高敏　王豫剛

豐利財富通過設(shè)計發(fā)行專項基金產(chǎn)品助力中小微企業(yè)的嘗試，勢將在行業(yè)引領(lǐng)一股潮流，為全民創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新開辟出一條康莊大道。

無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，加快中小企業(yè)的發(fā)展，可以為國民經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長奠定良好的基礎(chǔ)。但融資難已成為中國中小企業(yè)發(fā)展過程中最難突破的“瓶頸”。

據(jù)央行公布的2014年上半年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告內(nèi)容，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的29.3%，比重依然偏低。

《中國經(jīng)濟信息》記者采訪發(fā)現(xiàn)，中小微企業(yè)融資難點在于融資渠道不暢。直接融資渠道尚未完全建立，間接融資渠道狹窄，只有極少數(shù)企業(yè)能夠用票據(jù)貼現(xiàn)實現(xiàn)融資，絕大多是企業(yè)只能依靠商業(yè)銀行貸款為主，而商業(yè)銀行服務(wù)對象鎖定在“大集團、大企業(yè)”，加之中小企業(yè)資信等級不高，也大大提高了融資難度；同時，內(nèi)源融資能力又不足，中小企業(yè)初期，內(nèi)源融資發(fā)揮了巨大作用，但是，隨著中小企業(yè)的不斷成長，對內(nèi)部股東融資的依賴性提升，而股東自有資金不足的問題也逐漸暴露，又使中小微企業(yè)不得不長期處于“資金缺奶”時期。

隨著國家大力推動資本市場制度創(chuàng)新與變革，一批優(yōu)秀的私募基金公司開始涌現(xiàn)，成為資產(chǎn)管理行業(yè)一股不可忽視的新興力量。私募基金管理公司要如何助力中小企業(yè)金融需求，對接資本市場，服務(wù)實體經(jīng)濟？記者在2015年1月25日舉辦的中國經(jīng)濟高峰論壇暨第十二屆中國經(jīng)濟人物頒獎盛典上采訪了剛剛榮獲“中國經(jīng)濟十大創(chuàng)新人物”稱號的豐利財富（北京）國際資本管理有限公司（以下簡稱豐利財富）董事長毛鳳麗。

“其實，在中小微企業(yè)發(fā)展初期，每個國家都存在過融資難的問題，我國現(xiàn)在也正處于這樣的階段，現(xiàn)在企業(yè)要求轉(zhuǎn)型調(diào)整，證監(jiān)會又提出中小微融資問題，都是在把資本市場和企業(yè)結(jié)合起來，形成一個互動”，毛鳳麗向《中國經(jīng)濟信息》記者表示。

做企業(yè)的好幫手

近幾年金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，起到了基礎(chǔ)和橋梁的作用，有利于中小企業(yè)未來發(fā)展，而另一方面有關(guān)創(chuàng)新政策極大地推動了整個基金業(yè)的發(fā)展，毛鳳麗認(rèn)為，未來國家金融改革的速度和深度會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出我們的想象。

“豐利財富的營業(yè)執(zhí)照上面寫得很明白，公司的服務(wù)對象就是所有企業(yè)。資本管理的過程，實際上也是產(chǎn)業(yè)、資本相互融合的過程?！泵P麗認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，重組并購將成為未來處理企業(yè)融資問題的一個好方法，“新三板”也會成為解決企業(yè)融資問題的重要途徑。

據(jù)了解，豐利財富團隊于2001年起致力于金融證券、期貨、外匯行業(yè)研究，精通于國內(nèi)外資本市場運營，專注于權(quán)益類股票及量化對沖基金與固定收益類債券基金、貨幣市場，金融、資本衍生品與大資產(chǎn)管理，以及受托資產(chǎn)管理、資產(chǎn)配置與家族信托等高端財富管理領(lǐng)域，現(xiàn)管理資產(chǎn)40余億元。

自主發(fā)行及與國聯(lián)安、長安基金、國泰君安等聯(lián)合發(fā)行國聯(lián)安-豐利量化對沖3號、長安-豐利純債3號、長安-豐利分級資管6號計劃、國聯(lián)安豐利量化對沖7號、豐利-國泰增強9號、豐利-季季紅12號、季季債券分紅基金、長安豐利16號等系列產(chǎn)品。豐利17號、18號、豐利19-26號等均取得良好收益。

2013年，豐利財富管理的偏股性基金收益率為37.069%，排名全國前列；截至2014年12月底，其專戶產(chǎn)品為投資人創(chuàng)造了最高達156%的收益佳績。

作為專業(yè)的投資管理機構(gòu)，豐利財富設(shè)有投資委員會、風(fēng)控委員會、產(chǎn)品委員會；客戶任產(chǎn)品委員會委員，大客戶會升級為投資委員會委員，并且會選擇客戶任風(fēng)控委員會委員，讓客戶享有參與權(quán)和監(jiān)督權(quán)。

豐利財富的基金管理團隊資歷深厚，既往業(yè)績出眾，成員中既有新財富最佳分析師“五連冠”、公募基金出身的年度收益冠軍選手和國內(nèi)頂級券商自營業(yè)務(wù)投資經(jīng)理，也有從華爾街回歸的頂尖人才，更有沉浸量化投資多年的優(yōu)秀金融工程師。公司骨干力量多是60后經(jīng)驗之士和80后年輕人，經(jīng)驗和創(chuàng)新相融合，思維不容易受局限，對新鮮事物的接受與理解能力更快。“未來的資管行業(yè)，需要包容的情懷和嶄新的思維”，毛鳳麗說。

確保產(chǎn)品安全性

“在基金管理行業(yè)里，產(chǎn)品能否成功在于頂層設(shè)計。我們豐利財富已經(jīng)是監(jiān)管部門認(rèn)定的合格私募基金管理人，具備了自己發(fā)產(chǎn)品的權(quán)限，可以先募資再事后備案，時間周期大為縮短。”在談及豐利財富為中小企業(yè)設(shè)計的金融產(chǎn)品模式時，毛鳳麗向《中國經(jīng)濟信息》記者表示，目前豐利財富都是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品流動性較好，在信用安全上，產(chǎn)品主要通過銀行進行第三方托管，完全按照證監(jiān)會的標(biāo)準(zhǔn)來設(shè)計。

“在2013年，由于資本市場還不是很好，處于牛熊交替的階段，我們的產(chǎn)品更多地是債券基金，有底線收入，同時又能享受一些資本市場的盛宴。而在2014年三月份之后，產(chǎn)品更多投向股票類資產(chǎn)，但是高收益同時又有風(fēng)險，我們就需要盡可能地把風(fēng)險降低，這就要求我們要改變資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)，所以在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計上，投資者和我們是利益共同體，每一只基金經(jīng)理都跟投保障，然后公司跟投保障，通過管理者同步參與每一個產(chǎn)品，來保證產(chǎn)品的安全性?！泵P麗向《中國經(jīng)濟信息》記者說道。

現(xiàn)金流管理將成焦點

隨著中國富人家庭數(shù)量和家庭資產(chǎn)總額的迅猛增加，高凈值人士的資產(chǎn)保值增值欲望不斷增強，理財市場的需求也在迅速擴容。目前中國私人財富規(guī)模大幅增長49.2%，達22萬億美元，僅次于美國，預(yù)計2018年中國的私人財富規(guī)模將增長到40萬億美元，增幅超過80%。

面對我國日益龐大的財富管理需求，如今對這一大蛋糕虎視眈眈的，不僅僅有銀行、信托、公募基金、券商等大型金融機構(gòu)，也有正處于起步階段的一支新生力量——第三方財富管理機構(gòu)。

展望未來，毛鳳麗信心百倍，“預(yù)計未來五年，伴隨著利率市場化、金融開放、多層次資本市場建設(shè)等金融改革的持續(xù)快速推進，中國的財富管理行業(yè)將迎來一個嶄新的‘黃金十年。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融填補了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足，包括投資產(chǎn)品的不足、投資渠道的不足和投資服務(wù)的不足。今后，互聯(lián)網(wǎng)金融將進一步滲透，并對傳統(tǒng)財富管理行業(yè)帶來巨大變化，將會改變?nèi)蚪鹑谑袌龅母窬峙c運營，影響到每一個人?！?/p>

“新常態(tài)下，不管是企業(yè)還是個人，都需要更好地規(guī)劃管理現(xiàn)金流，實現(xiàn)人民幣資產(chǎn)的增值保值；豐利財富也將會做一些新的調(diào)整，為企業(yè)投融資作出更好的服務(wù)”，毛鳳麗向《中國經(jīng)濟信息》記者透露，公司正準(zhǔn)備設(shè)計發(fā)行相關(guān)基金產(chǎn)品助力中小微企業(yè)更便捷地實現(xiàn)融資，未來在中小微企業(yè)金融服務(wù)這一龐大的空白市場上，豐利財富一定不會落后。endprint