張楊 汪煬 趙曉軍

【摘要】深化金融體制改革，建立現(xiàn)代金融體系，是黨的十八大做出的戰(zhàn)略部署，也是促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要。過去兩年中，金融改革在浙江率先起步，2012年初春溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)成功獲批，2013年余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融崛起，都讓我們聽到了金融體制深層次改革啟動(dòng)的隱隱雷聲。不可否認(rèn)，金融業(yè)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，具有牽一發(fā)動(dòng)全身的全局效應(yīng)，是振興經(jīng)濟(jì)全局的催化劑，若處理不慎也會(huì)成為撼動(dòng)全局的火藥桶。因此，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)越是錯(cuò)綜復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展壓力越是加大，就越需重視金融體制改革的獨(dú)特關(guān)鍵作用。深化金融體制改革，將強(qiáng)烈激發(fā)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)潛能，大幅開拓我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間，創(chuàng)造我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展新局面。

一、我國(guó)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀

1.建立了較完善的貨幣市場(chǎng)

中國(guó)的貨幣市場(chǎng)主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)和票據(jù)市場(chǎng)。1996年1月建立全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)，并第一次形成了全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率（CHIBOR）。自1996年6月起，中國(guó)人民銀行取消了同業(yè)拆借利率上限，全面放開拆借利率。統(tǒng)一拆借市場(chǎng)的形成，結(jié)束了市場(chǎng)分割、多頭拆借的局面，規(guī)范了各金融機(jī)構(gòu)的拆借行為，提高了銀行之間融通資金的效率，推進(jìn)了利率市場(chǎng)化，并為中央銀行加強(qiáng)宏觀調(diào)控提供了條件。

2.證券交易市場(chǎng)的發(fā)展

1990年10月和1991年4月，上海證券交易所和深圳證券交易所先后成立。經(jīng)過12年的改革和發(fā)展，中國(guó)已經(jīng)形成了以債券和股票為主體的多種證券形式并存，包括證券交易所、市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)初步健全的全國(guó)性資本市場(chǎng)體系，有關(guān)交易規(guī)則和監(jiān)管辦法也正在日益完善。

3.保險(xiǎn)市場(chǎng)的深度和廣度不斷擴(kuò)大

中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)品種日益豐富，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)大，保費(fèi)收入較快增長(zhǎng)。商業(yè)保險(xiǎn)已成為中國(guó)社會(huì)保障體系的一個(gè)重要組成部分。保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展在保障經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定社會(huì)、造福人民等方面發(fā)揮了重要作用。

4.外匯市場(chǎng)的發(fā)展

1994年4月，中國(guó)在上海建立了全國(guó)統(tǒng)一的銀行間外匯市場(chǎng)，將原來(lái)分散的外匯交易集中統(tǒng)一起來(lái)，為成功進(jìn)行外匯管理體制改革，形成單一的、有管理的人民幣匯率體制奠定了重要的市場(chǎng)基礎(chǔ)。

二、我國(guó)傳統(tǒng)的金融體制中存在的問題

我國(guó)傳統(tǒng)的金融體制是在我國(guó)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的條件上建立的，它適應(yīng)高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制。其特點(diǎn)是高度壟斷，主要為國(guó)有企業(yè)服務(wù)。隨著我國(guó)的改革開放，由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)，傳統(tǒng)的金融體制也開始邁開改革的步伐。但是，由于種種因素的限制，金融體制的改革及金融業(yè)的發(fā)展，存在的主要問題是：高度壟斷沒有完全打破，中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)較少，貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)發(fā)展緩慢。這些體制性缺陷，造成中小企業(yè)融資困難，影響稀缺資金的配置效率，不僅傷害我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行，而且威脅到長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，所以，推進(jìn)金融體制改革已刻不容緩。

中國(guó)的市場(chǎng)化取向改革走到今天，現(xiàn)行金融體制非改不可，這已經(jīng)是共識(shí)。海外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入、民營(yíng)銀行的設(shè)立、地方銀行異地設(shè)分支機(jī)構(gòu)、利率的市場(chǎng)化、匯率的彈性制度、溫州金融改革民間融資的發(fā)展和規(guī)范等，應(yīng)該說，都已經(jīng)有所起步。

但是，高利差養(yǎng)懶銀行，各大銀行坐擁高額利潤(rùn)帶來(lái)的壟斷惰性，如何為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，人民幣的國(guó)際化問題等等，都要求現(xiàn)有的金融管理體制必須再改。改革金融體制，涉及到在經(jīng)濟(jì)組織上最重要最核心的方面動(dòng)刀子，決非易事。

按中國(guó)的體制，如果上面沒這個(gè)意圖，根本動(dòng)不了。最早的農(nóng)村改革，是因?yàn)樵谐源箦侊埖捏w制再也走不下去了。給了一個(gè)極小的空間，在一些邊遠(yuǎn)落后的長(zhǎng)期要補(bǔ)助的地方改，當(dāng)時(shí)有一句話，叫丟包袱，意思是反正這些地方差，干脆丟下這個(gè)包袱，讓他們?nèi)ピ?，涉及的利益關(guān)系不復(fù)雜，好處是看到了思想誤區(qū)。但是后來(lái)的進(jìn)程，包括工業(yè)企業(yè)的改革，城市管理體制的改革，經(jīng)濟(jì)管理體制的改革等等，越來(lái)越多的是涉及到權(quán)力的讓渡和利益關(guān)系的調(diào)整，都非常艱難，或者沒達(dá)到目的或者無(wú)果而終，甚至失敗或者拐彎了。

三、深化金融體制改革的思路

1.加強(qiáng)中央銀行的宏觀調(diào)控與金融監(jiān)管。

為了加強(qiáng)央行的宏觀調(diào)控與監(jiān)管職能，中央政府已提出兩項(xiàng)重大舉措：一是改革中國(guó)人民銀行管理體制，改革人行分支機(jī)構(gòu)按行政區(qū)劃設(shè)置的狀況，保留或適當(dāng)合并現(xiàn)有地、市分行，加強(qiáng)分行或支行的金融監(jiān)管，二是按照《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)關(guān)于《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管和金融企業(yè)內(nèi)部管理。

2.利率市場(chǎng)化

中國(guó)人民銀行溫州中心支行曾向央行提交了在溫州實(shí)施利率市場(chǎng)化改革試點(diǎn)的報(bào)告。利率市場(chǎng)化的推進(jìn)一直是央行重要工作之一，目前銀行利率仍然有貸款利率下限、存款利率上限沒有放開。利率市場(chǎng)化是指中央銀行放松對(duì)利率的管制，將利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)根據(jù)各種市場(chǎng)因素主要是資金供求關(guān)系，通過一定的定價(jià)機(jī)制自主地確定資金價(jià)格。解決居民存款負(fù)利率問題，提高正規(guī)金融渠道對(duì)居民資金的吸引力。同時(shí)也可以理順資金價(jià)格體制，使貨幣政策從目前的偏重?cái)?shù)量手段發(fā)展到主要以價(jià)格手段為主，消除數(shù)量調(diào)控手段對(duì)小企業(yè)的負(fù)面影響。利率市場(chǎng)化的放開，在一定程度上可能會(huì)降低民間借貸的溫度，但是需要一個(gè)緩沖期，不然也可能會(huì)刺激市場(chǎng)利率的走高。推進(jìn)利率市場(chǎng)改革要包括公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)、銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的責(zé)任、整個(gè)金融產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格體系的市場(chǎng)化、完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制等條件。

3.大力發(fā)展非國(guó)有商業(yè)銀行。在堅(jiān)持以公有制為主體的金融改革方針下，必須從體制外新建商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)，注意打破壟斷，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。如一些區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行逐步向全國(guó)發(fā)展，在城市信用社的基礎(chǔ)上組建城市商業(yè)銀行，一批外資銀行獲準(zhǔn)從事人民幣業(yè)務(wù)，這一切都為體制內(nèi)的不足做了必要的補(bǔ)充。積極扶持中小企業(yè)的發(fā)展，尤其是非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更將有助于我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增強(qiáng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力。