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)情況來(lái)自由調(diào)節(jié)利率的高低。利率的市場(chǎng)化一樣具有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的缺點(diǎn)，具有盲目性、自發(fā)性和滯后性。所以，雖然有利于壽險(xiǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，有助于壽險(xiǎn)企業(yè)收益率的上升，但利率市場(chǎng)化也給壽險(xiǎn)企業(yè)帶來(lái)了很多的風(fēng)險(xiǎn)。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)壽險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)生的影響

壽險(xiǎn)企業(yè)是屬于金融行業(yè)，金融行業(yè)對(duì)外部環(huán)境非常敏感，例如通貨膨脹的變化、利率的高低和國(guó)家政策等因素都對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生著巨大的影響，而在這其中利率的變化對(duì)金融行業(yè)的影響最為深遠(yuǎn)。利率市場(chǎng)化也是標(biāo)志著一個(gè)國(guó)家金融體系的發(fā)展和成熟階段，也是反映一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度。而作為壽險(xiǎn)企業(yè)，利率市場(chǎng)化對(duì)壽險(xiǎn)企業(yè)的內(nèi)部管理、經(jīng)營(yíng)方式和企業(yè)結(jié)構(gòu)都有著非常重要的影響，通過(guò)市場(chǎng)的自發(fā)配置，完善保險(xiǎn)市場(chǎng)，淘汰那些弱勢(shì)的壽險(xiǎn)企業(yè)，讓留下來(lái)的壽險(xiǎn)企業(yè)得到更好的資源，真正的得到發(fā)展。

（一）利率市場(chǎng)化對(duì)壽險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部管理和決策的影響

利率市場(chǎng)化之后，會(huì)使得保險(xiǎn)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更加的激烈。因?yàn)槔适袌?chǎng)化會(huì)導(dǎo)致利率的的波動(dòng)幅度越來(lái)越大，壽險(xiǎn)企業(yè)的收入和風(fēng)險(xiǎn)也在加大。為了避免因決策或者管理不善而導(dǎo)致壽險(xiǎn)企業(yè)的決策錯(cuò)誤或者經(jīng)營(yíng)方向錯(cuò)誤，壽險(xiǎn)企業(yè)必須要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的管理和控制。一方面要加強(qiáng)企業(yè)對(duì)于內(nèi)部的控制，壽險(xiǎn)企業(yè)要對(duì)員工素質(zhì)、部門(mén)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，提高壽險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)行效率；另一方面壽險(xiǎn)企業(yè)要加強(qiáng)管理人員的素質(zhì)和水平。為了避免不必要的決策失誤和管理不善，壽險(xiǎn)企業(yè)要管理人員和決策人員進(jìn)行管理和決策時(shí)要更高效和更科學(xué)，只有壽險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部管理提升上去，才能提高壽險(xiǎn)企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)的適應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)能力。

（二）利率市場(chǎng)化對(duì)壽險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的影響

利率市場(chǎng)化有效解決了同行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象的出現(xiàn)，快速地提高了市場(chǎng)的服務(wù)效率。首先而隨著利率的市場(chǎng)化，市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)更加的豐富，不同行業(yè)的產(chǎn)品界限會(huì)逐漸消失，大量的金融產(chǎn)品會(huì)進(jìn)入到保險(xiǎn)行業(yè)，給壽險(xiǎn)企業(yè)帶來(lái)強(qiáng)烈的沖擊。其次利率的市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)行業(yè)的產(chǎn)品推出的更加迅速，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的種類(lèi)和條款將會(huì)變得更加自主靈活和更豐富，會(huì)導(dǎo)致很多新的壽險(xiǎn)產(chǎn)品的誕生。所以壽險(xiǎn)企業(yè)想要在急劇變化的壽險(xiǎn)行業(yè)占據(jù)一席之地，就必須要對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)換代，對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化和擴(kuò)大，既然其他的金融產(chǎn)品可以進(jìn)入壽險(xiǎn)業(yè)，壽險(xiǎn)當(dāng)然也可以進(jìn)入到其他的金融行業(yè)。所以利率的市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致壽險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品模式產(chǎn)生變化。

（三）利率市場(chǎng)化對(duì)壽險(xiǎn)企業(yè)的投資的影響

利率市場(chǎng)化促進(jìn)著很多金融行業(yè)的發(fā)展，例如證券行業(yè)。利率的市場(chǎng)化會(huì)使得證券行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和管理機(jī)制更加健全，可以讓證券的價(jià)格變得更加合理；而這一切又會(huì)使得銀行業(yè)務(wù)的減少，所以銀行為了提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，肯定會(huì)提高服務(wù)態(tài)度。這就有利于壽險(xiǎn)企業(yè)可以有豐富的投資工具和投資產(chǎn)品，還適當(dāng)?shù)亟档土藟垭U(xiǎn)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，提高了壽險(xiǎn)企業(yè)的投資利潤(rùn)率，讓壽險(xiǎn)企業(yè)獲得更多的投資收益。

三、壽險(xiǎn)企業(yè)對(duì)于利率市場(chǎng)化的對(duì)策

（一）提高經(jīng)營(yíng)決策和管理水平

針對(duì)利率市場(chǎng)化導(dǎo)致的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，對(duì)于壽險(xiǎn)企業(yè)外部的環(huán)境壽險(xiǎn)企業(yè)沒(méi)辦法去改變，但是壽險(xiǎn)企業(yè)可以加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的管理和決策水平，讓管理變得更加高效，讓決策變得更加科學(xué)準(zhǔn)確。

（二）推出新的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)

利率市場(chǎng)化會(huì)催生出很多新的產(chǎn)品并導(dǎo)致很多金融行業(yè)壁壘的消失，所以壽險(xiǎn)企業(yè)在加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理和決策水平時(shí)，另一方面要與時(shí)俱進(jìn)，研發(fā)和推出更適合市場(chǎng)和廣大人民的險(xiǎn)種，采用更靈活的壽險(xiǎn)條款，提高壽險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品的生命力和競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面壽險(xiǎn)企業(yè)也可以進(jìn)軍到其他的金融行業(yè)中，例如理財(cái)行業(yè)，可以有效擴(kuò)大壽險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，可以降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大收益。

（三）降低投資風(fēng)險(xiǎn)

在利率市場(chǎng)化的不同階段，壽險(xiǎn)企業(yè)可以采用不同的方式去降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和投資風(fēng)險(xiǎn)。例如當(dāng)利率市場(chǎng)化初期的時(shí)候，利率的上升會(huì)導(dǎo)致證券價(jià)格的走低，所以壽險(xiǎn)企業(yè)可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債來(lái)彌補(bǔ)因?yàn)槔噬仙龎垭U(xiǎn)企業(yè)的損失。當(dāng)利率市場(chǎng)化后期的時(shí)候，債券的價(jià)格會(huì)上升，債券的種類(lèi)和發(fā)行方會(huì)增加，這個(gè)時(shí)候壽險(xiǎn)企業(yè)可以通過(guò)利用不同發(fā)行主體和不同類(lèi)型的證券的利率差別來(lái)賺取中間的利差。此外壽險(xiǎn)企業(yè)在進(jìn)行存款時(shí)，由于利率的市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致不同的銀行和不同的地區(qū)會(huì)有不同的利率，所以壽險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)該綜合考慮自己的情況，盡可能的選擇一個(gè)利率最高的銀行進(jìn)行資金的存儲(chǔ)?？傊畨垭U(xiǎn)企業(yè)應(yīng)該進(jìn)行多元化投資以規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

總之，利率市場(chǎng)化在發(fā)揮市場(chǎng)能動(dòng)性方面發(fā)揮著積極的作用，讓市場(chǎng)來(lái)決定利率，不僅僅可以快速實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)資源的配置，彌補(bǔ)了行政手段的落后和不足，還可以?xún)?yōu)化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促成經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。而對(duì)于壽險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，利率的市場(chǎng)化可以完善和健全保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展體制，可以更好地發(fā)揮市場(chǎng)的淘汰機(jī)制，淘汰那些落后的壽險(xiǎn)企業(yè)，留下那些管理水平高、產(chǎn)業(yè)生命長(zhǎng)、產(chǎn)品種類(lèi)全的優(yōu)秀壽險(xiǎn)企業(yè)，為我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)形成一個(gè)良好的市場(chǎng)機(jī)制和規(guī)范，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的健康合理發(fā)展。

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