□文/付 惟 李 萱 吳 棟

（河北金融學(xué)院 河北·保定）

一、小微企業(yè)的定義與特征

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱。與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)的主要特征是規(guī)模小，經(jīng)營決策權(quán)高度集中，產(chǎn)品或者服務(wù)種類單一，規(guī)模和產(chǎn)值較小，從業(yè)人員較少。

小微企業(yè)具有的這些特征使其相對于大型企業(yè)來說不開放性較為明顯。第一，經(jīng)營管理相對不規(guī)范。小微企業(yè)沒有正式的組織方式，因此工作管理制度不夠完備，在管理、經(jīng)營、財(cái)務(wù)等方面均有體現(xiàn)；第二，一般來說小微企業(yè)業(yè)務(wù)的范圍較窄，業(yè)務(wù)流程較為簡單，這種簡易的經(jīng)營方式可以為小微企業(yè)謀取更多的利潤。與此同時(shí)，也限制了小微企業(yè)的市場競爭力和發(fā)展與轉(zhuǎn)型；第三，小微企業(yè)由于規(guī)模限制，資源較大型企業(yè)來說嚴(yán)重不足，尤其是小微企業(yè)發(fā)展所必備的人才資源、資金來源、設(shè)備配置等等資源都處于缺乏狀態(tài)；第四，政策支持難以落實(shí)到位。目前政府、市場大力推出有關(guān)如何支持小微企業(yè)方面的政策措施和文件規(guī)定，但是在放寬小微企業(yè)政策限制和行業(yè)門檻的同時(shí)，尚未完全落實(shí)的政策實(shí)際操作要求，最終限制了政策的效力。

二、傳統(tǒng)金融服務(wù)背景下小微企業(yè)融資存在的問題

小微企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)體的重要組成部分，對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有重要的推動作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2014年，小微企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的95.3%，其產(chǎn)值占全國GDP 總額的68.4%，創(chuàng)造了全國82%的就業(yè)崗位。

支持、鼓勵、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展是國家基本經(jīng)濟(jì)制度，而小微企業(yè)作為我國非公有經(jīng)濟(jì)體的重要組成部分應(yīng)得到政策、資金等多方的扶持。但是，當(dāng)前融資難、融資貴等問題一直困擾著小微企業(yè)。據(jù)廣發(fā)銀行發(fā)布的《中國小微企業(yè)白皮書》顯示，當(dāng)前72%的小微企業(yè)流動資金不足50 萬元，每家小微企業(yè)的平均資金缺口為70.5 萬元。且現(xiàn)在，超過55%小微企業(yè)金融信貸需求未能獲得有效支持。融資難這一問題在近年愈發(fā)凸顯，而這也進(jìn)一步制約了小微企業(yè)的成長與發(fā)展，其主要原因在于企業(yè)本身及商業(yè)銀行兩方面：

（一）小微企業(yè)資產(chǎn)擔(dān)保抵押物缺乏，借貸風(fēng)險(xiǎn)較大。銀行的放貸對象要符合銀行信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、放得出收得回、增長動力較好。這部分貸款風(fēng)險(xiǎn)低、壞賬發(fā)生率低。但是，小微企業(yè)規(guī)模小、靈活性強(qiáng)，不健全的財(cái)務(wù)制度以及簡易的經(jīng)營方式讓銀行對小企業(yè)的經(jīng)營狀況難以掌握，其財(cái)務(wù)信息不透明的現(xiàn)象普遍存在。這就加劇了小企業(yè)從銀行獲得資金支持的難度。

（二）銀行征信成本過高，放貸手續(xù)繁瑣。商業(yè)銀行的核心是“吸儲、放貸”，對于銀行而言，放出同樣數(shù)額的貸款，其利益是相同的。一筆貸款放給大型企業(yè)，銀行只需要收集一家或者幾家企業(yè)的信用信息。但是，同一筆貸款若放給小微企業(yè)，銀行便需要收集幾十家甚至幾百家企業(yè)的信息。這大大增加了銀行獲取信息的難度，提高了征信成本。同時(shí)，銀行還需承擔(dān)更多的放貸風(fēng)險(xiǎn)，面臨更高的壞賬發(fā)生率。

當(dāng)小微企業(yè)通過“層層考驗(yàn)”取得貸款資格時(shí)，又不得不面臨銀行繁瑣的放貸手續(xù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大型銀行由于更為嚴(yán)苛的放貸審核標(biāo)準(zhǔn)，一般放貸時(shí)間為5～10 個(gè)工作日，中小銀行其業(yè)務(wù)對接小微企業(yè)，放貸時(shí)間則集中在3～5 天。但是，小微企業(yè)對資金需求期限短、頻率高，如此繁瑣的放貸手續(xù)實(shí)在不能滿足小微企業(yè)的發(fā)展需要。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融視域下小微企業(yè)融資新途徑

隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)有效彌補(bǔ)了當(dāng)前傳統(tǒng)借貸模式存在的不足，其高效、便捷的放貸模式，為小微企業(yè)的融資帶來福音。可以更加有效地解決小微企業(yè)對資金需求期限短、頻率高的問題。具體模式如下：

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式。P2P 是一種小額資金聚集的民間借貸模式。小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)中介平臺尋求有借貸能力并且能滿足其融資需要的一方或者多方。通過這一平臺進(jìn)行融資，有效簡化了小微企業(yè)的融資手續(xù)，僅靠簡單的網(wǎng)絡(luò)操作就可完成借款申請、查看進(jìn)度以及歸還借款等操作，提高了融資效率。此外，通過該平臺純線上操作的特點(diǎn)，擴(kuò)大了小微企業(yè)融資的空間選擇，也消除了銀行等金融機(jī)構(gòu)營業(yè)時(shí)間限制等問題。憑借互聯(lián)網(wǎng)傳播快速、空間限制較小、涵蓋廣等特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了小微企業(yè)與貸款方信息交流的及時(shí)性和透明化，進(jìn)一步降低了貸款方的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過該平臺，小微企業(yè)也可以選擇自己能接受的貸款利率及放款時(shí)間，這一過程可以大幅度降低小微企業(yè)的融資成本。

（二）大眾籌資模式。眾籌模式即小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺和SNS 傳播發(fā)布自己的設(shè)計(jì)創(chuàng)意或產(chǎn)品，網(wǎng)友通過團(tuán)購或預(yù)購的形式購買，從而募集資金的模式。在眾籌模式下，小微企業(yè)必須在設(shè)定天數(shù)內(nèi)，達(dá)到或者超過目標(biāo)金額才可獲得資金。眾籌模式的新起打破了企業(yè)項(xiàng)目融資的傳統(tǒng)渠道，讓草根大眾成為企業(yè)項(xiàng)目的資金來源者。這也豐富了小微企業(yè)的融資渠道，降低了融資門檻。此外，眾籌模式的回報(bào)方式可以是實(shí)物，也可以是服務(wù)，完全由項(xiàng)目發(fā)起人決定。小微企業(yè)可以選擇利己的回報(bào)方式，這就充分降低了融資的成本。

（三）電商平臺融資模式。電商平臺融資模式是指小微企業(yè)通過電商平臺，根據(jù)電商與小微企業(yè)日常的交易信息和企業(yè)的基本信息形成大數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)庫。通過互聯(lián)網(wǎng)云計(jì)算的功能，以小微企業(yè)日常中的信用記錄、歷史交易數(shù)據(jù)以及客戶評價(jià)為基礎(chǔ)，構(gòu)造出小微企業(yè)的信用評級系統(tǒng)，以此為根本評價(jià)小微企業(yè)的還款能力。新型的電商平臺模式顛覆了傳統(tǒng)金融模式中小微企業(yè)與銀行存在的信息不對等、不對稱的問題，可以及時(shí)獲取數(shù)據(jù)，從而發(fā)放對小微企業(yè)的貸款?；ヂ?lián)網(wǎng)云計(jì)算的使用也降低了傳統(tǒng)金融模式中人工獲取信息的成本，同時(shí)縮短了放貸時(shí)間，可以更好地服務(wù)小微企業(yè)，解決其融資難題。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融緩解小微企業(yè)融資難可行性分析

（一）國家政策的支持。2015年7月18日，央行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，這一《指導(dǎo)意見》也是我國首部關(guān)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的綱領(lǐng)性文件。該《指導(dǎo)意見》以“鼓勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”為總體要求，明確定義了互聯(lián)網(wǎng)金融，同時(shí)也對各部門的監(jiān)管業(yè)務(wù)進(jìn)行了劃分，例如網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管?！吨笇?dǎo)意見》的出臺標(biāo)志著國家已經(jīng)開始進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，降低其行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)其健康發(fā)展。因此，在國家政策的支持下，小微企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的環(huán)境已日趨成熟。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)蓬勃發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年年末，我國共有網(wǎng)絡(luò)借貸平臺1，680 家，是2009年平臺數(shù)量的4倍。網(wǎng)貸成交額達(dá)3，291.94 億元，其中70%以上資金流向小微企業(yè)。同時(shí)，眾籌、電商等融資模式也為小微企業(yè)提供了更廣闊的融資選擇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展十分迅速，其覆蓋范圍之廣更是為小微企業(yè)融資提供無限可能。因此，小微企業(yè)攜手互聯(lián)網(wǎng)金融勢在必行。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性有助于消除對小微企業(yè)的金融歧視?；ヂ?lián)網(wǎng)金融基于信息技術(shù)、搜索引擎、社區(qū)網(wǎng)絡(luò)和云計(jì)算等新技術(shù)，在處理貸款審核、資金交易的時(shí)候具有比較優(yōu)勢，在服務(wù)小微企業(yè)等客戶時(shí)更具有核心競爭力。根據(jù)長尾理論，小微企業(yè)正好是銀行中介機(jī)構(gòu)和資本市場無法有效服務(wù)到的對象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過線上網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)了資金融通，使得金融具有普惠性和民生性。這種普惠性降低了小微企業(yè)的融資難度。除大型電商平臺推出的各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品之外，眾籌也是一種實(shí)現(xiàn)金融普惠性的互聯(lián)網(wǎng)金融方式，其精髓在于單筆投資“小額”和投資者“大量”，利用網(wǎng)絡(luò)平臺的開放選擇擴(kuò)大了服務(wù)對象，消除了對小微企業(yè)的金融歧視現(xiàn)象。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融改善小微企業(yè)困境的前景十分美好，但仍需要更多國家政策的支持以及互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步完善。此外，立足已有互聯(lián)網(wǎng)金融模式的基礎(chǔ)上，尋找更多切入點(diǎn)，為小微企業(yè)融資創(chuàng)新帶來更多新模式。

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