高瑩

摘 要：我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)開始受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)的影響，尤其在我國(guó)銀行結(jié)構(gòu)革新中，基于利率不斷市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)變，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在原有結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了巨大的調(diào)整，最重要的便是對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型、風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)型以及內(nèi)部控制轉(zhuǎn)型，利率市場(chǎng)化的影響深遠(yuǎn)，因此文章便針對(duì)當(dāng)前銀行利率政策，以及市場(chǎng)化的變革予以詳細(xì)分析，并重點(diǎn)進(jìn)行了商業(yè)所需要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營(yíng)壓力分析，同時(shí)也論述了在利率市場(chǎng)化環(huán)境下商業(yè)銀行所具有的發(fā)展繼續(xù)，從而在該形式下論述了我國(guó)商業(yè)銀行需要的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；金融機(jī)構(gòu)

一、利率市場(chǎng)化趨勢(shì)分析

利率市場(chǎng)化是時(shí)代發(fā)展的必然結(jié)果，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)變，利率的市場(chǎng)化成為了我國(guó)商業(yè)銀行改革的前提條件。從整體改革進(jìn)程中可以看出，在未來(lái)，我國(guó)的利率轉(zhuǎn)變會(huì)以存款、貸款利率市場(chǎng)化作為核心基礎(chǔ)，而存貸款的利率市場(chǎng)化基本點(diǎn)在于：擴(kuò)大直至放開各類存款利率的向上浮動(dòng)區(qū)間、擴(kuò)大和直至放開各類貸款利率向下浮動(dòng)的區(qū)間，最后是央行完全讓商業(yè)銀行根據(jù)資金供求關(guān)系、借款者的風(fēng)險(xiǎn)等狀況自主確定利率水平，不再調(diào)整存貸款的基準(zhǔn)利率。

二、利率市場(chǎng)化的影響

1.利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)

使得銀行不得不面臨更大的經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)合縱利潤(rùn)的主要來(lái)源便是存貸利差，因此這一點(diǎn)若發(fā)生了變化將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行造成直接性的影響。隨著市場(chǎng)利率的變化以及市場(chǎng)化的利率制度，是的商業(yè)銀行需要面對(duì)更大的經(jīng)營(yíng)壓力。一些銀行單純的因靠利差，這就令這些銀行不得不依照實(shí)際的市場(chǎng)情況對(duì)自己的經(jīng)營(yíng)策略進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，并創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以此拓展經(jīng)營(yíng)渠道，規(guī)避經(jīng)營(yíng)中的利率風(fēng)險(xiǎn)。并且通過(guò)利率市場(chǎng)化，還能夠淘汰一部分銀行。這一點(diǎn)可以從一些倒閉的國(guó)際銀行看出來(lái)。

利率風(fēng)險(xiǎn)加大、管理難度提高。由于利率市場(chǎng)化，銀行對(duì)于理論進(jìn)行管理的難度便有所提高，且自身需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更多。在目前的管理體制下，疙瘩商業(yè)銀行都需要按照央行的規(guī)定范圍進(jìn)行自身利率的確定，且依照金融產(chǎn)品以及自身實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的不同還需要面臨利率確定的風(fēng)險(xiǎn)。由于存款吸收、貸款發(fā)放過(guò)程中，利率還會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，因此銀行還要面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。但是由于利率市場(chǎng)化，是的更多的基金以及金融工具不斷出現(xiàn)，雖然銀行的機(jī)遇更大了，但是利率還需要依照信貸需求進(jìn)行變化，因而這種不可預(yù)知的貨幣利率隨機(jī)變動(dòng)就會(huì)在銀行的運(yùn)作過(guò)程中帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。

并且，變化后的利率會(huì)使得客戶行為發(fā)生巨大的轉(zhuǎn)變，因而利率市場(chǎng)化對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了更加愛明顯的杠桿作用，在調(diào)整定價(jià)策略、程序以及方式上，商業(yè)銀行必須做出轉(zhuǎn)變。開放性的利率政策是的商業(yè)銀行需要依照市場(chǎng)的實(shí)際需要主動(dòng)的進(jìn)行金融產(chǎn)品的合理定價(jià)，這將加大銀行在經(jīng)營(yíng)中的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

2.利率市場(chǎng)化的機(jī)遇

增加競(jìng)爭(zhēng)性。利率市場(chǎng)化后，各大商業(yè)銀行之間便可以公平競(jìng)爭(zhēng)，并且為了贏得更多的市場(chǎng)份額，商業(yè)銀行還會(huì)對(duì)自身的管理素質(zhì)進(jìn)行提升。在過(guò)去，我國(guó)利率管制環(huán)境下，政府銀行在利潤(rùn)的獲取中獲得了超額壟斷的地位，無(wú)論競(jìng)爭(zhēng)呢個(gè)環(huán)境如何，因?yàn)橄拗菩缘耐顺鲆约皽?zhǔn)入制度，任何銀行都可以相安無(wú)事。由于沒(méi)有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，大多數(shù)的銀行在競(jìng)爭(zhēng)方面一味的追求貸款質(zhì)量，并不斷擴(kuò)大存款規(guī)模，僅僅進(jìn)行貸款、存款的競(jìng)爭(zhēng)，是不完善、完全的，局部過(guò)剩已經(jīng)成為了當(dāng)前多數(shù)銀行存在的問(wèn)題。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)開放后，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)開始發(fā)生轉(zhuǎn)變，一體化的全球經(jīng)濟(jì)迫使我國(guó)商業(yè)銀行不得不面對(duì)來(lái)自外界的競(jìng)爭(zhēng)壓力，利率的市場(chǎng)化改革更是推翻了我國(guó)原有的商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)模式，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，建立起了一個(gè)良心的淘汰系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了銀行業(yè)內(nèi)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

提高創(chuàng)新性。由于利率的市場(chǎng)化，商業(yè)銀行開始注重金融創(chuàng)新方面的業(yè)務(wù)，為商業(yè)銀行的發(fā)展提供了基礎(chǔ)性動(dòng)力，在這樣的大環(huán)境下，商業(yè)銀行以及企業(yè)開始普遍關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)，疙瘩金融衍生產(chǎn)品開始出現(xiàn)。另一方面，商業(yè)銀行在對(duì)金融產(chǎn)品的定位中有了更多的價(jià)格定位權(quán)力，這推翻了原有國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)模式，在客觀上為金融創(chuàng)新創(chuàng)造了環(huán)境。但是商業(yè)銀行因此需要面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力以及更多的利率風(fēng)險(xiǎn)，這也在客觀上為金融創(chuàng)新提供了壓力、動(dòng)力。商業(yè)銀行只有持續(xù)創(chuàng)新，不斷前進(jìn)才能夠獲得更大的市場(chǎng)份額，贏得更多的利潤(rùn)。

方便客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。通過(guò)利率的市場(chǎng)化，商業(yè)銀行能夠最大程度對(duì)自身的客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，并且在市場(chǎng)化的利率基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行會(huì)自覺(jué)對(duì)帶寬市場(chǎng)的發(fā)展以及運(yùn)行趨勢(shì)進(jìn)行關(guān)注，依照客戶的需要，以及業(yè)務(wù)往來(lái)過(guò)程中可能會(huì)產(chǎn)生的利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)狀態(tài)以及銀行自身運(yùn)轉(zhuǎn)所需要的資金成本、管理費(fèi)用、違約成本等確定利率。通過(guò)利率的調(diào)整吸引優(yōu)質(zhì)的重點(diǎn)客戶，而針對(duì)具有風(fēng)險(xiǎn)的客戶，依照風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，對(duì)利率水平進(jìn)行調(diào)整從而補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)，從而保證客戶結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化。近些年中我國(guó)很多商業(yè)銀行意境在實(shí)際的貸款活動(dòng)中針對(duì)客戶質(zhì)量以及風(fēng)險(xiǎn)程度給出了較大的差別性對(duì)待，優(yōu)質(zhì)客戶，銀行將給與更大的優(yōu)惠，而風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶，則會(huì)依照實(shí)際狀況對(duì)利率進(jìn)行上調(diào)，從而補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)，并提高回報(bào)率。

三、對(duì)策分析

1.建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。董事會(huì)和高級(jí)管理層要對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行妥善監(jiān)控；制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序；建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)；完善內(nèi)部控制制度并接受獨(dú)立的外部審計(jì)。在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，各商業(yè)銀行應(yīng)該積極主動(dòng)地參照巴塞爾委員會(huì)制定的銀行穩(wěn)健利率管理的核心原則，進(jìn)行自身的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度的建設(shè)。

2.負(fù)債管理模式。實(shí)行以利率風(fēng)險(xiǎn)為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理模式。國(guó)際商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)表明，通過(guò)監(jiān)測(cè)、識(shí)別并預(yù)測(cè)利率的變化走勢(shì)，有針對(duì)性地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債管理方案，從而大幅度提高組合分析效率，能最大限度地優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)。除此之外，這種管理模式主要以利率風(fēng)險(xiǎn)作為基礎(chǔ)核心，因而對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立有所助力。因此，在利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行迫切需要建立以利率風(fēng)險(xiǎn)為核心的現(xiàn)代利率管理機(jī)制，確立利率風(fēng)險(xiǎn)管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中核心地位。

3.建立以效益為中心、高效協(xié)作的產(chǎn)品定價(jià)體系。利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，商業(yè)銀行在對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品調(diào)整定價(jià)的同時(shí)還必須注重金融產(chǎn)品的開發(fā)。在此過(guò)程中，要綜合考慮一個(gè)客戶為商業(yè)銀行帶來(lái)的綜合收益，除了派生業(yè)務(wù)外，還有客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)大小、貸款期限長(zhǎng)短、籌集和運(yùn)營(yíng)資本成本等，這就要求商業(yè)銀行建立綜合收益的測(cè)算體系。

4.開發(fā)新的金融產(chǎn)品。通過(guò)對(duì)一些新金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行開發(fā)，從而消除利率產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的轉(zhuǎn)變而不斷的得以深入，并且改革程度越深，利率波動(dòng)越大，波動(dòng)頻率越頻繁，利率的變化對(duì)于銀行以及企業(yè)、證券價(jià)格都會(huì)有所影響，而隨著這種影響的加深，使銀行和企業(yè)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)增大。因此，需要市場(chǎng)提供不影響資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)而達(dá)到調(diào)整利率風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新工具。這可以通過(guò)加強(qiáng)金融市場(chǎng)監(jiān)管加快機(jī)構(gòu)投資者風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制和內(nèi)控制度的建設(shè)，提高市場(chǎng)透明度，為企業(yè)和銀行提供更多的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

5.加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。從目前的發(fā)展?fàn)顩r分析，我國(guó)商業(yè)銀行大多數(shù)業(yè)務(wù)均為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，即貸款業(yè)務(wù)以及存款業(yè)務(wù)，其中最主要的收入來(lái)源便是資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，但是自從我國(guó)利率市場(chǎng)化后，該種經(jīng)營(yíng)收入方式便展現(xiàn)出其明顯的弊端，銀行將要面臨巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于沒(méi)有發(fā)達(dá)的中間業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行在規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)方面的壓力也極為巨大。

而與中國(guó)商業(yè)銀行不同，外資銀行在中間業(yè)務(wù)的發(fā)展方面較為重視，一些高附加值的中間業(yè)務(wù)以及高收益的中間業(yè)務(wù)相對(duì)較為發(fā)達(dá)，通過(guò)分析可以看出一些中國(guó)境內(nèi)的外資銀行大多數(shù)的精力均在發(fā)展中間業(yè)務(wù)之上。從今年來(lái)的商業(yè)銀行發(fā)展情況可以看出，雖然我國(guó)開始還總是中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，但是同國(guó)外銀行的發(fā)展相比，相差甚遠(yuǎn)。不但業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小，收入水平相對(duì)較低，并且實(shí)際的經(jīng)營(yíng)種類相對(duì)較少，經(jīng)營(yíng)范圍也相對(duì)較窄。外資銀行中間業(yè)務(wù)在整個(gè)銀行收入中可以達(dá)到60%以上，最多的可以占到80%。但是我國(guó)商業(yè)銀行中并沒(méi)有過(guò)多的重視中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，中間業(yè)務(wù)收入只能達(dá)到10%。外資銀行以及國(guó)外銀行的通常都可以發(fā)展60種以上的中間業(yè)務(wù)，有些甚至可以達(dá)到上百種，經(jīng)營(yíng)范圍不但包括融資、擔(dān)保，更有管理以及金融工具。但是我國(guó)的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)大多都是一般性的代理服務(wù)以及利潤(rùn)較低的結(jié)算業(yè)務(wù)。另外，我國(guó)的中間業(yè)務(wù)技術(shù)水平相對(duì)落后且服務(wù)技術(shù)同國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家愛相比也相對(duì)落后，雖然我國(guó)的電子貨幣發(fā)展速度較為迅速，但是仍然存在差距。因此金融發(fā)展以及中間業(yè)務(wù)建設(shè)成為了我國(guó)商業(yè)銀行必須予以關(guān)注并加快發(fā)展的焦點(diǎn)，另外還應(yīng)當(dāng)培育業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)帶你，從而減少利潤(rùn)受到利率市場(chǎng)化的不良影響。

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