李 波

(中國人民銀行南京分行，江蘇 南京 210004)

一、人民銀行養(yǎng)老保險制度現(xiàn)狀及發(fā)展方向

(一)人民銀行養(yǎng)老統(tǒng)籌的發(fā)展現(xiàn)狀

1991年，企業(yè)基本養(yǎng)老保險制度改革正式在全國范圍展開。經(jīng)國務(wù)院批準，考慮到人民銀行的特殊性質(zhì)，人民銀行自1994年1月1日起實行養(yǎng)老保險系統(tǒng)統(tǒng)籌。經(jīng)過近20年的發(fā)展，人民銀行養(yǎng)老統(tǒng)籌制度不斷完善與發(fā)展，已經(jīng)形成了成熟的養(yǎng)老保險基金系統(tǒng)統(tǒng)籌管理體制。截至2014年底，人民銀行系統(tǒng)共有參保單位2155個，參保在職職工125，213人，離退休職工54，785人，養(yǎng)老統(tǒng)籌制度為保障退休人員待遇、穩(wěn)定機關(guān)職工隊伍、促進中央銀行履職發(fā)揮了重要作用。但另一方面，隨著贍養(yǎng)比和養(yǎng)老保險替代率的不斷攀升，人民銀行養(yǎng)老保險負擔也越來越重，亟待探索和建立養(yǎng)老保險體系第二層次的職業(yè)年金制度。

(二)人民銀行養(yǎng)老保險制度發(fā)展方向

根據(jù)世界銀行“基本養(yǎng)老保險+補充養(yǎng)老保險(年金)+商業(yè)性養(yǎng)老保險”三支柱理論，基本養(yǎng)老保險主要是為了實現(xiàn)社會公平，保障職工的基本退休生活水平，而職業(yè)年金制度則是養(yǎng)老保險體系的主要支柱。因此，人民銀行有必要根據(jù)自身特點，建立符合中央銀行特點的自主運營管理的職業(yè)年金制度。

一是有利于職業(yè)年金計劃與基本養(yǎng)老保險的銜接和協(xié)調(diào)。機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革后，機關(guān)事業(yè)單位、企業(yè)基本養(yǎng)老金替代率水平基本相同。機關(guān)事業(yè)單位、企業(yè)養(yǎng)老待遇水平的差別主要體現(xiàn)在第二層次補充養(yǎng)老保險(年金)上。因此，職業(yè)年金將成為保障人民銀行職工待遇的關(guān)鍵。

二是有利于緩解養(yǎng)老壓力，分擔養(yǎng)老責任和風險。職業(yè)年金作為一種與職業(yè)掛鉤的退休保障制度，可以最大程度上保障受益人退休后的生活水平，有助于維護央行隊伍穩(wěn)定。且年金主要采用完全的基金運作模式，是一種個人收入的縱向調(diào)節(jié)機制，在投資工具上更具靈活性，可以最大限度地調(diào)動員工，并實現(xiàn)最優(yōu)的資本配置。

三是有利于吸引留住人才，促進履職。年金制度是一種遞延支付制度，職工工作的時間越長，積累的資金就越多。另外，這種期權(quán)式的福利安排與原有的薪酬福利、績效管理制度緊密配合，可建立有效的激勵約束機制，有效促進履職。

四是直屬企業(yè)年金運行管理實踐為人民銀行自主運營管理職業(yè)年金提供了良好的基礎(chǔ)。近年來，總行直屬企業(yè)逐步建立了年金制度，形成了成熟的管理運營體制，相關(guān)經(jīng)驗可作為職業(yè)年金模式的參考。

二、國內(nèi)企業(yè)職業(yè)年金及外國中央銀行年金的發(fā)展經(jīng)驗

(一)我國建立企業(yè)年金制度的實踐經(jīng)驗

1.國內(nèi)企業(yè)年金制度的發(fā)展歷程

我國的企業(yè)年金制由企業(yè)補充養(yǎng)老保險逐步演變而來，主要經(jīng)歷了三個階段。第一是啟動階段，1991年《國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》首次提出“國家提倡、鼓勵企業(yè)實行補充養(yǎng)老保險”，標志著我國企業(yè)年金制度開始啟動。第二是試點階段，2000年底，國務(wù)院在《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系的試點方案》中，將企業(yè)補充養(yǎng)老保險正式更名為“企業(yè)年金”。這個階段對我國企業(yè)年金的設(shè)立具體模式和運作方式、管理機構(gòu)等內(nèi)容有了進一步的標準和要求。第三是規(guī)范建設(shè)階段。2004年以來，一系列企業(yè)年金法規(guī)制度以前所未有的密度出臺，其中《企業(yè)年金試行辦法》等辦法對企業(yè)建立企業(yè)年金的基本條件、資金來源、待遇給付、管理機構(gòu)和投資運營等提出詳細指導意見，全面推動我國企業(yè)年金制度的規(guī)范化建設(shè)。

2.我國企業(yè)年金制度的實踐經(jīng)驗

經(jīng)過二十多年的發(fā)展，我國企業(yè)年金初具規(guī)模(見表1:全國企業(yè)年金發(fā)展情況表)，框架體系日漸完善，積累了很多值得借鑒的經(jīng)驗。

表1 全國企業(yè)年金發(fā)展情況表

一是從年金制度的征繳模式來看，我國的企業(yè)年金采取實行完全基金積累制籌資模式，將職工在職期間的部分收入儲備用于退休期使用，實現(xiàn)個人生命期收入的跨時分配，將人口年齡結(jié)構(gòu)變化的影響降到最低。同時，為了增強個人繳費、監(jiān)督的積極性，引入了個人賬戶管理方式，使養(yǎng)老基金具有可攜帶性，實現(xiàn)了計劃參與職工繳費與年金受益的制度性關(guān)聯(lián)。

二是從運作管理模式看，國際上企業(yè)年金計劃的管理模式主要分為四大類:信托型、公司型、基金會型和契約型，各有特點。我國的信托型企業(yè)年金計劃管理模式吸收了前述四大管理模式的優(yōu)點，是一種全新的管理模式:法人受托機構(gòu)和企業(yè)年金理事會，法人受托機構(gòu)是依據(jù)我國法律建立的合法的法人機構(gòu)，而企業(yè)年金理事會是企業(yè)代表、職工代表和有關(guān)專家組成的，依托企業(yè)年金計劃存在的自然人的集合。法人受托模式吸收了公司型或基金會型的優(yōu)點，而企業(yè)年金理事會模式則吸收了基金會和契約型的優(yōu)勢。

三是從年金待遇給付來看，我國企業(yè)年金制度吸收與借鑒繳費確定型與待遇確定型的優(yōu)缺點，采取了二者相結(jié)合的模式。對于繳費確定型型計劃，我國企業(yè)年金政策規(guī)定將年金基金的投資決策權(quán)從職工手中讓渡到企業(yè)，并因此由企業(yè)承擔因年金基金投資決策產(chǎn)生的風險。

(二)國外央行建立職業(yè)年金的成功做法

美聯(lián)儲、英格蘭銀行和歐洲央行的職業(yè)年金均通過法律的形式進入養(yǎng)老保險體系，并在市場發(fā)展競爭中由雇主自發(fā)建立。成立較早，發(fā)展較為成熟完善。

1.從年金計劃的資金來源看，各主要央行的年金計劃均是積累制，以繳費確定模式為主。其中美聯(lián)儲委員會的結(jié)合社會養(yǎng)老保險設(shè)計的銀行年金計劃則是待遇確定型的計劃，考慮到新加入的雇員要繳納社會保障稅，因此該計劃的費用全部由雇主負擔。美聯(lián)儲的委員會計劃、歐洲央行年金計劃均是繳費確定型的項目，費用由雇主和雇員共同承擔。英格蘭銀行建立了待遇確定型的年金計劃，獨立的財務(wù)預(yù)算制和人事制度確保了年金計劃充足的資金來源，所需繳款全部來自雇主。

2.從年金收益的給付要求來看，各國央行年金規(guī)定的正常退休年齡均在60歲以上，歐洲央行還允許雇員延遲退休，最高不超過70歲，提前退休一般要扣減年金收益。收益領(lǐng)取方式較為靈活，可以是年金形式、也可以一次性提取。為提高靈活度，銀行退休計劃還推出了現(xiàn)金購買計劃。

3.從年金計劃享受的優(yōu)惠政策來看，各國央行的年金計劃在繳費等環(huán)節(jié)享有稅收優(yōu)惠的政策。美聯(lián)儲銀行退休金計劃的退休金，還考慮了物價變動等因素，當物價上升超過一定幅度，將給予一定比例的補助。英格蘭銀行規(guī)定當雇員選擇以年金形式領(lǐng)取收益時，當一個稅收期間的年金儲蓄額未超過規(guī)定的上限時，可享受稅收減免優(yōu)惠。

4.從年金的投資運營方面看，各國央行的年金計劃大多聘請了外部專業(yè)機構(gòu)運行，或者成立專門的部門運作。美聯(lián)儲系統(tǒng)的養(yǎng)老金計劃具體由聯(lián)邦儲備委員會的管理部門(MGT)負責，員工福利辦公室(OEB)是執(zhí)行部門，另外，聘請摩根大通作為所有年金計劃的受托管理機構(gòu)，與投資經(jīng)理共同管理退休計劃的投資;英格蘭銀行專門成立了養(yǎng)老金受托管理有限公司進行運營管理。

5.從對年金計劃的管理和風險控制措施看，各國央行均建立了完善的監(jiān)督和風險管理體系，確?；疬\轉(zhuǎn)正常有效。美聯(lián)儲設(shè)立了雇員福利委員會(CEB)、執(zhí)行委員會(CPA)、投資委員會(CIP)三個監(jiān)督機構(gòu);英格蘭銀行設(shè)立投資委員會對投資經(jīng)理的履職情況進行監(jiān)督;歐洲央行監(jiān)督委員會代表計劃受益人對整個計劃的運行履行監(jiān)督職責。同時，各央行還聘請外部審計師定期對基金運行情況進行審計。

三、人民銀行建立自主運營管理職業(yè)年金面臨的主要困難

1.體制機制不健全。目前，國內(nèi)企業(yè)年金雖然取得一定成效，但是仍存在很多問題。國家和地方對機關(guān)事業(yè)單位的職業(yè)年金制度僅在單位和區(qū)域試點，一直都沒有全面深入地進行改革和實施，且成效甚微，未觸及根本。由于人民銀行現(xiàn)行的養(yǎng)老統(tǒng)籌繳費實質(zhì)上來自人員經(jīng)費，而建立年金制度后，需要個人繳費，不同于以往制度，職工難免會有一定的抵觸情緒。

2.制度設(shè)計上的復(fù)雜性。包含人民銀行養(yǎng)老統(tǒng)籌在內(nèi)的機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度，無論在退休年齡、待遇水平的核定等方面都表現(xiàn)出制度設(shè)計的復(fù)雜性，因此增加了改革的技術(shù)難度。同時，還涉及到隱性債務(wù)、轉(zhuǎn)型成本、老人補償和代際公平等諸多問題。

3.財政上的壓力。人民銀行養(yǎng)老保險制度改革的最終目的是為了減少財政壓力。但是，在改革初期，為了解決轉(zhuǎn)型成本、代際補償問題，短期內(nèi)需要投入更多的財力。

四、人民銀行建立自主運營職業(yè)年金計劃的幾點思考

(一)人民銀行職業(yè)年金計劃建立初期宜采用繳費確定型模式

主要基于以下幾點考慮:一是人民銀行現(xiàn)行的養(yǎng)老保險制度自建立至今實質(zhì)上一直是現(xiàn)收現(xiàn)付制，由于職業(yè)年金是基本養(yǎng)老保險的補充。在建立初期，現(xiàn)行的養(yǎng)老金保險模式經(jīng)驗可作為職業(yè)年金模式的參考;二是繳費確定型模式具有較大的靈活性，員工可以根據(jù)當前工作實際情況，合理計劃繳費，擴大資金運用效率;三是考慮到國內(nèi)尚未建立完善的精算體系，實行待遇確定型模式難度大，而繳費確定型模式計算簡單、透明度高，便于職工接受。

(二)確保職業(yè)年金計劃與人民銀行現(xiàn)行基本養(yǎng)老保險的銜接和協(xié)調(diào)

基本養(yǎng)老保險互濟性強，其替代率在一定程度上可以緩解職業(yè)年金的壓力。因此，人民銀行建立職業(yè)年金的同時，應(yīng)進一步完善基本養(yǎng)老保險，爭取以省為單位參加機關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險，實現(xiàn)更廣范圍的統(tǒng)籌。二是引入個人賬戶管理，首先是要做實個人賬戶，從基本養(yǎng)老保險賬戶分離，直接并入職業(yè)年金體系中，確保與職業(yè)年金制度在繳費、基金管理等各方面平穩(wěn)的對接。

(三)通過完善的投資和管理機制保障人民銀行職業(yè)年金計劃可持續(xù)發(fā)展

根據(jù)世界主要央行的管理經(jīng)驗，建議總行成立年金管理委員會，作為職業(yè)年金的專門管理機構(gòu)，由總行領(lǐng)導，各分行負責人、職工代表和外聘專家，包括精算師、會計師、律師等專家組成，主要負責組織制定職業(yè)年金管理辦法等重大事項，對基金管理情況進行監(jiān)督。具體經(jīng)辦機構(gòu)由總行根據(jù)實際情況統(tǒng)一選擇社保部門或者委托社會專業(yè)機構(gòu)。投資管理機構(gòu)在綜合考慮基金資產(chǎn)收益與風險平衡管理的基礎(chǔ)上，可由人民銀行專門設(shè)立，也可聘請外部專業(yè)機構(gòu)。

(四)人民銀行建立職業(yè)年金計劃應(yīng)爭取國家及有關(guān)部門的支持是

一是提高中央銀行的獨立性。比照世界主要中央銀行，養(yǎng)老保險制度均由銀行法律明確規(guī)定，英格蘭銀行、美聯(lián)儲和歐洲央行均實行了獨立的財務(wù)制度、人事制度，建立了高保障水平的央行年金，有力地保證了中央銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。二是爭取財政支持。人民銀行實行部門預(yù)算之后，財政部核定人民銀行的人員經(jīng)費水平偏低，與分支行在職職工、離退休人員的待遇水平需求之間存在一定差距。而建立職業(yè)年金計劃需要做實個人賬戶、補分支行基金缺口，這些均需要資金支持。三是稅收優(yōu)惠的政策法規(guī)，從國內(nèi)外央行職業(yè)年金發(fā)展來看，稅收優(yōu)惠有利于降低成本，有效推廣職業(yè)年金，充分調(diào)動員工參與的積極性。

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